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國內(nèi)領(lǐng)先線上線下房地產(chǎn)交易和服務(wù)平臺貝殼找房(BEKE) ，與8月7日盤后向美國SEC提交招股書，將以17-19美元的價格發(fā)行1.06億美國存托憑證，與8月8日開啟招股，預(yù)計于8月13日上市。
發(fā)行信息
- 上市日期：2020年8月13日(預(yù)計)
- 申購時間：2020年8月8日-2020年8月12日
- 價格區(qū)間：17.0-19.0美元
- 發(fā)行數(shù)量：1.06億ADS
- 綠鞋數(shù)量：1590萬ADS
- ADS比例：1ADS=3普通股
- 保薦人：高盛、摩根士丹利、摩根大通、華興資本
公司簡介
貝殼找房是中國領(lǐng)先的線上線下房地產(chǎn)交易和服務(wù)平臺，提供新房銷售、房屋租賃、房屋裝修、地產(chǎn)金融解決方案等服務(wù)。
公司業(yè)務(wù)
貝殼已成為國內(nèi)最大的居住服務(wù)平臺，業(yè)務(wù)涵蓋房地產(chǎn)交易全產(chǎn)業(yè)鏈。致力于重塑房產(chǎn)交易和服務(wù)的交易鏈，以幫助客戶和經(jīng)紀(jì)人更好的完成住房交易，其主要業(yè)務(wù)包括存量房交易、新房交易和其他新興業(yè)務(wù)。至2020年6月，業(yè)務(wù)覆蓋103所城市，擁有265家地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)品牌，4.2萬家門店，45.6萬經(jīng)紀(jì)人，2019年平臺交易總額超2.12萬億，成交量超220萬。
貝殼推出了經(jīng)紀(jì)人合作網(wǎng)絡(luò)Agent Cooperation Network，即ACN，通過以下方式改變了中國的房屋交易和服務(wù)行業(yè)。
促進房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人之間的信息和資源共享;
促進房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)品牌之間的合作，拆除信息孤島之間的圍墻;
為房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人、門店、品牌和其他服務(wù)提供者創(chuàng)造一個專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)，讓他們在平臺上建立聯(lián)系并協(xié)同合作。
公司業(yè)績
鏈家和自如都作為貝殼的相關(guān)公司，因此交易額和服務(wù)收入也被全額計入。2017年到2019年，貝殼上的居住服務(wù)相關(guān)交易額(GTV)分別為10144億、11531億、21277億元人民幣。同期的服務(wù)收入分別為255.06億、286.46億、460.15億，年化復(fù)合增長率達(dá)34.3%。
在成本構(gòu)成上，2017年到2019年，貝殼的傭金支出分別為165.93億、171.61億、305.99億元，毛利率分別為18.69%、23.98%、24.49%。
除去公允價值變動、收購產(chǎn)生的攤銷、股權(quán)激勵等因素，2017年到2019年，貝殼找房調(diào)整后凈利潤分別為7065.5萬、1.31億、16.56億;調(diào)整后息稅前利潤分別為10.71億、6.07億、29.17億元。
公司優(yōu)勢
- 整合線上線下的最大住房交易服務(wù)平臺
- 交易流程和服務(wù)質(zhì)量的數(shù)字化和標(biāo)準(zhǔn)化
- 專有經(jīng)紀(jì)人合作網(wǎng)絡(luò)平臺(ACN)
- 重要網(wǎng)絡(luò)效生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)
- 遠(yuǎn)見卓識的管理團隊
募資用途
- 大約30%用于平臺的研發(fā)和技術(shù)更新
- 約30用于擴展一手房服務(wù)
- 約25%用于服務(wù)產(chǎn)品多樣化
- 其余15%用于公司一般用途和潛在收購
風(fēng)險提示
1、房地產(chǎn)市場波動
2、政策法規(guī)變動
3、客戶滿意度變化
4、與經(jīng)紀(jì)商的關(guān)系
5、品牌認(rèn)可度和聲譽
6、疫情的負(fù)面影響
7、貨幣化能力
本文不構(gòu)成且不應(yīng)被視為任何購買證券或其他金融產(chǎn)品的協(xié)議、要約、要約邀請、意見或建議。本文中的任何內(nèi)容均不構(gòu)成老虎證券在投資、法律、會計或稅務(wù)方面的意見，也不構(gòu)成某種投資或策略是否適合于您個人情況的陳述，或其他任何針對您個人的推薦。
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