二手車眾籌平臺(tái)穩(wěn)賺不賠？監(jiān)管不明或現(xiàn)龐氏騙局

劉艷 李意安

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融整治行動(dòng)的開展以及網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則的發(fā)布，P2P平臺(tái)倒下了一大波，不過以二手車為投資標(biāo)的的眾籌平臺(tái)如雨后春筍般冒了出來。

據(jù)記者了解，有些二手車眾籌平臺(tái)給投資人的允諾回報(bào)達(dá)10%，甚至更高，背后的投資風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。一位眾籌平臺(tái)人士認(rèn)為，二手車眾籌平臺(tái)監(jiān)管不明確，平臺(tái)能觸碰到錢，可能存在自融、假標(biāo)、龐氏騙局、跑路等情況出現(xiàn)。

據(jù)零壹財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2016年10月底，汽車眾籌行業(yè)累計(jì)籌資金額達(dá)79.5億元，在整個(gè)二手車交易市場(chǎng)占比雖小，但是截至2016年10月31日，零壹研究院數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)到的汽車眾籌平臺(tái)共計(jì)127家，其中正常運(yùn)營(yíng)的共99家，約占77.9%，問題平臺(tái)逐漸浮現(xiàn)。

穩(wěn)賺不賠的投資？

“大家一起籌錢去收一輛二手車，眾籌成功之后，車轉(zhuǎn)賣出去，中間的差價(jià)所有人來分，三七分或者四六分，投資人占大頭；眾籌成功但最終沒有賣出去平臺(tái)會(huì)按照年化12%的收益進(jìn)行溢價(jià)回購(gòu)，1元起投。”米粒眾籌客服介紹道。

米粒眾籌網(wǎng)站顯示，平臺(tái)的成立公司為上海拾興金融信息服務(wù)有限公司安徽分公司，成立于2015年8月19日。

據(jù)記者了解，二手車眾籌平臺(tái)大部分是從2015年8月前后開始上線運(yùn)營(yíng)，其中部分由此前的P2P轉(zhuǎn)身而來。多家二手車眾籌平臺(tái)模式類似，整個(gè)過程涉及車商、平臺(tái)、投資人、還有二手車賣車方。

投資人通過網(wǎng)站能看到一些二手車的信息展示，這些信息來自眾籌平臺(tái)自己的評(píng)估師，然后就特定標(biāo)的籌資，籌資期限通常在5天之內(nèi)，5天之內(nèi)籌滿就進(jìn)入銷售環(huán)節(jié)，銷售期限通常為60天-90天，在這個(gè)期限內(nèi)轉(zhuǎn)賣出去，對(duì)所賺的差價(jià)（被平臺(tái)稱為“利潤(rùn)”）進(jìn)行分成，一種方式由平臺(tái)和投資人三七分利潤(rùn)或者四六分利潤(rùn)，投資人占大頭；一種方式為與平臺(tái)合作的車商與投資人五五分潤(rùn)。如果在期限內(nèi)沒有轉(zhuǎn)賣出去，由平臺(tái)進(jìn)行溢價(jià)回購(gòu)，投資人依然能拿到年化10%-18%的收益。

記者所聯(lián)系的多家二手車眾籌平臺(tái)均表示標(biāo)很快就會(huì)籌滿，即意味著投資人能拿到至少年化10%的保底收益。如果籌滿之后，第二天二手車即售出，那么投資人的年化收益能高達(dá)百分之六七十。“如果在期限內(nèi)賣不出去也能賣給二手車車商，只是利潤(rùn)低點(diǎn)。”米粒眾籌的客服對(duì)記者提出關(guān)于二手車轉(zhuǎn)賣情況的問題如此回應(yīng)。

這些二手車眾籌平臺(tái)有一個(gè)顯著的特點(diǎn)，辦公地點(diǎn)均在三四線甚至五線城市，有的在一線城市僅注冊(cè)一個(gè)同名的公司，但實(shí)際辦公地點(diǎn)卻在三四線城市。而這些平臺(tái)的合作車商可能又在其他地方，車商的功能，據(jù)平臺(tái)介紹就是提供展廳進(jìn)行銷售。一家二手車眾籌平臺(tái)客服對(duì)此的解釋是，因?yàn)槿ツ陜?nèi)地城市不讓注冊(cè)帶有“互聯(lián)網(wǎng)金融”字樣的公司名稱。

據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示2015年全國(guó)二手車交易量，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的華東、華北區(qū)占總交易量的51.92%，其中廣東交易量占比最大為9.98%，其次為江蘇7.78%，四川為 7.72%，北京為7.2%，浙江7.11%，前10大地區(qū)占總交易量的66.23%。

對(duì)于二手車的流通成本，興發(fā)米平臺(tái)的客服解釋到，物流的費(fèi)用可能在1000元-5000元，剔除物流成本，還有很大一部分差價(jià)可以賺。

二手車市場(chǎng)魚龍混雜

“非標(biāo)準(zhǔn)化、碎片化、信息不透明”是二手車市場(chǎng)的典型特征，因此運(yùn)用金融工具，進(jìn)行風(fēng)控的難度不小。“一車一價(jià)、沒有標(biāo)準(zhǔn)、碎片化，二手車這個(gè)商品比較特殊，其所謂的生產(chǎn)者是一個(gè)個(gè)車主，導(dǎo)致其供應(yīng)鏈條比較特別，上游就是零散的渠道收購(gòu)，然后到市場(chǎng)上去賣，如此會(huì)導(dǎo)致其中間環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)者也呈現(xiàn)碎片化的特征，大部分都是小車商、夫妻檔，一家可能就一二十臺(tái)車庫(kù)存，全國(guó)庫(kù)存超過100臺(tái)二手車商不超過100家；除此之外就是信息不對(duì)稱，表現(xiàn)在車況信息和價(jià)格兩個(gè)方面”車經(jīng)紀(jì)創(chuàng)始人兼CEO蘇子騰對(duì)記者說道，車經(jīng)紀(jì)是其第三個(gè)二手車的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。

賺差價(jià)，是目前二手車的主要盈利方式，新車一旦銷售就處于一個(gè)不斷折價(jià)的狀態(tài)。二手車交易中，買二手車的人希望盡量低價(jià)，賣二手車的人希望盡量高價(jià)，由于車況信息不透明，估價(jià)千差萬別，一車一價(jià)。

盡管二手車買賣從交易鏈條來看，最終是C2C，但實(shí)際上，其中間會(huì)經(jīng)歷多個(gè)流轉(zhuǎn)過程，通常來說，二手車源在每次流轉(zhuǎn)過程中都會(huì)有不同程度的加價(jià)，從C1到C2的價(jià)差最高達(dá)25%。

這個(gè)價(jià)差就是二手車眾籌平臺(tái)所稱的利潤(rùn)。蘇子騰也給記者算了一筆賬，現(xiàn)在二手車行業(yè)的平均毛利在8%左右，租金、人工、車輛的整備、投廣告、資金成本等等加一起算下來差不多5%-6%。其中的資金成本，蘇子騰介紹，此前大部分二手車車商均從民間拆借，現(xiàn)在有很多金融機(jī)構(gòu)也愿意給這些二手車車商融資，比如平安普惠、螞蟻金服等，其成本在月息1分-2分不等，平均為1分5，年化18%。不過，“很多時(shí)候，二手差靠利差都沒辦法維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。”他補(bǔ)充道。

風(fēng)險(xiǎn)幾何

據(jù)零壹財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，2016年10月新增平臺(tái)中，山東地區(qū)新增12家，濟(jì)南4家，青島、棗莊、濰坊和泰安各有2家；河北新增4家；上海和安徽各3家。“該號(hào)碼暫不提供服務(wù)”，記者隨機(jī)撥打山東地區(qū)某家二手車眾籌平臺(tái)的客服電話得到如上回應(yīng)，該平臺(tái)在山東還有P2P平臺(tái)，客服電話為同一個(gè)。就二手車眾籌平臺(tái)而言，其已經(jīng)沒有發(fā)布新的眾籌項(xiàng)目，籌款完畢在售中的項(xiàng)目共有9個(gè)，其中發(fā)布時(shí)間最早的為2016年5月20日，最近的為2016年6月17日，籌集的資金最低為25.4萬元，高至38萬元。

零壹財(cái)經(jīng)提供的信息顯示，2016年10月，共有14家二手車眾籌平臺(tái)出現(xiàn)問題，包括清盤、惡意跑路、網(wǎng)站無故關(guān)閉、因多種原因無法回款等情形，涉事平臺(tái)累計(jì)籌資金額在2-2.5億元左右，累計(jì)注冊(cè)人次合計(jì)在3000以上，保守估計(jì)有1000多名投資人資金受損。“三四線城市，金融沒有那么發(fā)達(dá)，車商需要的資金沒那么好籌集；實(shí)際上在三四線城市，現(xiàn)在二手車市場(chǎng)發(fā)展是比較滯后的，甚至有的地方交易是趕集的形式，在特定的時(shí)間大家把車開到一個(gè)特定的地段，然后現(xiàn)場(chǎng)交易，三四年前鄭州就是這種情況。”蘇子騰對(duì)記者說道。

眾籌家首席研究員劉鴻斌對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，二手車眾籌平臺(tái)應(yīng)是信息中介，和二手車商沒有實(shí)際關(guān)聯(lián)。但一些二手車商為了方便找資金，自己既做車商又做眾籌平臺(tái)，這就類似P2P自融；也可能存在資金錯(cuò)配；再者，二手車眾籌平臺(tái)還可以偽造標(biāo)的，在網(wǎng)站上發(fā)布虛假車輛融資信息進(jìn)行融資。這就類似P2P虛假標(biāo)問題。

“我們遇到過同一輛車在兩個(gè)平臺(tái)上線的狀況，這就很明顯是假標(biāo)了。深究一下，為何二手車眾籌平臺(tái)要偽造標(biāo)的，答案也很簡(jiǎn)單，就是募集到資金，再去做類似小貸的事情。這就和p2p里面設(shè)資金池、挪用資金，非法集資一個(gè)道理了。”劉鴻斌表示。

據(jù)劉鴻斌了解，今年以來，部分p2p為了躲避互金專項(xiàng)整治工作，也就轉(zhuǎn)行做“二手車眾籌”了，在名義上很難被銀監(jiān)系統(tǒng)注意到，因?yàn)槭谴蛑娀I的名義，但是效果確是相同的，造假標(biāo)集資，還是可以籌到錢去放貸。

11月21日有媒體報(bào)道江蘇東海縣發(fā)生了一起以“二手車眾籌”為名的非法集資案，當(dāng)?shù)貦z察院已批捕平臺(tái)負(fù)責(zé)人，相關(guān)案件正在偵查當(dāng)中。

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