浪潮信息該如何擺脫海外供應限制？

撰文 | 古 芯

編輯 | 李信馬

題圖 | IC Photo

7月13日，浪潮信息跌停收盤，距離6月20日收盤的歷史高點跌超35%。

消息面上，浪潮信息7月12日發(fā)布了今年1-6月業(yè)績預告，經(jīng)初步測算，預計2023年上半年營業(yè)收入大約同比下降30%，凈利潤同比下降60%-70%，約2.86-3.82億元。

浪潮信息認為，公司上半年業(yè)績下滑主要是全球GPU及相關專用芯片供應緊張等因素導致的，只是浪潮信息似乎并不想改變這種運營方式。

長此以往，浪潮信息未來業(yè)績可能將繼續(xù)因“全球GPU及相關專用芯片供應緊張等因素”而波動，降低公司業(yè)績穩(wěn)定性。

一、成也服務器，敗也服務器

據(jù)浪潮信息財報顯示，自從2017年建成智能服務器工廠，浪潮信息連續(xù)7年穩(wěn)居中國AI服務器市場第一。

這得益于浪潮信息與英偉達長期保持良好的合作關系，很長一段時間內(nèi)可以穩(wěn)定持續(xù)獲得顯卡及相關專用芯片，并依據(jù)從業(yè)經(jīng)驗，推出JDM（Joint Design Manufacture）聯(lián)合開發(fā)模式。

該模式下，浪潮信息可以和客戶協(xié)同設計并生產(chǎn)，一款新品的研發(fā)周期從1.5年壓縮到9個月，下游客戶提出需求最快可以3個月交付樣機；生產(chǎn)交付方面，訂單交付周期從15天縮短至5-7天，曾創(chuàng)造8小時交付10000臺云服務器的業(yè)內(nèi)交付部署記錄。

在服務器及部件營收增長的推動下，浪潮信息近十年業(yè)績復合增速超40%。營收從2013年的42.24億元增長至2022年的695.25億，凈利潤從1.45億元增至20.80億元。

在算力領域，浪潮信息具有通用服務器、高端服務器、存儲產(chǎn)品、邊緣服務器等產(chǎn)品，通用服務器全球市占率位居全球第二，存儲產(chǎn)品、邊緣服務器常年位居中國市場第一位。2022年服務器及部件全年營收占比為99.17%，達到689.48億元，毛利率11.07%，凈利率2.96%。

但在2022年，英偉達等浪潮信息服務器產(chǎn)品主要供應商，已經(jīng)開始限制性能最高的產(chǎn)品出口，人工智能服務器需求不斷增長，也讓市場對浪潮信息傳統(tǒng)服務器的需求放緩。

雖然浪潮信息2022年發(fā)布國內(nèi)首款元宇宙服務器MetaEngine，但是公司營收全年同比增長僅3.70%，而扣非凈利潤同比降低3.28%，初顯疲態(tài)。

今年上半年，英偉達等GPU主要生產(chǎn)商因合規(guī)需求進一步加大先進GPU出口限制，由此導致嚴重依賴海外供給的浪潮信息業(yè)績進一步下滑，剛剛開始放量的海外服務器業(yè)務營收或將回落，無法繼續(xù)支撐公司營收增長。

二、AI芯片的馮諾依曼瓶頸

相較傳統(tǒng)服務器，大模型的爆發(fā)推動AI訓練算力平均每3個多月就翻倍，需求增速遠超摩爾定律，浪潮信息目前尚未解決GPU供應問題，又面臨AI服務器因算力需求迅速提升，導致指令與數(shù)據(jù)放在同一內(nèi)存帶來的CPU利用率降低，即馮諾依曼瓶頸。

解決的辦法也很簡單，提升或者優(yōu)化芯片生產(chǎn)工藝；或者使用存算一體架構，消除計算與存儲的界限，配合高帶寬存儲器（HBM），直接在存儲器內(nèi)完成計算，提升AI芯片效能。

首先是進一步提升芯片工藝制程，由于海外限制出口，浪潮信息已經(jīng)無法獲得使用最先進制程的GPU芯片，而且因3nm制程良率及成本都較難控制，英偉達H100芯片未來一段時間只能使用4nm工藝制程，想要通過改進工藝提升芯片性能，只能通過使用2.5D/3D chiplet堆疊異構集成封裝技術來實現(xiàn)。

以更先進的3D chiplet技術為例，將大型單元芯片劃分為多個相同或者不同的小芯片，這些小芯片可以使用相同或者不同的材質(zhì)、工藝節(jié)點制造，再通過先進的集成技術封裝在一起形成一個系統(tǒng)級芯片，降低成本的同時獲得更高的集成度，從而提升芯片算力。

值得注意的是，該領域國內(nèi)企業(yè)不存在受限情況，長電科技、通富微電、華天科技等封測廠均已掌握該技術。應用層方面，寒武紀思元370系列智能加速卡就是在封裝層面上，采用Chiplet技術，將兩顆370芯片拼湊成算力更強、帶寬更大的處理器模塊。

第二種方法是采用存算一體架構的AI芯片，是基于模擬計算架構設計，模擬存算一體架構通?；赟RAM或非易失存儲器，模型權重保持在存儲器中，輸入數(shù)據(jù)流入存儲器內(nèi)部基于電流或電壓實現(xiàn)模擬乘加計算，并由外設電路對輸出數(shù)據(jù)實現(xiàn)模數(shù)轉換。

使用該架構的服務器可以實現(xiàn)低功耗低位寬的整數(shù)乘加計算，非常適合邊緣端AI場景，唯一需要注意的是，存算一體架構AI芯片需要搭配HBM使用。

HBM是基于TSV和芯片堆疊技術的堆疊DRAM架構，可支持更高速率的帶寬，實現(xiàn)高于256Gbps的突破性帶寬，單顆粒的帶寬遠超過DDR4和GDDR6。DDR4是CPU和硬件處理單元的常用外掛存儲設備，8顆DDR4顆粒帶寬能夠達到25.6GB/s，是HBM的1/10，而GDDR6它單顆粒的帶寬只有64GB/s，為HBM的1/4。

三、浪潮能抓住大模型的機會嗎？

作為行業(yè)老兵，浪潮信息從2021年開始拓展其他業(yè)務模塊分攤業(yè)績下滑風險，在算法領域，浪潮信息2021年發(fā)布面向中文的預訓練自然語言大模型源1.0。

在GPU硬件方面，海光信息2018年10月啟動深算一號DCU產(chǎn)品設計，理論性能接近AMDMI100，并兼容通用的“類 CUDA”環(huán)境以及國際主流商業(yè)計算軟件和人工智能軟件，2020年1月啟動DCU深算二號的產(chǎn)品研發(fā)，目前正在研發(fā)中。

此外龍芯中科、景嘉微、中天恒星、摩爾線程等公司均從不同技術路徑參與GPU的研發(fā)，性能雖不及英偉達H100等產(chǎn)品，卻也給浪潮信息提供另一種思路，即與國內(nèi)相關企業(yè)合力研發(fā)所需GPU和相關器件。

7月11日，英特爾聯(lián)合浪潮信息發(fā)布了新一代AI服務器NF5698G7，將搭載英特爾最新的GAUDI2深度學習加速器。

浪潮信息高級副總裁、AI&HPC產(chǎn)品線總經(jīng)理劉軍表示，通過和英特爾的緊密協(xié)作，優(yōu)化了NF5698G7在多種生成式AI場景的性能表現(xiàn)，為生成式AI應用提供了極具吸引力的AI算力平臺。

四、“液冷戰(zhàn)略”能做什么

2022年，浪潮信息發(fā)布服務器操作系統(tǒng)，確立“All in液冷”發(fā)展戰(zhàn)略，旨在通過不同的液冷方式，降低數(shù)據(jù)中心的PUE（PUE=數(shù)據(jù)中心總能耗/IT設備能耗），實現(xiàn)數(shù)據(jù)中心智能節(jié)能的管理，促進節(jié)能技術的創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)的應用，助力綠色低碳的開放數(shù)據(jù)中心創(chuàng)新實踐。

作為數(shù)字經(jīng)濟的重要基礎設施，數(shù)據(jù)中心一直是碳排放大戶。在“雙碳”背景下，如何降低數(shù)據(jù)中心PUE成為行業(yè)難題，可以滿足高功耗高密度散熱的液冷技術成為新型數(shù)據(jù)中心的重要選擇。

在此背景下，浪潮信息2022年提出“液冷戰(zhàn)略”顯得極具前瞻性。

依托超300項液冷技術領域核心專利，浪潮信息已參與制定與發(fā)布10余項冷板式液冷、浸沒式液冷相關設計技術標準，并聯(lián)合牽頭立項關于冷板式液冷核心技術的4項標準，為更好的推進液冷產(chǎn)業(yè)化，浪潮信息還建成了亞洲最大的液冷數(shù)據(jù)中心研發(fā)生產(chǎn)基地，目前液冷產(chǎn)品和解決方案已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)、金融、教科研等領域得到廣泛應用。

以浪潮信息與京東云聯(lián)合發(fā)布的天樞（ORS3000S）液冷整機柜服務器為例，該型服務器散熱效率提升50%，能耗降低40%以上，已經(jīng)在京東云數(shù)據(jù)中心實現(xiàn)規(guī)?；渴穑瑸榫〇|618、雙十一、虎年央視春晚紅包互動等提供了基礎算力保障。

但是反應在財報上，由于浪潮信息液冷戰(zhàn)略起步較晚，目前營收分類被歸為“其他”，2022年該類營收占比為0.40%，達到2.75億元，同比增長11.01%。對比行業(yè)數(shù)據(jù)，IDC報告顯示，2022年中國液冷服務器市場規(guī)模約為70億元，同比增長189.9%。

浪潮信息液冷服務營收增速低于行業(yè)平均，且公司在國內(nèi)液冷市占率較低。想要盡快實現(xiàn)營收正增長，浪潮信息恐怕還需要盡快找到英偉達等海外GPU及相關專用器件的替代品。

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