美東時(shí)間3月25日盤(pán)前，華人地區(qū)領(lǐng)先的美港股券商老虎證券(NASDAQ：TIGR)發(fā)布了截至2019年12月31日的第四季度及全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，公司在第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1997萬(wàn)美元，同比大增109.9%，投行及ESOP業(yè)務(wù)發(fā)展成效顯著，營(yíng)收占比首次超四分之一;2019全年總營(yíng)收達(dá)5866萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)74.8%。2016年至2019年，老虎證券營(yíng)收已連續(xù)三年保持穩(wěn)健高速增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)120%，遠(yuǎn)超行業(yè)水平。在非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(Non-GAAP)下，公司已連續(xù)兩季度實(shí)現(xiàn)盈利，第四季度歸屬母公司凈利潤(rùn)為35萬(wàn)美元。截止2019年底，老虎證券開(kāi)戶(hù)客戶(hù)達(dá)64.9萬(wàn);客戶(hù)總資產(chǎn)攀升至50.5億美元，同比增長(zhǎng)114.3%，環(huán)比增長(zhǎng)33.3%，創(chuàng)歷史新高。財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日，老虎證券宣布董事會(huì)已批準(zhǔn)一項(xiàng)股票回購(gòu)計(jì)劃。由于公司內(nèi)在價(jià)值被嚴(yán)重低估，公司將在未來(lái)的12個(gè)月回購(gòu)最多不超過(guò)2000萬(wàn)美金的公司股票。
老虎證券創(chuàng)始人及CEO巫天華表示：“2019是對(duì)老虎非常重要的一年，我們不僅成為一家上市公司，并且各業(yè)務(wù)線(xiàn)都取得了可觀的增長(zhǎng)。首先，我們明確了發(fā)展自清算能力的戰(zhàn)略決策，在成功獲得清算牌照后，我們計(jì)劃在2020年第二季度逐步開(kāi)始對(duì)美股訂單進(jìn)行自清算。其次，老虎的國(guó)際化在2019年提速，目前我們已在美國(guó)和新加坡設(shè)立了辦公室，我堅(jiān)信海外布局能帶來(lái)更多優(yōu)質(zhì)用戶(hù)和業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。第三，老虎的投行和ESOP業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。投行一側(cè)，2019年我們參與了18宗美股IPO發(fā)行，老虎承銷(xiāo)了其中12宗，在中概股IPO承銷(xiāo)數(shù)量上遠(yuǎn)超其他中資券商投行。而ESOP業(yè)務(wù)在2019年也從0到1實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，其對(duì)入金人數(shù)的提升已經(jīng)開(kāi)始體現(xiàn)，Q4的新增入金中有超過(guò)20%來(lái)自于ESOP客戶(hù)。最后，我宣布老虎在2020年正式布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)，近期老虎已推出‘基金超市’，首期上線(xiàn)了近40只全球知名公募基金產(chǎn)品，旨在為用戶(hù)提供一站式的基金產(chǎn)品投資服務(wù)。我們還將不斷推出多元化的投資產(chǎn)品，滿(mǎn)足投資者的理財(cái)需求。未來(lái)，資管業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將相輔相成，其不但能增強(qiáng)客戶(hù)粘性，長(zhǎng)期來(lái)看也能實(shí)現(xiàn)傭金、利息、管理費(fèi)的收入多元化。”
營(yíng)收連續(xù)三年保持高增長(zhǎng) 機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)占比首超1/4
財(cái)報(bào)顯示，在業(yè)務(wù)線(xiàn)全線(xiàn)增長(zhǎng)的助推下，2019全年老虎證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5866萬(wàn)美元，同比大增74.8%。值得注意的是，整個(gè)2019年美港股走勢(shì)分化、市場(chǎng)不確定性加大，業(yè)內(nèi)券商整體增速放緩、業(yè)績(jī)疲軟，而老虎證券在營(yíng)收規(guī)模上卻已連續(xù)三年保持穩(wěn)健高速增長(zhǎng)，2016年-2019年公司三年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)120%，遠(yuǎn)超行業(yè)水平，表現(xiàn)驚艷。
此外，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)一側(cè)的迅猛增長(zhǎng)推動(dòng)老虎證券的收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化。財(cái)報(bào)顯示，2019年第四季度公司以機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)為主的其他收入達(dá)513萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)6.8倍，其對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)由上一季度的13.9%攀升至25.7%。這是機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)展兩年來(lái)首次占比超過(guò)營(yíng)收四分之一，為本次財(cái)報(bào)的一大亮點(diǎn)。
與此同時(shí)，老虎證券的利息相關(guān)收入再度超過(guò)傭金收入。財(cái)報(bào)顯示，第四季度公司傭金收入為733萬(wàn)美元，該收入占比由上一季度的40.7%下降至36.7%;融資融券服務(wù)費(fèi)及利息兩項(xiàng)收入合計(jì)提升至751萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)3.2倍，該收入占比為37.6%。
從全年來(lái)看，經(jīng)過(guò)四個(gè)季度的持續(xù)優(yōu)化，老虎證券現(xiàn)已基本完成盈利模式的轉(zhuǎn)換,多元化收入結(jié)構(gòu)趨勢(shì)向好。2019財(cái)年，公司傭金收入、融資融券及利息收入、其他收入的營(yíng)收占比分別為45.5%、36.8%、17.7%，對(duì)比2018財(cái)年三項(xiàng)收入營(yíng)收占比分別為77.6%、19.4%、3%，已實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。這意味著，老虎證券已逐步擺脫對(duì)傭金收入的依賴(lài)，利息及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)正成為新的收入增長(zhǎng)極。
另一方面，公司虧損也顯著好轉(zhuǎn)，四季度歸母凈虧損縮窄至56萬(wàn)美元，同比減少71.6%;2019全年歸母凈虧損縮窄至659萬(wàn)美元，同比減少84.7%。在非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(Non-GAAP)下，老虎證券已連續(xù)兩季度實(shí)現(xiàn)盈利，第四季度歸屬母公司凈利潤(rùn)為35萬(wàn)美元。
全年承銷(xiāo)12宗美股IPO 老虎證券打造新型投行成業(yè)界黑馬
機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的迅猛增長(zhǎng)，得益于老虎證券在新經(jīng)濟(jì)迎來(lái)大發(fā)展的浪潮下，領(lǐng)先布局投行業(yè)務(wù)、ESOP服務(wù)(員工期權(quán)計(jì)劃)，為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)提供全生命周期的綜合解決方案，其創(chuàng)新服務(wù)不斷贏得市場(chǎng)認(rèn)可。
投行一側(cè)，老虎證券定位于創(chuàng)業(yè)者身邊的新一代精品投行。公司率先在去年10月獲得FINRA(美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局)頒發(fā)的美國(guó)投行牌照，不僅為獲得更多承銷(xiāo)項(xiàng)目、發(fā)行份額奠定了基礎(chǔ)，也大大加強(qiáng)了其美國(guó)本土機(jī)構(gòu)投資者的業(yè)務(wù)覆蓋。整個(gè)第四季度，老虎證券共承攬7宗中國(guó)企業(yè)赴美IPO交易。在億航智能的IPO中，老虎證券與摩根士丹利一同進(jìn)入承銷(xiāo)團(tuán)，是唯一參與承銷(xiāo)的華人背景投行。此外，老虎證券也是網(wǎng)易有道、嘉楠科技等IPO的聯(lián)席主承銷(xiāo)商。
從2019全年來(lái)看，老虎證券已助力18家新經(jīng)濟(jì)企業(yè)成功赴美上市，其中12宗為承銷(xiāo)項(xiàng)目，總體募資金額近12億美元，以出色成績(jī)收官。Bloomberg及SEC Edgar Data的數(shù)據(jù)顯示，從數(shù)量來(lái)看，老虎證券是2019年承銷(xiāo)最多中概股赴美上市的券商。
此外值得一提的是ESOP服務(wù)，老虎證券開(kāi)展該業(yè)務(wù)僅一年，憑借自主研發(fā)的管理系統(tǒng)和諸多增值服務(wù)，截止2019年底已迅速積累客戶(hù)近50家，增長(zhǎng)十分迅速。老虎證券創(chuàng)始人及CEO巫天華表示，ESOP業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展不僅成為新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)其反哺經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的作用也已開(kāi)始顯現(xiàn)。公司第四季度新增入金客戶(hù)數(shù)為11300，其中約有20%來(lái)自ESOP客戶(hù)。
正式布局財(cái)富管理 老虎證券推出“基金超市”提供一站式全球基金投資服務(wù)
老虎證券曾在招股書(shū)中表明，資產(chǎn)管理和財(cái)富管理服務(wù)是其未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)。在該領(lǐng)域，老虎證券于2018年底發(fā)行了全球首個(gè)同時(shí)跟蹤中美兩國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的ETF產(chǎn)品TTTN，獲得市場(chǎng)認(rèn)可。而2019年第四季度，公司推出了閑置現(xiàn)金增值服務(wù)“閑錢(qián)管家(Cash Plus)”，再次深度試水。由于該服務(wù)實(shí)現(xiàn)了股票賬戶(hù)閑置現(xiàn)金一鍵轉(zhuǎn)入，零手續(xù)費(fèi)、收益穩(wěn)健且流動(dòng)性兼?zhèn)?，隨著其功能的不斷迭代優(yōu)化，該服務(wù)成功吸引了眾多用戶(hù)。
巫天華介紹，“閑錢(qián)管家”從產(chǎn)品架構(gòu)設(shè)計(jì)、底層資產(chǎn)篩選到投資策略與交易方案制定等重要環(huán)節(jié)，均由老虎團(tuán)隊(duì)自主完成。通過(guò)革新并實(shí)施嚴(yán)苛的內(nèi)控流程，結(jié)合成熟且完整的資金托管體系，該業(yè)務(wù)一直安全穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。而在運(yùn)營(yíng)上，“閑錢(qián)管家”整體業(yè)務(wù)流生命周期較長(zhǎng)且需投入大量人力協(xié)同完成，信息流和審核流的自動(dòng)化大大提升了整體業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)效率和準(zhǔn)確率，這也證明了老虎證券作為技術(shù)驅(qū)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)券商，用科技賦能金融的強(qiáng)大實(shí)力。
在此基礎(chǔ)上，Q4財(cái)報(bào)發(fā)布前一天，老虎證券宣布正式布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)，在其APP Tiger Trade中推出“基金超市(Fund Mall)”功能。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務(wù)，首期嚴(yán)選了近40只全球知名公募基金產(chǎn)品上線(xiàn)，包括富達(dá)、貝萊德、摩根大通、匯豐等頂級(jí)機(jī)構(gòu)的基金產(chǎn)品，品類(lèi)涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金，以滿(mǎn)足不同投資者的多樣化資產(chǎn)配置需求。
巫天華表示，在未來(lái)的幾個(gè)季度中，“基金超市”中的基金產(chǎn)品數(shù)量和基金品類(lèi)均會(huì)不斷擴(kuò)充，今后用戶(hù)將便捷地享受股票交易、現(xiàn)金增值、基金理財(cái)?shù)热轿灰徽臼降耐顿Y服務(wù)。同時(shí)，隨著全球化布局推進(jìn)，未來(lái)老虎證券也將向更多國(guó)家和地區(qū)的投資者提供理財(cái)服務(wù)。
老虎證券成立于2014年，專(zhuān)注通過(guò)金融科技提高投資效率，是一家高速成長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)券商。公司主要面向個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)提供美股、港股、A股(滬港通/深港通)、英股等全球主要市場(chǎng)的證券經(jīng)紀(jì)和增值服務(wù)。目前，在美國(guó)、新加坡、新西蘭、澳大利亞等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，老虎證券已獲得21個(gè)證券牌照或資質(zhì)。去年3月，老虎證券在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌上市，股票代碼為T(mén)IGR。
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