115億美金，他們把“夢想”賣給了阿里

原標(biāo)題：115億美金，他們把“夢想”賣給了阿里

本文來自：零售資本論，作者：財報分析師

普通人談?wù)搲粝耄罄袀冑I賣夢想。

一年前的餓了么，一年后的網(wǎng)易考拉，阿里一共花了115億美元（95億+20億）分別買了張旭豪的“外賣夢”和丁磊的“電商夢”。

丁磊的“電商夢”與“再造一個網(wǎng)易”的重任

網(wǎng)易涉足電商，并不是小打小鬧，而是有野心的，源于丁磊未完成的“電商夢”。

早在2003年的時候，他就在網(wǎng)易商貿(mào)頻道上線了囊括網(wǎng)上拍賣、虛擬社區(qū)、收費主頁、同城約會等服務(wù)的產(chǎn)品，類似于后來的B2C模式，只不過由于假貨問題一直難以解決，才就此作罷。

時間倒回至2014年7月，海關(guān)總署接連出臺了兩項“政策紅利”——“56號”文件（《海關(guān)總署公告2014年第56號（關(guān)于跨境貿(mào)易電子商務(wù)進出境貨物、物品有關(guān)監(jiān)管事宜的公告）》）和“57號”文件（《海關(guān)總署公告2014年第57號（關(guān)于增列海關(guān)監(jiān)管方式代碼的公告）》）。

兩份文件都從政策層面上承認了跨境電商，更重要的是，里面有一條規(guī)定：通過跨境電商渠道購買的海外商品只需要繳納行郵稅，免去一般進口貿(mào)易的“關(guān)稅+增值稅+消費稅”，這意味著成本大大降低，相當(dāng)于為跨境電商撕開了一道突破口。

在這樣的背景下，丁磊找到張蕾全盤托出想要做跨境電商的想法，并提出由她當(dāng)CEO。

畢業(yè)于北京理工大學(xué)通訊與信息工程專業(yè)的張蕾，是典型的技術(shù)派，也是網(wǎng)易老員工。自2003年起，先后在技術(shù)部、虛擬電商、網(wǎng)易支付金融做過。

項目啟動后，張蕾與丁磊保持密切聯(lián)系，上午與保稅區(qū)洽后，回程上就直接與丁磊進行電話溝通，晚上工作結(jié)束前再發(fā)一份當(dāng)日總結(jié)匯報過去。

此外，張蕾在杭州網(wǎng)易大廈的辦公室緊挨丁磊。眾所周知，網(wǎng)易內(nèi)部一度盛傳“丁磊最重視哪塊業(yè)務(wù)，就讓哪個業(yè)務(wù)的人搬到他辦公室旁邊”。

2015年1月9日，主打“自營”的網(wǎng)易考拉海購（如今更名為網(wǎng)易考拉）開始公測，銷售品類涵蓋母嬰、美容彩妝、家居生活、營養(yǎng)保健、環(huán)球美食、服飾箱包、數(shù)碼家電等。

相比天貓、京東、聚美優(yōu)品等綜合性平臺，主打“自營”的網(wǎng)易考拉存在天然的短板——品類拓展速度很慢。

張蕾曾坦承：

“相對于大型平臺模式的電商，網(wǎng)易考拉的品類還不夠豐富”。

不過，丁磊“再造一個網(wǎng)易”的決心給足了網(wǎng)易考拉彈藥：除了200億美元的現(xiàn)金流，還有網(wǎng)易主要流量入口和網(wǎng)易郵箱的7億用戶流量。

并且還親自帶隊遠赴韓國考察美妝品類，一口氣簽下了十?dāng)?shù)個美妝品牌，為網(wǎng)易考拉品類填補大量空缺。

這種種努力很快體現(xiàn)在財報上，零售資本論分析師根據(jù)網(wǎng)易2016年Q4財報顯示，以網(wǎng)易考拉海購為首的電商業(yè)務(wù)迎來高速增長，全年凈收入為36.99億元人民幣，同比增長235.7%，成為網(wǎng)易的“造血”新業(yè)務(wù)。

只不過，就在張蕾攻城略池之際，腥風(fēng)血雨不斷襲來。

先是海關(guān)發(fā)布一項讓跨境電商哀嚎遍野的政策變動：從2016年4月8日開始，保稅倉征收11.9%的稅收；隨后，網(wǎng)易考拉卷入“假貨”漩渦，去年初被指控平臺上售賣的雅詩蘭黛小棕瓶眼霜為非正品，年底又被爆出加拿大鵝的“羅生門”事件。

再對比網(wǎng)易2018年第四季度財報、全年財報和2017年四季度財報，可以發(fā)現(xiàn)網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)營收增速從175%下降至64.8%，整體下降2.7倍。

而在2019年二季度，網(wǎng)易電商的增速更是進一步放緩，只有20%左右，與2016年高峰時期的275%增長相比，縮水了近十倍。

增速放緩的同時，網(wǎng)易電商的毛利率相比上一季度的10.2%，在2019年二季度中雖然上升了0.7%。但相比京東在2019年二季度的14.72%、阿里巴巴2019年一季度的45%，依舊遠低于行業(yè)平均水平的毛利率。

在網(wǎng)易2018年四季度財報發(fā)布時，網(wǎng)易嚴選CEO柳曉剛表示，嚴選的毛利率要遠高于4.5%，每一單都有利潤，這是否意味著利潤率低的原因是考拉在“拖后腿”。

一個就要虧損的夢，是時候醒醒了

由網(wǎng)易嚴選“托高”的10.9%的毛利率對比整個零售電商行業(yè)來看也并不算亮眼：2019年Q2，京東整體毛利率在14.7%，唯品會為22.4%，阿里巴巴為46%。

從自營模式另外一套衡量指標(biāo)存貨來看，網(wǎng)易電商的表現(xiàn)也并不出挑。

零售資本論分析師通過財報顯示，從2017年Q4開始的連續(xù)7個季度中，網(wǎng)易電商的平均存貨為51億元，其中有5個季度，存貨的金額都要高于現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的金額。

2018年Q3，網(wǎng)易電商的存貨達到峰值的63億元。

其次則是網(wǎng)易電商庫存周轉(zhuǎn)的低效：2018年，網(wǎng)易電商的庫存周轉(zhuǎn)大概為104天，同年京東庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)僅在30天左右。

為此，從2018年底開始，網(wǎng)易不得不采取各式促銷方式清理庫存，2018年Q4庫存縮減至50億元，2019年Q1縮減至43億元，經(jīng)過兩個季度的快速銷存貨后，2019年Q2，網(wǎng)易電商存貨仍然在40億元的高位。

瘋狂清理庫存的行為也讓網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)毛利率下探至2018年Q4的4.5%，盈利似乎遙遙無期。

假貨問題不斷、虧損即將到來，丁磊的“電商夢”終于到了醒的時候。

當(dāng)夢醒時刻，又如何參透這一句“無論外界如何改變，我就一條：做事，做成一件件的事”，看起來能讓張蕾甚至更多人都倍感熱血并甘為他人夢想而奮斗的丁氏格言呢？

那么，在丁磊的內(nèi)心深處，網(wǎng)易考拉是誰做成的一件事呢？張蕾、劉鵬，還是丁磊？

什么又是“做成”呢？賣了20億美元，算是做成了嗎？

“周五官宣，張蕾走，劉鵬（天貓進出口事業(yè)群總經(jīng)理）接任CEO?！?/p>

面對成敗的考問和這滿城的風(fēng)雨，聽著人們談?wù)撨@20億美金的丁磊“電商夢”和未來跨境電商格局，張蕾又在想什么，該何去何從？

夢想還是要有的，萬一能賣115億美金呢？

在阿里18年周年年會上，馬云說：可以失去一切，不能失去理想。

早在18年前，馬云和所有的年輕人都一樣，曾經(jīng)也很羨慕比爾蓋茲，羨慕喬布斯那般成功。

當(dāng)時他就說過他有一個夢想，一個關(guān)于中國電商市場的未來的夢想。于是從那時開始，他就不斷努力，直到取得了今天的成就，依然沒有松懈。

就像馬云當(dāng)初說的那樣：“夢想還是要有的，萬一實現(xiàn)了呢？”

可不久之后，馬云卻很快否認了這句傳遍大江南北的名言。

在一年一度的510阿里日集體婚禮上，馬云提到了阿里的夢想。

“有人也問，阿里巴巴有沒有夢想？什么是夢想，夢想就是做夢都要想，我們的工作是做夢要想的，但是最重要的是邊上那個人就是你做夢都要想的人?！?/p>

這一次，有人錄了像還有人錄了音，馬云也不否認自己說過這句話。

對于即將退休的馬云來說，丁磊是不是他做夢想要的人沒人知道，但張蕾和張旭豪顯然不是。

對于阿里和張勇來說，網(wǎng)易考拉和餓了么是不是做夢都要想的事，115億美元的全資收購給出了答案。

2018年4月2日，餓了么CEO張旭豪表示將融入強大的阿里生態(tài)，同時繼續(xù)保持獨立品牌，獨立運營。

收購交割完成后，張旭豪將出任董事長，并擔(dān)任阿里CEO新零售戰(zhàn)略的特別助理，從阿里健康CEO職務(wù)卸任的王磊將出任餓了么CEO。

“給餓了么派CEO，是我和創(chuàng)始團隊對阿里提出的最重要的要求。我作為董事長，更多在戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略決策，60%花在公司運營，其他在戰(zhàn)略上。同時兼任逍遙子（阿里CEO張勇的花名）新零售特別助理，拿到更多資源?！?/p>

張旭豪專門補充道。一年后（2019年），張旭豪被爆加盟元璟資本。

簡單地算一算，85年張旭豪的夢想比71年丁磊的“電商夢”貴了75億美金，兩個夢想一共是115億美金！

所以，夢想還是要有的，萬一能賣115億美金呢？

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