8月2日美國主權信用評級遭遇調降。這次動手的不是別人,而是美國國內自己的惠譽,這是全球三大評級機構之一,而在2011年標普也將美國主權信用評級下調至AA+,這也是美國國內對于兩黨在債務上限無線對峙的一次警告。
CPT Markets分析師Lucien稱,惠譽評級在周二將美國長期外幣發(fā)行人違約評級從最高的AAA評級下調至AA+,理由是財政狀況和治理不斷惡化。兩個月前,政治邊緣政策一度將這個全球最大經濟體推到了主權債務違約的邊緣。
現在看來的話,美國債務上限問題,成了美國自己的一場鬧劇,自己人都看不下去了。直接警告別拉扯了,趕快解決正題吧。解決日益艱難的經濟問題才是關鍵所在。但政治僵局和最后一刻的決議削弱了人們對財政管理的信心。
從惠譽公布的信息看,美國信貸條件收緊、商業(yè)投資減弱以及消費放緩將推動美國經濟在23年第四季度和24年第一季度陷入溫和衰退。
12年后的又一次“降級輪回”
毫無疑問,惠譽的舉動很容易便能喚起人們對2011年的記憶。
CPT Markets市場團隊指出,在2011年8月5日——在當年美國兩黨達成提高債務上限協(xié)議之后的第三天,標普便將美國長期信用評級從AAA下調為AA+,理由是政治冒險政策以及對美國債務管理能力的擔憂。
如今也只有穆迪還維持美國的AAA級評級,如果美國繼續(xù)搞事情,感覺這個也會下調評級了。
而下調評級對于市場的沖擊是非常大的,但好像這次來說人們已經習以為常,沒有太大的波動。來對比下,兩次評級下調前后整體美元的走勢情況。
在外匯市場,標普下調評級后,美國內部達成進一步的妥協(xié),隨后美元指數進入10年周期的 上漲,一直延續(xù)到現在。而在今年惠譽再次下調評級,則是針對的日益緊張的債務問題,大概率在后期調整后美元會進入大周期的貶值周期,開始拯救銀行和經濟,防止大規(guī)模的一個衰退行為。
從現在美國加息情況看,短期會維持在利率高位,但隨著經濟的惡化,明年如果不會降息但2025年大概率會進入一個降息周期,這也是一個美元的貶值周期,這樣維持了10幾年強勢的美元會進一步進行貶值,來應對經濟危機。
中國的主權信用評級
目前國際三大評級機構(標普、穆迪、惠譽)對中國給出的評級分別為A+、A1、AA-,展望均為穩(wěn)定。也就是說哪怕下調了美國的評級,現在美國的評級也是比中國高,這足夠可以看出來,三大評級機構在制定評級標準時存在著不同程度的偏見和歧視。一方面,他們過分強調了中國債務水平、金融風險等負面因素,忽視了中國經濟增長、財政收入、外匯儲備等正面因素;另一方面,他們過分夸大了美國經濟規(guī)模、市場開放、貨幣霸權等優(yōu)勢因素,淡化了美國債務危機、政治分裂、社會動蕩等劣勢因素。
CPT Markets分析師Lucien講到,三大評級機構本來就是西方對于整體經濟把控的工具和武器,對自己人評級高點也是理所應當的,中國需要有自己強大的評級機構!
惠譽下調美國評級展望 后期美元怎么走?
在8月2日當天,美元指數低開,但隨后收復失地,從美元指數的周圖來看,下方KD指標連續(xù)背離,說明對于當前美元指數已經沒有太多的下跌動能,預計在下半年美元會有比較強的一次反彈行情,需要關注。不要認為現在美元就會進入一個貶值周期,短期看行情仍然會有反復,需要注意市場的一個節(jié)奏。
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