分析師觀點(diǎn)：狂風(fēng)暴雨之中 英特爾如何扭轉(zhuǎn)局面？

北京時(shí)間8月27日消息（岳明）英特爾目前正在經(jīng)歷著一場(chǎng)狂風(fēng)暴雨。最新公布的2024年第二季度財(cái)報(bào)顯示，該公司當(dāng)季虧損16億美元，并宣布計(jì)劃裁員15000人。但是，這家公司真的是一艘正在沉沒的大船嗎？還是說，其龐大的規(guī)模和在關(guān)鍵市場(chǎng)的現(xiàn)有地位能夠支撐它在出現(xiàn)嚴(yán)重失誤的情況下依然繼續(xù)生存下去？

Futurum Signal65部門總裁Ryan Shrout告訴外媒Fierce，英特爾是否“大而不倒”（too big to fail）是一個(gè)有趣的問題。

“盡管從他們的財(cái)報(bào)和與英偉達(dá)在AI領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)來看，他們?cè)诩夹g(shù)領(lǐng)域似乎遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，但必須銘記于心的是，大約80%的客戶端市場(chǎng)（筆記本電腦和PC）都在使用英特爾的芯片?！彼f，“即使在數(shù)據(jù)中心CPU領(lǐng)域中，也有大約70%使用英特爾至強(qiáng)處理器。如果英特爾明天消失，沒有誰有能力填補(bǔ)這一空白?！?/p>

AI追隨者

雖然英特爾的現(xiàn)有地位可以暫時(shí)保護(hù)它，但毫無疑問，AI將被注入未來的幾乎所有技術(shù)中。因此，英特爾在這方面的落后地位帶來了一個(gè)大問題。

的確，英特爾已經(jīng)憑借其Gaudi芯片組在AI領(lǐng)域取得了進(jìn)展，但它尚未在市場(chǎng)上有所突破。Ryan Shrout表示，這部分是因?yàn)镚audi不是一款傳統(tǒng)的通用GPU產(chǎn)品，不能簡(jiǎn)單地作為英偉達(dá)芯片的替代品。而且英特爾還沒有意識(shí)到，市場(chǎng)已不再為其在軟件方面做足功課。

“其他所有人都為英偉達(dá)開發(fā)軟件，因?yàn)樗麄冎烙ミ_(dá)是市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者?！盧yan Shrout說?！耙虼?，如果AMD和英特爾想要競(jìng)爭(zhēng)，他們就需要做額外的工作。”

基本上來說，英特爾需要在軟件和公關(guān)方面都下功夫，向市場(chǎng)表明使用Gaudi芯片不會(huì)拖慢客戶的速度。

如何走到這一步？

雖然競(jìng)爭(zhēng)肯定是英特爾走到今天這一步的原因之一，但AvidThink創(chuàng)始人Roy Chua告訴Fierce，英特爾的痛苦主要是自己造成的。

“過去幾年，他們?cè)谶_(dá)到里程碑式工藝制程節(jié)點(diǎn)方面姍姍來遲，過于注重業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)結(jié)果而忽視了技術(shù)投資，在移動(dòng)領(lǐng)域失策，（以及）無法構(gòu)建重要的軟件業(yè)務(wù)，”所有這些都迫使該公司最近宣布裁員和重組。

Ryan Shrout同意這一觀點(diǎn)，在2023年離職之前，他曾在英特爾工作過幾年。他認(rèn)為，長(zhǎng)期以來，公司領(lǐng)導(dǎo)人要么忽視、要么低估了英偉達(dá)等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手正在打造的產(chǎn)品。當(dāng)他們終于醒悟并決定改變前進(jìn)方向時(shí)，已經(jīng)太晚了。

“之所以允許競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)，是因?yàn)橛⑻貭枦]有看到AI發(fā)展勢(shì)不可擋的前景。”Ryan Shrout說，“這是它自己造成的盲點(diǎn)。”

Moor Insights and Strategy創(chuàng)始人Patrick Moorhead認(rèn)為，英特爾選擇ASIC是押注了錯(cuò)誤的架構(gòu)。

“Gaudi架構(gòu)是一種更高效的ASIC（非GPU）架構(gòu)，但靈活性不如GPU?！彼赋?，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD采用了更靈活的架構(gòu)，這使其能夠進(jìn)入龐大的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)。與此同時(shí)，三大Hyperscaler都開發(fā)了自己的ASIC芯片，包括AWS的Trainium和interentia、微軟的Maia和Google Cloud的Trillium芯片。他說，“英特爾強(qiáng)調(diào)效率，但Hyperscaler自己進(jìn)行了開發(fā)?！?/p>

NeXtCurve的Leonard Lee補(bǔ)充說，英特爾并不具備英偉達(dá)兜售營(yíng)銷的“可編程和集成加速器堆?！钡乃??！叭绻f有什么不同的話，那就是互聯(lián)和網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)將AMD和英特爾都置于了英偉達(dá)的后視鏡里?！彼f。

此外，Ryan Shrout和其他幾位分析師指出，英特爾專注于新興的代工業(yè)務(wù)，這在一定程度上分散了其對(duì)技術(shù)進(jìn)步的關(guān)注。

扭轉(zhuǎn)局面

為了重回正軌，Roy Chua表示英特爾需要回歸本源，專注于核心業(yè)務(wù)。他補(bǔ)充說，英特爾還需要“向客戶和市場(chǎng)證明他們可以繼續(xù)在其核心領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新，同時(shí)展示Gaudi系列（例如Gaudi3）在與英偉達(dá)和AMD的部分業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)所具備的競(jìng)爭(zhēng)力。”

J.Gold Associates首席分析師Jack Gold表示，英特爾可能需要兩到三年的時(shí)間才能從目前的狀況中完全恢復(fù)過來。

“他們有很多新產(chǎn)品正在開發(fā)中，但最大的問題是，他們目前還沒有一個(gè)很好的AI故事?！盝ack Gold說，“他們?cè)诿嫦虼笮湍Ｐ陀?xùn)練的GPU方面的努力與進(jìn)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于AMD和英偉達(dá)?！边@位分析師指出，“他們的新Arc GPU功能更強(qiáng)大，但仍然落后于其他產(chǎn)品。他們還需要一兩代產(chǎn)品才能將其GPU和Gaudi的能力完全結(jié)合到具有競(jìng)爭(zhēng)力的AI訓(xùn)練芯片中?！?/p>

雖然英偉達(dá)和AMD是英特爾的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但Jack Gold提出，有一批新興芯片公司正在崛起——包括Cerebras和Groq，同時(shí)AWS、谷歌和微軟等云計(jì)算公司也在推出芯片，英特爾將不得不在AI領(lǐng)域與之競(jìng)爭(zhēng)。此外，高通和ARM在PC領(lǐng)域的威脅迫在眉睫，這種威脅可能會(huì)在未來兩到三年內(nèi)加劇。

Leonard Lee同意英特爾基本上有兩年時(shí)間來扭轉(zhuǎn)局面這一觀點(diǎn)。“英特爾要想在客戶端和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)中恢復(fù)領(lǐng)導(dǎo)地位，關(guān)鍵是在未來幾年內(nèi)推出有競(jìng)爭(zhēng)力、高質(zhì)量（低缺陷和錯(cuò)誤）甚至是領(lǐng)先的產(chǎn)品?！彼f，“如果在Panther Lake和Clearwater Forest之前推出的產(chǎn)品無法通過份額損失來維持單位產(chǎn)量，或者當(dāng)產(chǎn)品組把產(chǎn)品帶回國(guó)內(nèi)時(shí)無法支持英特爾代工廠的18A，那么英特爾整體IDM 2.0戰(zhàn)略就會(huì)開始崩潰?！?/p>

AMD會(huì)是下一個(gè)嗎？

當(dāng)被問及英特爾的同行是否也在類似的邊緣搖搖欲墜時(shí)，Leonard Lee表示沒有。

他解釋說，“英特爾的處境與其他同行不同，這主要是由于其IDM模式。我認(rèn)為AMD和英特爾不在同一條船上，因?yàn)樗麄儾皇芫A廠的束縛，也不承擔(dān)恢復(fù)美國(guó)芯片制造業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位的責(zé)任和巨額資本支出?！?/p>

Ryan Shrout對(duì)此表示同意?！熬唧w來說，AMD的起步比他們?cè)緫?yīng)該的要晚，但他們?cè)谡_的道路上前進(jìn)的時(shí)間比英特爾長(zhǎng)，而且他們比英特爾更堅(jiān)定投入。因此，我并不擔(dān)心AMD的生存能力以及占據(jù)市場(chǎng)份額的能力?！?/p>

話雖如此，Leonard Lee承認(rèn)，如果生成式AI炒作泡沫破滅，其他企業(yè)可能會(huì)陷入困境。他總結(jié)道：“更大的問題是，在那之后，誰將處于什么位置？”

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