監(jiān)管層平衡各方利益，鼓勵降低信息消費門檻

3月4日消息（特約作者 杜建民）工業(yè)和信息化部下發(fā)《關于調整互聯(lián)網骨干網網間結算政策的通知》（以下簡稱通知），引發(fā)通信行業(yè)內外的強烈關注。有關誰是受益者的分析非常多，除了中國移動將省掉一大筆銀子之外，中國廣電等中小運營商也將是受益者。其實互聯(lián)網骨干網網間結算按年降低既是工業(yè)和信息化部落實互聯(lián)網+的具體措施，又是鼓勵運營商不斷加大網絡建設的重要監(jiān)管措施。因此，除了企業(yè)的直接受益外，廣大用戶也將極大地獲益。

一、中國移動靠實力贏得平起平坐地位

作為依靠移動電話業(yè)務起家的中國移動，曾經因為骨干網絡的相對缺乏而在通信行業(yè)內部被戲稱為“二級運營商”。自2009年左右的3G時代開始，有鑒于移動互聯(lián)網的飛速發(fā)展和國外運營商在內容上的持續(xù)發(fā)力，中國移動便加快了骨干網絡建設，而且建設速度和規(guī)模在2013年12月獲頒固網寬帶牌照之后又進一步提速。

中國移動的骨干網絡建設速度有對快、規(guī)模有多大，這可以從其固網寬帶用戶規(guī)模的飆升中得以窺見。自2013年12月底獲頒固網寬帶牌照之后，中國移動的固網寬帶用戶規(guī)模在2016年10月份超越中國聯(lián)通之后，又于2018年10月成功超過中國電信，無論是收入、凈利潤規(guī)模，還是移網用戶、固網用戶規(guī)模，都成為絕對的行業(yè)第一，做實了而且也進一步坐穩(wěn)了通信行業(yè)“大哥大”位置。

截至2020年1月底，中國移動的移動用戶數(shù)累計達到9.49415億戶，固定寬帶用戶數(shù)累計達到1.88271億戶，遠超中國聯(lián)通和中國電信。其實除了在用戶規(guī)模方面的持續(xù)發(fā)力外，中國移動還不惜成本加大了對IDC（互聯(lián)網數(shù)據中心）資源的建設投入。公開的報道顯示，近兩年來中國移動僅在河北省境內就建設了石家莊、保定、廊坊等多個數(shù)據中心，目前正加速投產。

客觀上講，隨著固網家寬用戶和移動寬帶用戶規(guī)模的飆升，如果不加速骨干網絡建設，中國移動很大程度上有給友商打工的無奈。此番工業(yè)和信息化部發(fā)文調整網絡結算，不但確認了中國移動在骨干網絡方面與友商的平起平坐地位，而且更是對中國移動不遺余力實施“網絡強國”“寬帶中國”“雙G雙提”等國家戰(zhàn)略的有力褒獎。其實，中國移動在不斷加速骨干網絡規(guī)模建設的同時，就已經靠實力不斷贏得行業(yè)尊重。中國移動與中國聯(lián)通和中國電信的互聯(lián)互通交換結算費在2016年從28萬元/月/G降至18萬元/月/G，在2017年再降至12萬元/月/G，在2018年又進一步降到8萬元/月/G，再到此次2020年的對等互聯(lián)、互不結算。

通過此次結算費用調整，中國移動可以減少多少成本支出呢？大家可以從這些數(shù)據中進行推算。2018年中國移動的網間結算支出額度為206.9億元（包括骨干網網間結算、語音網間結算），既低于2017年的217.6億元，也于2019年約210億元基本持平。在同樣的2018年，中國聯(lián)通和中國電信的網間結算支出分別為125.8億元和128.8億元，遠低于中國移動。有通信行業(yè)分析人士認為，此次調整，中國移動將減少數(shù)十億元的支出。如此之后，中國移動的又多了數(shù)十億元的成本和凈利潤儲備，而友商則相應的少了一塊嘴邊的肥肉。

二、重點扶持內容運營商加速崛起

正如本文開篇所講，骨干網網間結算按年降低既是工業(yè)和信息化部落實互聯(lián)網+的具體措施，又是鼓勵運營商不斷加大網絡建設的重要監(jiān)管措施。除了中國移動靠實力贏得此次調整結算費用紅利之外，中國廣電等中小運營商也獲得了相當?shù)睦妗?/p>

除了教育網、科技網、經貿網、長城網等公益性網絡與中國電信、中國移動和中國聯(lián)通的互聯(lián)網骨干網之間實行免費互聯(lián)之外，中國電信、中國移動和中國聯(lián)通下調對中國廣電、中信網絡的結算費用，下調比例不低于現(xiàn)有標準結算價（8萬元/G/月）的30%，也即下調后的最高結算標準不會超過5.6萬元/G/月。

有別于中國移動靠實力贏得行業(yè)地位，資金實力、網絡規(guī)模和用戶基礎相對都較小的中國廣電在此番調整中更像是飛來紅利。實際上我們認為這就是中國廣電未能獲得類似中國移動那樣“對等互聯(lián)、互不結算”的原因。畢竟中國廣電在尚未投入資源之前就坐享別人的建設成果多少有點有悖于市場經濟的游戲規(guī)則。

在流量爆發(fā)式增長的今天，本來就相對弱小中國廣電等中小運營商如果沒有特殊政策扶持，除了必須向傳統(tǒng)三大運營商支付大額網間結算費用外，而且更重要的是難以成長壯大并與傳統(tǒng)的三大運營商開展有效競爭。雖然有市場經濟的游戲規(guī)則在前，但是我們必須特別注意中國廣電的獨特內容優(yōu)勢和教育網公益性網絡屬性。

從更高的站位和更遠的戰(zhàn)略角度考慮，其實監(jiān)管層有意將中國廣電培養(yǎng)成最大的線上內容供應商。這種跡象既可以從鼓勵廣電系加速內部整合看出，也可以從給中國廣電頒發(fā)寬帶和5G牌照得以窺見。從這個出發(fā)點考慮，我們可以推測就在不久的將來，期待大概明年此時，中國廣電大概率將獲得“對等互聯(lián)、互不結算”的政策扶持。

三、間接推動提速降費向更深處發(fā)展

在2020的新年致辭中，總書記除了點贊5G加速商用外，還高度認可了提速降費。工業(yè)和信息化部的統(tǒng)計數(shù)據顯示，自提速降費實施以來，運營商累計讓利超過5000億元。提速降費既讓包括個人和企業(yè)在內的廣大用戶得到了切切實實的優(yōu)惠，也放水養(yǎng)魚實實在在刺激了我國互聯(lián)網行業(yè)的飛速發(fā)展，助力阿里、騰訊、京東、美團、嘀嘀等一批互聯(lián)網公司成為世界級企業(yè)。

提速降費從2015年實施至今已經6年，雖然我們尚不確定今年會不會繼續(xù)實施，但是統(tǒng)計數(shù)據顯示，提速降費的空間越來越小，至少類似之前年度降費30%的硬性要求已經不容易實施。上月底，工業(yè)和信息化部公布了2019年通信業(yè)統(tǒng)計公報，業(yè)績也是有點慘淡。

工業(yè)和信息化部的數(shù)據顯示，2019年電信業(yè)務收入累計完成1.31萬億元，比上年增長0.8%，而電信業(yè)務總量比上年增長18.5%，據此可以得出2019年通信業(yè)務平均資費下降幅度為14.9%。除了收入增速和平均資費的慘淡之外，業(yè)務單價也有相對幅度的下調。2019年運營商的單位平均流量價格是4.99元／GB，其中2019年12月更降到了4.36元／GB。另外，短信業(yè)務量超速增長，增速高達37.5%，但收入卻只有0.02%的增長，總量也就與2018年的數(shù)據基本持平。

有鑒于此，監(jiān)管層進一步硬性推動提速降費實施的空間已經變得越來越小。雖然中國聯(lián)通初步測算2019年歸屬上市公司股東的凈利潤約為49.8億元人民幣，同比增長約22％，但是其同步預期2019年移動主營業(yè)務收入預計比2018年有所下降。另外需要大家特別注意的是，中國聯(lián)通在2019年上半年的凈利潤就已經高達68.8億元人民幣。也就是全年的凈利潤低于其上半年的凈利潤規(guī)模。

在營業(yè)收入預計負增長的情況下，中國聯(lián)通的凈利潤來自哪里？我們認為其凈利潤來源于節(jié)約開支。根據監(jiān)管層要求，三大運營商將以2018年為基數(shù)，社會渠道費用三年壓降20%，其中渠道酬金逐年下降20%，自2022年起全部取消渠道酬金。有初步的統(tǒng)計數(shù)據估算，三大運營商的社會渠道費用規(guī)模合計在1000億元-1500億元之間，由此而節(jié)約的費用著實客觀，而且這是確實增厚了運營商的凈利潤和成本費用規(guī)模。

我們認為監(jiān)管層的目標不僅僅是推動運營商提升凈利潤率以此提速股價，其中更可能包括通過實施一攬子監(jiān)管政策推動企業(yè)硬性削減不必要支出而進一步加大基礎設施建設投入和向用戶讓利的空間，并在此基礎上間接推動提速降費在一定范圍內的實施。最終的目標當然是進一步推動信息化在整個社會的全面應用，從而提升國家競爭力。

四、積極為5G發(fā)展儲備網絡資源

雖然距離5G全面開花還有至少一年左右的時間，但是提前儲備資源大概率是監(jiān)管層的實施政策的重要出發(fā)點。通過網間結算政策的調整，監(jiān)管層給中國移動松綁并進一步鼓勵中國移動繼續(xù)加大在骨干網和5G、有線寬帶等基礎網絡能力上的投入。畢竟5G全面應用之后，將不可避免地刺激流量的爆發(fā)式增長，因此有必要提前儲備骨干網絡資源，當然這本身也有利于5G發(fā)展壯大。

另外，除了中國移動、中國廣電等基礎運營商可以獲益之外，各類應用型互聯(lián)網公司也必然受益。這其中受益最直接的將是大視頻、大數(shù)據、云游戲、云存儲等行業(yè)?；ヂ?lián)網應用行業(yè)的獲益發(fā)展，這當然也是監(jiān)管層推動互聯(lián)網+不斷深入發(fā)展的預期成果。

當前5G大發(fā)展面臨的困難還比較多，如何通過全面整合各種資源從而推動實現(xiàn)5G全球領先，這當然是監(jiān)管層必須要考慮的重要事項。5G作為國家戰(zhàn)略工程和未來國際競爭的焦點需要全社會的共同努力。此次結算政策的調整雖然會讓中國聯(lián)通和中國電信減少部分收入，但是卻可以給更多玩法參與5G、建設5G的機會。

監(jiān)管層通過實施網間結算政策調整，鼓勵并刺激骨干網絡建設既直接有利于互聯(lián)網產業(yè)和數(shù)字經濟發(fā)展，又有利于降低信息消費門檻，既讓更多的企業(yè)和個人收益，又可以最終促進全社會信息化水平的提升。（杜建民為C114特約作者）

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