2020年，新冠疫情對全球資產(chǎn)市場帶來的沖擊令不少投資者愈發(fā)關(guān)注資產(chǎn)配置。如何合理管理財富、調(diào)整投資品類的比重，以便在市場不確定性增大的大背景下，更有效地抵御市場波動成為當下的關(guān)鍵。為了滿足投資者全球化資產(chǎn)配置的需求、豐富其投資選擇的多樣性，知名美港股券商老虎證券于2020年宣布正式進軍財富管理，推出全新理財功能“基金超市(Fund Mall)”。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務(wù)，據(jù)悉，目前已有超100 只全球知名公募基金產(chǎn)品上線，品類涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金，助力投資者在輕松分散風險的同時獲得財富穩(wěn)健增值的機會。
在各種各樣的投資產(chǎn)品中，農(nóng)產(chǎn)品近期受到不少投資者的關(guān)注，不少投資者認為目前的價格低谷區(qū)間或是絕佳的投資農(nóng)產(chǎn)品的機會。那么，農(nóng)產(chǎn)品的投資邏輯在哪里?投資者又該如何投資農(nóng)產(chǎn)品?
農(nóng)產(chǎn)品的投資風口?
隨著科技的發(fā)展，我們從農(nóng)耕時代步入了工業(yè)4.0時代，農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量也隨著人口數(shù)量一同提升，過去十年間世界農(nóng)產(chǎn)品需求的增長大多得利于中國人均收入的增長。從大勢來看，世界農(nóng)產(chǎn)品價格會隨著時間而提升，主要驅(qū)動因素有三點：1)經(jīng)濟發(fā)展和人口增長提高農(nóng)產(chǎn)品需求，拉動價格上漲;2)產(chǎn)量減少和庫存降低導(dǎo)致供給不足，推動農(nóng)產(chǎn)品價格上漲;3)美元指數(shù)走低，利率下行，助力農(nóng)產(chǎn)品價格上漲。
進入2020年，突如其來的新冠肺炎疫情蔓延全球，給各國經(jīng)濟帶來了巨大沖擊，因此各類農(nóng)產(chǎn)品的需求大幅減少，出現(xiàn)了農(nóng)產(chǎn)品價格暴跌的情況;2020年5、6月份，中國和歐美各國都開啟了復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進程，經(jīng)濟走上復(fù)蘇之路，農(nóng)產(chǎn)品價格出現(xiàn)反彈，但是總體上仍處于30年來的低位。德銀農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)在今年3月一度創(chuàng)下歷史新低。
德銀農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)(1990/08- 2020/07)
數(shù)據(jù)來源：彭博
這會是投資農(nóng)產(chǎn)品的千載難逢的機會嗎?以下從四個方面分析支撐農(nóng)產(chǎn)品觸底反彈的因素：
一、世界各地災(zāi)難頻發(fā)，全球局勢動蕩
目前中東、南亞、南美爆發(fā)蝗災(zāi)，美國中西部有干旱，中國南方有洪澇，這些災(zāi)害都會對今年的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成影響，從而出現(xiàn)減產(chǎn)。未來幾個月，北半球的農(nóng)作物都進入了生長的關(guān)鍵時期，在此期間會不會出現(xiàn)新的自然災(zāi)害，仍然是一個未知數(shù)。此外，由于新冠疫情的持續(xù)蔓延，全球局勢動蕩，聯(lián)合國甚至警告，全球正面臨50年來最嚴重的糧食危機。
二、全球疫情的恐慌下降，復(fù)工復(fù)產(chǎn)在即
全球疫情雖然持續(xù)加重，但死亡率已經(jīng)較剛爆發(fā)的時候降低很多，因此全球均開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，人們的恐慌情緒也在逐漸下降，隨著疫苗研發(fā)的推進，農(nóng)產(chǎn)品需求也會快速恢復(fù)，而疊加上述災(zāi)害導(dǎo)致的產(chǎn)量下降，雙重因素可以支撐農(nóng)產(chǎn)品價格回漲。
三、全球央行貨幣寬松政策給市場增加流動性
以美聯(lián)儲為首的各國央行都紛紛推出寬松的貨幣政策，美聯(lián)儲啟動了無限量量化寬松(QE)等一系列措施，給市場注入了大量的流動性，從資本市場到企業(yè)的流動性增加，有望最終推動商品價格上升。
四、美政策助漲農(nóng)產(chǎn)品價格
作為農(nóng)產(chǎn)品出口大國，美國政府希望農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，因此在疫情的恐慌消退之后，美國很可能通過推動農(nóng)產(chǎn)品漲價來獲得補償。之前中美政府多次就農(nóng)產(chǎn)品，例如美國大豆，等進行磋商?，F(xiàn)在全球的主要農(nóng)產(chǎn)品價格是參考美國芝加哥期貨交易所、洲際交易所的期貨合約來制定的，另外美國農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)和報告也對農(nóng)產(chǎn)品期貨價格具有很大的影響。因此在利益相關(guān)的情況下，美國對農(nóng)產(chǎn)品價格會采取一定方式使其上漲。
但是，投資單只農(nóng)產(chǎn)品期貨，對于大多數(shù)投資者來說都比較陌生。海外農(nóng)產(chǎn)品期貨包括大豆、大豆油、小麥、玉米等，五花八門，難免讓投資者眼花繚亂。購買貝萊德營養(yǎng)科學基金A2，一鍵投資全球農(nóng)產(chǎn)品公司，是另一個選擇，讓你的投資賬戶營養(yǎng)均衡。
貝萊德營養(yǎng)科學基金A2
本基金已成立十年，累積管理資產(chǎn)規(guī)模達到5千萬美元。本基金投資全球參與食物和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和包裝等企業(yè)，70%以上的持倉都在食物行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)業(yè)科技和相關(guān)產(chǎn)業(yè)以及農(nóng)化。
一、全球最大的資管公司之一貝萊德出品，農(nóng)產(chǎn)品熊市下仍能取得正收益
貝萊德集團(紐約證券交易所：BLK)是美國規(guī)模最大的上市投資管理集團之一。集團總部位于美國紐約，通過其遍布美國、歐洲與亞洲的辦事處為客戶提供服務(wù)。2020年1月22日，貝萊德名列2020年《財富》全球最受贊賞公司榜單第25位。作為全球最大的資管公司之一，貝萊德集團的產(chǎn)品在世界上備受青睞，基金管理者亦是投資界的佼佼者，受到眾多機構(gòu)投資者追捧。
貝萊德營養(yǎng)科學基金A2在2020年5月份收益6.22%，近三個月收益5.26%。成立以來也大幅跑贏被動跟蹤德銀農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)的ETF(DBA)。
數(shù)據(jù)來源：彭博數(shù)據(jù)時間：2010年2月至2020年2月
二、持倉豐富，營養(yǎng)均衡
數(shù)據(jù)來源：彭博數(shù)據(jù)截至2020年7月23日
本基金前十持倉僅占39%，前十持倉包括大家耳熟能詳?shù)娜赋玻檬卸嗟?，?quán)重均在4%上下，食品產(chǎn)業(yè)鏈分布均勻。
三、下半年經(jīng)濟復(fù)蘇帶動食物價格回升
今年美國貨幣政策帶來寬松的信用和財政，有利于國際定價產(chǎn)品，而美國對農(nóng)產(chǎn)品的定價影響非常大。美國復(fù)工復(fù)產(chǎn)和失業(yè)金的發(fā)放有利于刺激消費，推動農(nóng)產(chǎn)品和食品價格觸底反彈。在分析農(nóng)產(chǎn)品的基本面以及全球和國內(nèi)宏觀情況后，投資者可以考慮配置一定的農(nóng)產(chǎn)品以參與經(jīng)濟復(fù)蘇的紅利。
如何投資貝萊德營養(yǎng)科學基金A2?
通過老虎基金超市，大家可以申購這支基金，輕松一鍵投資老牌精選公募基金，讓華爾街的精英來替你投資世界食品和農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)。
本文首發(fā)于老虎社區(qū)，更多內(nèi)容請關(guān)注老虎社區(qū)ID“老虎基金超市”，獲得更多全球優(yōu)質(zhì)基金解讀。
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