買下中國互聯(lián)網(wǎng)半壁江山的風(fēng)投霸主！

本世紀(jì)最牛媒婆——東邪

一見鐘情是因?yàn)槟?，日久生情是因?yàn)殄X！

這句話用來形容美團(tuán)與大眾點(diǎn)評這對汪男女再合適不過了，而在二者背后亂點(diǎn)鴛鴦譜的媒婆就是投資界的東邪——沈南鵬，一個(gè)處處留情，新歡舊愛遍布互聯(lián)網(wǎng)圈的風(fēng)投才子！

目前，沈南鵬的紅杉資本已在中國投資超過200家企業(yè)，所投企業(yè)總市值高達(dá)2.6萬億，操盤紅杉的沈南鵬，才是新興科技產(chǎn)業(yè)的隱形霸主。

中國PE、VC資本發(fā)展日盛，大筆熱錢前赴后繼，沈南鵬始終屹立潮頭，他曾多次被《福布斯》評為中國乃至亞太區(qū)最佳投資人。用一句話形容他目前為止的人生：從勝利走向更大的勝利。

數(shù)學(xué)神童的創(chuàng)業(yè)之路

沈南鵬1967年出生，浙江海寧人，沈南鵬小時(shí)候就已表現(xiàn)出卓異的數(shù)學(xué)天賦，全國數(shù)學(xué)競賽一等獎(jiǎng)、美國中學(xué)生數(shù)學(xué)競賽海外賽區(qū)的榜首都曾被他獨(dú)攬。

大學(xué)就讀于上海交通大學(xué)數(shù)學(xué)系，之后留美，先后在哥倫比亞大學(xué)、耶魯大學(xué)深造，獲耶魯大學(xué)管理學(xué)院碩士學(xué)位。

畢業(yè)后投身華爾街，任職于美國漢華銀行、雷曼證券、花旗銀行和德意志銀行。

1999年，美國的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)風(fēng)起云涌，每隔數(shù)月就涌現(xiàn)出一批互聯(lián)網(wǎng)公司，沈南鵬覺得，這樣的變化在中國也必然會發(fā)生。

1999年沈南鵬返回上海，跟梁建章、季崎創(chuàng)立了攜程，抓住了互聯(lián)網(wǎng)旅游服務(wù)這個(gè)行業(yè)真空，攜程迅速成長，并在2003年12月9日成功登陸納斯達(dá)克。

創(chuàng)業(yè)期間他發(fā)現(xiàn)，中國的經(jīng)濟(jì)型商務(wù)酒店是個(gè)空白。攜程的顧客在訂旅館時(shí)，找不到既干凈又便宜的商務(wù)酒店，而美國這類酒店則占到88%。

找到了痛點(diǎn)，他們又創(chuàng)辦了如家快捷連鎖酒店，酒店中取消了豪華大廳、浴缸等不經(jīng)濟(jì)的設(shè)施，但確保廉價(jià)、舒適、衛(wèi)生。2006年，如家登陸納斯達(dá)克，3年內(nèi)兩登納市，世人驚嘆沈南鵬創(chuàng)富的速度無與倫比。

2005年8月，沈南鵬與海歸派的創(chuàng)投人張帆一起，成立了紅杉資本中國基金，開始了他的風(fēng)流，不對，風(fēng)投生涯。

2007年時(shí)他去重慶考察，喝咖啡時(shí)發(fā)現(xiàn)對面有家餐廳人滿為患，帶著好奇，沈南鵬也排隊(duì)買了份餐，覺得味道不錯(cuò)。然后，他投資了這家名為“鄉(xiāng)村基”的重慶本土企業(yè)，3年后，“鄉(xiāng)村基”在紐交所上市，紅杉賺了個(gè)盆滿缽滿。

2016年4月，新三板手游企業(yè)英雄互娛的股價(jià)瘋漲至160元/股。有人計(jì)算，以1.33元/股投資該公司的紅杉資本，僅此一單賬面浮盈就達(dá)14億人民幣。英雄互娛的股價(jià)一個(gè)月暴漲120倍，投資浮盈高達(dá)11930%……

紅杉資本創(chuàng)始人瓦倫坦認(rèn)為，應(yīng)“投資于賽道，而非賽手”；第二代莫瑞茨的理念是“要投出別人投不出的項(xiàng)目”，即旁人看不透、不敢投的商業(yè)機(jī)會，這些投資理念，都成為沈南鵬投資邏輯的重要基石。

賽手投資——東邪與紅衣教主的不解之緣

紅杉中國草創(chuàng)之初，團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)少，找項(xiàng)目主要靠人脈，沈南鵬投的第一個(gè)項(xiàng)目是周鴻祎的奇虎，就是熟人投熟人。

沈南鵬沒看錯(cuò)周鴻祎，2006年紅杉向奇虎360投資600萬美元，50美分/股，當(dāng)年11月第二輪注資100萬美元，66美分/股。時(shí)至今日，奇虎360股價(jià)在70美元左右，投資回報(bào)不可思議，但紅杉依然選擇繼續(xù)持有。

奇虎一旦如愿回歸A股，沈南鵬的投資又會翻上幾倍。

2008年，奇虎還沒找到經(jīng)營的核心方向，周鴻祎提出要做免費(fèi)殺毒軟件，沈南鵬卻認(rèn)為，奇虎可以先賣殺毒軟件掙幾個(gè)億，然后上市。但周鴻祎要靠免費(fèi)殺毒軟件一統(tǒng)天下，而不是簡簡單單上市圈錢。

幾番爭論后，沈南鵬決定尊重周鴻祎的意見，當(dāng)年，360推出永久免費(fèi)殺毒，占據(jù)了網(wǎng)絡(luò)安全的入口，快速在互聯(lián)網(wǎng)崛起。

自此，沈南鵬意識到，選人有時(shí)比選賽道更重要。好的創(chuàng)業(yè)者會選到好的賽道，確立正確的商業(yè)模式，哪怕一開始選錯(cuò)，也會很快回到正確的道路上來。

賽道投資——新美大世紀(jì)婚禮

京東商城、唯品會、聚美優(yōu)品、途牛網(wǎng)、百奧家庭、酒仙網(wǎng)、拍拍貸、樂蜂網(wǎng)……幾乎所有電商融資的故事里都有紅杉的身影，所以被稱為“買下了中國電子商務(wù)賽道”。

但賽道投資免不了造成同類企業(yè)的相互競爭，比如在化妝品電商上，紅杉同時(shí)投了聚美優(yōu)品、唯品會和樂蜂網(wǎng)；在旅游網(wǎng)站上，有途牛網(wǎng)和驢媽媽；在團(tuán)購領(lǐng)域，大眾點(diǎn)評和美團(tuán)網(wǎng)又堵在一塊。

因此沈媒婆告訴我們，有錢能使鬼上床！沈南鵬先后促成了唯品會與樂蜂網(wǎng)，美團(tuán)網(wǎng)與大眾點(diǎn)評的世紀(jì)婚禮！

周鴻祎曾設(shè)想在網(wǎng)上把所有餐館聚合起來，做搜索推薦，加上點(diǎn)評團(tuán)購功能。只是周鴻祎發(fā)現(xiàn)，干成這事要一家家餐館談合作，投入的線下精力太多，只好作罷。

但因?yàn)橛羞^攜程“鼠標(biāo)+水泥”的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，沈南鵬深知互聯(lián)網(wǎng)與大眾消費(fèi)領(lǐng)域結(jié)合產(chǎn)生的巨大能量，周鴻祎放棄的“賽道”，變成沈南鵬的下注對象，沿著這個(gè)方向搜索，后來發(fā)現(xiàn)了“大眾點(diǎn)評”。

周鴻祎曾經(jīng)給沈南鵬指了投大眾點(diǎn)評這條明路，也曾一個(gè)枕邊風(fēng)，就讓沈南鵬與王興擦肩而過！

2005年，周鴻祎去紅杉中國辦公室開會?！案舯谑菐讉€(gè)校園網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)業(yè)者，你去看看怎么樣?！睉?yīng)沈南鵬之請，周鴻祎走進(jìn)了隔壁的房間。

幾個(gè)初出茅廬的小伙子，帶頭一個(gè)，寬腦門大眼睛，一副學(xué)生打扮（王興），對他的出現(xiàn)出乎意料地冷淡！

“眼睛幾乎就長在了天花板上”，周鴻祎所痛恨的“海歸派”的傲慢，就寫在這個(gè)年輕人臉上?！斑@個(gè)團(tuán)隊(duì)不行，牛氣沖天，不接地氣！”

紅杉因此拒絕投資王興的校內(nèi)網(wǎng)，而在周鴻祎的建議下，投資了王興的競爭對手——占座網(wǎng)，不久就狠賠了一筆！

但王興與沈南鵬的緣分未盡，2010年10月，王興創(chuàng)立的美團(tuán)網(wǎng)獲得了紅杉2000萬美元投資。

原本，美團(tuán)網(wǎng)作為本地生活服務(wù)網(wǎng)站專注團(tuán)購，大眾點(diǎn)評作為餐飲點(diǎn)評網(wǎng)站，在團(tuán)購市場火爆后，也投入到千團(tuán)大戰(zhàn)。冤家路窄，此時(shí)不上床，更待何時(shí)！

2015年10月7日，美團(tuán)與大眾點(diǎn)評合并談判接近尾聲，交易規(guī)模將超過150億美元，從A輪開始即投資兩家公司的紅杉資本將成為新公司的最大股東。

紅杉的賽道投資，簡單說就是不將雞蛋放在同一個(gè)籃子里，選擇一個(gè)大市場，投資兩家以上有潛力的公司，如果短期內(nèi)不能形成一家獨(dú)大的格局，則盡力推動(dòng)二者的合并，做大新公司的規(guī)模和估值，迅速推上市之后再套現(xiàn)離場……

賽場投資——買買買，一鍋端

面對“賽道”與“賽手”的投資理念之爭，IDG注重于買賽手，美國紅杉的理念是專注于買“賽道”，東邪則放蕩不羈地賽道賽手兩不誤，甚至買下了中國互聯(lián)網(wǎng)的半壁江山。

沈南鵬認(rèn)為，投資不僅要搶占“賽道”和“賽手”，更要完善對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的認(rèn)識，互聯(lián)網(wǎng)競爭的邊界有時(shí)很模糊，只有把“賽道”的全貌摸透，并繪制出一份獨(dú)有的產(chǎn)業(yè)“拼圖”，才不會迷失方向。

沈南鵬這種基于產(chǎn)業(yè)拼圖“連鍋端”的投資方式，看似土豪，實(shí)則為其對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)從魚頭吃到魚尾而且發(fā)揮主觀能動(dòng)性提供了巨大支撐。正是由于深耕于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，紅杉可以在更高層次上對企業(yè)的發(fā)展做出預(yù)判，并提供商業(yè)模式指導(dǎo)和企業(yè)整合服務(wù)。

據(jù)《新京報(bào)》報(bào)道，紅杉中國繪制了一張細(xì)分行業(yè)的圖譜，上面密密麻麻地標(biāo)注著相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中涉及的公司、聯(lián)動(dòng)關(guān)系、發(fā)展?fàn)顩r。整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀如何，下一個(gè)風(fēng)口有可能波及到哪個(gè)環(huán)節(jié)、哪些公司，沈南鵬都可以根據(jù)圖譜進(jìn)行分析推演。

一旦看清了其中的脈絡(luò)和邏輯，他要做的就是立即搶占先機(jī)，提早布局。

創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者

紅杉給自己的定位是“創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者”，如果開車的司機(jī)是創(chuàng)業(yè)者，紅杉就是旁邊看地圖的，幫他避免可能碰到的問題。

由于曾親手打造出百億美金市值的企業(yè)，沈南鵬對于如何創(chuàng)業(yè)了然于胸。組織架構(gòu)如何搭建、業(yè)務(wù)流程如何優(yōu)化，幾乎是手把手地教。

紅杉中國不遺余力地幫助投資企業(yè)優(yōu)化管理、獵聘高管、沖刺IPO。

紅杉為鄉(xiāng)村基、唯品會、樂蜂網(wǎng)獵來CFO，甚至派人參與唯品會所有的高管面試。

紅杉入股博雅互動(dòng)后，立刻要求以上市公司的標(biāo)準(zhǔn)來規(guī)范公司的流程，并聘請有經(jīng)驗(yàn)的CFO，提早半年啟動(dòng)IPO，3年內(nèi)就把這個(gè)估值2300萬港幣的企業(yè)，打造為市值20多億的上市公司。

但沈南鵬清楚指導(dǎo)的邊界在哪里，從來不代替公司CEO做具體決策。

在基本的投資理念上，沈南鵬與股神巴菲特有很大的相似之處。紅杉中國沒有短期業(yè)績壓力，沈南鵬可以從容地關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢和企業(yè)成長，在很多人極力想要賺取快錢的時(shí)候，悉心扶持那些能夠長期持續(xù)增長的企業(yè)，最終卻反而降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的飛速增長。

這讓人想起高盛的那句名言：我們是貪婪的，但我們是長期的貪婪。

10多年間，有人反復(fù)邀請沈南鵬做礦產(chǎn)、房地產(chǎn)等暴利行業(yè)的投資，保守而謹(jǐn)慎的沈南鵬在考察多個(gè)項(xiàng)目后，依然如履薄冰，極少涉足。

結(jié)語

沈南鵬始終處于忙碌狀態(tài)。美團(tuán)網(wǎng)CEO王興就常在深夜收到沈南鵬的電話，沒有廢話，直奔主題。

諾亞財(cái)富CEO汪靜波認(rèn)為沈南鵬直截了當(dāng)有雷厲風(fēng)行，回郵件和短信的速度飛快，不管多晚都是如此，這一度讓樂蜂網(wǎng)創(chuàng)始人李靜大呼受不了，甚至夢見沈南鵬管她要財(cái)務(wù)報(bào)表，倍感壓力。

或許，對沈南鵬評價(jià)最貼切的還得數(shù)老朋友周鴻祎：沈南鵬像海里的鯊魚和陸上的杜賓犬，鯊魚只要聞到血腥味，就會不顧一切地沖過去；杜賓犬則體態(tài)優(yōu)雅，但具有極大的耐力和速度，總是斗志昂揚(yáng)。

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