愛回收距離上市又近了一步。
北京時(shí)間5月29日，萬物新生集團(tuán)(愛回收)正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交IPO招股書，擬于紐交所上市，股票代碼為RERE。
據(jù)悉，此次IPO承銷商為高盛、美銀證券、華興資本、國泰君安(國際)、中信證券、老虎證券。萬物新生集團(tuán)(愛回收)或?qū)⒊蔀?ldquo;中概股ESG第一股”。
打造全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)交易規(guī)模引領(lǐng)行業(yè)
經(jīng)過在二手電子消費(fèi)產(chǎn)品賽道十年的深耕，萬物新生已經(jīng)建立了足夠高的品牌壁壘。
旗下業(yè)務(wù)線包括愛回收(二手3C產(chǎn)品C2B回收平臺)、拍機(jī)堂(二手3C產(chǎn)品B2B交易平臺)、拍拍(二手優(yōu)品B2C零售平臺)及AHS Device(海外業(yè)務(wù))等，橫跨產(chǎn)業(yè)鏈供需兩端，服務(wù)覆蓋從回收、檢測、評級、定價(jià)到再銷售的全流程，同時(shí)服務(wù)商家和消費(fèi)者，打通了C2B+B2B+B2C的全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。
全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)的打造對于愛回收的正面效應(yīng)首先體現(xiàn)在GMV上，據(jù)CIC(灼識咨詢)報(bào)告顯示，2020年萬物新生的交易臺數(shù)和GMV均位列中國市場第一名(均為支付成交數(shù)據(jù)，下同)，并且高于行業(yè)內(nèi)第二至第五名的總和。
另據(jù)此次發(fā)布的招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月31日(過去12個(gè)月)，萬物新生全平臺成交的二手商品超過2610萬臺(不含京東備件庫業(yè)務(wù))，以消費(fèi)電子產(chǎn)品為主，同比增長46.6%。同期，愛回收集團(tuán)全平臺GMV總量為228億元(不含京東備件庫業(yè)務(wù))，同比增長66.1%。
而聚焦到業(yè)務(wù)層面，全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)生態(tài)的打造也使得萬物新生的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了強(qiáng)大的協(xié)同效應(yīng)，業(yè)界也將這種業(yè)務(wù)模式成為“飛輪效應(yīng)”。
具體來說，在供給端，公司有包括愛回收和京東帶來的優(yōu)質(zhì)且穩(wěn)定的貨源;在處理端，萬物新生具有自動(dòng)化、智能化的質(zhì)檢定級定價(jià)能力，讓產(chǎn)品質(zhì)量更有保障;在銷售端，B2B平臺拍機(jī)堂讓產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)高速流轉(zhuǎn)，平均周轉(zhuǎn)周期在3天內(nèi)(行業(yè)平均時(shí)間為10天)，B2C平臺拍拍讓商品直達(dá)C端，減少中間環(huán)節(jié)，提高利潤空間。
對于閑置二手經(jīng)濟(jì)，信任鴻溝始終是擋在供給側(cè)與需求側(cè)之間的隔閡。要消除這道鴻溝，作為平臺最重要的便是消除信息不對稱，而較好的供應(yīng)鏈能力則是客觀上構(gòu)建二手電商信任的基石。萬物新生圍繞二手3C行業(yè)的貨源控制和供應(yīng)鏈能力全面布局，正在引領(lǐng)著整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。
穩(wěn)健財(cái)務(wù)經(jīng)營層面基本實(shí)現(xiàn)盈虧平衡
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，截至2021年3月31日，萬物新生集團(tuán)LTM(過去12個(gè)月)的整體營收為56.80億元，同比增長49.4%。2020年疫情緩和以來，公司營收增長加速。2020年Q2到2021年Q1四個(gè)季度，公司核心業(yè)務(wù)營收同比增長速度分別為45.6%、47.5%、50.9%、135.8%。
具體到核心業(yè)務(wù)的營收情況來看，招股書中顯示，萬物新生集團(tuán)的服務(wù)收入增長趨勢明顯，在整個(gè)集團(tuán)收入占比也有快速提升。2020年集團(tuán)平臺服務(wù)收入為6.14億元，對比2019年平臺服務(wù)收入2.02億元，同比增長超過204.5%，平臺服務(wù)收入2018年到2020年復(fù)合年均增長達(dá)627.7%。其中，2018年平臺服務(wù)收入占比為0.4%，2019年為5.1%，2020年提升至12.6%。
公司2020年Non-GAAP調(diào)整后經(jīng)營虧損1.04億元(剔除4000萬一次性費(fèi)用后)。2021年第一季度，萬物新生集團(tuán)成交GMV為62億元，同比增長106.7%;營收15.14億元，同比增長118.8%;Non-GAAP調(diào)整后經(jīng)營虧損3357萬元，同比2020年1季度的1.19億元虧損實(shí)現(xiàn)大幅減虧。
從上述數(shù)據(jù)中可知，2020年Q2到2021年Q1四個(gè)季度，公司核心業(yè)務(wù)營收和服務(wù)收入增長速度提速明顯。具有飛輪效應(yīng)的一體化平臺能力的釋放，形成了公司的核心競爭力，同時(shí)也為萬物新生的出海發(fā)展過程中提供了強(qiáng)有力的保障。
據(jù)本次招股書披露的數(shù)據(jù)，截至2021年3月31日，萬物新生集團(tuán)在中國172個(gè)城市開拓了755家門店和超過1500個(gè)自助服務(wù)站。此外，其海外業(yè)務(wù)品牌AHS Device已覆蓋中國香港、美國、日本、印度等世界主流二手?jǐn)?shù)碼貿(mào)易市場，是國內(nèi)領(lǐng)先開辟海外業(yè)務(wù)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)之一，也是目前唯一布局海外市場的二手消費(fèi)電子產(chǎn)品交易和服務(wù)平臺。
此外，萬物新生在同類企業(yè)中也是較早布局海外市場的。早在2018年，愛回收就在香港、迪拜、邁阿密、歐洲等地建立運(yùn)營中心，推廣“拍機(jī)堂”業(yè)務(wù)，并和當(dāng)?shù)氐亩謹(jǐn)?shù)碼自由貿(mào)易市場合作，把分散的傳統(tǒng)交易從線下升級到線上。
誠然，出海過程中面臨的挑戰(zhàn)并不少。就印度、非洲等新興市場來看，大部分以低端手機(jī)為主，這類手機(jī)有沒有回收的價(jià)值還值得商榷的;在歐美市場，二手手機(jī)市場相對完善，有著成熟的供應(yīng)鏈體系和流轉(zhuǎn)路徑，而且對舊機(jī)的處理也有十分嚴(yán)格的規(guī)定。
如何解決則考驗(yàn)著企業(yè)的智慧，愛回收經(jīng)過十年時(shí)間打造的垂直交易體系和供應(yīng)鏈已經(jīng)成為其核心競爭力，而穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況則為出海發(fā)展提供了經(jīng)濟(jì)保障，如果能持續(xù)對海外市場進(jìn)行技術(shù)輸出和賦能，無疑也將增強(qiáng)愛回收在行業(yè)中的優(yōu)勢地位。
“循環(huán)經(jīng)濟(jì)”踐行企業(yè)社會責(zé)任
CIC報(bào)告顯示，中國二手電子產(chǎn)品交易和服務(wù)市場潛力巨大，僅統(tǒng)計(jì)過去5年，國內(nèi)累積下來具有較高價(jià)值的二手電子產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)26億臺。預(yù)計(jì)到2025年中國二手電子產(chǎn)品(包括手機(jī)、平板、筆記本等)交易數(shù)量有望達(dá)到5.46億臺次。
但與此同時(shí)，這也意味著如果數(shù)量龐大的二手電子消費(fèi)品沒有得到很好地回收處理，對于自然環(huán)境的危害也是相當(dāng)大的。據(jù)中國家用電器研究院數(shù)據(jù)顯示，2015年以來，我國廢棄電器電子產(chǎn)品理論報(bào)廢數(shù)量整體呈上升趨勢;而自2019年以來，我國14種廢棄電器電子產(chǎn)品理論報(bào)廢數(shù)量達(dá)62393萬臺。
電子垃圾的恐怖之處并不在于數(shù)量眾多，而是危害性驚人——全球最大的電子垃圾處理廠在非洲加納，每年能消滅21萬噸左右電子垃圾，但其影響是——處理場周圍70%嬰兒都患有燒傷、肺部、眼部等疾病，幾乎所有孩子都活不過25歲的生日。
萬物新生作為二手電子消費(fèi)產(chǎn)品的交易平臺和服務(wù)商，通過讓閑置的電子產(chǎn)品得以重新分配，在很大程度上降低了廢棄電子產(chǎn)品對于自然環(huán)境的危害。
萬物新生集團(tuán)秉承“讓閑置不用，都物盡其用”的使命，一直致力于打造ESG (即“環(huán)境、社會和治理”)樣本企業(yè)，將社會責(zé)任融入到商業(yè)實(shí)踐中，包括通過研發(fā)隱私清除技術(shù)保障用戶信息安全，通過延長電子產(chǎn)品的生命周期減少電子消費(fèi)領(lǐng)域的碳排放和環(huán)境污染。
此外，從2018年開始，萬物新生集團(tuán)旗下愛回收業(yè)務(wù)會在回收的電子設(shè)備中篩選出一部分，通過公益捐贈(zèng)的形式送給山村兒童用于學(xué)習(xí)。截至目前，愛回收已支持12所學(xué)校，展開課程超100節(jié)。
近些年來，隨著多重經(jīng)濟(jì)政策出臺，循環(huán)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)電子產(chǎn)品回收受到高度重視，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展全面開啟，而在踐行「循環(huán)經(jīng)濟(jì)」和「綠色經(jīng)濟(jì)」的道路上，萬物新生是走在前列的。
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