本文發(fā)布于老虎證券社區(qū)，老虎社區(qū)是老虎證券旗下的股票交易軟件 Tiger Trade 的社區(qū)板塊，致力于打造“離交易更近的美股港股英股社區(qū)”，有溫度的股票交流社區(qū)。
1月28日，F(xiàn)acebook交出了一份超預(yù)期的財(cái)報(bào)，在強(qiáng)勁的數(shù)字廣告市場(chǎng)的支撐下，今年以來(lái)公司營(yíng)收加速增長(zhǎng)，2020Q4單季錄得近兩年最快增速，公司在電商端持續(xù)發(fā)力，F(xiàn)B Shops、FB Pay等新產(chǎn)品顯著改善了盈利。
不過，facebook在2021年面臨的阻力不小，有宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，消費(fèi)者支出削減的擔(dān)憂，也有來(lái)自iOS 14、IDFA(廣告標(biāo)識(shí)符)方面的阻力，這都為facebook的增長(zhǎng)增添了不確定性，尤其是在與如此強(qiáng)勢(shì)的2020年作比較時(shí)會(huì)相對(duì)劣勢(shì)。
廣告全年強(qiáng)勢(shì)，營(yíng)收提速
facebook最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020Q4總營(yíng)收280.72億美元，同比增長(zhǎng)33%，這是自18Q3以來(lái)單季最快增速;全年總營(yíng)收為859.65億美元，同比增長(zhǎng)22%。
自一季度觸底以來(lái)，在強(qiáng)勁的數(shù)字廣告市場(chǎng)支撐下，facebook今年實(shí)現(xiàn)了加速增長(zhǎng)，Q4在經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇和電商旺季(感恩節(jié)、圣誕節(jié))的帶動(dòng)下，廣告收入同比增長(zhǎng)迅猛。
疫情居家隔離期間，facebook也在掘金電商熱，在疫情期間Facebook為了加大了對(duì)小型企業(yè)的支持力度，其推出的FB Shops、FB Pay使消費(fèi)者可以在APP內(nèi)進(jìn)行購(gòu)物，并且廣告商的投放意愿也在增強(qiáng)，facebook廣告收入加速增長(zhǎng)的同時(shí)，也保持了較高的盈利水平，本季度，F(xiàn)acebook凈利潤(rùn)11.19億美元，同比增長(zhǎng)52.67%;每股盈利3.88美元，超出市場(chǎng)預(yù)期的3.22美元。
新的隱私政策或加劇用戶流失
Facebook構(gòu)筑的虛擬社交圖譜依然表現(xiàn)出巨大的影響力，遠(yuǎn)程通訊、線上社交的需求與日俱增，聚焦用戶體驗(yàn)顯著提高了用戶參與度。截止至2020年12月，F(xiàn)acebook的日活躍用戶達(dá)18.4億，同比增長(zhǎng)11%;月活躍用戶28億，同比增長(zhǎng)12%。Facebook家族日活躍用戶達(dá)26億，同比增長(zhǎng)15%;月活躍用戶達(dá)33億，同比增長(zhǎng)14%。
不過，facebbok也面臨著用戶流失的威脅，如WhatsApp 新的隱私政策強(qiáng)制用戶共享數(shù)據(jù)給 Facebook，用戶擔(dān)憂 WhatsApp 存在隱私安全問題紛紛轉(zhuǎn)向其他即時(shí)通訊平臺(tái)，如Signal 和 Telegram。
Sensor Tower 數(shù)據(jù)顯示，自 WhatsApp 在 1 月 6 日宣布新的隱私政策后，短短幾天內(nèi)蘋果 App Store 和 Google Play Store 下載安裝 Signal 的次數(shù)就要突破 750 萬(wàn)次。
新隱私條款帶來(lái)的后續(xù)影響在2021年會(huì)更為明顯，但對(duì)公司的影響力度可能沒有那么大，公司近30億的用戶覆蓋范圍和高參與度依然是facebook最穩(wěn)固的護(hù)城河，其對(duì)用戶定位能力為廣告商提供了巨大的價(jià)值，單位用戶平均廣告收入逐季增加，在用戶規(guī)模增長(zhǎng)可能放緩的過程中，單位用戶收入的提高是公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)的積極信號(hào)。
相愛相殺的facekook和蘋果
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，F(xiàn)acebook表現(xiàn)還是能讓投資者滿意的，然而盤后股價(jià)依然下行，一方面是公司對(duì)2021年業(yè)績(jī)發(fā)出預(yù)警，稱依然面臨巨大的不確定性，下半年可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng);另一方面，小扎再次表達(dá)了對(duì)蘋果的敵對(duì)情緒。
早在今年夏天，蘋果突然表態(tài)要給予用戶更多地?cái)?shù)據(jù)控制權(quán)，并推出了一個(gè)叫App Tracking Transparency的新功能。蘋果要求開發(fā)者必須給予用戶選擇權(quán)，用戶可以選擇是否與開發(fā)者分享數(shù)據(jù)。
而Facebook需要從蘋果設(shè)備收集IDFA信息，然后才能發(fā)送定位廣告。我們知道，facebook以中小企業(yè)廣告商為主，蘋果的做法使這些中小廣告商無(wú)法進(jìn)行精準(zhǔn)的廣告投放，這會(huì)削弱廣告商的投放意愿，facebook的廣告收入可能無(wú)法保持原來(lái)的增速。
雖然雙方不喜歡彼此，但也沒有到仇視的地步，畢竟倆家科技巨頭高度依賴。蘋果越來(lái)越依賴faceobook、ins和whatsapp增加用戶粘性，提高服務(wù)收入;ios早已成為faceook廣告商最主要的投放平臺(tái)。
小結(jié)
我們認(rèn)為，F(xiàn)acebook和蘋果敵對(duì)情緒主要來(lái)自于監(jiān)管層面，即數(shù)據(jù)隱私保護(hù)和反壟斷壓力，二者之間的關(guān)系只會(huì)是良性競(jìng)爭(zhēng)，不至于撕破臉皮。當(dāng)然，蘋果的隱私政策勢(shì)必會(huì)影響facebook的廣告收入，預(yù)計(jì)蘋果的隱私政策更新可能會(huì)使 Facebook 廣告收入減少數(shù)十億美元。但隨著數(shù)字廣告市場(chǎng)整體規(guī)模的擴(kuò)大以及向社交媒體平臺(tái)不斷傾斜，我們有信心facebook能在2021年上半年保持目前的增長(zhǎng)速度或緩慢加速增長(zhǎng)。
本文不構(gòu)成且不應(yīng)被視為任何購(gòu)買證券或其他金融產(chǎn)品的協(xié)議、要約、要約邀請(qǐng)、意見或建議。本文中的任何內(nèi)容均不構(gòu)成老虎證券在投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)方面的意見，也不構(gòu)成某種投資或策略是否適合于您個(gè)人情況的陳述，或其他任何針對(duì)您個(gè)人的推薦。
（免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。
任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。 ）
