收入真實(shí)性、境外子公司經(jīng)營(yíng)情況信披均存疑？泓禧科技闖關(guān)精選層獲問(wèn)詢(xún)

7月16日，極客網(wǎng)了解到，新三板公司泓禧科技(871857.NQ)精選層小IPO進(jìn)入“已問(wèn)詢(xún)”狀態(tài)。

據(jù)悉，泓禧科技于2017年8月18日掛牌新三板，主營(yíng)業(yè)務(wù)為高精度電子線組件，新型、微型電聲器件的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司的產(chǎn)品主要包括極細(xì)同軸線、極細(xì)鐵氟龍線、極細(xì)電子線和揚(yáng)聲器，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于筆記本電腦、通訊、數(shù)碼等終端產(chǎn)品領(lǐng)域。

該次問(wèn)詢(xún)圍繞基本情況、業(yè)務(wù)和技術(shù)、公司治理與獨(dú)立性、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析、募集資金運(yùn)用及其他事項(xiàng),五個(gè)方面共計(jì)21個(gè)問(wèn)題展開(kāi)了具體的問(wèn)詢(xún)。

需要特別注意的是，境外子公司經(jīng)營(yíng)情況及風(fēng)險(xiǎn)披露、外銷(xiāo)具體流程及收入真實(shí)性、應(yīng)收款項(xiàng)回款情況及壞賬計(jì)提謹(jǐn)慎性，因涉及重大事項(xiàng)提示及風(fēng)險(xiǎn)揭示需要特別關(guān)注。

【境外子公司經(jīng)營(yíng)情況及風(fēng)險(xiǎn)披露】

根據(jù)公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)，發(fā)行人共有兩家境外子公司，香港泓禧為發(fā)行人境外銷(xiāo)售服務(wù)平臺(tái)，主要負(fù)責(zé)與客戶(hù)進(jìn)行溝通對(duì)接、產(chǎn)品代碼導(dǎo)入、訂單下達(dá)及貨款支付等;緬甸泓禧為發(fā)行人境外生產(chǎn)基地，主要負(fù)責(zé)高精度電子線組件的生產(chǎn)。

(1)境外子公司設(shè)立及經(jīng)營(yíng)合規(guī)性。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求：

①補(bǔ)充披露上述境外子公司的設(shè)立及歷次增資是否按照《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》《境外投資管理辦法》《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定履行發(fā)改部門(mén)、商務(wù)管理部門(mén)和外匯管理部門(mén)的核準(zhǔn)、備案或?qū)徟绦?，如未履行相?yīng)程序，是否存在受到行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)，是否影響境外子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是否影響發(fā)行人符合公開(kāi)發(fā)行和進(jìn)入精選層條件。

②境外子公司在境外開(kāi)展經(jīng)營(yíng)是否需要獲取相關(guān)資質(zhì)，相關(guān)資質(zhì)的取得及續(xù)期情況，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否符合所在地的相關(guān)法律法規(guī)，是否存在被有權(quán)機(jī)關(guān)處罰的情形。

(2)境外子公司業(yè)務(wù)開(kāi)展情況及財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)情況。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求：

①補(bǔ)充披露境外子公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、收入結(jié)構(gòu)和經(jīng)審計(jì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況，分析說(shuō)明境外子公司在發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的角色定位和作用。

②補(bǔ)充披露發(fā)行人對(duì)緬甸泓禧境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)方面的安排，結(jié)合管理人員境外管理的經(jīng)驗(yàn)，說(shuō)明發(fā)行人如何應(yīng)對(duì)規(guī)模擴(kuò)張引發(fā)的管理風(fēng)險(xiǎn)。

③結(jié)合發(fā)行人及子公司稅率的情況說(shuō)明是否存在轉(zhuǎn)移定價(jià)相關(guān)問(wèn)題及相關(guān)處理是否合規(guī)，發(fā)行人關(guān)于母子公司業(yè)務(wù)承接及財(cái)務(wù)核算的內(nèi)控是否完善、有效。

(3)緬甸泓禧期后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否存在重大不利變化。

公開(kāi)信息顯示，近期緬甸新冠疫情加劇，受疫情影響出入境受限，此外受?chē)?guó)內(nèi)政治事件影響緬甸存在社會(huì)不穩(wěn)定因素。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求：

①補(bǔ)充披露緬甸泓禧的員工人數(shù)、生產(chǎn)線情況、產(chǎn)能占比、收入和利潤(rùn)占比，虧損的主要原因，向母公司分紅的制度安排和具體分紅情況，是否存在外匯匯回等的限制或相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

②說(shuō)明緬甸新冠疫情情況及所在地相關(guān)防疫措施對(duì)發(fā)行人工廠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響情況，結(jié)合緬甸泓禧2018年至2020年及2021年上半年開(kāi)工情況、產(chǎn)能利用率、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析新冠疫情對(duì)緬甸泓禧及發(fā)行人整體的影響情況;結(jié)合緬甸泓禧虧損的主要原因，說(shuō)明相關(guān)資產(chǎn)是否存在減值情況，并進(jìn)一步完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示。

③量化分析緬甸社會(huì)穩(wěn)定因素對(duì)于發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響、發(fā)行人在緬甸業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，補(bǔ)充披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素并進(jìn)行重大事項(xiàng)提示。

[外銷(xiāo)具體流程及收入真實(shí)性]

根據(jù)申請(qǐng)材料，2018年至2020年發(fā)行人外銷(xiāo)收入分別為21,032.86萬(wàn)元、30,905.44萬(wàn)元、42,395.04萬(wàn)元，收入占比分別為94.29%、98.42%和97.35%。外銷(xiāo)主要為境內(nèi)保稅區(qū)銷(xiāo)售，交貨地點(diǎn)在境內(nèi)，但以美金結(jié)算，各期匯兌損益分別為245.86萬(wàn)元、200.77萬(wàn)元、-1,428.74萬(wàn)元。

(1)外銷(xiāo)模式業(yè)務(wù)信息披露不充分。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求：

①披露外銷(xiāo)客戶(hù)的開(kāi)發(fā)方式、交易背景，結(jié)合境外銷(xiāo)售的物流、資金流、信息流等披露外銷(xiāo)銷(xiāo)售模式及流程、執(zhí)行周期，說(shuō)明同行業(yè)公司是否采取類(lèi)似的銷(xiāo)售模式，是否符合外匯管理及稅務(wù)法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。

②披露各保稅區(qū)和出口銷(xiāo)售具體情況，包括但不限于境內(nèi)保稅區(qū)和境外銷(xiāo)售的主要客戶(hù)、產(chǎn)品種類(lèi)、銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售單價(jià)、銷(xiāo)售金額及占比、銷(xiāo)售模式及流程的差異、銷(xiāo)往保稅區(qū)產(chǎn)品的最終流向，說(shuō)明是否存在銷(xiāo)售至保稅區(qū)產(chǎn)品轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)情況;如存在，說(shuō)明原因并披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)生金額、會(huì)計(jì)處理方式及稅務(wù)處理情況。

③披露境外銷(xiāo)售的主要地區(qū)及境內(nèi)銷(xiāo)售的主要地區(qū)、產(chǎn)品種類(lèi)、銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售單價(jià)、銷(xiāo)售金額及占比、銷(xiāo)售方式、結(jié)算方式，分析相關(guān)信息變動(dòng)的原因及合理性。

④結(jié)合發(fā)行人主要銷(xiāo)售模式、產(chǎn)品定制化程度，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在經(jīng)銷(xiāo)收入及原因。

(2)外銷(xiāo)收入真實(shí)性、準(zhǔn)確性。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求：

①量化分析物流運(yùn)輸記錄、資金劃款憑證、發(fā)貨驗(yàn)收單據(jù)、出口單證、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)、外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)、出口退稅金額等與發(fā)行人境外銷(xiāo)售收入是否匹配，并量化說(shuō)明差異的合理性。

②披露報(bào)告期財(cái)務(wù)費(fèi)用中匯兌損益的計(jì)算過(guò)程及依據(jù)，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)主要結(jié)算貨幣對(duì)人民幣的匯率變動(dòng)趨勢(shì)，量化分析出口收入和匯兌損益之間是否匹配。

③補(bǔ)充披露匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性分析，分析和評(píng)估匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)、影響程度和預(yù)期結(jié)果，是否對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響;除規(guī)避匯率波動(dòng)給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)外，發(fā)行人是否從事相關(guān)投資、投機(jī)活動(dòng)，是否存在相應(yīng)內(nèi)部控制及其執(zhí)行情況。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師：

(1)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)，說(shuō)明境外銷(xiāo)售的核查方法、核查范圍、核查程序、獲取的證據(jù)及結(jié)果。

(2)按照境內(nèi)、境外說(shuō)明對(duì)客戶(hù)、供應(yīng)商的發(fā)函、回函的比例，未回函部分所執(zhí)行替代程序的具體情況及結(jié)論;對(duì)上述客戶(hù)、供應(yīng)商訪談的具體核查方法、數(shù)量、金額及占比，訪談的證據(jù)、數(shù)據(jù)及結(jié)果是否充分、有效。

(3)結(jié)合報(bào)告期各期增值稅的具體計(jì)算繳納情況，核查增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額與原材料采購(gòu)金額、銷(xiāo)項(xiàng)稅額與銷(xiāo)售收入的勾稽關(guān)系。

[應(yīng)收款項(xiàng)回款情況及壞賬計(jì)提謹(jǐn)慎性]

根據(jù)申請(qǐng)材料，2018年末至2020年末發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為8,700.09萬(wàn)元、11,293.08萬(wàn)元和14,695.21萬(wàn)元，占各期末總資產(chǎn)的比例分別為41.74%、41.36%、47.71%，主要應(yīng)收對(duì)象為仁寶、英業(yè)達(dá)、廣達(dá)、聯(lián)寶等，同時(shí)各期末發(fā)行人未計(jì)提壞賬。

(1)應(yīng)收賬款快速增加及回款風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)公開(kāi)信息，可比公司樺晟電子對(duì)商品銷(xiāo)售的平均授信期間為90至180天，且存在較多逾期情況;發(fā)行人給予客戶(hù)的信用期一般為120-150天。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求：

①按合并口徑(并保留明細(xì))補(bǔ)充披露報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款的前五名客戶(hù)、金額及占應(yīng)收賬款總額的比例、賬齡、壞賬準(zhǔn)備及計(jì)提比例、期后回款情況，結(jié)合具體應(yīng)收對(duì)象償債能力說(shuō)明應(yīng)收賬款是否存在無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)、是否獲取了足夠的證據(jù)支持壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。

②披露發(fā)行人對(duì)主要客戶(hù)的信用政策的制定情況(包括具體的信用額度、信用賬期等)及與可比公司的比較情況，說(shuō)明應(yīng)收賬款金額與信用政策是否匹配、信用政策是否嚴(yán)格執(zhí)行及應(yīng)收賬款的逾期情況，是否存在通過(guò)延長(zhǎng)信用期增加銷(xiāo)售的情況。

(2)應(yīng)收款項(xiàng)減值計(jì)提謹(jǐn)慎性。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求：

①披露與同行業(yè)公司(特別是仁寶、英業(yè)達(dá)、廣達(dá)、聯(lián)寶等客戶(hù)的供應(yīng)商)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例的比較情況，測(cè)算如按可比公司平均水平計(jì)提壞賬對(duì)各期凈利潤(rùn)的影響，分析應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的依據(jù)與合理性。

②說(shuō)明發(fā)行人應(yīng)收賬款賬齡確定方法，并根據(jù)具體數(shù)據(jù)匯總分析并披露各期末應(yīng)收賬款余額與當(dāng)期未完成的合同金額、收入確認(rèn)金額、結(jié)算方式、信用賬期之間是否存在銜接一致的配比關(guān)系，是否存在調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款賬齡的情形。

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