近年來，在全球經(jīng)濟(jì)和疫情深刻變化的影響下，越來越多的企業(yè)開始意識到投資者關(guān)系管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性。伴隨著數(shù)字化進(jìn)程不斷升級，投資者關(guān)系管理數(shù)字化溝通場景也日益不斷豐富。立足當(dāng)下，放眼未來，當(dāng)前的投資者關(guān)系管理將如何演變?
富途企業(yè)服務(wù)擬定于4月26日發(fā)布《2022年IR數(shù)字化趨勢研究報告》，覆蓋1000+香港上市公司和6大熱門行業(yè)，收集海內(nèi)外近1500份調(diào)研問卷，全方位洞察投資者關(guān)系管理新趨勢。
報告中，富途企業(yè)服務(wù)邀請三家代表企業(yè)進(jìn)行深度訪談，通過對話企業(yè)投資者關(guān)系管理負(fù)責(zé)人，探討IR管理中的痛點難點，探究市場深刻變化下IR管理新趨勢，為企業(yè)的IR管理提出新的思路。
復(fù)星旅文是復(fù)星集團(tuán)旗下子公司，于2018年在香港聯(lián)交所主板上市(1992.HK)。復(fù)星旅文的業(yè)務(wù)涵蓋度假村、旅游目的地和休閑度假服務(wù)及解決方案三大板塊。其中度假村和酒店業(yè)務(wù)由源自法國提供一價全包休閑度假體驗的Club Med、生活方式度假酒店Casa Cook和Cook’s Club系列。旅游目的地包涵了高端一站式娛樂休閑及綜合旅游度假目的地Atlantis Sanya三亞·亞特蘭蒂斯，綜合型度假目的地 太倉和麗江復(fù)游城、旅游目的地專業(yè)運營商Albion愛必儂等品牌。
以2019年收入計，復(fù)星旅文是聚焦休閑度假的全球領(lǐng)先綜合性旅游集團(tuán)之一，也是全球最大的休閑度假村集團(tuán)(引自于獨立國際咨詢公司弗若斯特沙利文行業(yè)報告)，以“產(chǎn)業(yè)運營+戰(zhàn)略投資”雙輪驅(qū)動，圍繞全球家庭的休閑度假需求，進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈布局和全球化資源整合。
重視挖掘產(chǎn)品、商業(yè)模式和發(fā)展戰(zhàn)略中的獨特賣點
|“散戶機(jī)構(gòu)化”正成為一種新的現(xiàn)象
港股是一個流動性集中的專業(yè)市場，大市值公司吸引了大部分機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，如何看待個人投資者對于中小市值公司流動性提升的影響，成為值得探討的話題。
港股有相當(dāng)一部分個人投資者并不表現(xiàn)得像一個情緒化的“散戶”，這些投資者有非常全面的思考框架，無論是調(diào)研能力還是認(rèn)知和經(jīng)驗，都不遜于機(jī)構(gòu)投資者。他們有邏輯清晰的思考框架，也有相當(dāng)?shù)耐顿Y活躍度，某種意義上已構(gòu)成”散戶機(jī)構(gòu)化“的現(xiàn)象。
復(fù)星旅文在歷次富途組織的投資者在線交流中發(fā)現(xiàn)，無論是從問題中體現(xiàn)的對公司的了解程度，還是投資者對于公司日后應(yīng)該如何發(fā)展所給出的建議，都是非常有見地的。
這些投資者會用有限的研究投入獲得“模糊的正確”，即他們會充分理解業(yè)務(wù)的本質(zhì)，關(guān)注公司如何保持核心優(yōu)勢，業(yè)務(wù)的高增長是否可復(fù)制、可持續(xù)，以及如何面對當(dāng)下的挑戰(zhàn)等關(guān)鍵問題。而對于其他非核心要素，他們會抓大放小，厘清主要邏輯。
| 把握核心優(yōu)勢，深入解析投資價值
以2019年的收入計，復(fù)星旅文是全球最大的休閑度假村集團(tuán)，旗下最知名的是源自法國的一價全包度假村提供商Club Med。它所售賣的不僅僅是住宿，而是一種生活方式和體驗，已經(jīng)在用戶的幾代人中形成文化記憶。
這個來自于法國的度假連鎖集團(tuán)，其產(chǎn)品力的精髓之一G.O.文化。G.O. 是法語「GENTIL ORGANISATEUR」的縮寫，原意是「友善的組織者」或「親切的東道主」。這些來自全球各地的伙伴，他們既是滑雪、沖浪、攀巖等極限運動領(lǐng)域的專家，也是熱情的旅游向?qū)?，讓來到Club Med度假的人們感受到其精神和魅力。
這是復(fù)星旅文區(qū)別于大部分單純酒店或旅游業(yè)玩家的“獨特的銷售主張”(Unique selling proposition)，也具有獨特的長期的投資價值。
IR說
復(fù)星旅文副CFO兼投資者關(guān)系總經(jīng)理莊白如：“隨著信息越來越通達(dá)便捷，零售投資者的投研能力不斷提升。我們不會在信息交流上按機(jī)構(gòu)還是個人投資者來分級，而是充分尊重各方的投研需求，將公司的投資價值予以效率地傳遞。復(fù)星旅游文化的商業(yè)模式、產(chǎn)品力、業(yè)務(wù)布局等具有獨特的賣點，我們會讓投資者以用戶身份代入感地感受產(chǎn)品，從而關(guān)注到行業(yè)趨勢、商業(yè)價值、管理團(tuán)隊和發(fā)展?jié)摿?，形成其價值判斷的基礎(chǔ)。”
作為資本市場和管理層的交流中樞，雙向聯(lián)結(jié)價值
| 投資者關(guān)系的核心是什么?
復(fù)星旅文在投資者關(guān)系業(yè)務(wù)的開展中，有兩大核心原則。首先，IR要同時置身于投資者的思考框架和企業(yè)本身發(fā)展的實際情況之中。一方面要對市場保持敏感，另一方面要在充分理解企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展階段的基礎(chǔ)上，用市場理解的語言詮釋價值。其次，IR應(yīng)當(dāng)成為資本市場與公司管理層雙向溝通的中樞。這里不僅指將公司的信息有效向市場傳遞，也包括把市場對公司活動，戰(zhàn)略和前景的評價有效地對內(nèi)形成反饋，對于決策者而言有時會具相當(dāng)?shù)膬r值。
一家企業(yè)在發(fā)展過程中，一定會有試錯和糾偏，困境和反轉(zhuǎn)。比如遭遇不可抗力，企業(yè)當(dāng)前處境困難，是否就毫無投資價值可言了?困境反轉(zhuǎn)的能力是更多價值投資者所關(guān)注的。所以，當(dāng)我們傳遞信息時，重要的是抓住價值主線，引導(dǎo)市場看到公司的核心價值，引導(dǎo)投資者形成長期跟蹤。
| IR如何做好公司與資本市場的價值中樞?
對IR來說，如果要做好中樞的功能，需要讓自己滲透到公司業(yè)務(wù)發(fā)展的方方面面。復(fù)星旅文的投關(guān)團(tuán)隊認(rèn)為，上市公司的終極目標(biāo)是股東價值的最大化，這其中包括兩點要求，一是透明，二是參與。透明指的是公司的信息要盡可能透明，讓股東能夠更加全面地了解公司;參與是指公司要聽到股東的聲音，了解股東的訴求，這里的股東也包括中小股東。
為了實現(xiàn)股東的以上兩點訴求，做好“交流中樞”，必然會要求IR對于公司業(yè)務(wù)較強(qiáng)的參與程度。IR的角色會越來越基本面化，滲透到公司的運營管理中，這對IR的綜合能力要求也會更高，除了商業(yè)洞察能力，IR還需要有一定的運營和財務(wù)管理能力，從而能更好地站在投資人的角度去管理公司。
借助數(shù)字化工具，重點與投資者溝通疫后旅游業(yè)的發(fā)展，提振信心
伴隨著疫情及互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，辦公層面的工作線上化已經(jīng)是不可逆的趨勢。在這個趨勢之下，如何將投資者溝通的工作順利搬到線上，是投資者關(guān)系團(tuán)隊一個改革的重心。復(fù)星旅游文化主要在三個方面做了提升。
| 將投資者注意力聚焦于公司的長期發(fā)展
面對市場上眾多的投資者，如何把握好投資者溝通的重點，從而有效傳遞企業(yè)價值?對此復(fù)星旅文的投關(guān)團(tuán)隊總結(jié)了自己的經(jīng)驗：從企業(yè)發(fā)展的長期性出發(fā)，投關(guān)團(tuán)隊要做的是讓資本市場了解管理層如何從長期理解公司目前所面對的問題。
復(fù)星旅文的很大一部分業(yè)務(wù)是全球的度假村，疫情對于整個旅游行業(yè)的無差別打擊，讓投資者更容易產(chǎn)生悲觀的情緒，同時由于復(fù)星旅文的業(yè)務(wù)主要集中于海外，對于國內(nèi)投資者來說，可視度有一定的局限。在這種情況下，如何系統(tǒng)地展現(xiàn)公司的全球化戰(zhàn)略規(guī)劃，了解行業(yè)的最新情況以及公司在全球行業(yè)里相對地位，疫后所面對的新局面，都需要定期充分溝通。
針對短期的悲觀情緒，復(fù)星旅文一方面從自身所處行業(yè)的發(fā)展形態(tài)入手，做好行業(yè)的動態(tài)跟蹤，將行業(yè)的最新發(fā)展情況及時同步給投資者，另一方面，復(fù)星旅文也對行業(yè)內(nèi)的其他玩家保持了很好的敏感度。通過對行業(yè)投資邏輯的研究和傳遞，讓市場認(rèn)可到公司的阿爾法。
| 加強(qiáng)投關(guān)工作的科技化投入
復(fù)星旅文會借助第三方數(shù)據(jù)平臺，對與公司相關(guān)的各類數(shù)據(jù)形成以天為周期的監(jiān)督機(jī)制。這類數(shù)據(jù)會形成以周為維度的統(tǒng)計報表，方便投關(guān)團(tuán)隊了解公司的股票交易情況、外部輿情信息以及行業(yè)整體發(fā)展情況。
數(shù)據(jù)平臺可以推動公司對于市場信息的把握和捕捉，從而加大信息的深度和廣度，可視化和遍獲性。
| 積極開展線上投關(guān)的動作
復(fù)星旅文早在疫情開始前就關(guān)注到工作線上化的趨勢，并積極開展線上投關(guān)的動作，利用線上的多媒體來與投資者深度互動，拉近與投資者的距離。
2020年1月，復(fù)星旅文入駐富途「企業(yè)號」，從此開啟投資者關(guān)系數(shù)字化新征程。入駐以來，復(fù)星旅文累計發(fā)布上百條圖文動態(tài)，涵蓋業(yè)績解讀、公司動態(tài)、券商研報、業(yè)務(wù)發(fā)展等內(nèi)容。此外，復(fù)星旅文積極參與線上直播，包括“線上業(yè)績會直播”、“投資者開放日”、“高管面對面”等，累計獲得數(shù)十萬人次曝光。
IR說
復(fù)星旅文副CFO兼投資者關(guān)系總經(jīng)理莊白如：“富途為復(fù)星旅文提供了與投資者多元化、高頻互動的抓手。富途作為領(lǐng)先的港股美股互聯(lián)網(wǎng)券商平臺，我們親歷了與該平臺共同成長。富途擁有廣大的Z世代投資者基礎(chǔ)，不僅用戶提問質(zhì)量很高，研究能力也很強(qiáng)，是絕佳的與投資者互動的渠道。”
富途企業(yè)服務(wù)品牌富途安逸為企業(yè)提供貫穿上市前后的全流程服務(wù)，包括：港股美股IPO分銷服務(wù)、一站式ESOP期權(quán)管理解決方案、親友股與國際配售、投資者關(guān)系(IR)與PR、大宗交易和股票減持/回購服務(wù)及機(jī)構(gòu)開戶與交易服務(wù)等六大核心服務(wù)。
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