財(cái)報(bào)解讀 | 主營(yíng)業(yè)務(wù)增速持續(xù)放緩，下沉市場(chǎng)無法拯救58同城

8月22日，58同城發(fā)布了2019年第二季度財(cái)報(bào)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，截止6月30日，公司第二財(cái)季，歸屬于普通股東凈利潤(rùn)為為41.787億元人民幣(合6.078億美元)，較去年同期的6.853億元人民幣增長(zhǎng)509.7%。

公司總營(yíng)收為41.347億元人民幣(合6.014億美元)，較去年同期的34.305億元人民幣增長(zhǎng)20.5%。雖然較上一季度22.54%的增長(zhǎng)率，58同城總營(yíng)收增速有所放緩，但是公司凈利潤(rùn)率為101.1%，而去年同期為20.0%，凈利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)再次證明了58作為國(guó)內(nèi)最大生活信息服務(wù)平臺(tái)的實(shí)力。

作為一家PC時(shí)代的弄潮兒，58同城進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域早，享受到了流量紅利期坐收付費(fèi)的商業(yè)模式。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的興起，為了迎接新興市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，58同城近年動(dòng)作頻頻，多元新業(yè)務(wù)共同開展，尋求流量新出路。那么，根據(jù)新一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，我們可以從中獲得哪些有關(guān)58同城營(yíng)收業(yè)務(wù)的關(guān)鍵信息呢？

主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，姚勁波表示對(duì)公司潛力業(yè)務(wù)保持樂觀

在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)一波接著一波的風(fēng)口浪潮之下，58同城已經(jīng)在生活服務(wù)領(lǐng)域深耕了14年，從流量紅利期長(zhǎng)跑進(jìn)入流量瓶頸期，58同城創(chuàng)新無數(shù)，享受過風(fēng)光也經(jīng)歷過低谷。分析新一季的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，可以說，58同城已經(jīng)找到了市場(chǎng)的另一個(gè)流量新出路。

先從總營(yíng)收數(shù)據(jù)來看，財(cái)報(bào)顯示，二季度，公司總營(yíng)收為41.347億元人民幣，較去年同期的34.305億元人民幣增長(zhǎng)20.5%，超過了公司指引。58同城給出的解釋是公司各種在線營(yíng)銷服務(wù)采用和有效性不斷提高，比如實(shí)時(shí)競(jìng)價(jià)、優(yōu)先列表和其他各種在線營(yíng)銷服務(wù)等。

其中最亮眼的就數(shù)開篇提到的凈利潤(rùn)了。二季度財(cái)報(bào)顯示，歸屬于股東凈利潤(rùn)為41.787億元人民幣，較去年同期的6.853億元人民幣增長(zhǎng)509.7%。凈利潤(rùn)率為101.1%，而去年同期為20.0%。在目前宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不明朗的背景下，凈利潤(rùn)能夠?qū)崿F(xiàn)超100%的激增，58同城果然是一個(gè)\"神奇的網(wǎng)站\"。

回到會(huì)員業(yè)務(wù)，二季度，公司的付費(fèi)業(yè)務(wù)用戶總數(shù)約為360萬，比去年同期增長(zhǎng)2.2%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為9.678億元，比去年同期的7.429億元增長(zhǎng)30.3%。也就是說，不僅會(huì)員用戶在增長(zhǎng)，而且會(huì)員的付費(fèi)額度的增長(zhǎng)超過了數(shù)量的增長(zhǎng)。

58同城CEO姚勁波表示，仍然對(duì)巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和平臺(tái)的未來增長(zhǎng)潛力保持樂觀。來自下沉市場(chǎng)的流量和收入的快速增長(zhǎng)反映了市場(chǎng)的規(guī)模，所有內(nèi)容類別用戶參與度提高反映了公司技術(shù)實(shí)力和創(chuàng)新能力，并且伴隨著進(jìn)一步的投資，58同城還將在線住房和就業(yè)領(lǐng)域繼續(xù)引領(lǐng)市場(chǎng)。

下沉市場(chǎng)與潛力業(yè)務(wù)，58靚麗財(cái)報(bào)背后的驅(qū)動(dòng)力

第二季度，58同城實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金凈流入15.499億人民幣，去年同期為凈流入12.600億人民幣。在互聯(lián)網(wǎng)增速放緩，紅利天花板越來越近的如今，高速增長(zhǎng)這個(gè)任務(wù)放到哪一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)面前，都是一項(xiàng)艱巨的挑戰(zhàn)。但是58卻在大家收縮求穩(wěn)的時(shí)候，逆勢(shì)投入，包括發(fā)力下沉市場(chǎng)、打造內(nèi)容戰(zhàn)略、深耕垂直領(lǐng)域。

1.犧牲短期利益，發(fā)力下沉市場(chǎng)

對(duì)于新一季的財(cái)報(bào)凈利潤(rùn)高漲的表現(xiàn)，58同城表示，源于車好多集團(tuán)（瓜子二手車母公司）股權(quán)投資收益評(píng)估增值大幅增加——而事實(shí)上，58已經(jīng)從瓜子二手車退出了7億多美元的股權(quán)，只保留了少數(shù)股權(quán)。

為了\"讓用戶享受到更好的二手車服務(wù)\"，在上一季的財(cái)報(bào)發(fā)布之后，58同城同時(shí)又公布了對(duì)優(yōu)信的投資，計(jì)劃研發(fā)新產(chǎn)品。這可以與姚勁波口中的\"愿意犧牲短期的利潤(rùn)，去做一些長(zhǎng)期投入，從而為未來能夠覆蓋更多的用戶、拓展更多品類做準(zhǔn)備\"。

這個(gè)投資舉動(dòng)激起了大家的好奇心，也進(jìn)一步彰顯了58同城的平臺(tái)野心。

公司CEO姚勁波在財(cái)報(bào)會(huì)議中解釋，投資優(yōu)信主要是因?yàn)槎周囀?8同城的主要業(yè)務(wù)之一，而優(yōu)信能夠幫58同城解決流量在中小城市的變現(xiàn)難題。因?yàn)?8二手車平臺(tái)雖然流量很大，但是沒辦法像用戶提供線下交易服務(wù)，而優(yōu)信的\"全國(guó)購(gòu)\"業(yè)務(wù)有線下千人運(yùn)作團(tuán)隊(duì)，滿足了平臺(tái)變現(xiàn)需求。

其實(shí)，不僅是二手車，58同城的很多業(yè)務(wù)都在尋求變現(xiàn)中小城市流量，其中就包括轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、58同鎮(zhèn)。

58同鎮(zhèn)是58同城在2017年初才開始的業(yè)務(wù)，正好趕上了互聯(lián)網(wǎng)下沉的風(fēng)口，這兩年包括拼多多、快手等公司在內(nèi)的飛速發(fā)展，讓本已經(jīng)紅利見頂?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)市場(chǎng)煥發(fā)了新一輪生機(jī)。

作為58同城發(fā)展最快的新業(yè)務(wù)之一，58同鎮(zhèn)定位鄉(xiāng)鎮(zhèn)生活服務(wù)平臺(tái)，把業(yè)務(wù)觸角伸向二三四線城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)，連通信息，創(chuàng)造機(jī)會(huì)。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月，僅用兩年時(shí)間不到，58同鎮(zhèn)的日均訪問人數(shù)就已經(jīng)超過千萬人，覆蓋全國(guó)一萬多個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)。在一線城市市場(chǎng)趨近飽和的情況下，58同鎮(zhèn)強(qiáng)化本地化策略，通過上萬名站長(zhǎng)連接鄉(xiāng)村用戶、商戶，以本地化優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步激活鄉(xiāng)村服務(wù)市場(chǎng)潛力，為當(dāng)?shù)厝颂峁徫?，信息服?wù)等?？梢哉f58找到了生活服務(wù)領(lǐng)域的流量新出路，未來說不定在下沉市場(chǎng)電商團(tuán)購(gòu)方面可以有所建樹。

58同鎮(zhèn)依托于58同城強(qiáng)大的招聘、房產(chǎn)、汽車、本地生活服務(wù)等平臺(tái)資源，填補(bǔ)了橫亙?cè)卩l(xiāng)村用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的需求與供給之間存在的巨大缺口，以業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢(shì)深化公司的可持續(xù)發(fā)展。未來，如果58能夠保持在下沉市場(chǎng)的投入，那么，搶占新流量入口可能不在話下。

2.構(gòu)建內(nèi)容生態(tài)閉環(huán)，打通精準(zhǔn)內(nèi)容營(yíng)銷渠道，有效觸達(dá)用戶需求

平臺(tái)內(nèi)容化，內(nèi)容平臺(tái)化是互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的一大趨勢(shì)，而58同城顯然也想追趕這股潮流。

在第二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中，58同城的運(yùn)營(yíng)支出為人民幣27.325億元，較去年同期的人民幣23.461億元增長(zhǎng)16.5%，增速低于上一季度的25.9%，低于去年同期的32.1%。運(yùn)營(yíng)支出增速放緩，可能與58部落這個(gè)內(nèi)容社區(qū)頻道的發(fā)展不無關(guān)系。

作為58同城平臺(tái)全新功能模塊之一，創(chuàng)辦的初衷是為平臺(tái)上那些背井離鄉(xiāng)的人們提供一個(gè)\"情感社區(qū)\"，大家在平臺(tái)不僅可以找工作、交易，還可以分享自己的故事、情感、表達(dá)自己的困難、需求。也就是說，58同城為用戶提供了一個(gè)C2C的交流社區(qū)。

通過58部落，撮合用戶共有需求，產(chǎn)生具有價(jià)值的內(nèi)容輔助用戶的決策，從而提高用戶活躍度、增加用戶粘性。

其實(shí)，像58部落這樣的內(nèi)容社區(qū)，能為58同城帶來的不僅是流量的增長(zhǎng)，更重要的是，它構(gòu)建了58平臺(tái)的內(nèi)容生態(tài)閉環(huán)，打通精準(zhǔn)內(nèi)容營(yíng)銷渠道，有效觸的達(dá)用戶需求。說不定，這個(gè)社區(qū)能夠如姚勁波所說，給平臺(tái)帶來\"化學(xué)變化\"。

據(jù)姚勁波透露，58部落已經(jīng)成為58同城APP里面流量第一的頻道。未來，在增量市場(chǎng)放緩的趨勢(shì)下，運(yùn)營(yíng)存量市場(chǎng)或許能夠給58同城帶來新的增長(zhǎng)。

3.深耕垂直領(lǐng)域，拆分多元業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)展

58同城財(cái)報(bào)顯示，截至二季度末，58同城、安居客等平臺(tái)付費(fèi)商戶數(shù)約360萬，同比增長(zhǎng)2.2%。在線推廣產(chǎn)品本季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收27.063億人民幣，比增長(zhǎng)23.8%。

在主營(yíng)業(yè)務(wù)取得無可超越的地位之時(shí)，58同城在其生態(tài)圈的各個(gè)類別上都在持續(xù)搶占市場(chǎng)份額，不管是房產(chǎn)還是招聘、汽車領(lǐng)域，都在努力獲得更高的生活服務(wù)市場(chǎng)份額。

58協(xié)同的垂直業(yè)務(wù)，比如說5愛房、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、瓜子、優(yōu)信、我愛我家、58到家等，有的直接是從58獨(dú)立拆分出去的，58表示這樣更有利于融資。同時(shí)58也會(huì)保持對(duì)這些垂直領(lǐng)域的公司的投資，因此有的占股50%以上，有的占少數(shù)股權(quán)。

而背靠中國(guó)14億的人口體量，58同城囊括的生活服務(wù)各領(lǐng)域，無論哪個(gè)領(lǐng)域都有非常大的市場(chǎng)份額。而在每個(gè)垂直領(lǐng)域，又都有其獨(dú)立的縱深產(chǎn)業(yè)鏈，在每一個(gè)環(huán)節(jié)都有改善用戶體驗(yàn)的空間。

據(jù)新京報(bào)報(bào)道，今年58同城與合作方共同深化發(fā)展新房交易服務(wù)平臺(tái)58愛房，與此同時(shí)，58同城、安居客持續(xù)推進(jìn)和行業(yè)協(xié)會(huì)、經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、開發(fā)商項(xiàng)目公司、上下游服務(wù)機(jī)構(gòu)等企業(yè)推進(jìn)\"N+全開放服務(wù)平臺(tái)\"生態(tài)發(fā)展。截至6月中旬，已有3萬多品質(zhì)門店、30萬優(yōu)秀經(jīng)紀(jì)人接入\"N+\"服務(wù)。

通過深耕垂直領(lǐng)域，58同城能夠更好地打通線上和線下流量，平臺(tái)一些服務(wù)品類也需要一些線下的公司來變現(xiàn)，比如租房業(yè)務(wù)、二手車交易業(yè)務(wù)等。

前有強(qiáng)敵后有追兵，58流量生意不能忽視的未來挑戰(zhàn)

雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，潛力業(yè)務(wù)蓄勢(shì)待發(fā)，但是58未來面臨的挑戰(zhàn)也不容忽視。

在黑貓投訴搜索58同城，首頁(yè)顯示的投訴量高達(dá)1504條，大部分內(nèi)容都是在投訴58同城發(fā)布虛假招聘信息，很多用戶表示自己在58找工作或者租房結(jié)果被騙或者無法退保證金。

面對(duì)多年以來一直存在的虛假信息難題，58同城CEO姚勁波一直表示加強(qiáng)了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，但是，經(jīng)過一些沒記記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)造假、虛假信息泛濫、涉網(wǎng)絡(luò)黑產(chǎn)等負(fù)面新聞依然如影隨形。

僅2018年，58同城就被監(jiān)管部門點(diǎn)名、約談了十余次。有報(bào)道指出，對(duì)于虛假房源，58同城僅作刪除處理，并未懲戒中介。而《財(cái)經(jīng)》的調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，發(fā)布虛假招聘信息的公司，在資質(zhì)方面竟均顯示\"通過普通企業(yè)認(rèn)證\"，即58同城的認(rèn)證。

平臺(tái)虛假信息難以杜絕，還是跟58同城的商業(yè)模式有關(guān)，作為一家信息發(fā)布平臺(tái)，信息量是58同城耐以生存的根本，要想吸引更多客戶，平臺(tái)就需要提供更多的信息。它靠用戶流量賺錢，利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)過于依賴會(huì)員注冊(cè)和端口服務(wù)費(fèi)，以及類似聯(lián)盟搜索競(jìng)價(jià)排名這些廣告的收入。

也正是由于無法杜絕虛假信息，讓公司形象受損之外，58同城的信譽(yù)問題未來可能會(huì)成為發(fā)展過程中的潛在危機(jī)。如果不狠心加強(qiáng)監(jiān)管，等到矛盾累積到一定程度，說不定回來一次大爆發(fā)，可能給平臺(tái)帶來無可挽回的打擊。

在財(cái)報(bào)會(huì)議上，姚勁波明確表示，未來對(duì)于下沉市場(chǎng)的投入還會(huì)加大?，F(xiàn)在，從微博的二次崛起，到拼多多的開挖下沉市場(chǎng)金礦，以及快手\"農(nóng)村包圍城市\(zhòng)"戰(zhàn)略的成功，下沉市場(chǎng)已經(jīng)被越來越多的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們看上。

這兩年下沉市場(chǎng)看上去實(shí)在是非常熱鬧，不過目前下沉市場(chǎng)只是剛剛被開發(fā)，所以無論是從用戶廣度、深度，還是模式創(chuàng)新方面，其實(shí)還是都有著非常大的想象空間。

空間大，就意味著未來會(huì)有更多的公司來?yè)屨伎臻g，58同城想要發(fā)力下沉市場(chǎng)，就要做好競(jìng)爭(zhēng)的頭破血流的準(zhǔn)備。

無論是早年在生活信息分類領(lǐng)域和趕集網(wǎng)的廣告大戰(zhàn)，還是后來瘋狂的投資并購(gòu)，58同城都是為了搶奪流量，形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，然后靠會(huì)員和廣告變現(xiàn)。曾經(jīng)豪言\"當(dāng)行業(yè)有了第一名的時(shí)候，沒有人會(huì)去想到第二名。\"的姚勁波沒想到，在58成為國(guó)內(nèi)第一生活信息服務(wù)平臺(tái)之后，挑戰(zhàn)者還在不斷出現(xiàn)。

去年2月，鏈家上線\"貝殼找房\"，打出\"海量真房源\"、\"找房大平臺(tái)\"的響亮口號(hào)，與58同城旗下安居客正式對(duì)戰(zhàn)。

58同城想要鞏固自己的\"流量帝國(guó)\"，除了資本收購(gòu)之外，就是向商業(yè)閉環(huán)道路發(fā)展，比如租房的下游可以發(fā)展家政服務(wù)，著重自營(yíng)等，

未來，挑戰(zhàn)者只會(huì)增多不會(huì)減少，在本地生活服務(wù)方面，58目前就面臨著來自餓了么、口碑的潛在挑戰(zhàn)。

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