最近，知名美港股券商老虎證券宣布正式進(jìn)軍財(cái)富管理，推出全新理財(cái)功能“基金超市(Fund Mall)”。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務(wù)，目前有近50 只全球知名公募基金產(chǎn)品上線，品類涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金，以滿足不同投資者的多樣化資產(chǎn)配置需求。
由于基金覆蓋不同投資領(lǐng)域，今天我們重點(diǎn)來(lái)分析下基建板塊基金的投資潛力。
眾所周知，美國(guó)總統(tǒng)特朗普打著基建興國(guó)的口號(hào)登上了總統(tǒng)寶座，那句“Make America Great Again”迅速成為大家朗朗上口的口頭禪。
特朗普認(rèn)為，重振美國(guó)就是要靠基建，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是他經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃里的重要內(nèi)容。從最初的競(jìng)選再到勝選演講，特朗普屢次表達(dá)“基建富國(guó)”的觀點(diǎn)，他表示通過(guò)基建能夠有效促進(jìn)美國(guó)人民的就業(yè)，通過(guò)實(shí)施改革，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在未來(lái)10年的年均增速至少可維持在3.5%，或達(dá)到4%，其經(jīng)濟(jì)計(jì)劃未來(lái)10年可以為美國(guó)創(chuàng)造2500萬(wàn)個(gè)新工作崗位。
雖然這位總統(tǒng)偶爾會(huì)“語(yǔ)出驚人”，但他在基建這件事情上是認(rèn)真的。不過(guò)，利用基建刺激經(jīng)濟(jì)的這個(gè)做法并不是特朗普的首創(chuàng)，早在1930年代，羅斯福就在新政時(shí)期推出大規(guī)模財(cái)政刺激計(jì)劃后，開展了基建計(jì)劃。
富蘭克林· 德拉諾·羅斯福，美國(guó)第31位、第32任總統(tǒng),美國(guó)歷史上唯一蟬聯(lián)四屆的總統(tǒng)，執(zhí)政長(zhǎng)達(dá)12年之久，他上臺(tái)后推行的大規(guī)模基建投資最終將大蕭條后的美國(guó)從25%的失業(yè)率中解救出來(lái)。
1933年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條，失業(yè)率高達(dá)25%，羅斯福上臺(tái)之后就開始大搞基礎(chǔ)建設(shè)，以工代賑，讓受助者“從有意義的工作中獲得尊嚴(yán)”。
通過(guò)基建項(xiàng)目，美國(guó)政府還對(duì)年輕勞工進(jìn)行技能培訓(xùn)，提升他們的素質(zhì)和能力。一方面基建項(xiàng)目減少了城市的失業(yè)率、犯罪率，另一方面政府大力支持公共事業(yè)行業(yè)，包括修建高速公路、再造森林、建立圖書館等等，甚至還花了不少錢去建立流浪狗收留站。
據(jù)彭博資料顯示，結(jié)果從1935年開始，美國(guó)國(guó)內(nèi)幾乎所有行業(yè)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都開始穩(wěn)步回升。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)由1933的742億美元，漸漸增長(zhǎng)到1939年的2049億美元。失業(yè)人數(shù)由之前的1700萬(wàn)下降到800萬(wàn)。
由此可見，基建的確振興了當(dāng)時(shí)的美國(guó)，也正是因?yàn)榱_斯福新政，美國(guó)基建網(wǎng)絡(luò)的規(guī)劃布局使得其在幾十年后，基建評(píng)分仍然能夠高于中國(guó)。2018年1月，在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇的2017-2018年度全球競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)報(bào)告中，美國(guó)基建競(jìng)爭(zhēng)力排名世界第九，得分6.0，中國(guó)則名列第46，得分4.7。(來(lái)源彭博)
雖然得分很高，但是美國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施體系更新?lián)Q代速度極慢，《2017美國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施成績(jī)報(bào)告》將美國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施評(píng)級(jí)維持在“D+”(單項(xiàng)只有鐵路達(dá)到B)?；A(chǔ)設(shè)施破舊的例子之一是電網(wǎng)，由于天氣災(zāi)害經(jīng)常破壞電網(wǎng)，美國(guó)的斷電事件頻繁發(fā)生。據(jù)彭博資料顯示，美國(guó)一年斷電高達(dá)3000多次(局部)，最高記錄可達(dá)50分鐘。
這些問(wèn)題長(zhǎng)期存在且并未被解決，所以當(dāng)特朗普提出來(lái)的時(shí)候，來(lái)自鐵銹地帶的支持者們非常的激動(dòng)。特朗普政府最新披露的計(jì)劃顯示，一方面將在10年時(shí)間內(nèi)投資8100億美元支持道路、橋梁、公交、運(yùn)輸安全等領(lǐng)域的基建，另一方面則是提供總額1900億美元的一次性基建撥款，包括600億美元的超大規(guī)模項(xiàng)目資金支持。
圖片來(lái)源特朗普的推特翻譯
基建計(jì)劃一旦通過(guò)，首先對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)是重大利好，可以增加就業(yè)人數(shù)，修復(fù)老舊的基礎(chǔ)設(shè)施，包括地鐵，公路、電力和自來(lái)水等等。美國(guó)人民也會(huì)樂(lè)開懷，既有錢賺，生活質(zhì)量也變好了?；ㄓ?jì)劃也使美國(guó)基建公司獲利，基建巨頭公司們將獲得大額政府訂單。
經(jīng)濟(jì)的衰退，設(shè)施的老化以及美國(guó)基建的發(fā)展戰(zhàn)略都暗示著美國(guó)基建計(jì)劃正蓄勢(shì)待發(fā)，那基建板塊可以投資嗎?基建板塊是防御性板塊，具有抗通脹、抗跌的性質(zhì)，是投資者資產(chǎn)配置的好工具。
基建板塊的公司通常具有一定的逆周期性，即在經(jīng)濟(jì)壓力周期往往表現(xiàn)較好。原因是這些公司以經(jīng)營(yíng)或投資于公用事業(yè)為主，通常利潤(rùn)穩(wěn)定，股息較高，且股價(jià)波動(dòng)較小，常常被投資者當(dāng)成類固定收益類資產(chǎn)持有。尤其是在目前利率處在歷史低位的情況下，也會(huì)吸引不少債券投資者的目光。
如果你對(duì)基金板塊有興趣，想要投資美國(guó)和全球的基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)，可以看看這支首域全球基建 A DIS：
首域全球基建 A DIS
首域全球基建 A DIS是由首域投資(First State Investments)發(fā)行的全球基建基金，旨在投資全世界的基建公司，包括多個(gè)基礎(chǔ)建設(shè)板塊：電力板塊、公共事業(yè)板塊、油氣儲(chǔ)存運(yùn)輸板塊、特殊用途房地產(chǎn)基金板塊、高速公路板塊，鐵路板塊、天然氣設(shè)施、建造與工程、機(jī)場(chǎng)服務(wù)、水利設(shè)施等等，本基金為投資者打造資產(chǎn)的避風(fēng)港，分散化的持倉(cāng)讓你直接投資全球基建，享受全球化、城市化的紅利。下面是本基金的投資亮點(diǎn)：
過(guò)去10年穩(wěn)步跑贏基準(zhǔn)
本基金發(fā)行于2008年5月3日，基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到700萬(wàn)美元;過(guò)往10年，本基金跑贏基準(zhǔn)指數(shù)--標(biāo)普全球基建指數(shù)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博
2. 專業(yè)團(tuán)隊(duì)管控
本基金由Peter Meany帶領(lǐng)其專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)管理，團(tuán)隊(duì)有九名成員，主攻基建資產(chǎn)投資，選取全球具有穩(wěn)定現(xiàn)金流以及強(qiáng)大議價(jià)能力的基建巨頭公司。團(tuán)隊(duì)有著自己的風(fēng)控體系，通過(guò)每年實(shí)地調(diào)研超過(guò)500家企業(yè)，并且與企業(yè)管理層、員工和客戶進(jìn)行溝通了解，降低投資失利的風(fēng)險(xiǎn)，并且挖掘被低估的企業(yè)。
圖片來(lái)自：首域投資
持倉(cāng)分散，風(fēng)險(xiǎn)更小
本基金的投資團(tuán)隊(duì)構(gòu)建了一個(gè)全球基建投資組合，一方面投資基建獲取發(fā)展的紅利，另一方面投資公共事業(yè)板塊獲得穩(wěn)定的分紅，投資組合防御性很強(qiáng)，而且周期性較弱。投資組合持倉(cāng)分散，能有效減少投資單個(gè)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)和黑天鵝事件帶來(lái)的不確定性，選取持倉(cāng)股時(shí)會(huì)將企業(yè)的ESG(環(huán)境、社會(huì)和管理)評(píng)分看得比較重，這些公司在長(zhǎng)期發(fā)展中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更小。
在持倉(cāng)國(guó)家占比中，美國(guó)公司超過(guò)一半，而基建大國(guó)中國(guó)占比僅為3.9%。
行業(yè)板塊中，超過(guò)50%的持倉(cāng)都投資于公共事業(yè)類型公司。
數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博，截至2020.03.31
數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博，截至2020.03.31
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目前在老虎基金超市中，大家可以申購(gòu)到這支基金，輕松一鍵投資老牌精選公募基金，讓華爾街的精英來(lái)替您投資全球基建行業(yè)。
本文首發(fā)于老虎社區(qū)，更多內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注老虎社區(qū)ID“老虎基金超市”，獲得更多全球優(yōu)質(zhì)基金解讀。
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