70億B輪融資后 樂視體育估值是否值205億？

文/王吉偉

從去年開始，就感受到了體育領域的的瘋狂。互聯(lián)網(wǎng)+推行以后，這個市場更是前所未有的火。當然，這個萬億級的市場，也不斷的有新項目進入，而樂視體育等早期就做布局的體育項目則在不斷的刷新融資數(shù)字。這一批體育項目真正落在了風口上，不知道多少有錢人都想進入這個領域，但不是所有人都能做體育與互聯(lián)網(wǎng)連接這個事。

最近樂視體育融資70億估值到205億，媒體看到這個數(shù)字徹底吃驚了，跟多的人都在問樂視體育值不值這么多錢。偉哥怎么看？自然是認同這個估值，甚至感覺這個估值還少了。為什么會有這個說法？且看我下面的分析。

從其他項目，看樂視體育應該值多少

在樂視體育A輪融資8億之后B輪融資70億之前，全球融資金額最大的項目是DraftKings和FanDuel，兩大Fantasy Sports（范特西游戲）公司分別融得4.26億和3.63億美金。而B輪融資5000萬美金的Stance，是一個專注于“個性”球襪的供應商，下賽季會和NBA合作，為球員推出時尚球襪。

國內(nèi)的體育文化娛樂項目的融資方面，除了樂視體育的A輪8億元融資之外，要數(shù)C輪融資上億元的章魚TV，這一個是體育節(jié)目直播中主播和網(wǎng)友彈幕互動的產(chǎn)品，類似體育界的YY。再就是動吧體育獲得3000萬元A輪融資，以青少年足球培訓為切入點，線上約足球教練，線下培訓，創(chuàng)始人之一是黃健翔。而最能體育體育領域價值的是昆侖決，這是一個中國搏擊賽事，A+輪融資就超過千萬美元，且后面又得到了幾百萬美元的戰(zhàn)略性投資。

一個做游戲的公司就能融資4億美元以上，一個做定制球襪的公司能融資5000萬美金，一個做直播互動的產(chǎn)品也能融資1億元以上。那么，一個能做視頻直播、賽事運營、擁有280多項10000多場賽事版權、同時還能做智能硬件的全產(chǎn)業(yè)鏈體育生態(tài)企業(yè)，值所少錢可想而知。何況，樂視體育也正在布局VR生態(tài)，游戲以及沉浸式體驗都是其正在做的，這就為樂視體育的估值增加了更多籌碼。

商業(yè)模式角度，樂視體育生態(tài)價值大于任何產(chǎn)業(yè)鏈

與其他的體育項目相比，樂視體育并不是一個單純的項目，用樂視的話來說，這是一個綜合的生態(tài)體系。生態(tài)主要表現(xiàn)為跨界與融合，樂視體育所跨越的是賽事內(nèi)容、硬件端以及文化等多個領域，通過生態(tài)鏈將原本的各產(chǎn)業(yè)鏈上的環(huán)節(jié)打散重組，演變成一個新的生態(tài)體系。從而，將更多的行業(yè)與企業(yè)帶進來，實現(xiàn)多產(chǎn)業(yè)多行業(yè)的跨界與融合。

所有的項目一但跨界，就能形成更多的商業(yè)模式，更多的變現(xiàn)機會。這就如每個行業(yè)的市場發(fā)展進程，只有一個兩個人做這個行業(yè)，市場肯定不會太大。市場鐵律在于眾人一起做一個大的蛋糕，才能都吃飽。跨界的生態(tài)則是多個這樣的市場同時發(fā)力，多個蛋糕構成整個生態(tài)，生態(tài)中的每個產(chǎn)業(yè)與行業(yè)都能有肉吃，這是一個比單線產(chǎn)業(yè)鏈大了數(shù)倍的市場。樂視體育在做的就是不斷的將更多產(chǎn)業(yè)鏈上的商家吸納其生態(tài)，是超越了平臺的存在，其價值是可想而知的。這也是同時吸引幾十個投資者爭相投資的一個原因，因此估值205億，在這些投資者的眼中也不算多。

智能硬件連接大健康 體育廝殺連接文化產(chǎn)業(yè)

在偉哥看來，樂視體育的潛在價值在于其背后連接的兩大與民生緊密相連的領域，大健康與文化產(chǎn)業(yè)。2015年與樂視體育內(nèi)部人士交流，了解到樂視已經(jīng)將智能硬件業(yè)務完全放到了樂視體育。樂視的智能自行車是其拳頭產(chǎn)品，大家已經(jīng)都很熟悉著了不再多說。后面樂視體育還會出很多跟體育相關的智能硬件。與民生而言，體育連接的是健身，而健身關聯(lián)的健康，健康自然與醫(yī)療相連，健身、健康與醫(yī)療都是萬億級以上的市場。明白了嗎，樂視體育實則在布一個與民生相關的大健康局，其價值的大小還用說嗎？

另一方面，體育賽事其實與各地的民俗及文化深度關聯(lián)的。正是因為這樣，如華為、蘇寧、中興、萬達等企業(yè)才會不斷的贊助各地足球、籃球球隊，或是找知名球星及運動員代言。賽事這個超級IP，可以產(chǎn)生很多的內(nèi)容，賽事直播、明星互動等都是體育迷所關注的，這個超級IP更可以衍生出電影、游戲、綜藝等系列內(nèi)容。樂視體育目前擁有中超等多個超級賽事IP，其價值是不言而喻的。重要的一點在于，文化所衍生的內(nèi)容，是有著持續(xù)的影響力的。

以上，偉哥從估值對比、商業(yè)模式以及未來的潛在價值等三方面綜合分析了樂視體育可以說，商業(yè)模式本身的價值以及潛在價值，決定了樂視體育的融資力度以及估值情況。如果說單從融資金額看不出一個企業(yè)的價值，再加上商業(yè)模式本身價值以及潛在價值，能否證明其價值呢？

事實上，樂視體育以后要做的比我說的還要多的多。偉哥認為這三部分，足以看出樂視體育的價值。自然，這也是為什么我說205億估值少的原因。

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