美聯(lián)儲(chǔ)降息后誰是硬核避險(xiǎn)資產(chǎn)？老虎證券“閑錢管家”投資美債受熱捧

隨著新型冠狀病毒疫情在全球擴(kuò)散，近期股市下跌潮持續(xù)席卷各國(guó)。在全球避險(xiǎn)情緒發(fā)酵下，投資者最關(guān)心的問題莫過于誰才是硬核避險(xiǎn)資產(chǎn)。當(dāng)下，債券無疑是避險(xiǎn)的實(shí)力擔(dān)當(dāng)，美元債券尤其是全球資金追逐的焦點(diǎn)。去年，知名互聯(lián)網(wǎng)券商老虎證券推出的“閑錢管家”便是主要投資于美國(guó)1年期以下國(guó)債的現(xiàn)金管理產(chǎn)品。而在過去七個(gè)交易日內(nèi)，受美聯(lián)儲(chǔ)降息以及降息預(yù)期的影響，“閑錢管家”七日年化收益率一度超過10%，不僅使個(gè)人投資者分享到了美債的投資紅利，更成為恐慌情緒下不可多得的資產(chǎn)避風(fēng)港。

老虎證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，作為老虎證券的首個(gè)創(chuàng)新型現(xiàn)金管理產(chǎn)品，“閑錢管家”推出的初衷就是幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn)，因此尤為看重資產(chǎn)安全性和收益的穩(wěn)定性。目前，“閑錢管家”資產(chǎn)主要投資于美國(guó)1年期以下國(guó)債，以及存款、投資級(jí)債券、固收ETF等高流動(dòng)性且收益穩(wěn)健的美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)。由于資產(chǎn)篩選更加嚴(yán)格、信用等級(jí)更高、流動(dòng)性更好，產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)、安全性上優(yōu)于其他美元收益產(chǎn)品。

2月20日以來，由于新冠疫情的全球蔓延以及美國(guó)大選局勢(shì)突生變數(shù)，美國(guó)資本市場(chǎng)出現(xiàn)了劇烈的波動(dòng)。道瓊斯指數(shù)在上周甚至創(chuàng)下了歷史第十大單周跌幅。美股市場(chǎng)上恐慌式拋售頻現(xiàn)，助長(zhǎng)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)采取降息的手段穩(wěn)定資產(chǎn)價(jià)格的預(yù)期。本周，美聯(lián)儲(chǔ)因新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的持續(xù)影響，意外提前降息50個(gè)基點(diǎn)，進(jìn)一步壓低了美國(guó)1年期以下國(guó)債的到期收益率，美債價(jià)格上漲，債市正在走牛。受此影響，上周開始“閑錢管家”收益率持續(xù)走高，本周3月3日、3月4日其七日年化收益率分別達(dá)到10.58%、10.83%，取得了大幅超出預(yù)期收益的回報(bào)，充分體現(xiàn)了其作為市場(chǎng)風(fēng)暴中資金停靠的安全港的特點(diǎn)。

(圖：老虎證券閑錢管家上線以來收益表現(xiàn))

那么，這樣的收益可持續(xù)嗎?上述負(fù)責(zé)人介紹，特殊事件帶來的超額收益是不可持續(xù)的，資產(chǎn)定價(jià)最終會(huì)回歸到理性狀態(tài)中。拋開收益之外，本次特殊事件正是提醒我們：雞蛋不要放在一個(gè)籃子里，只有資產(chǎn)配置應(yīng)多樣化，財(cái)富才能穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中避險(xiǎn)資產(chǎn)的配置十分關(guān)鍵。從長(zhǎng)期來看，全球經(jīng)濟(jì)基本面、貨幣政策走向和利率走勢(shì)都將繼續(xù)利好美元債券資產(chǎn)，美元債券的平均收益較高，且波動(dòng)性較低，能分散風(fēng)險(xiǎn)，依舊會(huì)是華人投資者進(jìn)行全球資產(chǎn)配置的重要投資品種?；?ldquo;閑錢管家”主要投資美元債券的特點(diǎn)，其未來預(yù)期年化收益約為1.6%-2%，預(yù)計(jì)年內(nèi)仍將取得較穩(wěn)健回報(bào)。

據(jù)了解，一直以來美元債市場(chǎng)以機(jī)構(gòu)投資者為主，并且市場(chǎng)影響因素非常復(fù)雜，具有較高的參與門檻。當(dāng)前，老虎證券是為數(shù)不多能提供現(xiàn)金管理產(chǎn)品，使個(gè)人投資者間接參與美債投資的互聯(lián)網(wǎng)券商。據(jù)悉，“閑錢管家”去年9月在老虎證券APP Tiger Trade 中上線，其賬戶連通老虎證券股票賬戶，現(xiàn)起投門檻為500美元，投資者可隨時(shí)轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出資金，享受證券投資與現(xiàn)金管理雙重投資體驗(yàn)。

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