2017年七大機構的選擇：生死存亡 投資得這么搞

原創(chuàng)王騏驥GPLP

2017年，當投資機構之間的競爭升華到了拼體力、拼規(guī)模甚至拼PR的時候，顯然，投資機構之間已經上升到了生死存亡的關鍵時刻，那么這個時候，是繼續(xù)做專業(yè)的小而美的投資機構還是選擇做綜合性的投資機構?向左走還是向右走?

讓GPLP君帶大家看看七大投資機構的選擇。

一、IDG資本過以宏：IDG資本的策略就是做大做強，在出海投資、泛娛樂、消費升級方向布局

作為老牌的投資機構，顯然IDG資本有這個實力說話。

2017年3月28日，在IDG View 投資趨勢發(fā)布的現場，關于IDG資本所選擇的路徑，IDG資本合伙人過以宏表示，大家都以為IDG資本是VC，其實IDG資本現在是VC Plus，投資包含VC、成長期投資、并購重組、新型產業(yè)平臺等。

關于2017年的TMT投資方向，IDG資本的判斷方向為：出海投資、泛娛樂、以及消費升級方向。

2017年，泛娛樂領域還將持續(xù)火爆，而IDG資本則會加大對泛娛樂板塊的投資，主要細分領域有內容、2 C的產品以及游戲。

關于出海投資，在全球一體化的大背景下，中國過去30年積累了很多經驗，可以把這些經驗輸出去為全球提供更好的產品和服務。

而在消費升級方面，主要包括移動電商(細分領域又包括垂直人氣電商、內容分眾等)，消費升級等概念，包含中產階級消費理念和新的生活方式等。

二、嘉富誠基金鄭錦橋：繼續(xù)全球資產管理

作為一個資產管理公司，嘉富誠2017年的策略就是繼續(xù)全球資產管理，從北美到澳洲再到中國境內，這是我們的投資方式與策略。

三、盛世投資張洋：是以你為主 滿足LP的需求

盛世投資2017年的核心策略就是以你為主。受托人滿足委托人的需求，比如滿足功能性屬性，其次再考慮金融三元素，收益、流動性和風險資金。

另外，值得一提的是，無論哪一年，盛世投資對于創(chuàng)投行業(yè)基本的關注點從來沒有變過，比如我們關注廣義的TMT、高新技術產業(yè)、清潔能源環(huán)保和醫(yī)療大健康、文化等，我們核心關注點不變。

四、璞玉投資孫達毅：做分散風險資產的配置

2017年，我們考慮兩大趨勢：

第一個是轉型的機會，轉型機會有從市場化經濟轉變的一種轉型，也有從增量往存量經濟轉型，這兩種轉型里面會帶來很多不同的，跟以前不大一樣細分領域的增長機會;

第二個趨勢就是很多投資機會的估值現在是非常貴。

中國現在有一些領域所謂的獨角獸比美國整個大市場的獨角獸還要多，另外就是帶來有很多企業(yè)的增長，不是靠內功去增長，而是靠燒錢，燒到最后誰堅持到最后誰就贏了，這些對實體經濟的發(fā)展不是很有利，我們投資的時候避開潛在估值的泡沫;

第三個趨勢是我們要關注整個風險回報和流動性三者的配置;

因為對于我們做母基金來講，抓住某一個投資熱點并不是我們的強項，我們的強項更多在于做分散風險資產的配置，因此盡量避免追逐熱錢的領域。

五、青域基金林霆：選擇重點細分領域進行投資

我們每年的投資策略都是選擇出這一年的重點細分領域進行投資。

而我們選細分領域的方法主要就是通過對細分領域產業(yè)的研究以及產業(yè)周期研究而定，因為PE基金都是有時間限制的，所以選一個細分行業(yè)，在他什么樣的周期節(jié)點進去，怎么跟基金的周期相匹配。

2017年，我們所選擇的一些細分行業(yè)主要在環(huán)境治理里面，比如尾廢處理、電力大數據，電改、售電相關電力改革帶來的一些機會，以及分布式能源這些可能是我們2017年重點關注的領域。

階段其實也是要和基金周期要匹配的，比如你現在投的基金是3年前募的，那現在再去投一個非常早期的項目，5年之后才能出來的項目，那其實就跟周期匹配不起來。

我們今年新的基金會相當一大部分配置在早期項目上，因此大家敬請期待。

六、策源創(chuàng)投孫翀：2017年聚集在計算能力和新消費習慣

每年的主題都在變，2017年當然與2016年有一些細分差別，但是大方向方面我們更關注的是兩個領域，一個是計算能力的提高，再一個就是關于傳感器這方面，包括激光雷達這方面的探索機會。

此外， 對于一些人們新消費習慣我們特別關注，比如我們發(fā)現餐飲行業(yè)有很多的痛點。人的消費習慣一直在變，尤其是新消費帶來更多的機會，這可能是我們比較看重的領域，包括車和房子主題，現在車我們也發(fā)現一些機會，有新車渠道變革變化很大。

七、新龍脈控股曲敬東：2017年產業(yè)投資及五大領域投資繼續(xù)跟進

2017年我們主要關注五個大的領域，首先是TMT，第二個大領域是新能源，新能源我們非常關注的是新能源汽車產業(yè)鏈，因為我們是投資比較多的這樣一個板塊。第三個就是軍工領域，軍工板塊是我們重點投資的方向，軍民融合目前是一個非常大的機會。第四個就是智能制造，第五個方面就是消費升級。

總之，我們比較專注產業(yè)投資，這是我們投資機構重要的特點，因為我們合伙人包括我本人都是創(chuàng)業(yè)出身的，有30年的積累，所以我們非常重視產業(yè)升級，對于虛擬經濟方面的一些創(chuàng)業(yè)項目我們往往會比較謹慎。

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