為一帶一路助力：堅(jiān)果資本近期宣布完成第三期人民幣基金募集

近期，在國(guó)內(nèi)創(chuàng)投寒冬及中美貿(mào)易摩擦逐漸升溫的不利影響下，堅(jiān)果資本(CapitalNuts)宣布逆勢(shì)完成新的第三期人民幣早期基金募集，最終簽約交割的基金規(guī)模約為3億元，三期基金的主要出資人包括吉比特(603444)，廈門市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，集美產(chǎn)投，宜信財(cái)富IDG天使投資母基金，福信集團(tuán)，廈門火炬集團(tuán)等上市公司/母基金,以及部分被投企業(yè)CEO等高凈值個(gè)人等。

堅(jiān)果資本( CapitalNuts)成立于2013年，設(shè)有廈門和深圳辦公室，目前投資了70多家企業(yè)，70%企業(yè)有獲得下一輪融資，50%以上企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)是面向全球市場(chǎng)，累計(jì)管理的資產(chǎn)達(dá)到10億以上規(guī)模，投資階段主要覆蓋天使輪到A輪，并少部分策略性參與一些擅長(zhǎng)領(lǐng)域的后期項(xiàng)目。堅(jiān)果的管理團(tuán)隊(duì)背景主要由三部分構(gòu)成：來(lái)自實(shí)業(yè)的如制造業(yè)相關(guān)上市公司董事及創(chuàng)業(yè)者，來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)及出海相關(guān)的如互聯(lián)網(wǎng)上市公司技術(shù)產(chǎn)品負(fù)責(zé)人及創(chuàng)業(yè)者，來(lái)自金融服務(wù)業(yè)的如大型重組并購(gòu)負(fù)責(zé)人/一線消費(fèi)基金投資人/一線律師/會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。

成立六年多來(lái)，堅(jiān)果資本的一二期基金在被投企業(yè)創(chuàng)始人和投資人們的支持下，取得了比較好的投資業(yè)績(jī)和珍貴的投資經(jīng)驗(yàn)，在國(guó)內(nèi)外相關(guān)零售，信息消費(fèi)，企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域圍繞產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了一系列布局，已投資執(zhí)御 Jollychic、Yeahmobi等獨(dú)角獸企業(yè)以及賽維等準(zhǔn)獨(dú)角獸企業(yè)，另外在國(guó)內(nèi)南方一線和二線城市區(qū)域也深扎本地創(chuàng)業(yè)圈，為創(chuàng)業(yè)者邁向A輪或BC輪對(duì)接國(guó)內(nèi)外一線基金提供了早期背書和資源導(dǎo)入，投資案例包括游戲互娛類的如青瓷數(shù)碼等，消費(fèi)升級(jí)的如好慷在家等，以及企業(yè)/工業(yè)智能服務(wù)如Testbird，笨鳥，摩爾云等。

近期新交割的三期基金的投向?qū)⒑颓皟善诨鹣嗨?，繼續(xù)重點(diǎn)投放在跨境出海領(lǐng)域，著重在一帶一路海外新興市場(chǎng)，以及國(guó)內(nèi)南方地區(qū)中早期階段的科技和消費(fèi)類創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，并策略選擇性參與一些類似領(lǐng)域的后期相對(duì)成熟的投資機(jī)會(huì)，具體的重點(diǎn)投向領(lǐng)域包括有海外市場(chǎng)潛力的Digital-First零售(品牌、平臺(tái)及背后支撐服務(wù))和線上應(yīng)用，也會(huì)選擇性的投資一些真正的科技創(chuàng)新類項(xiàng)目，目前新基金運(yùn)作已有一段時(shí)間，已完成了對(duì)若干個(gè)項(xiàng)目的投資;

我們的創(chuàng)業(yè)

近幾年大量的資金流入股權(quán)投資市場(chǎng)，移動(dòng)互聯(lián)大浪潮的逐漸消逝，從國(guó)內(nèi)的黑暗森林到硅谷資本泡沫，創(chuàng)業(yè)環(huán)境變得比以前任何時(shí)候都更受競(jìng)爭(zhēng)的困擾。作為中早期階段的投資基金，我們和很多我們支持的創(chuàng)業(yè)公司一樣，第一期基金是我們的MVP(Minimum Viable Produdt，最小可驗(yàn)證產(chǎn)品)和天使輪，第二期基金是我們的Pre-A/A輪，結(jié)合被投企業(yè)創(chuàng)始人和LP對(duì)我們的寶貴反饋意見(jiàn)，6年來(lái)依此不斷的迭代并加強(qiáng)我們的PMF(Product-market fit，產(chǎn)品市場(chǎng)匹配度)，并最終逐步形成我們自身獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)境內(nèi)外的人才和業(yè)務(wù)等產(chǎn)業(yè)資源網(wǎng)絡(luò)以及我們的見(jiàn)解來(lái)表明我們的價(jià)值并建立互相的信任，以此來(lái)助力加快中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)對(duì)海外市場(chǎng)的探索速度，同時(shí)深扎本地南方區(qū)域市場(chǎng)，我們相信這里面有足夠多的投資機(jī)會(huì)，并和基金的中短期發(fā)展階段匹配。

我們認(rèn)為的投資機(jī)會(huì)

南方沿海地區(qū)對(duì)外開放較早，跨境商業(yè)活躍，輕工業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)達(dá)，擁有眾多世界工廠級(jí)的城市，同時(shí)創(chuàng)業(yè)者普遍低調(diào)務(wù)實(shí)，同時(shí)創(chuàng)新挑戰(zhàn)意識(shí)和技術(shù)能力也強(qiáng)，其中部分優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)者善于率先捕捉海內(nèi)外新群體的需求變化和產(chǎn)業(yè)劇烈抖動(dòng)的先兆，做出一些獨(dú)特的產(chǎn)品和服務(wù)并能采用高效的市場(chǎng)策略分發(fā)，這些產(chǎn)品和服務(wù)最終為國(guó)內(nèi)外的客戶或消費(fèi)者帶來(lái)了一些新的不一樣的美好使用體驗(yàn)，甚至達(dá)到重新定義品類重塑趨勢(shì)的地步，而這就是堅(jiān)果資本認(rèn)為的并努力尋找的投資機(jī)會(huì)。

我們的早期投資策略和做事風(fēng)格

風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)正處在最為艱難的時(shí)刻，各種內(nèi)外部環(huán)境影響下，近一年上市的大量新經(jīng)濟(jì)企業(yè)跳崖式破發(fā)，GP們含淚敲鐘，創(chuàng)始人們?nèi)似D不拆，LP們關(guān)燈吃面。大家都看到的一波大浪過(guò)去一波未起，創(chuàng)業(yè)成本的攀升，大量的Easy money，大量的創(chuàng)業(yè)公司估值飆升和自身實(shí)際價(jià)值不匹配，大量的Down-round和破發(fā)，以及超級(jí)基金的出現(xiàn)，都加深了這個(gè)行業(yè)的焦慮感，早期投資也是如此。

我們認(rèn)為宏觀創(chuàng)業(yè)形勢(shì)會(huì)導(dǎo)致早期創(chuàng)業(yè)投資會(huì)經(jīng)歷一個(gè)去中心的結(jié)構(gòu)性的變化，創(chuàng)融市場(chǎng)發(fā)展到現(xiàn)在，創(chuàng)新點(diǎn)變得越來(lái)越多，越來(lái)越碎片，以及越來(lái)越復(fù)雜，很有可能會(huì)逐漸打破原來(lái)相對(duì)封閉的小圈層，會(huì)存在多樣性帶來(lái)的機(jī)會(huì)。原來(lái)封閉的小圈層大體體現(xiàn)在：地理位置上主流創(chuàng)業(yè)者/投資人都集中在北京或上海很小一塊地方;人群上創(chuàng)業(yè)者/投資人都相似工作生活背景：男性，70-80后，那幾所學(xué)校畢業(yè)那幾家公司;創(chuàng)業(yè)方向上創(chuàng)業(yè)者從事的和投資人熟悉的都是很類似的那些細(xì)分賽道;項(xiàng)目的sourcing和融資還靠作坊式的熟人小圈子推薦和做局等等。

我們認(rèn)為全球化依然會(huì)是主流，看好中國(guó)的供應(yīng)鏈能力，工程師紅利，和創(chuàng)業(yè)精神長(zhǎng)期都會(huì)世界領(lǐng)先，看好一帶一路海外新興市場(chǎng)的潛在機(jī)會(huì)。近幾年以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家貿(mào)易保護(hù)主義為特征的逆全球化思潮似乎有擴(kuò)散趨勢(shì)，中美及各國(guó)之間的貿(mào)易沖突更是對(duì)全球供應(yīng)鏈帶來(lái)潛在沖擊，但貿(mào)易戰(zhàn)并不是新鮮事，在歷史上曾多次出現(xiàn)，但開放依然是世界的主流。我們認(rèn)為經(jīng)過(guò)前面20年那些數(shù)字信息巨頭的鋪墊，成熟的大量的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，和大量新的數(shù)字原住民會(huì)讓中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的全球化創(chuàng)業(yè)成為可能，同時(shí)創(chuàng)業(yè)成本更低，成長(zhǎng)更快，業(yè)務(wù)指標(biāo)更早的顯現(xiàn)，這也讓早期投資的判斷也更有數(shù)據(jù)支撐。

我們相信專業(yè)和專注的力量，我們認(rèn)為早期投資依然需要精投，即方向上要相對(duì)聚焦，要經(jīng)過(guò)認(rèn)真的盡調(diào)，估值在合理范圍，作為副駕駛不干涉主駕駛方向盤的同時(shí)要認(rèn)真幫忙看路，在投后上傾注相關(guān)的資源;概率角度的大量拋撒式早期投資考慮到早期項(xiàng)目估值，和樣本量，除非真的運(yùn)氣好，否則不太行得通。

基金重要投資人吉比特旗下投資主體吉相資本總經(jīng)理徐超：“堅(jiān)果資本和我們有多年的合作關(guān)系，相互熟悉也認(rèn)同彼此的投資理念。我們共同投資了一些項(xiàng)目，也有著不錯(cuò)的表現(xiàn)，也通過(guò)項(xiàng)目加深了認(rèn)知了解?；趯?duì)堅(jiān)果的認(rèn)可，我們也參與到最新的這期基金之中，一起學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)。在專業(yè)與專注方面，堅(jiān)果是優(yōu)秀的踐行者;在投資和投后領(lǐng)域，堅(jiān)果是杰出的引路人?！?。

宜信財(cái)富IDG天使投資母基金合伙人廖俊霞：“隨著‘中國(guó)制造’正向‘中國(guó)創(chuàng)造’不斷升級(jí)，國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈也呈現(xiàn)不斷向海外延伸的趨勢(shì)。在‘一帶一路’等政策指引下，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的中國(guó)商業(yè)出海，意味著包括硬件、游戲、跨境電商、物流等已具備比較優(yōu)勢(shì)的新興產(chǎn)業(yè)，在時(shí)間、地域等維度上正拓展出全新的成長(zhǎng)空間。這一過(guò)程中，如何實(shí)現(xiàn)‘全球化思考，本土化行動(dòng)’是關(guān)鍵所在。”

Yeahmobi CEO Peter ：“ 堅(jiān)果資本是出海賽道上最早的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資人，具體來(lái)講就是對(duì)行業(yè)有足夠的經(jīng)驗(yàn)及洞見(jiàn)。同時(shí)也見(jiàn)證了中國(guó)第一批出海企業(yè)從0到100的增長(zhǎng)，也見(jiàn)證了很多copy from China模式本地化落地的問(wèn)題，堅(jiān)果對(duì)出海對(duì)中國(guó)企業(yè)全球化有自己獨(dú)到的經(jīng)驗(yàn)及見(jiàn)解。由于長(zhǎng)期堅(jiān)持一個(gè)行業(yè)及賽道，行業(yè)內(nèi)的人脈資源也極其廣泛，我相信這對(duì)被投企業(yè)會(huì)是一個(gè)非常大的幫助。老王和阿達(dá)是投資人，同時(shí)也是好朋友，期待出海路上一起征戰(zhàn)星辰大海!”

JollyChic CEO 李海燕：“堅(jiān)果資本是一家從純本土成長(zhǎng)出來(lái)的具備國(guó)際戰(zhàn)略眼光的投資機(jī)構(gòu)。其團(tuán)隊(duì)的可敬之處在于能大處著眼、小處著手，眼光不可謂不高明，而每筆交易不可謂不精明。這樣的機(jī)構(gòu)無(wú)論對(duì)LP和對(duì)創(chuàng)業(yè)者都是不可多得的。中國(guó)的國(guó)際化征程才剛剛開始，期待堅(jiān)果可以乘風(fēng)破浪，從一顆種子成長(zhǎng)為參天大樹。”

賽維CEO陳文平：“堅(jiān)果資本是跨境出海賽道尤其是跨境電商領(lǐng)域最專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)之一，多年來(lái)長(zhǎng)期專注于一個(gè)賽道，對(duì)跨境出海行業(yè)有深刻的洞察力以及豐富的行業(yè)資源，協(xié)助被投企業(yè)認(rèn)清行業(yè)本質(zhì)、梳理構(gòu)建行業(yè)核心壁壘，對(duì)于被投企業(yè)的成長(zhǎng)有極大的加速作用?！?/p>

最后，堅(jiān)果第三期基金得到眾多重要出資人的支持得以順利募集，其中廈門市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，廈門火炬高新科創(chuàng)等機(jī)構(gòu)投資人連續(xù)投資了多期基金，這讓我們得以繼續(xù)有機(jī)會(huì)繼續(xù)完善投資運(yùn)營(yíng)體系，繼續(xù)有機(jī)會(huì)建立我們的track record。這些沉甸甸的信任讓我們倍感幸運(yùn)，也深感壓力和責(zé)任之重大。我們從心底認(rèn)同只有不斷的學(xué)習(xí)成長(zhǎng)和經(jīng)驗(yàn)累積，不管的突破常規(guī)和舒適區(qū)，專心磨自己的豆腐，投到真正優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)者身上，從而為投資人帶來(lái)優(yōu)異的退出財(cái)務(wù)回報(bào)，才能扛得起這份責(zé)任。

做時(shí)間的朋友，與優(yōu)秀的人為伍，保持開放和謙卑的態(tài)度，期待更多的優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者和投資人關(guān)注認(rèn)識(shí)我們，歡迎和我們深入交流。

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