在交易領(lǐng)域中，投資者通常使用基本面和技術(shù)面兩種主要分析方式，而在這兩者之中，尋找適當?shù)倪M場時機是投資人最為關(guān)注的焦點。本文將由CPT Markets分析師深入探討技術(shù)分析中的VCP型態(tài)，特別著墨于價格波動收縮型態(tài)的應(yīng)用，并提供一系列有效的方法，以協(xié)助投資者更準確地捕捉交易機會。
Volatility Contraction Pattern (VCP)又被稱為價格波動收縮形態(tài)，讓我們先快速了解一下VCP的形成條件：
1、旨在目標價格波動逐漸縮小，同時成交量也明顯減少，該形態(tài)通常呈現(xiàn)二至五次的波浪型收縮。
2、讀者須注意的是「初始跌幅通常是最為明顯的，但一般不超過50%」。隨后，價格會由低點反彈，每次的下跌幅度最好不超過前一波的一半，這樣的過程反復(fù)出現(xiàn)數(shù)次。
3、最終，價格波動出現(xiàn)趨緩或停滯，甚至是單日波動少于1%的情況，表明市場上的交易者已經(jīng)無人愿意再賣出，預(yù)示著行情即將逆轉(zhuǎn)，CPT Markets分析師指出「這個時刻往往是投資者進場的良機」。
VCP型態(tài)的要求是，目標價格必須處于上升趨勢(第二階段)中，才容易成為暴漲目標。
VCP型態(tài)的背后原理，讀者可以想象成由一群散戶與專業(yè)操盤手在供需市場中所形成的互動。當散戶因價格上漲而急于出售目標時，目標價格波動會增大;而當市場走至波浪底部時，有經(jīng)驗的投資者便會開始吸納籌碼，迅速推斷價格上升，此過程將循環(huán)不斷。
CPT Markets分析師提到，籌碼由弱者手上轉(zhuǎn)移到強者會形成多個波浪，即所謂的「收縮」。而這個收縮幅度會隨著時間越來越小，這代表著賣壓逐漸減弱，籌碼趨于穩(wěn)定，而當VCP型態(tài)收縮到最后，會出現(xiàn)成交量萎縮的現(xiàn)象，在此，投資人應(yīng)留意「若出現(xiàn)強勁攻擊量并突破前高，創(chuàng)下新高點，此時往往會是一絕佳的買點。
在交易市場中的投資人往往會忽略甚至是誤解交易目標的根本意義，其實投資人的目標并非追求最低或最便宜的價格，而是尋找「正確」的進場時機，而所謂的正確時機，即是在目標即將大幅上漲時進場的價格。為什么VCP型態(tài)的唯一要求是選擇在第二階段進場布局呢?
第二階段的入場策略實質(zhì)上是順應(yīng)趨勢進行交易，當有大量買盤的出現(xiàn)(機構(gòu)買盤介入)將能有效地支撐了價格，而在這種情況下，明顯的價格上升必伴隨著成交量的增加，形成價漲量增/價跌量縮的現(xiàn)象，簡而言之，不管你是使用日線還是周線圖，一旦價格上漲，成交量都會顯著擴大;反之，當價格回調(diào)時，成交量則相對縮小。
因此，在考慮買進目標之前，投資者必須確認已經(jīng)看到一波上升勢頭，一旦進入第二階段，目標將呈快速暴漲趨勢。需要注意的是，這可能僅僅是暴漲起點，確認第二階段后，特別是在該目標持續(xù)有利多消息釋出，買盤自然會持續(xù)涌入，推動目標價格繼續(xù)上漲。CPT Markets分析師分享七項要點供讀者確認該目標已 過渡至第二階段:
1、目標價格高于200MA。
2、200MA本身處于上升趨勢。
3、150MA高于200MA。
4、價格處于明顯上升趨勢，波段高點與回調(diào)低點持續(xù)墊高，呈現(xiàn)階梯狀走勢。
5、短線均線位于長線之上。
6、日線與周線大量上漲，正?；卣{(diào)則量縮。
7、日線或周線高于平均量，上漲線形的數(shù)量多于下跌線形。
底下，將以Netflix作為例子來實戰(zhàn)說明:
1、透過Netflix線圖，讀者可以觀察該漲勢是否能持續(xù)。在漲勢中，若有機構(gòu)買盤介入，一旦價格突破上升，通常會出現(xiàn)連續(xù)多天的持續(xù)買盤，這是因為機構(gòu)若想持有大量股票部位，往往無法在短短一兩天內(nèi)建立完成;相對而言，如果是散戶參與，后續(xù)買盤持續(xù)的時間通常較短。
2、在價格向上突破后，觀察首個或第二個星期的上漲和下跌天數(shù)，最理想的情況是上漲天數(shù)越多越好。
3、價格在經(jīng)歷一段漲勢后，通常會進行短期的拉回整理。如果目標的基本面健全，拉回整理的時間相對較短，可能僅為幾天或一至兩個星期，因為此后很快就會有下檔買盤支撐，推升價格，就像網(wǎng)球在地面迅速反彈一樣，相對而言，如果目標走勢較弱，則可能出現(xiàn)迅速下跌的情況，猶如摔破的雞蛋。簡而言之，優(yōu)秀的目標通常能夠在拉回走勢中快速反彈，因此若投資人在買進后，價格快速向上突破，呈現(xiàn)網(wǎng)球般的表現(xiàn)，那么就有可以延長持有天數(shù)。
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