中際旭創(chuàng)回應(yīng)砍單傳聞：沒有收到任何客戶通知，訂單增長強(qiáng)勁

1月10日消息（水易）今日，市場有傳聞稱，中際旭創(chuàng)遭海外客戶砍單30%，受此影響，中際旭創(chuàng)股價(jià)下跌近7%。對此，中際旭創(chuàng)緊急與機(jī)構(gòu)召開電話會(huì)議，說明相關(guān)情況。

需求旺盛，沒有收到任何客戶的砍單通知

中際旭創(chuàng)強(qiáng)調(diào)，公司沒有收到任何客戶的砍單通知。相反，2025年客戶的800G需求旺盛，訂單增長強(qiáng)勁，CSP客戶組建以太網(wǎng)數(shù)據(jù)中心，會(huì)大規(guī)模采購800G。公司無論是交付能力、產(chǎn)能、800G的市場導(dǎo)入進(jìn)度等情況都在業(yè)內(nèi)擁有絕對優(yōu)勢。

同時(shí)，對于市場傳言的未來3年中資供應(yīng)鏈降為0，中際旭創(chuàng)指出，沒有看到海外客戶去中資供應(yīng)鏈的意圖和措施。海外客戶需要強(qiáng)大的供應(yīng)鏈支撐，中資供應(yīng)鏈對海外客戶的支持力度大大，客戶的信任度高，在未來的算力中心技術(shù)迭代和規(guī)模部署過程中，中資供應(yīng)鏈還將繼續(xù)發(fā)揮重要作用。

另外，對于市場擔(dān)心的關(guān)稅問題，中際旭創(chuàng)表示，公司早已經(jīng)在作全球化的布局，包括在海外工廠的建設(shè)，產(chǎn)能爬坡迅速，海外交付和良率都與國內(nèi)保持一致的水平，完全可以打消客戶和市場的擔(dān)心。

現(xiàn)階段對比可插拔與CPO的價(jià)值沒有意義

對于CPO集成技術(shù)到來，市場擔(dān)心不再需要可插拔光模塊的問題。中際旭創(chuàng)表示，根據(jù)與客戶交流，可以明確看到在未來幾年800G和1.6T的上量過程中，客戶仍然會(huì)使用可插拔光模塊，可插拔光模塊在技術(shù)穩(wěn)定性和可靠性以及成本等方面仍保持明顯的優(yōu)勢。

在中際旭創(chuàng)看來，CPO的價(jià)值量取決于技術(shù)方案、自研部件在CPO里的比例以及與客戶合作的商業(yè)模式等方面，簡單的對比現(xiàn)階段可插拔光模塊和未來CPO的價(jià)值，類似于刻舟求劍，沒有意義。

不過，中際旭創(chuàng)也指出，公司非常重視CPO技術(shù)，并已在這一領(lǐng)域展開預(yù)研和技術(shù)儲(chǔ)備。

在3.2T方面，中際旭創(chuàng)目前正在預(yù)研，重點(diǎn)客戶希望繼續(xù)沿用可插拔的技術(shù)，同時(shí)硅光方案也在同步推進(jìn)。預(yù)計(jì)2026-2027年是1.6T的上量階段，其后才會(huì)逐漸迭代到3.2T，能夠在這個(gè)過程中看到客戶對技術(shù)路徑的選擇和使用情況。

硅光利于降成本，數(shù)量可能超過傳統(tǒng)模塊

針對硅光的問題，中際旭創(chuàng)介紹，從去年公司的400G硅光已經(jīng)開始上量，交付情況和良率都很不錯(cuò)，2025年800G硅光也會(huì)開始上量，400G硅光也會(huì)繼續(xù)保持出貨。

另外，在產(chǎn)品價(jià)格方面，中際旭創(chuàng)表示，今年產(chǎn)品年降幅度保持在合理范圍內(nèi)，沒有看到極端的降價(jià)情況。公司在降成本和提升毛利方面做了大量工作。

同時(shí)，硅光方案比例的提升就是一個(gè)很好的降成本手段。目前，公司的硅光產(chǎn)品的成本會(huì)比傳統(tǒng)方案更有優(yōu)勢，性價(jià)比更高，會(huì)給公司帶來更多的競爭優(yōu)勢，數(shù)量可能會(huì)超過傳統(tǒng)模塊的使用。

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