ABS的創(chuàng)新之處在于它實(shí)現(xiàn)了主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)的分離。以消費(fèi)金融ABS為例，其底層資產(chǎn)筆數(shù)多、金額小、分散度高，債項(xiàng)評(píng)級(jí)難度大。因此即便有債項(xiàng)評(píng)級(jí)較高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，缺因?yàn)樽陨碇黧w評(píng)級(jí)不夠高而被拒之門外。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用的創(chuàng)新，很大程度上改變了這一現(xiàn)狀。
有報(bào)道稱，馬上消費(fèi)完成了系列金融債的首期發(fā)行，并獲得銀行機(jī)構(gòu)超額認(rèn)購，成為業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的同時(shí)成功發(fā)行ABS、金融債的持牌金融科技機(jī)構(gòu)。首期金融債的順利落地，意味著馬上消費(fèi)全面打通了集注冊(cè)資本、股東存款、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、ABS、金融債于一體的多元化全渠道融資體系。
近期關(guān)于馬上消費(fèi)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的相關(guān)報(bào)道不斷，那么這次“區(qū)塊鏈”又扮演著怎樣的角色?
ABS成功發(fā)行 技術(shù)經(jīng)驗(yàn)成熟
馬上消費(fèi)發(fā)行ABS的過程中累積了豐富的發(fā)行經(jīng)驗(yàn)。總結(jié)出利用區(qū)塊鏈為資產(chǎn)池信用增級(jí)的技術(shù)方案并取得了顯著成效。發(fā)行成本明顯降低，資產(chǎn)質(zhì)押率提高，同時(shí)也為結(jié)構(gòu)化等內(nèi)部增信措施拓展了操作空間。
據(jù)說相關(guān)人員稱，自發(fā)行實(shí)施以來累計(jì)質(zhì)押12期次、200多個(gè)資產(chǎn)包，總資產(chǎn)金額1200余億，借據(jù)2億以上。資產(chǎn)質(zhì)押率相較傳統(tǒng)方式也提升5%~10%左右。在保證數(shù)據(jù)處理時(shí)效的前提下，數(shù)據(jù)規(guī)模從100GB增長(zhǎng)到目前150TB，各維度衍生數(shù)據(jù)也達(dá)到20TB以上。
經(jīng)過數(shù)次的成功實(shí)踐，使區(qū)塊鏈應(yīng)用在ABS發(fā)行上得以拓展，憑借先進(jìn)的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)積累達(dá)成了良好的數(shù)據(jù)成果，為消資產(chǎn)證券化的商業(yè)模式升級(jí)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
區(qū)塊鏈+ABS 場(chǎng)景契合
區(qū)塊鏈技術(shù)作為獨(dú)立的底層數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和驗(yàn)證技術(shù)，具有去中心化、防篡改、交易時(shí)間可追溯等特性。在實(shí)現(xiàn)交易過程中，可對(duì)放款、還款、逾期等全流程數(shù)據(jù)上鏈，實(shí)時(shí)監(jiān)控、精準(zhǔn)預(yù)測(cè)現(xiàn)金流。其技術(shù)特點(diǎn)可有效解決ABS環(huán)節(jié)多、流程復(fù)雜、底層資產(chǎn)透明度差等問題，使債項(xiàng)評(píng)級(jí)更加精準(zhǔn)。
有看法認(rèn)為，區(qū)塊鏈的最佳實(shí)踐場(chǎng)景之一就是資產(chǎn)證券化，這一技術(shù)改變金融場(chǎng)景底層設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)參與方對(duì)資產(chǎn)所有權(quán)和交易信息的無差別記錄，保證了底層資產(chǎn)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。同時(shí)鏈上處理ABS交易信息，任何一次變動(dòng)都可以同步更新所有節(jié)點(diǎn)，節(jié)省了手續(xù)和資源的消耗。
交易執(zhí)行由非對(duì)稱加密的公私鑰，避免大型中心化系統(tǒng)的笨重、多層級(jí)、效率低、適配規(guī)則多變的缺點(diǎn)，降低系統(tǒng)復(fù)雜性;實(shí)時(shí)更新保存在各個(gè)節(jié)點(diǎn)，難以篡改，不可抵賴，極大增強(qiáng)了系統(tǒng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，更有力的保障了業(yè)務(wù)連續(xù)性。
資產(chǎn)全流程管理方面，區(qū)塊鏈在資產(chǎn)發(fā)行、定價(jià)、交易過程中都發(fā)揮重要職能。可以協(xié)助資產(chǎn)證券化的商業(yè)模式升級(jí)，提升整個(gè)ABS市場(chǎng)的流動(dòng)性和資本市場(chǎng)的活躍度，改善金融資源配置效率。
目前馬上消費(fèi)已將區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)多方面應(yīng)用，先后在區(qū)塊鏈存證平臺(tái)建設(shè)、區(qū)塊鏈反欺詐風(fēng)控、區(qū)塊鏈資產(chǎn)證券化應(yīng)用等方面做出創(chuàng)新突破，構(gòu)建新型的商業(yè)模式并在市場(chǎng)上得以認(rèn)可。以區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用完善科技金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為經(jīng)濟(jì)數(shù)字化改革的大戰(zhàn)略添磚加瓦。
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