騰訊科技訊 據(jù)外媒報(bào)道，正通過(guò)借助發(fā)行新流通股或現(xiàn)金置換所有DVMT股票的交易重返證券市場(chǎng)的戴爾公司，通過(guò)周一提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)讓投資人對(duì)其財(cái)務(wù)狀況有了更深入的了解。
戴爾在周一提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的代理須知（proxy statement）中表示，預(yù)計(jì)公司2019財(cái)年的營(yíng)收將增長(zhǎng)約9.5%，達(dá)到875億美元，高于去年同期的799億美元；調(diào)整后未計(jì)入利息、稅費(fèi)、折舊和攤銷之前的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)較上年的82億美元增長(zhǎng)18%，達(dá)到97億美元。上述數(shù)據(jù)均包括來(lái)自于所持VMware股權(quán)的財(cái)務(wù)收益。
戴爾發(fā)布的這份代理須知，包括交易背景，以及截至2023財(cái)年的財(cái)務(wù)預(yù)期。它也是自戴爾在2013年進(jìn)行私有化以來(lái)，時(shí)間跨度最長(zhǎng)的業(yè)績(jī)預(yù)期。這些信息對(duì)戴爾通過(guò)反常規(guī)的交易，即收購(gòu)與VMware相關(guān)的跟蹤股票重返證券市場(chǎng)至關(guān)重要。在戴爾上月初宣布通過(guò)發(fā)行新流通股或現(xiàn)金置換所有的DVMT股票進(jìn)行上市之后，投資人越來(lái)越懷疑這家公司將如何以每股109美元的現(xiàn)金，或者是戴爾C類股票置換DVMT股票。此交易的總價(jià)高達(dá)217億美元。
消息人士上月透露，部分DVMT股票的持有人對(duì)戴爾提出的交易感到迷惑不解，因?yàn)榇私灰讓?duì)戴爾C類股票的估值為79.77美元，意味著該價(jià)格較去年11月時(shí)的33.17美元上漲了140%。包括卡爾-伊坎（Carl Icahn）和知名對(duì)沖基金Elliott Management都在等待戴爾在代理須知中提供更多關(guān)于交易的信息。
投資者急迫的希望看到戴爾如何預(yù)測(cè)其財(cái)務(wù)表現(xiàn)，因?yàn)檫@些數(shù)據(jù)被用來(lái)評(píng)估公司和交易價(jià)格。舉例來(lái)說(shuō)，戴爾預(yù)計(jì)2019財(cái)年?duì)I收將增至865億美元至885億美元，高于先前預(yù)計(jì)的827億美元；公司2022財(cái)年?duì)I收將在995億美元至1033億美元，略高于此前預(yù)計(jì)的999億美元。
DVMT追蹤股票是為了幫助戴爾在2016年斥資670億美元收購(gòu)存儲(chǔ)巨頭EMC而設(shè)立。當(dāng)時(shí)的交易大部分通過(guò)現(xiàn)金完成，但一小部分通過(guò)與EMC持有的VMware股份關(guān)聯(lián)的DVMT追蹤股票來(lái)支付。戴爾此前表示，該公司將用新創(chuàng)建的C級(jí)股票置換DVMT追蹤股票（V級(jí)股票）。戴爾稱，DVMT追蹤股票的股東可選擇接受每股109美元的收購(gòu)報(bào)價(jià)，或者是每股置換1.3665股C級(jí)股票。戴爾的C級(jí)股票將在紐交所掛牌交易。持有戴爾公司72%流通股的創(chuàng)始人、大股東邁克爾-戴爾（Michael Dell），仍將擔(dān)任公司董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官，在2013年參與戴爾私有化交易的私募公司銀湖仍將持有戴爾的少數(shù)股權(quán)。
戴爾決定重返證券市場(chǎng)，部分源自于公司的服務(wù)器業(yè)務(wù)正在成長(zhǎng)，且PC業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)。戴爾公司目前是全球最大的私有科技公司，在2015年舉債完成670億美元收購(gòu)EMC的交易之后，雖然該公司已逐步把債務(wù)減少了約100億美元，但仍負(fù)債累累的戴爾尋求通過(guò)交易獲得新增長(zhǎng)途徑。收購(gòu)EMC的交易，并沒(méi)有讓戴爾實(shí)現(xiàn)規(guī)劃的削減成本和業(yè)績(jī)目標(biāo)。與此同時(shí)，配件價(jià)格的上漲和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)市場(chǎng)的形勢(shì)，腐蝕了戴爾的利潤(rùn)率。該公司目前在提升盈利能力這一問(wèn)題上面對(duì)著非常大的壓力。
美國(guó)去年年底稅改方案的推出，加之利率上升的風(fēng)險(xiǎn)加大，為籌措更多現(xiàn)金帶來(lái)更大的壓力，可能加劇戴爾的債務(wù)負(fù)擔(dān)。戴爾借助收購(gòu)DVMT股票重返證券市場(chǎng)的目的，是為了減少公司沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，讓公司有能力通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)募集資金繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)。
戴爾此前曾考慮通過(guò)反向收購(gòu)上市附屬公司VMware，讓公司重返證券市場(chǎng)。反向收購(gòu)VMware，將能夠讓戴爾獲得前者賬面的116億美元現(xiàn)金，幫助其削減賬面上525億美元的債務(wù)。戴爾通過(guò)收購(gòu)EMC獲得了VMware 82%的股權(quán)。在收購(gòu)DVMT追蹤股票之后，VMware仍將是一家獨(dú)立公司。（編譯/明軒）
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