｜ICO：皇帝的新衣？

文/ 劉興亮 （微信公眾號：劉興亮?xí)r間）

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昨天鄰國一場「地震」，導(dǎo)致今日世界黃金價(jià)格猛漲。有網(wǎng)友說：「金元帥一定是在炒黃金」。

炒，這個(gè)詞，在時(shí)下好像特別流行。炒房子，炒股票，炒外匯，炒黃金，「蒜你狠」，「姜你軍」……

炒，是一種游戲，很多人對此樂此不疲，因?yàn)檫@種游戲可以一夜暴富。當(dāng)然了，也可能一夜回到解放前，血本無歸。

這不，這兩年，流行炒「虛擬貨幣」，比如比特幣，萊特幣，以太幣......

這些虛擬貨幣的漲勢，只能用瞠目結(jié)舌來形容。從1萬個(gè)比特幣買兩個(gè)披薩，到每枚比特幣買數(shù)百個(gè)披薩，2009年比特幣面世以來，已升值數(shù)百萬倍。暴漲的價(jià)格，讓眾多的投機(jī)者趨之若鶩，狠下血本，目的只有一個(gè)：暴富。

有人說：錯(cuò)過了買房，錯(cuò)過了騰訊，再也不能錯(cuò)過比特幣了。這話說得有點(diǎn)過，但是真實(shí)的反應(yīng)了虛擬貨幣的火爆程度。

據(jù)說，現(xiàn)在的「礦工」不挖煤，而是「挖」比特幣。而且，挖比特幣成為了一種新的生意，買上一些主要由顯卡組成的「礦機(jī)」，每天不停歇的運(yùn)算，就能不停的「挖」比特幣。因此，燒掉的顯卡無數(shù)，于是，市場是高端顯卡的價(jià)格也水漲船高。

虛擬貨幣，已經(jīng)形成一個(gè)一條新生的鏈條，這上面拴著「礦主」、「礦工」、貨幣平臺(tái)、貨幣的賣方、買方等等。外面的人表示看不懂，里面的人沉迷于這一門新的生意，出不來。

然而，在價(jià)格暴漲的同時(shí)，虛擬貨幣也面臨著一種極不確定的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要不是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而是政策性風(fēng)險(xiǎn)。

因?yàn)椋Q生于民間，而不是像人民幣、美元、歐元、英鎊等貨幣由官方發(fā)行，所以虛擬貨幣缺乏官方的認(rèn)可，也就是說，它是沒有合法身份的。

這是一個(gè)最致命的缺陷。

身份的缺失導(dǎo)致它們隨時(shí)可能爆發(fā)身份危機(jī)。

02

這不，問題就來了。

今天下午3點(diǎn)，央媽出手了，在其官網(wǎng)發(fā)布了《中國人民銀行 中央網(wǎng)信辦 工業(yè)和信息化部 工商總局 銀監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì) 保監(jiān)會(huì)關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》。

公告的主要內(nèi)容如下：

一、準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)代幣發(fā)行融資活動(dòng)的本質(zhì)屬性。代幣發(fā)行融資是指融資主體通過代幣的違規(guī)發(fā)售、流通，向投資者籌集比特幣、以太幣等所謂「虛擬貨幣」，本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動(dòng)。

二、任何組織和個(gè)人不得非法從事代幣發(fā)行融資活動(dòng)。本公告發(fā)布之日起，各類代幣發(fā)行融資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)立即停止。

三、加強(qiáng)代幣融資交易平臺(tái)的管理。本公告發(fā)布之日起，任何所謂的代幣融資交易平臺(tái)不得從事法定貨幣與代幣、「虛擬貨幣」相互之間的兌換業(yè)務(wù)，不得買賣或作為中央對手方買賣代幣或「虛擬貨幣」，不得為代幣或「虛擬貨幣」提供定價(jià)、信息中介等服務(wù)。

四、各金融機(jī)構(gòu)和非銀行支付機(jī)構(gòu)不得開展與代幣發(fā)行融資交易相關(guān)的業(yè)務(wù)。各金融機(jī)構(gòu)和非銀行支付機(jī)構(gòu)不得直接或間接為代幣發(fā)行融資和「虛擬貨幣」提供賬戶開立、登記、交易、清算、結(jié)算等產(chǎn)品或服務(wù)，不得承保與代幣和「虛擬貨幣」相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或?qū)⒋鷰藕汀柑摂M貨幣」納入保險(xiǎn)責(zé)任范圍。

五、社會(huì)公眾應(yīng)當(dāng)高度警惕代幣發(fā)行融資與交易的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

六、充分發(fā)揮行業(yè)組織的自律作用。

此公告一出，等于宣布了ICO的「死刑」。

03

聽到ICO，有人可能要問了：我只聽說過IPO，ICO是個(gè)什么鬼？

ICO（Initial Coin Offering） 從上面的公告來看，央媽給ICO的定義是：代幣發(fā)行融資是指融資主體通過代幣的違規(guī)發(fā)售、流通，向投資者籌集比特幣、以太幣等所謂「虛擬貨幣」。

其實(shí)，它和IPO相對應(yīng)，也是一種「公開發(fā)行」，只不過發(fā)行的標(biāo)的物不是證券，而是數(shù)字加密貨幣。購買者得使用現(xiàn)成的虛擬貨幣比如比特幣去購買這種新的數(shù)字貨幣，然后發(fā)行者將獲得的比特幣等拿到市場上去換成美元等真實(shí)的貨幣，用于投入到公司的運(yùn)營中。

眾所周知，IPO的門檻是很高的。從材料的準(zhǔn)備，到遞交到監(jiān)管機(jī)構(gòu)，到審批通過，到市場上發(fā)行，中間需要企業(yè)、會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投行、證券公司多方參與。耗費(fèi)時(shí)間長，成本也很高。

但是ICO，卻非常簡單。沒有財(cái)務(wù)審計(jì)，沒有發(fā)審委，沒有路演，甚至連公司注冊都省了，只需要一張白皮書，在交易平臺(tái)上就能完成融資。

這，也太簡單了吧。

然而，這種簡單得讓人發(fā)指的ICO，卻在今年上半年，國內(nèi)已經(jīng)完成的項(xiàng)目達(dá)到65個(gè)，累計(jì)融資規(guī)模20多億，累計(jì)參與人數(shù)達(dá)到10萬+。

怎么看，都嗅到一些「錢多，人傻，速來」的味道。

04

這些虛擬貨幣，有一個(gè)共同的底層技術(shù)，就是區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N基于數(shù)字加密技術(shù)的分布式記賬系統(tǒng)。這種技術(shù)有幾個(gè)特點(diǎn)：

其一，鏈上的每一個(gè)塊，是一串使用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了一次比特幣網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗(yàn)證其信息的有效性（防偽）和生成下一個(gè)區(qū)塊。

其二，區(qū)塊鏈中的數(shù)據(jù)不可更改，一旦記錄下來，就不可逆。

其三，數(shù)據(jù)是分布式存放的，不像傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)是存放在中心服務(wù)器上。沒有人能夠控制這些數(shù)據(jù)。它具有典型的「去中心化」特征。

本來，區(qū)塊鏈可以在智能合約、文件存儲(chǔ)、存在性證明、身份驗(yàn)證等方面有著獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢，然而，應(yīng)用最多的，卻是虛擬貨幣，比如比特幣，萊特幣，以太坊......

然而，技術(shù)上的優(yōu)勢，并不代表就會(huì)有合法的身份。

基于區(qū)塊鏈的虛擬貨幣，因?yàn)榉枪俜桨l(fā)行，而且交易都脫離了監(jiān)管，所以難以得到官方的承認(rèn)，這次央媽的表態(tài)，算是給了他們一個(gè)身份，那就是「非法身份」。

央媽這一紙公告，讓多少期待一夜暴富的人「夢斷ICO」。

05

曾經(jīng)，很多人都抱著僥幸心理，賭央媽會(huì)給個(gè)合法的身份。但是，雖然說「夢想一定要有，萬一實(shí)現(xiàn)了呢」，但是，那也得看具體情況。就「虛擬貨幣」這個(gè)事，注定就是一個(gè)泡影。

為什么？請來讓我亮三點(diǎn)：

?左一點(diǎn)：現(xiàn)代貨幣體系下，貨幣在國家治理中扮演著重要的角色。

貨幣從誕生之日起，就天然扮演者交易的中介的角色，可是這只是基本功能，也是最原始的功能。在現(xiàn)代的貨幣體系下，貨幣起著經(jīng)濟(jì)的風(fēng)向標(biāo)，調(diào)節(jié)器的作用。

從貨幣的流通量，流通方向，可以對經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)測。通過調(diào)節(jié)貨幣的供應(yīng)，就可以經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)，所以我們經(jīng)常聽到「加杠桿」「去杠桿」就是這個(gè)意思。所以，在任何一個(gè)國家，貨幣天然就是國家治理的工具。

在這種現(xiàn)代貨幣體系，是很難讓所謂的「虛擬貨幣」這種脫離國家的掌控而任意流動(dòng)的，如果任其發(fā)展，就會(huì)導(dǎo)致真實(shí)貨幣體系對經(jīng)濟(jì)的監(jiān)測和調(diào)控的失靈。貨幣的發(fā)行者，只能有一個(gè)，那就是國家。沒有國家會(huì)置國家的利益于不顧，而任由「虛擬貨幣」享受著「自由行」。

?右一點(diǎn)：「虛擬貨幣」這個(gè)游戲里，投機(jī)大于投資。

在「虛擬貨幣」的世界里，基本上有三種人。第一種是真正的投資者，這些人是真正的懂得區(qū)塊鏈技術(shù)和「虛擬貨幣」，真正的想利用這種先進(jìn)的技術(shù)「改變世界」，但是占極少數(shù)。

第二種，投機(jī)者。這些人不圖別的，就是賭「虛擬貨幣」的暴漲，然后在某個(gè)點(diǎn)位脫手變現(xiàn)。就好比在二級市場上打到了新股，就等著它不斷的漲停，然后及時(shí)賣掉，打發(fā)一筆。這種人比較多。

然而，最多的還是第三種人，那就是「小白」，對區(qū)塊鏈，比特幣一無所知，只是看到別人發(fā)了橫財(cái)，然后在別人的鼓動(dòng)下，如果阿Q一樣，「同去同去」的跟風(fēng)著。這種人做著發(fā)財(cái)?shù)拿缐簦菂s沒有發(fā)財(cái)?shù)谋臼?，最后淪為「接盤俠」?？蓱z，并可恨著。

不少人借著「虛擬貨幣」，鼓吹著暴富神話，極盡招搖撞騙之能事，害人害己，危害社會(huì)。如果不加以管制，任其發(fā)展，后果嚴(yán)重。

?下一點(diǎn)：「虛擬貨幣」在世界范圍內(nèi)無監(jiān)管無限制流動(dòng)，很容易成為犯罪分子的工具。

舉個(gè)例子，某個(gè)人想把違法所得轉(zhuǎn)移到國外，他可能先用人民幣購買「虛擬貨幣」，然后到國外，將虛擬貨幣賣掉，換成外幣。這樣，「虛擬貨幣」如同一個(gè)看不見的通道，讓黑錢可以自由的進(jìn)出。這和監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直打擊的「地下錢莊」如出一轍，而且更加的隱蔽，快捷，猖狂，難以管控。為了打擊跨國犯罪，自然各國需要對這些「虛擬貨幣」加以嚴(yán)格限制。

06

回到技術(shù)本身，區(qū)塊鏈技術(shù)本身這種基于加密算法的分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù)，也許，在不久的將來，會(huì)給世界帶來很多的改變。

舉個(gè)例子，對于農(nóng)產(chǎn)品的跟蹤，雖然有了物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，有了RFID，但是作為消費(fèi)者一直對于農(nóng)產(chǎn)品從生長到消費(fèi)者手上的可追溯的信息，還是缺乏足夠的信任。為什么這么講？因?yàn)椋畔⒖梢孕薷?，可以受人控制。假設(shè)不是通過區(qū)塊鏈這種分布式的記賬系統(tǒng)，沒人任何可以控制全部的信息，那么消費(fèi)者的信任度就會(huì)大大提高。

所以，區(qū)塊鏈技術(shù)，如果好好的加以利用，還是可以很好的改造當(dāng)下的很多信息鏈，從而產(chǎn)生新的價(jià)值。

當(dāng)資本向「虛擬貨幣」蜂擁而去的時(shí)候，央媽的這次出手，這次踩一腳急剎車，該讓一些夢想一夜暴富的人清醒一下了。

而對于技術(shù)來說，這次行動(dòng)應(yīng)該能夠讓一部分資本擁有者擺正心態(tài)，不是一味的追逐泡沫，而是腳踏實(shí)地的利用先進(jìn)的技術(shù)去改造傳統(tǒng)的信息鏈，讓技術(shù)回歸價(jià)值，而不是制造泡沫，更不是制造「騙局」。

科技以人為本。但科技不應(yīng)該助長人的貪婪，相反，應(yīng)該限制人的貪婪。

因?yàn)?，今日的貪婪，就是明天的墳?zāi)埂?/p>

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