拼多多擬發(fā)行17.5億美元可轉(zhuǎn)債及擬發(fā)行2200萬(wàn)股ADS??將繼續(xù)重投入農(nóng)產(chǎn)品上行和新品牌計(jì)劃

北京時(shí)間11月17日美股收盤后，新電商平臺(tái)拼多多（NASDAQ：PDD）宣布擬發(fā)行17.5億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券。公司還將給予本次債券的發(fā)行承銷商30天內(nèi)行使超額配售權(quán)額外購(gòu)買2.5億美元額度的債券。據(jù)此推測(cè)，如承銷商行使超額配售權(quán)，拼多多此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模將達(dá)20億美元。

同時(shí)，拼多多擬通過(guò)注冊(cè)承銷方式公開(kāi)發(fā)行美國(guó)存托股票（ADS），共計(jì)2200萬(wàn)股，公司亦將給予承銷商30天內(nèi)行使超額配售權(quán)額外認(rèn)購(gòu)330萬(wàn)股ADS。每股ADS相當(dāng)于4股A類普通股，每股面值0.000005美元。 據(jù)此推測(cè)，如承銷商行使超額配售權(quán)，此次發(fā)行最多2530萬(wàn)股ADS。

11月17日，拼多多收盤價(jià)為142.03美元/每股。拼多多方面表示，公司計(jì)劃將本次發(fā)行所得款項(xiàng)凈額用于進(jìn)一步增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表，為增長(zhǎng)戰(zhàn)略提供在資金上更大的靈活性。本次債券發(fā)行的結(jié)算并不與同時(shí)開(kāi)展的ADS發(fā)行的交割互為條件。 

據(jù)悉，高盛亞洲、美林證券和華興資本將擔(dān)任本次發(fā)行的承銷商。

▲2020年10月，阿克蘇蘋果采摘的季節(jié)里的普通一天，果農(nóng)楊素芹家的小院成了拼多多產(chǎn)地直銷的貨倉(cāng)，來(lái)幫工的鄰居們一天就能打包發(fā)三四噸貨。（穆功／攝）

拼多多方面表示，本次發(fā)行所得款項(xiàng)將主要用于繼續(xù)重投農(nóng)產(chǎn)品上行和“新品牌”（C2M）計(jì)劃以及技術(shù)研發(fā)。如拼多多CEO陳磊在11月12日財(cái)報(bào)電話會(huì)上所言，作為中國(guó)最大的農(nóng)產(chǎn)品上行平臺(tái)，拼多多將繼續(xù)大力投入農(nóng)業(yè)科技研發(fā)和農(nóng)產(chǎn)品上行體系建設(shè)，繼續(xù)在這一領(lǐng)域進(jìn)行“重”投入，并將與合作伙伴共建凍庫(kù)冷鏈，提升農(nóng)產(chǎn)品流通的效率。為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和平臺(tái)超過(guò)7億消費(fèi)者創(chuàng)造更多價(jià)值。

據(jù)悉，本次可轉(zhuǎn)債將于2025年12月1日到期。公司不能于2023年12月6日之前贖回本次債券，12月6日或之后，如在連續(xù)30個(gè)交易日期間的任何至少20個(gè)交易日中，股價(jià)均達(dá)到可轉(zhuǎn)債有效轉(zhuǎn)股價(jià)的至少130%，則拼多多方面可以現(xiàn)金方式贖回全部或部分本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債”。有投行出身人士對(duì)此項(xiàng)條款解讀時(shí)表示，當(dāng)這一條款被觸發(fā)時(shí)，公司選擇按原價(jià)贖回可轉(zhuǎn)債，而股價(jià)已經(jīng)漲超有效轉(zhuǎn)股價(jià)的130%，沒(méi)有投資人會(huì)愿意被原價(jià)贖回，所以這個(gè)條款“相當(dāng)于一個(gè)變相的強(qiáng)迫轉(zhuǎn)股動(dòng)作”。

本次債券的利率、最初轉(zhuǎn)股價(jià)和其他條款將在本次債券定價(jià)時(shí)決定。

▲“優(yōu)居未來(lái)”客服人員正在拼多多店鋪直播推介一款高性價(jià)比的沙發(fā)組合。11月16日，江西省贛州市南康區(qū)人民政府與拼多多簽定戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。拼多多副總裁陳秋表示，“未來(lái)五年，平臺(tái)將聯(lián)合南康優(yōu)秀家具制造企業(yè)，通過(guò)‘反向定制、品銷合一’的模式，幫助南康孵化20個(gè)十億級(jí)家具品牌?！保〝z影：順子）

上述投行人士表示，在低利率環(huán)境、股價(jià)表現(xiàn)優(yōu)異情況下，發(fā)行可轉(zhuǎn)債是快速成長(zhǎng)的科技公司最理想的融資方式之一。2019年9月25日，拼多多曾以“0%到期收益率和0%票息”成功完成總計(jì)8.75億美元可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)，并獲得超高倍數(shù)超額認(rèn)購(gòu)，最終成功完成總計(jì)10億美元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行。彼時(shí)，創(chuàng)下了之前15年中概股科技公司首個(gè)0%到期收益率和0%票息發(fā)行可轉(zhuǎn)債的記錄。

▲拼多多三季報(bào)顯示，截至9月底平臺(tái)年度活躍買家數(shù)達(dá)7.313億，同比增長(zhǎng)36%，一年強(qiáng)勁增長(zhǎng)了1.95億活躍買家，其中，第三季度單季增長(zhǎng)了4810萬(wàn)。

11月12日，新電商平臺(tái)拼多多發(fā)布2020年第三季度財(cái)報(bào)顯示，截至9月底，平臺(tái)年度活躍買家數(shù)達(dá)7.313億，同比增長(zhǎng)36%，一年強(qiáng)勁增長(zhǎng)了1.95億活躍買家。其中，第三季度單季增長(zhǎng)了4810萬(wàn)。第三季度，拼多多App平均月度活躍用戶數(shù)達(dá)6.434億，較去年同期增長(zhǎng)50%，單個(gè)季度大漲7460萬(wàn)。

截至9月底的12個(gè)月，拼多多平臺(tái)交易額達(dá)14576億元，同比增長(zhǎng)73%。第三季度的營(yíng)收超過(guò)142億元，同比增長(zhǎng)89%。非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（NON-GAAP）下，拼多多凈利潤(rùn)為4.664億元，首次實(shí)現(xiàn)季度盈利。

拼多多方面表示，平臺(tái)依靠農(nóng)產(chǎn)品起家，推動(dòng)更多農(nóng)產(chǎn)區(qū)加速農(nóng)產(chǎn)品上行是拼多多的使命和職責(zé)所在?；诂F(xiàn)有規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，拼多多將繼續(xù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的資金和技術(shù)投入，致力于為農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)提供現(xiàn)代數(shù)字農(nóng)業(yè)解決方案，幫助千萬(wàn)級(jí)農(nóng)戶增產(chǎn)增收的同時(shí)，平臺(tái)上超過(guò)7億消費(fèi)者能夠享受到更多平價(jià)優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品，城市居民還將體驗(yàn)到更便捷的高性價(jià)比“買菜”服務(wù)。

財(cái)報(bào)發(fā)布后，各大投行宣布上調(diào)拼多多評(píng)級(jí)，其中摩根大通將拼多多評(píng)級(jí)從“中性”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價(jià)從80美元上調(diào)至160美元，野村證券認(rèn)為拼多多“雖然行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，但業(yè)績(jī)穩(wěn)健”，將拼多多ADR評(píng)級(jí)從中性上調(diào)至買進(jìn)，目標(biāo)價(jià)從85美元上調(diào)至192美元。

生成海報(bào)

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