千年老二AMDQ2財報分析:獲得七年來最高的季度凈收入

原標題：千年老二AMDQ2財報分析:獲得七年來最高的季度凈收入

文/綿延 首席創(chuàng)業(yè)官

隨著PC市場的復(fù)蘇，銷售量逐步增長，芯片產(chǎn)商超威半導體公司（AMD）也水漲船高，并且看起來似乎可以和Intel一較高下。

美國當?shù)貢r間7月25日AMD公布了2018年第二季度的財報。財報顯示第二季度AMD營收達17.6 億美元，同比增長53％，環(huán)比增長7％。凈收入為1.16億美元，AMD在周三的一份聲明中表示，這是該公司七年來最高的季度凈收入。

就在財報發(fā)布之前，研究公司Gartner Inc.和IDC發(fā)出公告：本季度PC市場的銷售額增長強勁，成為過去六年的單季銷售之最，分析師認為這將會讓AMD實現(xiàn)快速增長。

部分分析師指出，AMD的增長將會挑戰(zhàn)Intel的市場主導地位。Northland Capital Markets分析師Gus Richard在6月份下調(diào)了Intel的市場評級，認為AMD在制造流程方面更加領(lǐng)先Intel。

Cowen分析師Matthew Ramsay將AMD的評級調(diào)至強烈推薦，并且將AMD的目標價上調(diào)至21美元一股。Ramsay認為： “從AMD發(fā)布的2018年第二季度財報來看，AMD在技術(shù)上的研發(fā)非常亮眼，公司近期將會發(fā)布7納米的Vega GPU，2019年將會在CPU和GPU芯片上全面應(yīng)用7納米技術(shù)?，F(xiàn)階段，AMD將所有的精力放在7納米的技術(shù)研發(fā)中，未來很有可能超越Intel。從Intel的發(fā)展計劃了解到，10納米工藝的芯片制程將會沿用到2019年，AMD已經(jīng)開始研發(fā)并使用7納米，Intel依然使用10納米，看來Intel已經(jīng)拖后腿了。”

7納米和10納米----是指芯片制造商在計算機芯片上安裝的晶體管尺寸。通常來說，晶體管的尺寸越小，芯片運行速度就越快，耗電量也越少。

據(jù)FactSet調(diào)查分析，財報發(fā)布前預(yù)計AMD的營收為16.8億美元至17.8億美元之間。而第二季度財報發(fā)布后AMD的營收高達17.6億美元，同比增長53%，更是成為7年中的單季營收之最。

而毛利率為37%，同比增長4個百分點，另一數(shù)據(jù)，運營花費對比同期降了8個百分點，為28%，這也是一個好的趨勢。

德意志銀行分析師Ross Seymore給出持有評級和14美元一股的目標價。從財報中可以看出AMD的計算機和圖形部門的收入好于預(yù)期，為10.9億美元，同比增長64%。而AMD也是因為服務(wù)器銷售提升的原因使得嵌入式和半定制部門的收入增長37%，為6.7億美元。

另外我們還看到AMD的EPYC服務(wù)器未來發(fā)展還是很不錯的。惠普，思科，騰訊以及國家原子研究所都在使用AMD的EPYC服務(wù)器，這都將帶動AMD的股價提升。此外財報中的凈利潤也表現(xiàn)十分搶眼，為1.16億美元，相比去年同期還是虧損4200萬美元，而上一季度的凈利潤為8100萬美元，顯然第二季度的凈利潤超出市場預(yù)期。

通過對33位分析師的調(diào)查，13位將AMD設(shè)在買入或增持評級，14位持有評級，6位賣出或減持評級，平均目標價為14.88美元.

Edgewater Research分析師Kevin Rottinghaus給出AMD中性評級以及16.85美元的目標價位。

而PC行業(yè)中的佼佼者戴爾，惠普和聯(lián)想已經(jīng)發(fā)布了裝有AMD Ryzen Pro芯片臺式機和筆記本電腦，并且未來AMD還將會和更多的廠商合作。

回到股價，AMD近期已經(jīng)上漲近70％，而標準普爾500指數(shù)上漲6.2％，同期納斯達克綜合指數(shù)上漲近12％。 一般來講，AMD的股價會在季度財報公布后的第二天以兩位數(shù)的百分比擺動，這種情況在過去的12個季度中曾發(fā)生過六次，當然，實際價格波動并不總是符合華爾街的預(yù)期。

最終AMD 的股價是否會在今晚9點（位美東時間時間7月26日9點）像華爾街預(yù)測的那樣以兩數(shù)的百分比擺動，以及未來AMD在CPU行業(yè)能否擊敗Intel，讓我們拭目以待。

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