盤(pán)點(diǎn)：金沙江創(chuàng)投跨境電商投資布局

近年來(lái)，我國(guó)跨境電商持續(xù)快速增長(zhǎng)，從2015年至今，國(guó)務(wù)院先后六批批準(zhǔn)設(shè)立了132個(gè)跨境電商綜試區(qū)，已覆蓋全國(guó)30個(gè)省區(qū)市。國(guó)內(nèi)政策持續(xù)加持，加之資本對(duì)跨境電商熱度提升。

本文就金沙江創(chuàng)投在跨境電商領(lǐng)域的投資布局進(jìn)行復(fù)盤(pán)。在跨境電商電商賽道上，金沙江創(chuàng)投主要布局聚焦在跨境服務(wù)商領(lǐng)域，另進(jìn)口跨境電商和出口跨境電商也有涉及。投資的企業(yè)包括：辰海集團(tuán)、魔豆科技、賣(mài)家成長(zhǎng)網(wǎng)、行云集團(tuán)、億贊普、蘭亭集勢(shì)等。

跨境電商定義：狹義指跨境零售電商，分屬于不同關(guān)境的交易主體，借助互聯(lián)網(wǎng)達(dá)成交易、支付結(jié)算，并通過(guò)跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的交易過(guò)程，包括：9610、1210、1239等海關(guān)監(jiān)管代碼模式。廣義網(wǎng)經(jīng)社定義為電子商務(wù)在進(jìn)出口貿(mào)易及零售中的應(yīng)用，包括：進(jìn)出口跨境電商、跨境電商(B2B、B2C、C2C)以及9710、9810等海關(guān)監(jiān)管代碼和相關(guān)建站、SAAS、供應(yīng)鏈、物流、海外倉(cāng)、支付、金融等服務(wù)商。

當(dāng)前，跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈中的玩家包括：出口跨境電商類(lèi)：(1)平臺(tái)類(lèi)：敦煌網(wǎng)、eBay、亞馬遜全球開(kāi)店、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、Wish、阿里巴巴國(guó)際站、全球速賣(mài)通等：(2)賣(mài)家類(lèi)：Shopee、SHEIN、安克創(chuàng)新、patpat、澤寶、棒谷、有棵樹(shù)、跨境通、通拓、賽維、蘭亭集勢(shì)、子不語(yǔ)、三態(tài)股份、傲基、致歐等;

跨境電商服務(wù)商類(lèi)：卓志集團(tuán)、世貿(mào)通、縱騰集團(tuán)、遞四方、燕文物流、至美通、運(yùn)去哪、PingPong、連連支付、派安盈、易寶支付、領(lǐng)星、店匠、易倉(cāng)科技、小滿(mǎn)科技、積加、飛書(shū)深諾、外貿(mào)牛等;

進(jìn)口跨境電商類(lèi)：天貓國(guó)際、京東國(guó)際、考拉海購(gòu)、洋碼頭、洋蔥集團(tuán)、蜜芽、寶貝格子、55海淘、亞馬遜海外購(gòu)、海拍客、KK集團(tuán)、海帶、識(shí)季、笨土豆等。

一、投資跨境電商企業(yè)頻次不斷攀升

據(jù)網(wǎng)經(jīng)社“電數(shù)寶”(DATA.100EC.CN)電商大數(shù)據(jù)庫(kù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2009年1月30日至2022年8月22日，金沙江創(chuàng)投累計(jì)參與了9起跨境電商領(lǐng)域的投資，涉及公司分別為：辰海集團(tuán)、魔豆科技、賣(mài)家成長(zhǎng)網(wǎng)、行云集團(tuán)、億贊普、蘭亭集勢(shì)等。

(一)按事件數(shù)統(tǒng)計(jì)：輪次聚焦B輪為主 跨境服務(wù)商占比最高

輪次數(shù)量分布上，在金沙江創(chuàng)投的投資中，天使輪1起、A輪1起、Pre輪1起、B輪4起、C輪2起。

行業(yè)數(shù)量分布上，出口跨境電商3起、進(jìn)口跨境電商2起、跨境服務(wù)商4起。

年度數(shù)量分布上，2009年1起、2010年1起、2011年1起、2018年2起、2019年1起、2021年2起、2022年1起。

城市數(shù)量分布上，深圳3起、廣州1起、上海2起、北京3起。

(二)按總金額統(tǒng)計(jì)：重金押注進(jìn)口電商賽道 深圳拿錢(qián)最多

輪次金額分布上，在金沙江創(chuàng)投的投資中，A輪3億元、B輪3.16億元、C輪2.39億元、C1輪1.37億元、Pre-A輪1370萬(wàn)元。

行業(yè)金額分布上，出口跨境電商4.19億元、進(jìn)口跨境電商4.37億元、跨境服務(wù)商1.5億元。

年度金額分布上，2009年7719.95萬(wàn)元、2010年2.39億元、2011年1.02億元、2018年4.39億元、2021年1370萬(wàn)元、2022年1.37億元。

城市金額分布上，深圳5.74億元、上海1370萬(wàn)元、北京4.19億元。

二、聚焦產(chǎn)業(yè)上下游投資布局 重點(diǎn)關(guān)注AI賦能企業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域

金沙江資本作為投資領(lǐng)域有影響力的基金品牌，由伍伸俊先生與林仁俊先生于2004年共同創(chuàng)建。2017年，金沙江合伙人拆分成為3個(gè)獨(dú)立的團(tuán)隊(duì)，分別為金沙江資本、金沙江聯(lián)合資本和金沙江創(chuàng)投，以獨(dú)特投資策略和資源，面向市場(chǎng)，面向全世界。

過(guò)去十年來(lái)，金沙江團(tuán)隊(duì)領(lǐng)銜投資了晶能光電、滴滴出行、新大洋汽車(chē)、Silevo太陽(yáng)能、金沙數(shù)字銀行和容百科技，并嘗試收購(gòu)“飛利浦LED”等項(xiàng)目，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)。金沙江資本在中國(guó)北京，香港和美國(guó)設(shè)有辦公室。

金沙江創(chuàng)投現(xiàn)已成為全球最成功的早期風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)之一，同時(shí)管理美元與人民幣基金，管理資本量超過(guò)30億美金,專(zhuān)注于早期投資，積極布局美國(guó)、中國(guó)和亞洲其他地區(qū)的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注AI賦能企業(yè)服務(wù)、消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療科技等領(lǐng)域。

金沙江創(chuàng)投尋求投資的項(xiàng)目應(yīng)具有龐大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)、優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)、核心的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)，明確的市場(chǎng)定位或創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，鼎力支持早期創(chuàng)新企業(yè)在中國(guó)乃至全球市場(chǎng)取得巨大的成功，公司團(tuán)隊(duì)成員都擁有高科技公司的管理經(jīng)驗(yàn)。

在細(xì)分賽道的選擇上，金沙江創(chuàng)投有三個(gè)主要方向，分別是，基于大數(shù)據(jù)和AI，基于云原生安全，基于垂直產(chǎn)業(yè)的操作系統(tǒng)。2015-2016年，金沙江創(chuàng)投就已經(jīng)提早開(kāi)始布局AI領(lǐng)域，也享受到這波技術(shù)紅利帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)。金沙江創(chuàng)投管理合伙人朱嘯虎表示，未來(lái)，金沙江創(chuàng)投將從上層的應(yīng)用軟件，深入到垂直行業(yè)的解決方案，從AI賦能的企業(yè)軟件方向，到平臺(tái)的中間層，再到底層的基礎(chǔ)設(shè)施不斷進(jìn)行投資布局。

在垂直產(chǎn)業(yè)方面，金沙江創(chuàng)投認(rèn)為，創(chuàng)新一定是與物理實(shí)踐做更緊密的結(jié)合，例如高端制造、建筑、化工制藥等行業(yè)。金沙江創(chuàng)投從工業(yè)互聯(lián)、智能建造，甚至在物流、醫(yī)療、能源、城市治理等幾個(gè)領(lǐng)域上，看到了相似的創(chuàng)新機(jī)會(huì)。與消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的投資邏輯不同，垂直產(chǎn)業(yè)的投資更注重產(chǎn)業(yè)上下游的投資布局。

近兩年，金沙江創(chuàng)投每年的投資項(xiàng)目數(shù)量在30個(gè)左右，節(jié)奏不變，但投資標(biāo)準(zhǔn)更加傾向于投資確定性強(qiáng)、不依靠燒錢(qián)發(fā)展的項(xiàng)目。除此之外，在投資時(shí)，會(huì)更多考慮退出邏輯。

三、發(fā)掘最具潛力及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)

在金沙江創(chuàng)投投資的跨境電商企業(yè)中，有估值為40億美元的“獨(dú)角獸”企業(yè)行云集團(tuán)。

被投企業(yè)中，行云集團(tuán)最新一輪融資為2021年4月的C+輪融資，融資金額為6億美元，由云鋒基金領(lǐng)投，凱欣資本、嘉實(shí)投資聯(lián)合領(lǐng)投，天行者資本、波士頓投資、凱思博、未來(lái)資產(chǎn)、大華創(chuàng)投跟投，老股東經(jīng)緯中國(guó)、泰康人壽、五源資本、弘暉資本等持續(xù)追加投資。行云集團(tuán)已累計(jì)完成八輪融資，融資總額超31.47億元，投資方主要包括泰康人壽、弘暉資本、眾源資本、東方富海、元禾辰坤、信達(dá)漢石等。

行云集團(tuán)成立于2015年，是全球互聯(lián)網(wǎng)電商引領(lǐng)者，中國(guó)領(lǐng)先的消費(fèi)品數(shù)字供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)。行云集團(tuán)現(xiàn)有全球員工3000余人，構(gòu)建深圳、杭州、上海、中國(guó)香港、新加坡多總部運(yùn)營(yíng)格局，在德國(guó)、日本、澳大利亞等全球72個(gè)國(guó)家和1個(gè)地區(qū)設(shè)立控股子公司。

辰海集團(tuán)致力于為出海企業(yè)提供簡(jiǎn)單、可信賴(lài)的合規(guī)服務(wù)，用科技讓出海合規(guī)更簡(jiǎn)單,是全球一站式出海合規(guī)服務(wù)平臺(tái)，集團(tuán)旗下?lián)碛锌鐦?biāo)云、跨稅云、賣(mài)家成長(zhǎng)、財(cái)賦優(yōu)、Sellerwant賣(mài)旺等知名品牌，提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)、稅務(wù)服務(wù)、產(chǎn)品合規(guī)認(rèn)證服務(wù)、海外工商服務(wù)、財(cái)稅合規(guī)服務(wù)等業(yè)務(wù)，打造了SaaS系統(tǒng)、服務(wù)商、解決方案提供商、品牌出海一站式平臺(tái)等綜合服務(wù)體系。

魔豆科技成立于2021年，專(zhuān)注于跨境場(chǎng)景下的商品信息管理、履約服務(wù)和金融服務(wù)升級(jí)。通過(guò)模塊化數(shù)字服務(wù)與此前積累的歐洲商戶(hù)和品牌資源，降低海外商品境內(nèi)零售價(jià)，加快上游周轉(zhuǎn)，提高供應(yīng)鏈上下游各方ROE。

賣(mài)家成長(zhǎng)網(wǎng)是一家專(zhuān)注于服務(wù)Amazon、ebay、wish、lazada、Walmart等平臺(tái)的跨境出口平臺(tái)，為其提供從知識(shí)、資源到服務(wù)的一站式支持，快速解決賣(mài)家信息獲取、資源服務(wù)、財(cái)稅和物流等方面的問(wèn)題，進(jìn)而提高跨境出口電商行業(yè)的效益、效率和體驗(yàn)。

蘭亭集勢(shì)是以技術(shù)驅(qū)動(dòng)、大數(shù)據(jù)為貫穿點(diǎn)，整合供應(yīng)鏈生態(tài)圈服務(wù)的在線(xiàn)B2C跨境電商公司。經(jīng)過(guò)多年積累，已覆蓋200多個(gè)國(guó)家，超過(guò)百萬(wàn)SKU。目前，蘭亭集勢(shì)旗下?lián)碛衛(wèi)ightinthebox、miniinthebox、ezbuy、ador等多個(gè)站點(diǎn)和APP，滿(mǎn)足不同國(guó)家用戶(hù)的差異化需求。

億贊普是一家互聯(lián)網(wǎng)跨境貿(mào)易及大數(shù)據(jù)集團(tuán)公司，旗下?lián)碛写髷?shù)據(jù)、金融、貿(mào)易便利化三大業(yè)務(wù)板塊，此前主打廣告營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。

四、管理資本量超30億美金專(zhuān)注新興領(lǐng)域投資

據(jù)網(wǎng)經(jīng)社“電融寶”投資方庫(kù)顯示，金沙江創(chuàng)投專(zhuān)注于投資立足中國(guó)，面向全球市場(chǎng)的高新技術(shù)初創(chuàng)企業(yè)，關(guān)注半導(dǎo)體器件和新材料、互聯(lián)網(wǎng)和無(wú)線(xiàn)通信技術(shù)及其應(yīng)用、新媒體、綠色能源以及其他高增長(zhǎng)的新興領(lǐng)域。

金沙江創(chuàng)業(yè)投資基金現(xiàn)已成為全球最成功的早期風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)之一，同時(shí)管理美元與人民幣基金，管理資本量超過(guò)30億美金。專(zhuān)注于早期投資，積極布局美國(guó)、中國(guó)和亞洲其他地區(qū)的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注AI賦能企業(yè)服務(wù)、消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療科技等領(lǐng)域。和美國(guó)硅谷基金Mayfield Fund建立了長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。金沙江創(chuàng)投投資包括滴滴、餓了么、去哪兒、百合網(wǎng)、好特賣(mài)、ofo、深鑒科技、地平線(xiàn)機(jī)器人、盒子支付、Zingbox、Enzyme等。

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