深圳20+8產(chǎn)業(yè)基金又招GP了

深圳5支產(chǎn)業(yè)基金公開招GP了。

投資界-解碼LP獲悉，根據(jù)《深圳市人民政府關(guān)于發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和培育發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)的意見》和“20+8”產(chǎn)業(yè)集群“一集群一基金”戰(zhàn)略部署，深圳市引導(dǎo)基金牽頭發(fā)起設(shè)立數(shù)字創(chuàng)意裝備、細(xì)胞與基因、新材料、腦科學(xué)與類腦智能、高端裝備等五支產(chǎn)業(yè)基金，現(xiàn)公開遴選基金管理機(jī)構(gòu)。

需要提醒的是，申報(bào)受理截止時(shí)間為2023年10月9日。

深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)集群又招GP

總規(guī)模85億

具體來看，基金遴選信息如下：

第一、深圳市數(shù)字創(chuàng)意裝備產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（擬）

基金目標(biāo)規(guī)模為10億元，市、區(qū)引導(dǎo)基金統(tǒng)籌協(xié)調(diào)安排的出資比例原則上不超過基金目標(biāo)規(guī)模的70%?；鸫胬m(xù)期原則上不超過10年(含延長期)，注冊(cè)地要在深圳市南山區(qū)。

投資方向上，基金可投資金額應(yīng)100%投資于數(shù)字創(chuàng)意裝備領(lǐng)域，重點(diǎn)聚焦數(shù)字創(chuàng)意技術(shù)和設(shè)備、數(shù)字文化裝備等，包含但不限于新一代超高清專業(yè)顯示設(shè)備、廣播影視設(shè)備(含專業(yè)數(shù)碼相機(jī)、大型活動(dòng)現(xiàn)場視頻直播車等)、先進(jìn)影像系統(tǒng)等。

申報(bào)要求上，基金管理人或相關(guān)人員共同累計(jì)管理規(guī)模不低于20億元人民幣;此外管理人及本基金管理團(tuán)隊(duì)主要成員過往已投資于數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目數(shù)量不低于10個(gè)或已投資于數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資金額不低于10億元人民幣，至少有3個(gè)數(shù)字創(chuàng)意領(lǐng)域的退出案例。

第二、深圳市細(xì)胞與基因產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（擬）

基金目標(biāo)規(guī)模為15億元，市、區(qū)引導(dǎo)基金統(tǒng)籌協(xié)調(diào)安排的出資比例原則上不超過基金目標(biāo)規(guī)模的70%?；鸫胬m(xù)期原則上不超過10年(含延長期)，注冊(cè)地要在深圳市南山區(qū)。

投資方向上，基金可投資金額應(yīng)要求100%投資于細(xì)胞與基因領(lǐng)域，包括：細(xì)胞和基因治療、新型病毒載體、新型疫苗研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、基因技術(shù)、生物育種研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化和上述領(lǐng)域所需的上游產(chǎn)業(yè)。

申報(bào)要求上，基金管理人或相關(guān)人員共同累計(jì)管理規(guī)模不低于20億元人民幣或在腦科學(xué)與類腦智能領(lǐng)域管理規(guī)模不低于50億元人民幣;基金管理人及本基金管理團(tuán)隊(duì)主要成員過往已投資于細(xì)胞與基因產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目數(shù)量不低于5個(gè)，至少有3個(gè)細(xì)胞與基因領(lǐng)域已投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)投后估值增長。

第三、深圳市新材料產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（擬）

基金目標(biāo)規(guī)模為30億元，市、區(qū)引導(dǎo)基金統(tǒng)籌協(xié)調(diào)安排的出資比例原則上不超過基金目標(biāo)規(guī)模的70%?；鸫胬m(xù)期原則上不超過10年(含延長期)，注冊(cè)地要在深圳市寶安區(qū)。

投資方向上，基金投資于電子信息材料和前沿新材料產(chǎn)業(yè)鏈上下游，及新材料相關(guān)輔助研發(fā)技術(shù)和服務(wù)的規(guī)模不低于基金可投資金額的50%，其他部分可投資于高性能高分子材料、先進(jìn)金屬材料、綠色建筑材料、生物醫(yī)用材料等新材料細(xì)分領(lǐng)域。

申報(bào)要求上，基金管理人或相關(guān)人員共同累計(jì)管理規(guī)模不低于不低于50億元人民幣;基金管理人及本基金管理團(tuán)隊(duì)主要成員過往已投資于新材料產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目數(shù)量不低于20個(gè)或已投資于新材料產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資金額不少于30億元，至少有3個(gè)新材料領(lǐng)域的成功案例，原則上投資項(xiàng)目IPO方可被認(rèn)定為成功案例。

第四、深圳市腦科學(xué)與類腦智能產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（擬）

基金目標(biāo)規(guī)模為10億元，市、區(qū)引導(dǎo)基金統(tǒng)籌協(xié)調(diào)安排的出資比例原則上不超過基金目標(biāo)規(guī)模的70%?；鸫胬m(xù)期原則上不超過10年(含延長期)，注冊(cè)地要求在深圳市光明區(qū)。

投資方向上，基金可投資金額應(yīng)100%投資于腦科學(xué)與類腦智能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，其中包括：

(1)腦科學(xué)研究用的新儀器、新設(shè)備、新耗材、新動(dòng)物模型、新數(shù)據(jù)智能分析處理平臺(tái)等的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化;

(2)重大腦疾病的診斷、治療及康復(fù)的設(shè)備、藥品、器械及其上游原材料、零部件的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化;

(3)類腦傳感器、腦機(jī)接口和干預(yù)設(shè)備、類腦芯片、類腦應(yīng)用算法與軟件平臺(tái)的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化;

(4)腦科學(xué)與類腦智能相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用場景與行業(yè)賦能。

申報(bào)要求上，基金管理人或相關(guān)人員共同累計(jì)管理規(guī)模不低于20億元人民幣或在腦科學(xué)與類腦智能領(lǐng)域管理規(guī)模不低于2億元人民幣;基金管理人及本基金管理團(tuán)隊(duì)主要成員過往已投資于腦科學(xué)與類腦智能產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目數(shù)量不低于3個(gè)。

第五、深圳市高端裝備產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（擬）

基金目標(biāo)規(guī)模為20億元，市、區(qū)引導(dǎo)基金統(tǒng)籌協(xié)調(diào)安排的出資比例原則上不超過基金目標(biāo)規(guī)模的70%。原則上不超過10年(含延長期)，注冊(cè)地要求在深圳市寶安區(qū)。

投資方向上，基金可投資金額應(yīng)100%投資于工業(yè)母機(jī)、激光與增材制造、精密儀器設(shè)備三個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，其中每個(gè)領(lǐng)域投資比例原則上不低于可投資金額的20%，具體包括：

(1)工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：主要包括金屬加工機(jī)械、電子和電工機(jī)械專用設(shè)備2個(gè)中類，金屬切削機(jī)床、金屬成形機(jī)床、鑄造機(jī)械、機(jī)床功能部件及附件、其他金屬加工機(jī)械、半導(dǎo)體器件專用設(shè)備、電子元器件與機(jī)電組件設(shè)備、其他電子專用設(shè)備等8個(gè)小類;

(2)激光與增材制造產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：主要包括基礎(chǔ)材料、專用材料、核心器件、激光器、支撐軟件、裝備系統(tǒng)、應(yīng)用服務(wù)等環(huán)節(jié);

(3)精密儀器設(shè)備產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：主要包括工業(yè)自動(dòng)化測控儀器與系統(tǒng)、信息計(jì)測與電測儀器、科學(xué)測試分析儀器以及各類專用檢測與測量儀器等4大領(lǐng)域。

申報(bào)要求上，基金管理人或相關(guān)人員共同累計(jì)管理規(guī)模不低于100億元人民幣;基金管理人及本基金管理團(tuán)隊(duì)主要成員過往已投資于工業(yè)母機(jī)、激光與增材制造、精密儀器設(shè)備產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目數(shù)量不低于10個(gè)或同時(shí)覆蓋上述3個(gè)領(lǐng)域，至少有5個(gè)上述領(lǐng)域的退出案例。

GP轉(zhuǎn)變角色

相較以往，這一次5支產(chǎn)業(yè)基金遴選出現(xiàn)了更多細(xì)節(jié)。

綜合來看，上述五支基金按照此前的一貫要求100%投資于所在領(lǐng)域，但有的基金在大領(lǐng)域劃分下，單個(gè)細(xì)分領(lǐng)域上也有投資金額配比的要求。

此外，基金投資方式均為非上市公司股權(quán)投資及上市公司定向增發(fā)，其中定向增發(fā)投資總額不超過基金可投資金額的20%。而在地域上，除了基金注冊(cè)地要求外，普通合伙人的注冊(cè)地均要求在深圳，如果基金有多個(gè)普通合伙人，則多個(gè)普通合伙人均應(yīng)注冊(cè)在深圳。

在出資架構(gòu)上，除了此前提到市、區(qū)引導(dǎo)基金統(tǒng)籌協(xié)調(diào)安排的出資比例最高為70%外，深圳各級(jí)國資和引導(dǎo)基金合計(jì)認(rèn)繳出資比例也不超過基金目標(biāo)規(guī)模的70%;基金管理人及其關(guān)聯(lián)方合計(jì)認(rèn)繳出資比例不低于5%，其中擔(dān)任基金管理人的普通合伙人不低于1%。

這一次遴選方案中，最值得關(guān)注的是引導(dǎo)基金對(duì)GP的要求進(jìn)一步提高。包括基金中認(rèn)繳出資的普通合伙人實(shí)繳資本不低于1000萬元人民幣，且實(shí)繳資本或凈資產(chǎn)不低于在本基金中的認(rèn)繳出資額。

此外對(duì)基金的投資管理經(jīng)驗(yàn)和能力、歷史投資業(yè)績、產(chǎn)業(yè)資源和服務(wù)能力、儲(chǔ)備項(xiàng)目等多方面做出要求。除了前文具體提到的相關(guān)領(lǐng)域投資經(jīng)驗(yàn)外，還需要對(duì)深圳相關(guān)產(chǎn)業(yè)熟悉了解，擁有較強(qiáng)的本地化投資和服務(wù)能力、產(chǎn)業(yè)資源及整合能力、投后服務(wù)能力;擁有豐富的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目儲(chǔ)備資源，并在申報(bào)方案中提出基金首年度投資計(jì)劃。

2022年底深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群正式官宣。除了帶動(dòng)全國各地千億規(guī)?；鸬脑O(shè)立外，“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群主動(dòng)對(duì)引導(dǎo)基金1.0時(shí)代的問題進(jìn)行反思，改變了以往“遍地撒網(wǎng)”的投資模式，開始聚焦于各個(gè)細(xì)分賽道，也進(jìn)一步加大了政府出資力度。

這之中，可以看到政府引導(dǎo)基金當(dāng)前的趨勢：一個(gè)是政府賦能力度持續(xù)加大，包括政策制定、為機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供更多扶持和優(yōu)待等;另一個(gè)則是對(duì)產(chǎn)業(yè)的聚焦與深耕。而當(dāng)下層出不窮的千億級(jí)母基金亦是如此。

正如多位投資人總結(jié)——現(xiàn)在只求財(cái)務(wù)回報(bào)的LP越來越少，這一變化留給了GP諸多思考：

首先，從頭部機(jī)構(gòu)開始，不論募資順利與否，大家紛紛扛起了招商大旗。引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)落地成為投資的必要一環(huán)，不少機(jī)構(gòu)還成立了專門的招商部門;反之，當(dāng)?shù)厥欠窬邆洚a(chǎn)業(yè)落地的基礎(chǔ)，LP的返投要求是否能夠完成，也是GP在募資中必須考量的因素，不少募資難度相對(duì)不大的GP也會(huì)有選擇性拿錢。

此外，GP產(chǎn)業(yè)方向更加明確。從上述遴選要求也可以看到，LP對(duì)GP的產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)要求進(jìn)一步提高，GP不僅要在相關(guān)領(lǐng)域深入研究，有一定投資經(jīng)驗(yàn)，還要充分了解當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)。這對(duì)應(yīng)到GP的轉(zhuǎn)變上，一個(gè)最為明顯的特征是，機(jī)構(gòu)招聘中，某一領(lǐng)域頭部院校碩博人才、或長期在頭部企業(yè)深耕的復(fù)合型人才更受青睞，而純金融專業(yè)人才在VC/PE中的競爭力則逐漸式微。

簡單匯成一句話，那就是GP的角色正在改變。

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