齊星"70億元債務(wù)危機"局中局:西王欲托管齊星？

（原標(biāo)題：齊星“70億元債務(wù)危機”局中局）

齊星集團債務(wù)疑云在資本市場引發(fā)的余波還在延續(xù)。

4月7日晚，齊星鐵塔公告稱，齊星集團所持股份被法院強制進(jìn)行大宗交易減持1030萬股，其后齊星集團僅持有250萬股。

從3月28日開始的一周內(nèi)，位于山東鄒平的齊星集團在輿論風(fēng)波中經(jīng)歷了一番大反轉(zhuǎn)：從資金鏈斷裂傳言，股票、債券市場暴跌，百億級的龍頭企業(yè)似乎瞬間坍塌，但不久當(dāng)?shù)氐奈魍跫瘓F迅速托管齊星，危機警報似乎又很快被解除。為何3月28日資金鏈斷裂的消息突然傳出？齊星在此面前為何顯得不堪一擊？西王為何迅速實施托管？齊星愿不愿接受托管？西王在整個危機中又扮演了什么角色？

新京報記者近日了解到，齊星一直以來醞釀的解決方案均為“自主脫困”而非被托管。而齊星集團創(chuàng)始人趙長水之子、集團常務(wù)副總裁趙強也首次發(fā)聲，稱所謂的債務(wù)危機“并不準(zhǔn)確”。新京報記者近日多次撥打幾位西王相關(guān)負(fù)責(zé)人電話，始終無人接聽；向西王郵箱發(fā)去的采訪問題目前尚未接到回復(fù)。

齊星集團大樓。趙毅波/攝

齊星“70億債務(wù)危機”令市場受驚

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在3月28日之前，除了行業(yè)人士和當(dāng)?shù)厝艘酝?，很多人并不知道齊星集團。

公開信息顯示，齊星集團位于山東鄒平，是一家以鋁產(chǎn)品深加工為主業(yè)，并涉及鐵塔、新材料、金融、地產(chǎn)等領(lǐng)域的大型民營企業(yè)，旗下有28家子公司，職工12000余人。此前，齊星集團及創(chuàng)始人趙長水都頗為低調(diào)。

一切在3月28日改變了。

當(dāng)日，山東媒體魯網(wǎng)財經(jīng)傳出消息稱，齊星集團資金鏈斷裂，大量銀行貸款到期無法償還，當(dāng)?shù)卣M織金融機構(gòu)成立債權(quán)人委員會來統(tǒng)一處理債權(quán)事宜。據(jù)稱，齊星集團信貸敞口數(shù)額巨大，合計高達(dá)71.5691億元。

這則齊星集團違約消息迅速沖擊了金融市場。

據(jù)Wind消息，由于齊星集團資金鏈斷裂消息傳出，同處于山東鄒平的企業(yè)信用債遭受拖累，宏橋鋁業(yè)、魏橋鋁電多只短融、超短融利率當(dāng)日飆升逾300基點報9.5%。

股市方面，3月29日，齊星集團旗下曾經(jīng)的上市公司齊星鐵塔當(dāng)日尾盤跳水，一度觸及跌停，收跌9.02%。由于市場擔(dān)憂同屬鄒平的西王集團與齊星集團的擔(dān)保關(guān)系可能存在風(fēng)險，西王集團旗下西王食品放量跌停，其后緊急停牌，西王特鋼3月31日一度大跌12%。

對于市場的恐慌，不少媒體和評論人士都將其歸因于3月28日的那則消息。而新京報記者在山東了解到，齊星集團資金鏈緊張的情況的確存在，且早在3月初就已經(jīng)出現(xiàn)。

4月6日，齊星集團常務(wù)副總裁、趙長水之子趙強對新京報記者稱，所謂的債務(wù)危機，是基于3月28日“不是很屬實的一個報道”。那則報道稱，齊星集團有70億元的信貸敞口。

根據(jù)趙強的說法，早在3月初該公司就有資金緊張的狀況，3月27日剛剛召開債權(quán)人會議，3月28日公司正在醞釀自主脫困方案。

也就是說，外界普遍認(rèn)定的“3月28日開始的齊星債務(wù)危機”可以上溯至3月初。

資金緊張疊加托管傳聞，齊星承壓

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趙強向新京報記者表示，齊星集團3月初確實存在資金緊張情況，“整個集團的信貸業(yè)務(wù)是集中于去年12月、1月和2月這三個月，到期要續(xù)作，需墊付一些資金續(xù)展，造成了資金短期緊張。另外，2016年12月還有一個將近4個億的（信貸）業(yè)務(wù)到期，我們還上了。幾個事情加起來，造成3月初資金短暫性緊張。”

到了3月8日，已經(jīng)資金緊張的齊星集團迎來“大考”。

趙強表示，當(dāng)日浙商銀行的3500萬在續(xù)作過程中，被扣住不再續(xù)作，“這個對公司影響還是挺大的，當(dāng)時集團賬面上資金周轉(zhuǎn)也就一兩千萬”。

在趙強看來，該筆業(yè)務(wù)未能續(xù)作的原因來自于當(dāng)時一個謠言，說“齊星集團已經(jīng)被西王集團完成收購”。根據(jù)后來《每日經(jīng)濟新聞》的報道，西王在今年3月初曾與齊星達(dá)成初步共識，或?qū)⒉①忼R星集團部分公司。為此，身為全國人大代表的西王集團董事長王勇，兩會期間還曾請假回鄒平處理此事。

跟齊星一樣，西王集團也是山東鄒平的一大型企業(yè)。西王官網(wǎng)介紹稱，始建于1986年，以玉米深加工和特鋼為主業(yè)，總資產(chǎn)399.2億元，職工16000余人。4月7日，新京報記者走訪鄒平縣北部，隨處可見西王集團旗下的廠區(qū)、廣告牌和以西王命名的道路。

以西王命名的道路。趙毅波/攝

西王與齊星一度關(guān)系密切。根據(jù)西王食品3月29日公告，截至目前西王集團對齊星集團及下屬子公司提供擔(dān)保余額為29億元。趙強稱，此前，齊星也給了西王巨額擔(dān)保。2013年左右齊星給西王擔(dān)保46億，同期西王給齊星擔(dān)保8億。

西王集團控股了西王食品、西王特鋼、西王置業(yè)三家上市公司，官網(wǎng)上展示了公司紀(jì)錄片。

西王集團3月初計劃托管齊星的消息得到趙強的證實，“然而，由于齊星的反對，托管未能成行。”

在資金緊張疊加托管傳聞的背景下，齊星集團壓力增大，一些齊星的合作伙伴上門要求提前清償債務(wù)。一位當(dāng)?shù)厮緳C告訴新京報記者，最近他就拉了好幾位前去齊星集團要賬的。

對于信貸狀況，趙強稱，2016年銀行授信大概將近100億，使用了70億，“截至3月底，我們沒有任何不良和逾期的（信貸業(yè)務(wù)）?！?/p>

拒絕托管，齊星決定自主脫困

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在拒絕托管后，齊星集團創(chuàng)始人、董事長趙長水決定自主脫困。

在山東鄒平，趙長水頗富傳奇色彩。一位當(dāng)?shù)厝苏f，趙長水早年參軍打過仗，后來在國企工作，創(chuàng)辦齊星后生意做得很大，“前些年在縣城街上經(jīng)常能看到他穿著短袖短褲，一個人跑步?！?/p>

齊星集團官方微信號上顯示，3月10日，趙長水在齊星集團股東會議上說，通過集團這段時間的境況，個人認(rèn)真反思和考慮總結(jié)出一個道理：“企業(yè)要發(fā)展只有靠自己，只有靠自己想辦法出主意，加大改革力度，才能保持企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展”。

此后，齊星集團開始實施資產(chǎn)處置。齊星集團官微3月11日發(fā)布消息，近期集團將全力處理閑置資產(chǎn)，對閑置廠房、閑置設(shè)備、閑置車輛、集團總部部分樓層進(jìn)行處置與租賃，爭取最大的資金，用于充實盈利性企業(yè)的生產(chǎn)運營。

除了“自救”，齊星集團也開始尋求外援。

“董事長趙長水為人一直非常厚道，王勇董事長是他的老大哥，一直以來對他非常尊敬”，趙強說，“3月21日，趙長水帶我去找王勇，希望兩家合作，幫齊星走出困境，而王勇對我們企業(yè)各個方面進(jìn)行了批評”。

此時，當(dāng)?shù)卣闪她R星的求援對象。趙強表示，齊星集團看到托管傳聞對公司造成了嚴(yán)重影響，就找鄒平縣政府進(jìn)行了溝通，隨后政府對企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查和了解。

對此，新京報記者多次撥打西王相關(guān)負(fù)責(zé)人電話，始終無人接聽。

政府馳援的一個體現(xiàn)是組織債權(quán)人會議。

3月27日，由濱州市政府、鄒平縣政府主導(dǎo)，市縣銀監(jiān)局、金融辦及各債權(quán)金融機構(gòu)召開聯(lián)席會議，討論提前化解齊星集團資金鏈緊張可能引發(fā)的金融風(fēng)險。據(jù)悉，該會議還要求齊星集團在一個禮拜內(nèi)拿出自己的脫困方案，也就是清明節(jié)之后再召開正式的債權(quán)人會議，簽訂債權(quán)人公約，鞏固27日會議的成果。

在這次會議上，齊星集團取得了債權(quán)人的支持。

根據(jù)該次會議上制定的債委會公約，在齊星集團重組方案作出前，各成員銀行不得擅自退出、減少本行的授信份額。

西王早有托管齊星打算？

齊星“自主脫困”這一步伐被3月28日的一則消息打斷。

當(dāng)日，山東媒體傳出“齊星集團資金鏈斷裂，大量銀行貸款到期無法償還”的消息后，金融市場出現(xiàn)了恐慌。如今，該媒體官網(wǎng)上已經(jīng)檢索不到這一報道。《每日經(jīng)濟新聞》報道稱，向媒體放出該消息的正是位于鄒平的某集團。

面對危局，至少在齊星集團方面，還在排除壓力堅持推進(jìn)自主脫困路線。

趙強稱，3月29日齊星形成了自主脫困方案，30日交給主債權(quán)行中國銀行濱州分行，得到肯定后，將方案提交給市銀監(jiān)局，還召開了比較大的債權(quán)行的聯(lián)席會議，會議上充分肯定了自主脫困方案，并提出了完善措施，31日意見轉(zhuǎn)給了齊星，齊星按照意見繼續(xù)完善。

齊星債務(wù)危機被曝出后，西王集團的身影再次出現(xiàn)。趙強表示，4月1日上午，西王集團有關(guān)人士連同相關(guān)政府部門人士會晤，當(dāng)日下午，鄒平政府就找到趙長水，重提三方托管協(xié)議，趙長水沒有答應(yīng)。

西王集團以玉米深加工和特鋼為主業(yè)。趙毅波/攝

西王集團對齊星存在巨額擔(dān)保。西王食品3月29日公告披露，截至當(dāng)時西王集團對齊星集團及下屬子公司提供擔(dān)保余額達(dá)29億元。

《中國證券報》稱，依靠擔(dān)保、托管關(guān)系和政府的力挺，西王集團是齊星集團殘局的優(yōu)先接盤方。而齊星集團熱電、電解鋁以及雪花山度假村上千畝土地等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，都可能作為西王此次出手相救的回報。

除了今年3月初西王就曾提出托管以外，趙強還向新京報記者透露，據(jù)他多次和王勇面對面交流中得知，“早在去年六七月份，西王就去找相關(guān)政府部門反映我們企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有很大問題。他看中了齊星很多東西，主要有三個電廠650萬千萬裝機容量、整個鋁加工鏈條、鐵路物流、雪花山度假村。”

新京報記者獲取的一份國都證券發(fā)布的3月29日電話會議紀(jì)要顯示，西王董事長王勇表示，對于齊星，未來做好準(zhǔn)備接管，已經(jīng)在和政府磋商，但是還沒確定，如果交給西王重組，或許還會有益（能夠鋼鐵業(yè)務(wù)整合，集團用電成本會更低），齊星還有一條鐵路運輸線（1000萬噸），會和現(xiàn)有的業(yè)務(wù)整合好。

對于西王在本次齊星危機事件中扮演的角色，新京報記者近日多次撥打幾位西王相關(guān)負(fù)責(zé)人電話，始終無人接聽；向西王郵箱發(fā)去的采訪問題目前尚未接到回復(fù)。

當(dāng)?shù)卣鲗?dǎo)，西王托管齊星

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西王方面在上述電話會議上稱，政府的態(tài)度首先要保住西王，也在和我們積極協(xié)商。政府組織過工作打算讓西王進(jìn)入（齊星），但是沒有實行，未來如果真的破產(chǎn)重組也會優(yōu)先讓西王進(jìn)入?，F(xiàn)在還不能確定是西王去接手，但已經(jīng)做好準(zhǔn)備接管。

趙強稱，4月2日下午鄒平縣政府大樓舉行了齊星集團股東會議，鄒平縣長鄒繼剛主持，齊星集團各位股東同意由鄒平縣政府尋求第三方機構(gòu)進(jìn)行托管齊星集團的決定，并最終簽字通過。

走完股東會議程序之后的第二天，齊星、西王和鄒平縣政府簽署三方托管協(xié)議，西王將對齊星進(jìn)行為期三個月的全面托管經(jīng)營。

新京報記者看到的一份協(xié)議復(fù)印件顯示，甲方（齊星集團）須積極配合乙方（西王集團）、丙方（鄒平縣政府）處理托管期限內(nèi)的所有事項，乙方可以根據(jù)托管目標(biāo)的經(jīng)營情況來確定管理體制，并派駐經(jīng)營管理團隊對甲方進(jìn)行經(jīng)營管理。

托管期間的一大事項是資產(chǎn)評估。根據(jù)上述協(xié)議，甲乙丙三方共同聘請中介機構(gòu)對甲方全部資產(chǎn)進(jìn)行審計、評估、清查、核算。

齊星集團未來走向破產(chǎn)清算，還是別的結(jié)局，資產(chǎn)評估作用關(guān)鍵。

協(xié)議還顯示，托管期限為三個月，而三方可根據(jù)實際情況，調(diào)整托管期限。如今，隨著托管到位，齊星集團經(jīng)營管理權(quán)已經(jīng)易手。

4月7日，新京報記者走訪位于山東鄒平的齊星集團總部，剛剛走出廠區(qū)的員工向新京報記者稱，公司已經(jīng)被西王托管。

當(dāng)新京報記者來到大門口，有身著貼有西王標(biāo)志服裝的保安主動走出崗?fù)ぴ儐栍浾呷ハ颍⒎Q外人不得隨意進(jìn)入。

一張貼在總部門口的通告用詞頗為嚴(yán)厲：西王集團全面托管齊星集團事關(guān)全縣社會經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定大局，廣大干部職工都有責(zé)任和義務(wù)維護(hù)好企業(yè)的正常生產(chǎn)秩序。凡有盜搶、哄搶、故意損毀企業(yè)內(nèi)部公司財物；以非法形式侵占私分、挪用公司財產(chǎn)的行為，公安機關(guān)將依據(jù)有關(guān)規(guī)定予以處罰。該通告落款為鄒平縣公安局。

張貼在總部門口的通告。趙毅波/攝

即便公司已經(jīng)被托管，但趙強4月6日接受新京報記者采訪時稱，依靠自主脫困，齊星可以走出資金短期緊張局面。

【追問】

齊星財務(wù)狀況究竟如何？

據(jù)稱2016年資產(chǎn)規(guī)模180億，利潤6億多元；目前無不良和逾期

在齊星債務(wù)風(fēng)波事件中，無論是本次債務(wù)問題嚴(yán)重性如何、自主脫困方案為何夭折以及西王集團為何迅速實施托管，其中的關(guān)鍵都是齊星集團的經(jīng)營和財務(wù)狀況的真實面目。

根據(jù)西王食品3月29日公告披露，齊星集團當(dāng)前營業(yè)收入和盈利為：2015年，齊星集團總資產(chǎn)180.81億元，凈資產(chǎn)64.62億元，營業(yè)收入111.15億元，凈利潤4億元。

趙強向新京報記者提供的齊星集團2016年的財務(wù)數(shù)字顯示：2016年資產(chǎn)規(guī)模180億左右，凈資產(chǎn)65億元以上，銷售收入約120多億元，利潤6億多元。

4月6日，新京報記者走訪看到，齊星集團廠區(qū)極大，除了三大發(fā)電廠之外，其主廠區(qū)位于鄒平縣城北，僅是朝南的就有三個大門。由于員工眾多，這里也設(shè)有公交車始發(fā)站。

齊星集團旗下產(chǎn)業(yè)中不乏虧損企業(yè)。趙強坦言，比如板材廠，經(jīng)營比較困難，一年有二三百萬的虧損。但他表示，大部分項目，比如鋰電池項目，盈利能力都是很強的。

不賺錢的也包括鄒平鋁業(yè)公司。不少媒體援引一則消息稱，由于齊星集團目前總的流動資產(chǎn)不足以支撐所有下屬公司全部運行，鄒平鋁業(yè)有限公司陷于停產(chǎn)。4月6日，新京報記者走訪看到，偶爾有員工在廠區(qū)內(nèi)行走，記者無法進(jìn)入廠區(qū)。

鄒平鋁業(yè)有限公司。趙毅波/攝

對于停產(chǎn)一事，趙強稱，這是一個正常的生產(chǎn)經(jīng)營決定；此前鋁價大幅下降，原材料大幅上漲，原本一噸有一千塊錢毛利潤，后來一噸要倒掛1500元。一月能生產(chǎn)一萬噸，如果生產(chǎn)的話一個月就要虧損1500萬，所以將其停產(chǎn)，之后再復(fù)產(chǎn)。

雪花山旅游度假村也受到外界一些聲音的質(zhì)疑，認(rèn)為齊星跨界過猛，將陣線拉得太長。一位當(dāng)?shù)厝苏f，鄒平縣城和鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)污染比較大，雪花山度假村位于鄒平縣城南邊，距離濟南市也不遠(yuǎn)，主要是空氣好，可以爬山、打高爾夫，還有高端酒店，但去的人并不多。

雪花山旅游度假村官網(wǎng)顯示，現(xiàn)總面積達(dá)5200畝，集酒店、農(nóng)業(yè)生態(tài)園、商務(wù)賓館、物業(yè)管理、山泉水等產(chǎn)業(yè)于一體，是省內(nèi)規(guī)模較大、設(shè)施設(shè)備較完善的度假村。

走訪時，有齊星員工向新京報記者強調(diào)，齊星集團下面公司太多，有好的有不好的，像三個發(fā)電廠、電纜廠效益就很好，齊星玫瑰園房地產(chǎn)也賺錢。

趙強稱，2016年銀行授信大概將近100億，使用了70億。“截至3月底，我們沒有任何不良和逾期的（信貸業(yè)務(wù)）。”

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》報道，3月底時，山東鄒平傳出消息，齊星集團如期償還了銀行當(dāng)期貸款和利息。趙強透露，這部分資金來源以企業(yè)自籌為主，找相關(guān)擔(dān)保單位也協(xié)調(diào)了一部分。

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