PitchBook報(bào)告:誰(shuí)是2019年最活躍的PE投資人?

原標(biāo)題:PitchBook報(bào)告:誰(shuí)是2019年最活躍的PE投資人?

編譯:五米

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來(lái)源:GPLP犀牛財(cái)經(jīng)(ID:gplpcn)

2019年已經(jīng)過(guò)去一半的時(shí)間,金融市場(chǎng)經(jīng)歷了一些動(dòng)蕩。對(duì)英國(guó)脫歐和美加邊界等地緣政治問(wèn)題上的擔(dān)憂,已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)化為對(duì)股價(jià)不穩(wěn)定的決定因素。特朗普近期宣布將對(duì)墨西哥加征關(guān)稅后,納斯達(dá)克指數(shù)結(jié)束了所謂的“修正區(qū)”交易,該指數(shù)收盤時(shí)比最近的峰值跌幅超過(guò)10%。而在市場(chǎng)的另一個(gè)角落,債券價(jià)格下跌導(dǎo)致3月收益率曲線反轉(zhuǎn),導(dǎo)致業(yè)界對(duì)可能即將到來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展展開討論。這些事還引發(fā)了私募股權(quán)的連鎖反應(yīng)。正如我們?cè)?019年第一季度美國(guó)市盈率分析中所發(fā)現(xiàn)的那樣,第一季度的交易量較前幾年的高點(diǎn)有所下降。根據(jù)2019年第一季度美國(guó)私募股權(quán)中間市場(chǎng)報(bào)告顯示,由于公開市場(chǎng)的股價(jià)暴跌,2018年年底私募股權(quán)所投資公司的市值受到市場(chǎng)的壓力,退市數(shù)量進(jìn)一步減少,促使普通合伙人在退出前只能等待價(jià)格調(diào)整。

然而,盡管市場(chǎng)一片恐慌,一些私募股權(quán)公司仍在繼續(xù)收購(gòu)公司。

據(jù)報(bào)道,凱雷集團(tuán)(Carlyle Group)聯(lián)席總裁格倫?揚(yáng)金(Glenn Youngkin)不認(rèn)為這些數(shù)字預(yù)示著今年甚至明年市場(chǎng)將出現(xiàn)衰退。阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management)的聯(lián)合創(chuàng)始人利昂?布萊克也支持這一觀點(diǎn)。他上周在彭博社紐約投資大會(huì)上表示,他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退要到2020年總統(tǒng)大選之后才會(huì)發(fā)生。

根據(jù)我們的私募基金策略報(bào)告,美國(guó)和歐洲的公司持有預(yù)計(jì)超過(guò)8000億美元,全球范圍內(nèi)擁有2萬(wàn)億美元的私募股本。而且,隨著有限合伙人繼續(xù)將資金投入私募股本,基金規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大,那么就會(huì)繼續(xù)推動(dòng)投資。

通過(guò)PitchBook平臺(tái),我們列出了截至目前2019年最活躍的私募股權(quán)投資名單:

以add on收購(gòu)風(fēng)格聞名的Audax Group位居榜首。KKR和凱雷集團(tuán)(Carlyle Group)等其它大型私募股權(quán)公司也交易不斷,雙雙超過(guò)大型上市私募股本公司黑石和阿波羅。

進(jìn)一步細(xì)分他們的交易,最活躍的公司傾向于大量投資B2B和IT公司,如下圖所示,B2B與IT交易占這些公司251宗交易中的160宗,接近64%,比私募股本整體水平高出一小步。根據(jù)我們2019年第一季度的美國(guó)私募股本細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)可知,今年第一季度私募股本在這兩個(gè)領(lǐng)域的投資為58%。

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2019-06-24
PitchBook報(bào)告:誰(shuí)是2019年最活躍的PE投資人?
然而,盡管市場(chǎng)一片恐慌,一些私募股權(quán)公司仍在繼續(xù)收購(gòu)公司。KKR和凱雷集團(tuán)(Carlyle Group)等其它大型私募股權(quán)公司也交易不斷,雙雙超過(guò)大型上市私募股本公司黑石和阿波羅。

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