解讀新加坡金融監(jiān)管（二）：成長

從殖民走向獨立的勇氣

新加坡的歷史可以追溯到3世紀(jì)，那時候新加坡開始有土著民居住，新加坡這個地方開始了歷史故事，這個島國也是歷經(jīng)滄桑的國家，先后受到英國和日本的統(tǒng)治，最終終于走上了自治的道路。

1819年，英國的不列顛東印度公司雇員斯坦福登陸新加坡，并開始管轄該地區(qū)。1824年，新加坡正式成為英國殖民地，最初隸屬于英屬印度殖民當(dāng)局管轄。 1867年，新加坡升格為海峽殖民地，受英國直接統(tǒng)治。新加坡成為航行于歐亞之間船只的重要停泊港口，新加坡當(dāng)?shù)氐南鹉z種植業(yè)不斷發(fā)展，成為了當(dāng)時全球最重要的橡膠出口及加工基地，到19世紀(jì)末，新加坡獲得了前所未有的繁榮，當(dāng)時的貿(mào)易增長了八倍。一站結(jié)束后，英國也在新加坡斥資五億修建了一個海軍基地，時任英國首相丘吉爾稱新加坡為“東方的直布羅陀”。可惜的是，這個海軍基地并沒有任何戰(zhàn)艦。在英國統(tǒng)治下，總體來說，新加坡還算是得到了一定的發(fā)展，但是這個地理位置較好的島國不僅僅被英國看中，還有一個當(dāng)時的亞洲霸主——日本。

1941年12月，英國完全低估了日軍的戰(zhàn)斗力，直到日本出其不意地攻擊新加坡。 作為英國在東南亞的政治經(jīng)濟中心，日本必須拿下新加坡才能徹底把英國人趕走。1942年2月15日，英軍總司令白思華宣布無條件投降，逾13萬名英國、澳洲、印度等守軍淪為階下囚，這是英國軍史最大浩劫，歷史稱為新加坡之戰(zhàn)，日本在接管新加坡后改名為邵南島。日本人在新加坡發(fā)布了大型屠殺，他們的計劃是甄別所有介于18至50歲的華裔男性，將所有的“反日分子”鏟除，最后日軍抓走約兩萬多人，當(dāng)中絕大多數(shù)被帶到郊區(qū)或偏遠(yuǎn)的海邊予以集體槍殺，剩下則被送到泰國做苦工。日軍還勒索南洋的華人，要他們交出五千萬元俸納金。經(jīng)歷了3年的痛苦歲月，隨著日本的投降，新加坡人們也得到了解放，他們的國民與我們一樣，對于這段歷史心懷悲痛，他們建立了新加坡和平紀(jì)念碑，悼念死于日本人屠刀之手的平民，讓一代一代的新加坡人記住這段難忘的歷史。

1945年9月，英軍回到了新加坡，1946年4月1日，新加坡成為英國直屬殖民地。再一次回到英國的管制，但是這次和上次有了很大的不同，人民要求在政府中有更大的發(fā)言權(quán)，總督的權(quán)力被分散，一個由官方人士及被任命的非官方人士組成的顧問組成立。該體系于1947年7月變?yōu)閮蓚€分開的行政及立法會議。1957年3月，林有福率領(lǐng)的談判代表團在倫敦談判中對新加坡新憲法的主要條文達(dá)致協(xié)議，1959年新加坡進一步取得自治地位。同年5月舉行第一次大選。人民行動黨在51個立法議院議席中贏得43席。6月5日，新加坡自治邦首任政府宣誓就職，李光耀成為新加坡首任總理，新加坡終于走上了自治的道路。

1961年5月，馬來亞首相公布了想把新加坡、馬來亞、文萊、砂拉越，北婆羅洲合并成為馬來西亞，李光耀決定舉行全民投票，最后71%的人投了贊成票。于是在1963年9月，新加坡脫離了英國的統(tǒng)治正式加入了馬來西亞。這條合并之路走的并不像想象中那樣順利，新馬合并后，新加坡開始和中央政府發(fā)生矛盾，對治國方針也有不同的看法。在經(jīng)濟、政治、文化等領(lǐng)域都存在沖突，以巫統(tǒng)為首的執(zhí)政聯(lián)盟在國會緊急通過修改憲法，以126票贊成、0票反對將新加坡驅(qū)逐出馬來西亞。1965年8月9日，新加坡脫離馬來西亞，成為一個有主權(quán)、民主和獨立的國家。同年12月22日，新加坡成為共和國，開啟了新的發(fā)展道路。

這條建國道路走的很艱難，但是新加坡的經(jīng)濟即使在未建國之時，也有自己的發(fā)展道路，非常重視經(jīng)濟的發(fā)展，從新加坡被英國開始納入殖民地到新加坡1965年獨立，在新加坡流通的貨幣都由殖民地政府管制，以不同形式與英鎊掛鉤，二戰(zhàn)后，新加坡的經(jīng)濟模式本質(zhì)上是一種外向型的經(jīng)濟，在國家的相關(guān)政策下，實現(xiàn)了制造業(yè)的優(yōu)化升級，據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)顯示，1960年也就是李光耀出任新加坡自治聯(lián)邦總理的第二年，新加坡的人均國內(nèi)生產(chǎn)總值僅僅有2530美元，在1990年時就已經(jīng)上升至16554美元，可見整個國家的中心放在了經(jīng)濟上。

從落后的殖民地到世界金融中心

新加坡國土面積僅僅是720平方公里，相當(dāng)于我國上海面積的十分之一，但是就是這樣一個國家成為了“花園城市”的世界金融中心。1973年，石油價格因為第一次石油危機翻至四倍，誘發(fā)了嚴(yán)重的通貨膨脹，這給新加坡經(jīng)濟帶來了前所未有的破壞，由于人們預(yù)期新元在英鎊區(qū)解體后會升值，大量資本流入銀行體系，加大了通貨膨脹，政府開始出臺相關(guān)的貨幣政策控制通貨膨脹，1974年通貨膨脹得到了一定的緩解。

2008年，美國爆發(fā)金融危機，迅速蔓延到世界各國，在金融危機的影響下，世界各國都受到了嚴(yán)重的打擊，但是新加坡卻能規(guī)避金融危機的不良影響，迅速重新調(diào)整經(jīng)濟發(fā)展動力，這與新加坡的金融監(jiān)管機制是分不開的，新加坡是全世界最早開始實施綜合金融監(jiān)管的國家，早在1971年，新加坡就成立了金融監(jiān)管局，對新加坡的金融行業(yè)進行監(jiān)管，金融監(jiān)管機制主要是負(fù)責(zé)對全國金融行業(yè)的不正當(dāng)經(jīng)營負(fù)責(zé)，當(dāng)然，除了專門的監(jiān)管機構(gòu)，新加坡還存在嚴(yán)格的金融監(jiān)管制度，比如審慎的市場準(zhǔn)入機制等等。自1981年開始，MAS通過干預(yù)外匯市場來控制匯率波動，實現(xiàn)匯率的穩(wěn)定。

從20世界80年代開始，新加坡政府就開始采取一系列政策支持，鼓勵本國資本投入到國際金融市場中，鼓勵本國的銀行提供境外貸款，鼓勵本國的證券商經(jīng)營國際證券等等，通過這一系列政策，新加坡國內(nèi)經(jīng)濟的金融化水平與西方發(fā)達(dá)國家的金融化水平基本上并駕齊驅(qū)，1980年新加坡金融資產(chǎn)與國內(nèi)生產(chǎn)總值在數(shù)值上已經(jīng)非常接近了，1995年新加坡的金融資產(chǎn)已經(jīng)是國內(nèi)生產(chǎn)總值的近三倍，依靠著政府的支持和金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善，新加坡成為了東盟的金融中心，最發(fā)達(dá)的國家。

新加坡證券市場的國際化，是在政府的推動下，從交易制度和硬件設(shè)施入手，1自2000年開始逐步調(diào)整證券交易結(jié)算期限實現(xiàn)T+1的目標(biāo)，債券市場的推進從新元國際化、開放外國機構(gòu)在當(dāng)?shù)匕l(fā)行新元債券、做大本地債券發(fā)行規(guī)模和流動性入手。1999年5月，新加坡金融監(jiān)管局聲明，提出開放新加坡銀行業(yè)，很多外資銀行加入新加坡，MAS則采用兼并和集中的方式擴大本地銀行的規(guī)模，在債券市場方面，新加坡呈現(xiàn)著多元化、國際化的態(tài)勢，2001年到2007年間，債券發(fā)行增長了3倍，2008年，新加坡知名公司新元債券770.8億元，非新元債券90.6億元。新加坡保險業(yè)國際化水平很高，新加坡有100多項保險公司中61家直接授權(quán)保險公司，由于對外資保險公司完全開放，本地保險占比則相對較少，僅為20%。在保險機制方面，新加坡繼承了英聯(lián)邦的寬松監(jiān)管機制，崇尚市場機制和行業(yè)自律，不設(shè)獨立的監(jiān)管機制，但是保險準(zhǔn)入嚴(yán)格，在投資方面，新加坡的保險側(cè)重于投資分散性監(jiān)管。

新加坡金融改革很重要的一部分是對于制度方面的調(diào)整，一方面是金融監(jiān)管機制，另一方面則是法律體系的建立。在亞洲金融危機之前，新加坡以金融監(jiān)管嚴(yán)格著稱，嚴(yán)格的金融監(jiān)管幫助新加坡免受了金融危機的沖擊，亞洲金融危機后，各國紛紛加強了自己的金融監(jiān)管，但是新加坡卻選擇了放松監(jiān)管，新加坡當(dāng)時認(rèn)為全球金融業(yè)快速發(fā)展，過于嚴(yán)厲的監(jiān)管會對于新加坡金融的發(fā)展不利，所以決定選擇在審慎的基礎(chǔ)上放松監(jiān)管，通過風(fēng)險監(jiān)管體系最大限度優(yōu)化金融資源的配置。在亞洲金融危機爆發(fā)之前，新加坡金融監(jiān)管體系采用多元化分業(yè)監(jiān)管的模式，但是這往往會早場監(jiān)管部分互相推，監(jiān)管職能的交叉，責(zé)任不明不利于監(jiān)管效率的提升，因此必須要改變監(jiān)管體系，施行統(tǒng)一的監(jiān)管模式，所以從1998年開始，新加坡對于金融行業(yè)的監(jiān)管施行統(tǒng)一的方案，加強金融監(jiān)督管理局的權(quán)力，建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系。

新加坡金融改革的一大亮點則是支持國際金融中心的基礎(chǔ)條件的充分準(zhǔn)備。新加坡進一步完善了有利于建設(shè)國際金融中心的城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，亞洲金融危機后，新加坡加強了對于城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，尤其是交通和信息兩個方面，不僅僅如此，新加坡加大了國際化人才的引進和培養(yǎng)，MAS制定了一整套對策來狀態(tài)金融人才隊伍的培養(yǎng)，比如成立金融人才的培訓(xùn)網(wǎng)站，建立金融業(yè)的基金，開展有利的人力資源政策，吸引全球的優(yōu)秀人才。

新加坡對于金融市場的建立也是付出了很多的心血，為了促進金融市場的成長，新加坡政府通過稅收和管理政策提供各種優(yōu)惠，重點培育了亞洲美元市場和金融期貨交易所，1968年，新加坡建立亞洲美元市場，這是一個重要的里程碑。采取一系列政策使國有資產(chǎn)得到增值后利潤的回報豐富了政府的財政收入，解決了新加坡人們的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，降低了企業(yè)的稅率，為新加坡的發(fā)展創(chuàng)造了嶄新的環(huán)境，形成了可持續(xù)的循環(huán)。

新加坡作為東盟區(qū)域金融中心，也是東盟金融業(yè)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，1997年的東南亞金融危機時，新加坡將危機轉(zhuǎn)變?yōu)槠鯔C，成功實現(xiàn)了金融體制的改革，2008年世界金融危機再次來襲，新加坡再一次運用自己完善的金融監(jiān)管體系，采用有力措施，避免了不必要的社會緊張，恢復(fù)了社會的經(jīng)濟元氣，促進了社會的和諧發(fā)展，也正是這樣，讓全世界將目光聚焦在這個小島國，新加坡也是當(dāng)之無愧的金融中心！

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[4]學(xué)者解讀李顯龍“旋風(fēng)式訪華”：中新關(guān)系回暖。

[5] 世界看中國|新加坡學(xué)者贊揚中國特色社會主義新時代

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