金融壹賬通ALFA智能ABS正式發(fā)布 眾多參與方將受益

王明宇是一家券商投行部的老總，但最近卻有點“忙”。為承銷手中的ABS(資產(chǎn)證券化)產(chǎn)品，他到處跑資金，但現(xiàn)實問題是，除了搶手的大公司資產(chǎn)外，一些體量略遜的公司盡管盡調(diào)、定價都不錯，資金方就是以信息不全或資料不透明等原因不買賬。此外，ABS產(chǎn)品的發(fā)行、存續(xù)、管理等工作強度和復雜程度，也讓王明宇和下屬們苦不堪言。由于業(yè)績展望一般，不僅部門面臨裁減，新產(chǎn)品發(fā)行耽誤，甚至還會面臨客戶的流失。

當前，國內(nèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務規(guī)模逐漸擴大，參與主體不斷多元化，但隨著業(yè)務發(fā)展的深入，資產(chǎn)穿透難、科技系統(tǒng)弱、運作周期長等業(yè)務痛點日趨凸顯，制約著產(chǎn)業(yè)進一步健康發(fā)展,這亦是上文王明宇所面臨的難題。

現(xiàn)在，王明宇的難題有了全新的解題思路。9月19日，金融壹賬通ALFA(阿爾法)智能ABS平臺在深圳正式發(fā)布，金融壹賬通董事長兼CEO葉望春、金融壹賬通總經(jīng)理助理黃紹宇等近150位金融機構(gòu)高管、行業(yè)專家，超50家主流媒體參加會議。

金融壹賬通董事長兼CEO葉望春指出，“ALFA智能ABS平臺是利用區(qū)塊鏈技術(shù)對底層資產(chǎn)完成穿透的平臺，通過重塑資產(chǎn)證券化的信任機制，緩解了金融資產(chǎn)信息不對稱的行業(yè)難題，可以有效打破資產(chǎn)證券化市場發(fā)展的瓶頸。平臺的誕生意味著，ABS行業(yè)將正式進入脫離依賴主體信用評級，實現(xiàn)資產(chǎn)公允定價的時代。同時，該平臺還為各參與方打造的涵蓋承攬、承做、承銷、投后管理全流程的“一站式”智能ABS解決方案。”目前，平臺已上架近百支ABS產(chǎn)品，涉及10大類基礎(chǔ)資產(chǎn)，合作機構(gòu)超百家，產(chǎn)品管理規(guī)模突破1000億元，處于行業(yè)領(lǐng)先位置。

區(qū)塊鏈重塑信任機制參與各方實現(xiàn)信息直通

《2018年資產(chǎn)證券化行業(yè)半年報》數(shù)據(jù)顯示，截止6月末，我國ABS歷史累計發(fā)行4.14萬億元，較2017年末增長20.52%，市場進入高速發(fā)展期。雖然國內(nèi)ABS增速快但整體規(guī)模距離發(fā)達國家還有很大差距。據(jù)統(tǒng)計，截止2018年7月，中國ABS存量規(guī)模僅占債券市場的2.6%，而同期美國ABS存量規(guī)模占債券市場的30%。究其原因，信息不透明不對稱、發(fā)行管理困難、銷售渠道單一、資產(chǎn)運行效率低是行業(yè)發(fā)展的核心痛點。特別是基礎(chǔ)資產(chǎn)信息不透明、不公開導致ABS市場出現(xiàn)重主體風險、輕資產(chǎn)風險的不正?，F(xiàn)象，制約了目前中國ABS市場規(guī)模進一步發(fā)展。

首先，ALFA智能ABS平臺利用區(qū)塊鏈技術(shù)穿透底層資產(chǎn)，實現(xiàn)資產(chǎn)信息的公開、真實，徹底重塑了傳統(tǒng)ABS的信任機制。據(jù)了解,金融壹賬通資產(chǎn)證券化智能平臺項目參與各方對底層資產(chǎn)質(zhì)量真實性的信任問題，一直是我國資產(chǎn)證券化行業(yè)的痛點，由于底層資產(chǎn)信息難以掌握，投資者通常只愿購買大機構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。以房地產(chǎn)類產(chǎn)品為例，接近80%的資金方只選擇國內(nèi)房企前20強作為投資目標，導致主體信用評級和項目信用評級無法真正的分離，這讓資產(chǎn)證券化在國內(nèi)一直不能充分發(fā)揮威力。區(qū)塊鏈技術(shù)的引入可以從根本上解決這一痛點。區(qū)塊鏈技術(shù)將底層資產(chǎn)信息上鏈，保證數(shù)據(jù)公開、真實、不可篡改，讓參與各方“看透”底層資產(chǎn)，從而建立新的信任機制，讓主體信用評級和項目評級真正地實現(xiàn)分離。

其次，由于鏈上的產(chǎn)品設(shè)計全流程透明化，數(shù)據(jù)傳輸實時共享，可大幅優(yōu)化資產(chǎn)證券化的交易流程。傳統(tǒng)的ABS參與各方都是獨立個體，每個環(huán)節(jié)也是各自運轉(zhuǎn)，在產(chǎn)品發(fā)行的進程中需要靠點對點傳遞才能進行下一步，導致產(chǎn)品發(fā)行周期過長，資產(chǎn)運轉(zhuǎn)率低下。平臺運用區(qū)塊鏈技術(shù)，為各參與方部署區(qū)塊鏈節(jié)點，建立線上全流程協(xié)作機制，由傳統(tǒng)的信息單向傳遞轉(zhuǎn)為各參與方實時加密交互共享。在產(chǎn)品承做階段，可有效提升50%以上的操作效率，減少1倍以上的溝通時間。據(jù)某資深評級分析師透露，在傳統(tǒng)模式下，從協(xié)調(diào)各方搜集數(shù)據(jù)、分析評級到信息告知至少需要1周以上時間，使用這套系統(tǒng)，可實現(xiàn)2個工作日即可反饋初步評級結(jié)果，并且信息同步各參與方，評級反饋時效大大優(yōu)化。

最后，關(guān)于各方關(guān)注的安全問題，金融壹賬通區(qū)塊鏈團隊高級總監(jiān)、區(qū)塊鏈研發(fā)部負責人陸一帆指出：“金融壹賬通擁有密碼學技術(shù)，獨創(chuàng)的零知識證明庫、可授權(quán)加解密等機制可以保護鏈上參與各方信息安全。我們實現(xiàn)底層資產(chǎn)穿透，看清鏈上真實資產(chǎn)，保證這個過程當中資產(chǎn)信息是透明、不可篡改的。在實現(xiàn)資產(chǎn)信息公開的同時，也保證了鏈上各方核心信息的安全。”

此外，通過底層資產(chǎn)逐筆穿透監(jiān)控，參與方特別是投資者，可對資產(chǎn)歷史信息、實時表現(xiàn)進行全程監(jiān)測。

提到重塑信任機制，王明宇一掃此前的陰霾：“金融壹賬通區(qū)塊鏈技術(shù)對于底層資產(chǎn)的穿透，讓原始資產(chǎn)方和資金方都改變了對于彼此的態(tài)度。資產(chǎn)方對于自己的產(chǎn)品更有信心和底氣，同時資金方因為能看到真實的資產(chǎn)信息，逐漸增大了資產(chǎn)選擇的范圍。這對于行業(yè)來說，是一件多方共贏的好事。”

智能合約顛覆傳統(tǒng)管理實現(xiàn)資產(chǎn)發(fā)行“五化”趨勢

眾所周知，資產(chǎn)證券化的過程十分復雜，業(yè)務發(fā)行過程中涉及計劃說明書、標準條款、認購協(xié)議等十多份交易文件撰寫，部分文件多則20多萬字，極其耗費時間和人力;其次，由于業(yè)務涉及資產(chǎn)種類多，交易結(jié)構(gòu)復雜，法律條款設(shè)置差異化大，對管理人撰寫合約提出較高的專業(yè)要求，而全部聘請法律顧問則費用昂貴;此外，產(chǎn)品存續(xù)期時間冗長，眾多參與方涉及不同履約事項，履約情況無法監(jiān)控，及時性也無法得到保障。針對以上系列難題，ALFA智能ABS平臺通過嵌入智能合約板塊，實現(xiàn)了發(fā)行過程中合約的標準化、標簽化、流程化、自動化、智能化。

一是標準化。金融壹賬通制定了智能標準合約模板庫,涵蓋14大類不同基礎(chǔ)資產(chǎn)，囊括盡職調(diào)查報告、計劃說明書、風險揭示書等46類標準合約，使得合同標準化程度大幅度提升。二是標簽化。智能合約通過標簽結(jié)構(gòu)化梳理，創(chuàng)建了合同、條款、交易要素三大類超5000個標簽，構(gòu)建了數(shù)據(jù)倉庫和標簽書架，可實現(xiàn)合約智能管理。在合同調(diào)閱、履約、抽查等環(huán)節(jié)可實現(xiàn)智能提醒與主動預警。此外，利用標簽還可調(diào)取上百個可用主字段數(shù)據(jù)及20個以上的產(chǎn)品核心字段數(shù)據(jù)，滿足客戶個性化配置需求。三是流程化。智能合約實現(xiàn)合約、簽約、履約端到端全流程在線服務，并利用區(qū)塊鏈技術(shù)的可追溯、不可篡改等特性，實現(xiàn)智能合約“保真”，打破各參與方之間的信息壁壘，降低風險。四是自動化。通過智能合約，平臺可實現(xiàn)簽約前、中、后多環(huán)節(jié)操作的自動化。在合同制作環(huán)節(jié)，系統(tǒng)可智能自動填入合同模版，生成可簽約的完整合同;當交易要素變更時，可實現(xiàn)信息全文關(guān)聯(lián)內(nèi)容的自動替換，極大節(jié)約修改時間。此外，在投后管理環(huán)節(jié)，根據(jù)標簽分類的關(guān)鍵信息抓取，系統(tǒng)實現(xiàn)自動化到期提醒、存續(xù)期收付款提醒等功能，效率大幅度提升。五是智能化。智能合約支持合約全生命周期的智能管理，包括合約智能檢索、智能比對、交易要素一鍵錄入、合約內(nèi)容智能生成、電子簽約、智能審核、智能履約、資產(chǎn)和資金的智能跟蹤、智能風險提醒等12項智能化服務.滿足客戶一站式智能化服務需求。

從實踐來看，客戶運用智能合約，在減少80%人工撰寫材料時間的同時，降低了50%以上的專業(yè)法律咨詢成本，并讓存續(xù)期履約管理更便捷有效，幫助各參與方規(guī)避90%的常見履約風險。通過“標準化、標簽化、流程化、自動化和智能化”服務，極大優(yōu)化流程、降低風險、提升效率、優(yōu)化體驗。

“一站式”智能平臺向參與者全面賦能

ALFA智能ABS平臺可以為各參與方提供產(chǎn)品承攬、承做、承銷管理模式全流程應用。平臺建立線上全流程協(xié)作機制，在區(qū)塊鏈底層技術(shù)上，涵蓋了各個參與方的操作需求，用戶僅需線上根據(jù)提示和引導使用智能化工具，即可輕松完成標準化流程。

傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化過程復雜且漫長，資產(chǎn)發(fā)行各環(huán)節(jié)的專業(yè)要求非常高，尤其是產(chǎn)品承做階段，撰寫材料眾多，且耗時耗力，計劃管理人的面對此痛點，感觸頗深。據(jù)統(tǒng)計，全套交易文件的撰寫需要管理人、評級機構(gòu)、律所、會計師事務所、原始權(quán)益人等超過5家機構(gòu)頻繁進行上百次電話、郵件溝通，至少花費2周時間。

應用ALFA智能ABS平臺可在1天內(nèi)完成全套交易文件撰寫，還可以實現(xiàn)存續(xù)期底層資產(chǎn)40多個維度實時特征分析，并實現(xiàn)秒級自動生成投后管理報告和監(jiān)管報送材料，省去繁雜不變的規(guī)律性、重復性工作，減少人工操作環(huán)節(jié)。另外，在產(chǎn)品發(fā)行階段，通過ALFA智能ABS平臺最快可在3分鐘內(nèi)實現(xiàn)自動上架，在最短時間內(nèi)向投資人展示，縮短了產(chǎn)品與市場及合適投資人的“偶遇”時間。此外，在傳統(tǒng)方式下操作，資產(chǎn)篩選的過程非常漫長，準確性還得不到保障，平臺還提供了自動篩選功能，可依不同用戶個性添加。

金融壹賬通ALFA智能資產(chǎn)證券化平臺從資產(chǎn)生成、篩選組包、資產(chǎn)分析、產(chǎn)品設(shè)計、展示上架、投資兌付、資產(chǎn)監(jiān)控到監(jiān)管報送在內(nèi)的全流程智能化升級，為ABS參與各方提供一站式服務，應用機器數(shù)據(jù)分析以及規(guī)則引擎提供了更加準確的ABS業(yè)務不同模塊的管理系統(tǒng)，有效簡化繁雜的操作流程，一方面解放參與方的人力，另一方面也保證了更加精準的運作效果，推動了行業(yè)全面變革，給予各參與方全新價值體驗。

化解行業(yè)痛點構(gòu)建ABS生態(tài)共同體

為了有效解決資產(chǎn)證券化行業(yè)中各個參與方面臨的不同痛點，金融壹賬通特提供一站式靈活配置方案，根據(jù)產(chǎn)品不同階段，形成以“智能承做、智能審核、智能營銷、智能存續(xù)期管理”四大基礎(chǔ)模塊，重點圍繞“行業(yè)、主體、資產(chǎn)、文本、審查、銷售、質(zhì)控、公告”等八大業(yè)務核心，結(jié)合“可拓展”、“個性化”兩大特色模塊，可以供用戶自主選擇、自由組合形成滿足自身實際業(yè)務需求的專屬工廠，幫助ABS各參與方在線上完成全流程操作，打通各方壁壘，連接每個業(yè)務環(huán)節(jié);免去大量重復開發(fā)投入，極大節(jié)約成本，提升產(chǎn)品發(fā)行設(shè)計效率。此次在ABS行業(yè)的突破，旨在打造一個優(yōu)質(zhì)、公開、可持續(xù)發(fā)展的ABS生態(tài)，亦是對金融壹賬通“科技賦能金融”理念的延續(xù)。

金融壹賬通總經(jīng)理助理黃紹宇表示，“金融壹賬通秉承“科技+業(yè)務”雙賦能的愿景，希望不僅僅通過科技成果建立互信協(xié)作機制、更愿以開放的心態(tài)，共享資源、推動業(yè)務實際落地，達成與各參與方緊密高效的全方位合作，一起成長、一同收獲，構(gòu)建ABS生態(tài)共同體，實現(xiàn)共贏。”據(jù)悉，金融壹賬通一直專注打造戰(zhàn)略賦能型金融科技服務平臺。截至2018年6月30日，金融壹賬通已為441家銀行、38家保險公司、近2200非銀金融機構(gòu)提供金融科技服務，覆蓋銀行零售、中小企業(yè)、供應鏈金融、資產(chǎn)管理，以及保險、信托、租賃、基金、私募等等多個行業(yè)領(lǐng)域。

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