第三方支付眼中的96費(fèi)改，轉(zhuǎn)型契機(jī)還是最后一根稻草？

文 ／ 薛洪言，蘇寧金融研究院高級(jí)研究員

2016年9月6日，在絕大多數(shù)人眼中都是個(gè)稀松平常的日子，但在銀行卡收單行業(yè)看來(lái)，這一天有著不同尋常的意義。由于一項(xiàng)新政的實(shí)施，困擾行業(yè)多年的套碼、切機(jī)、信用卡套現(xiàn)、渠道套用等違規(guī)現(xiàn)象有望得以根治，不啻為行業(yè)發(fā)展的分水嶺。但在筆者看來(lái)，對(duì)收單環(huán)節(jié)的第三方支付企業(yè)而言，這項(xiàng)新政卻又具有不同的意義，短期內(nèi)甚至可能成為壓垮企業(yè)的最后一根稻草。

那么，這項(xiàng)新政究竟是什么，影響又是什么，且聽(tīng)筆者細(xì)細(xì)說(shuō)來(lái)。

“96費(fèi)改”,改了什么？

2016年3月，發(fā)改委和央行發(fā)布了《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制的通知》（下稱(chēng)《通知》），對(duì)銀行卡收單業(yè)務(wù)的收費(fèi)模式和定價(jià)水平進(jìn)行了重要調(diào)整，《通知》于2016年9月6日正式實(shí)施，因此被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“96費(fèi)改”。

96費(fèi)改前，銀行卡收單業(yè)務(wù)執(zhí)行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為發(fā)改委2013年1月16日發(fā)布的《關(guān)于優(yōu)化和調(diào)整銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)的通知》（發(fā)改價(jià)格[2013]66號(hào)），該通知將商戶(hù)分類(lèi)由六類(lèi)調(diào)整至四類(lèi)，并整體下調(diào)了刷卡手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，平均下調(diào)幅度約為24%。96費(fèi)改延續(xù)了為實(shí)體商家降本降費(fèi)的總基調(diào)，同時(shí)在“市場(chǎng)化定價(jià)、借貸分離、取消商戶(hù)類(lèi)別”等方面又進(jìn)行了重大變革，某種意義上將重塑?chē)?guó)內(nèi)銀行卡收單市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

下表為96費(fèi)改前后銀行卡收單市場(chǎng)相關(guān)各方的收費(fèi)變動(dòng)情況，除了收單環(huán)節(jié)由政府指導(dǎo)價(jià)變成市場(chǎng)化定價(jià)未明確費(fèi)率水平外，發(fā)卡行、銀聯(lián)的費(fèi)率水平都出現(xiàn)不同程度的下降。

除了直觀的費(fèi)率水平下降之外，96費(fèi)改提出的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)原則的變化則會(huì)給這個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)更為深遠(yuǎn)的影響，筆者分三點(diǎn)進(jìn)行分析。

要點(diǎn)一：收單環(huán)節(jié)由政府定價(jià)改為市場(chǎng)定價(jià)，終結(jié)線上線下雙軌制

96費(fèi)改前，名義上收單市場(chǎng)實(shí)行的是政府定價(jià)，但實(shí)際上卻是“線下收單政府定價(jià)、線上業(yè)務(wù)市場(chǎng)定價(jià)”的雙軌制。線下收單業(yè)務(wù)，大家走的是銀聯(lián)的渠道，都要按照銀聯(lián)的規(guī)矩辦事，但線上支付業(yè)務(wù)，第三方支付探索出了銀行直連模式，銀聯(lián)成了局外人，7:2:1的利益分配機(jī)制也就不復(fù)存在，第三方支付企業(yè)得以和發(fā)卡銀行討價(jià)還價(jià)，重新確定手續(xù)費(fèi)分配機(jī)制。

線上線下價(jià)格雙軌制成為部分收單機(jī)構(gòu)進(jìn)行渠道套用的巨大動(dòng)力，一方面制造了行業(yè)內(nèi)的不公平競(jìng)爭(zhēng)，加劇劣幣驅(qū)逐良幣；另一方面渠道套用使得交易數(shù)據(jù)報(bào)文無(wú)法還原商戶(hù)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)場(chǎng)景，為后續(xù)的商戶(hù)管理和風(fēng)險(xiǎn)防控帶來(lái)巨大隱患。

96費(fèi)改雖未直接提出廢除線上線下雙軌制的概念，但收單環(huán)節(jié)的市場(chǎng)化定價(jià)使得線下線下收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)有了趨同的空間，冒著違規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行渠道套用的必要性自然大大降低了。

要點(diǎn)二：統(tǒng)一商戶(hù)類(lèi)別、取消費(fèi)率梯次計(jì)價(jià)方式

近年來(lái)，收單市場(chǎng)亂象頻發(fā)，套碼、切機(jī)等違規(guī)行為屢禁不止，收單機(jī)構(gòu)也為此屢屢“收獲”央行和銀聯(lián)的罰單。

套碼的背后是不同商戶(hù)手續(xù)費(fèi)的巨大差異，餐娛類(lèi)收費(fèi)水平1.25%，民生類(lèi)收費(fèi)水平則為0.38%，以一年1000萬(wàn)流水的小商戶(hù)來(lái)看，由餐娛類(lèi)商戶(hù)套碼至民生類(lèi)可以節(jié)約8.7萬(wàn)元費(fèi)用，且風(fēng)險(xiǎn)極低（對(duì)商戶(hù)而言），何樂(lè)而不為呢。

套碼的盛行又為切機(jī)提供了土壤，A收單機(jī)構(gòu)為了搶占B收單機(jī)構(gòu)的商戶(hù)，可以通過(guò)提供套碼服務(wù)來(lái)贏得商戶(hù)的支持，反過(guò)來(lái)也逼得B收單機(jī)構(gòu)不得不提前一步主動(dòng)為旗下商戶(hù)提供套碼服務(wù)。

96費(fèi)改雖仍然保留了標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)、優(yōu)惠類(lèi)和減免類(lèi)三個(gè)商戶(hù)類(lèi)別，但明確要求“自本次刷卡手續(xù)費(fèi)調(diào)整措施正式實(shí)施起2年的過(guò)渡期內(nèi)，按照費(fèi)率水平保持總體穩(wěn)定的原則，對(duì)超市、大型倉(cāng)儲(chǔ)式賣(mài)場(chǎng)、水電煤氣繳費(fèi)、加油、交通運(yùn)輸售票商戶(hù)刷卡交易實(shí)行發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠”。意味著兩年過(guò)渡期后，商戶(hù)類(lèi)別將只剩下標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)和減免類(lèi)，基本上統(tǒng)一了商戶(hù)類(lèi)別，費(fèi)率梯次計(jì)價(jià)方式也就自然成為歷史。屆時(shí)，套碼將失去存在的土壤，切機(jī)行為也會(huì)大大下降。

要點(diǎn)三：借（借記卡）貸（信用卡）分離政策

96費(fèi)改前，借貸合一的定價(jià)方式并不科學(xué)。相比借記卡，信用卡發(fā)行面臨著資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、運(yùn)營(yíng)成本和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)成本等，運(yùn)營(yíng)成本要高出幾個(gè)檔次。二者執(zhí)行統(tǒng)一的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)借記卡而言，定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，實(shí)際上屬于借記卡對(duì)信用卡的變相補(bǔ)貼；對(duì)信用卡而言，定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低，加劇了信用卡套現(xiàn)行為的泛濫。

由于信用卡刷卡手續(xù)費(fèi)低，通過(guò)收單環(huán)節(jié)進(jìn)行信用卡套現(xiàn)成本較低，促成信用卡套現(xiàn)成為一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)。一般而言，持卡人只要向商戶(hù)繳納1%至3%不等的“手續(xù)費(fèi)”，就可以輕松將信用卡內(nèi)的錢(qián)“刷”出來(lái)，不少商戶(hù)還推出了數(shù)百元封頂?shù)摹皟?yōu)惠政策”。很多人將信用卡套現(xiàn)資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、民間借貸等活動(dòng)實(shí)現(xiàn)套利。

“信用卡套現(xiàn)”是指POS機(jī)特約商戶(hù)以虛構(gòu)交易、虛開(kāi)價(jià)格、現(xiàn)金退貨等方式，向信用卡持卡人直接支付現(xiàn)金并收取手續(xù)費(fèi)的行為，這在我國(guó)屬于非法行為。2009年公布的《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》規(guī)定，從事信用卡套現(xiàn)，情節(jié)嚴(yán)重的以非法經(jīng)營(yíng)罪處罰。

更有甚者，不法分子借助信用卡預(yù)授權(quán)政策，利用銀聯(lián)與銀行結(jié)算時(shí)間差反復(fù)通過(guò)預(yù)授權(quán)消費(fèi)、撤銷(xiāo)、網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬等操作，可以套取信用卡額度數(shù)十倍金額的預(yù)授權(quán)保證金，已經(jīng)成為金融詐騙的一種常見(jiàn)形式。

96費(fèi)改實(shí)施借貸分離政策，且規(guī)定信用卡刷卡手續(xù)費(fèi)上不封頂，大大提高了信用卡套現(xiàn)的成本，可以有效遏制套現(xiàn)行為。當(dāng)然，信用卡費(fèi)率的提高會(huì)加大商戶(hù)對(duì)信用卡的抵觸情緒，尤其是購(gòu)房、購(gòu)車(chē)環(huán)節(jié)，均涉及到信用卡大額交易，上不封頂?shù)恼?，?duì)商戶(hù)而言是一筆不小的費(fèi)用支出，但整體來(lái)看，利遠(yuǎn)大于弊。

銀行卡收單市場(chǎng)各方影響：第三方支付轉(zhuǎn)型壓力大

“96費(fèi)改”本意在于“進(jìn)一步降低商戶(hù)經(jīng)營(yíng)成本，擴(kuò)大消費(fèi)，引導(dǎo)銀行卡經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提升經(jīng)營(yíng)管理水平和服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)我國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展”，側(cè)重于降費(fèi)降本，就其對(duì)市場(chǎng)各方的影響來(lái)看，商戶(hù)、發(fā)卡銀行、銀聯(lián)、消費(fèi)者均能從中受益，唯有第三方支付收單企業(yè)在實(shí)行市場(chǎng)化定價(jià)后，可能陷入更激烈的價(jià)格戰(zhàn)的泥潭。

先看看商戶(hù)，除房地產(chǎn)、汽車(chē)銷(xiāo)售和批發(fā)類(lèi)行業(yè)等大額信用卡交易行業(yè)外，商戶(hù)整體受益于降本降息的政策。據(jù)測(cè)算，新政實(shí)施后，各類(lèi)商戶(hù)每年合計(jì)可減少刷卡手續(xù)費(fèi)支出約74億元。

再看發(fā)卡銀行和銀聯(lián)，短期看其費(fèi)用收入受損，但刷卡收入在其收入總額中占比很低，影響有限，反過(guò)來(lái)，新政對(duì)套碼、套現(xiàn)等違規(guī)行為的打擊有助于收單市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展，對(duì)發(fā)卡銀行和銀聯(lián)而言，長(zhǎng)期看無(wú)疑也是利好。

再看消費(fèi)者。銀行卡收單業(yè)務(wù)并未涉及到對(duì)消費(fèi)者的收費(fèi)環(huán)節(jié)，新政本身也不會(huì)增大消費(fèi)者的負(fù)擔(dān)。反過(guò)來(lái)，新政對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期利好，可以改善消費(fèi)者刷卡環(huán)境，提高用卡體驗(yàn)。當(dāng)然，短期內(nèi)，大額信用卡刷卡消費(fèi)可能面臨商戶(hù)的接受度問(wèn)題。

最后是收單環(huán)節(jié)的第三方支付企業(yè)。在整個(gè)銀行卡產(chǎn)業(yè)鏈中，收單環(huán)節(jié)技術(shù)含量低、可替代性強(qiáng)，屬于典型的完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，利潤(rùn)微薄。新政后，收單環(huán)節(jié)從政府指導(dǎo)定價(jià)變?yōu)槭袌?chǎng)定價(jià)，不難想象，競(jìng)爭(zhēng)將更趨激烈，短期看弊大于利。

對(duì)收單機(jī)構(gòu)而言，最大的問(wèn)題在于盈利難。有收單資質(zhì)的機(jī)構(gòu)包括銀聯(lián)、銀行和62家第三方支付企業(yè)三方，銀聯(lián)和銀行可通過(guò)發(fā)卡行手續(xù)費(fèi)、清算機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)、資金沉淀等二次獲益，對(duì)收單環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)策略以擴(kuò)大市場(chǎng)份額為主、收單服務(wù)費(fèi)收入為輔。而第三方支付收單機(jī)構(gòu)獲利渠道單一，主要靠收單服務(wù)費(fèi)維持機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)。在這種情況下，收單環(huán)節(jié)定價(jià)市場(chǎng)化后，銀行和銀聯(lián)將傾向于下調(diào)收單環(huán)節(jié)服務(wù)費(fèi)，而第三方支付企業(yè)不得不選擇跟進(jìn)，盈利難問(wèn)題依舊無(wú)解甚至?xí)M(jìn)一步惡化。

第三方支付收單企業(yè)的出路：收入多元化

在“96費(fèi)改”的政策影響下，收單環(huán)節(jié)收費(fèi)水平仍將處于下行通道中，第三方支付收單企業(yè)將面臨更為嚴(yán)峻的盈利挑戰(zhàn)，收入多元化轉(zhuǎn)型迫在眉睫，目標(biāo)是要逐步擺脫對(duì)收單服務(wù)費(fèi)收入的依賴(lài)。

收單環(huán)節(jié)沉淀的大數(shù)據(jù)信息在信用評(píng)判、信貸產(chǎn)品創(chuàng)新等領(lǐng)域具有較高的價(jià)值，涉足相關(guān)領(lǐng)域以盤(pán)活這些大數(shù)據(jù)資產(chǎn)是第三方支付收單企業(yè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)型方向。在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，持牌經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為金融業(yè)務(wù)多元化布局的基本門(mén)檻，在牌照整體收緊的大背景下，若收單企業(yè)已經(jīng)著手進(jìn)行多元化布局，則經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是盡快做大做強(qiáng)，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)間的協(xié)同效應(yīng)；若尚未進(jìn)行多元化布局，可通過(guò)股權(quán)合作等方式與其他大型互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)企業(yè)建立強(qiáng)紐帶關(guān)系，曲線盤(pán)活自身的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

作者微信公眾號(hào)：洪言微語(yǔ)（ID：hongyanweiyu）

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