本文由博眾投資編輯整理。2021年11月25日，全國種業(yè)企業(yè)扶優(yōu)工作推進會召開，會議強調，要深入學習貫徹習近平總書記重要指示精神，落實黨中央、國務院決策部署，扎實推進種業(yè)企業(yè)扶優(yōu)行動，引導資源、技術、人才、資本等要素向重點優(yōu)勢企業(yè)集聚，做優(yōu)做強一批具備集成創(chuàng)新能力、適應市場需求的種業(yè)龍頭企業(yè)，打造種業(yè)振興的骨干力量，加快形成種業(yè)企業(yè)發(fā)展新格局。(博眾投資)
博眾投資點評：
1、政策扶持龍頭企業(yè)加速成為行業(yè)引領者，種業(yè)行業(yè)集中度提高有望超預期
會議指出，企業(yè)是技術創(chuàng)新的主體，是發(fā)展現(xiàn)代種業(yè)的骨干力量。抓種業(yè)振興，必須發(fā)揮優(yōu)勢種業(yè)企業(yè)“主板”集成作用，加快提升企業(yè)整合資源、創(chuàng)新創(chuàng)造的能力，讓科研、生產、市場、投資等通過企業(yè)順暢對接、合體發(fā)力;必須做強優(yōu)勢種業(yè)企業(yè)這個供種的“基本盤”，讓更多擁有自有品種的企業(yè)成為種子市場的供應者、品種更新的推動者、產業(yè)融合的引領者;必須培育一批具有核心研發(fā)能力、產業(yè)帶動力、國際競爭力的大型種業(yè)龍頭企業(yè)，打造“種業(yè)航母”。要把扶持優(yōu)勢種業(yè)企業(yè)擺到更加突出位置，圍繞強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，發(fā)揮好中央和地方兩個積極性，運用好市場和政府“兩只手”力量，協(xié)同推進種業(yè)企業(yè)扶優(yōu)行動，確保落地見效。
2、政策引導行業(yè)促優(yōu)提劣、加快國產化替代，種業(yè)行業(yè)創(chuàng)新積極性有望被進一步激發(fā)
會議強調，要突出重點品種、重點領域、重點環(huán)節(jié)，分別篩選出優(yōu)勢企業(yè)，給予分類指導、精準扶持，加快形成種業(yè)企業(yè)陣型。針對水稻、小麥、蛋雞等有較強競爭優(yōu)勢的領域，支持企業(yè)繼續(xù)做強優(yōu)勢、做大規(guī)模，不斷鞏固提升市場占有率;針對玉米、大豆、生豬、奶牛等還有差距的領域，支持企業(yè)加強育種創(chuàng)新攻關，提高種源質量，盡快趕上國際先進水平;針對部分設施蔬菜等少數主要依賴進口的領域，支持企業(yè)聚力研發(fā)攻關，加快填補國內空白，逐步實現(xiàn)種源國產化替代。要鼓勵引導科研單位、金融機構、種業(yè)基地與優(yōu)勢企業(yè)加強對接，共建研發(fā)平臺或產學研創(chuàng)新聯(lián)合體，推出適合種業(yè)特點的金融保險產品，完善育種研發(fā)、生產加工等配套設施和專業(yè)服務，加快構建產學研融合、育繁推一體的商業(yè)化育種體系。要加強種業(yè)知識產權保護，健全激勵創(chuàng)新的知識產權保護制度，建立實質性派生品種制度，積極鼓勵并幫助種業(yè)企業(yè)維權，嚴厲打擊假冒侵權違法行為，為企業(yè)營造良好外部環(huán)境，有效激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新積極性。(博眾投資)
3、通脹預期疊加海外農產品價格上漲，助推種業(yè)行業(yè)景氣度提升
受疫情變化影響，海外疫情防控政策升級，市場通脹預期走高;同時，海外農產品價格上漲，兩重因素都助推國內農產品價格。結合國家政策不斷出臺，利好產業(yè)格局演變，種子、種植等細分領域均受益。
行業(yè)過剩產能加速去化，促進養(yǎng)殖業(yè)集中度提升
4、短期來看，非洲豬瘟發(fā)生至今國內生豬供應已進入寬松周期，由于出欄量增長和均重的不斷提升導致供給倍增，2021年初以來生豬價格下降的速度大幅超預期，疊加養(yǎng)殖成本上升影響，繼續(xù)增大生豬供給壓力，進一步壓制價格，行業(yè)處于過剩產能去化的關鍵時期。長期來看，持續(xù)低迷的豬價助力養(yǎng)殖行業(yè)的過剩產能加速去化，養(yǎng)殖龍頭公司在成本、資源和品牌等方面大幅領先于劣勢產能，在去產能的博弈階段，行業(yè)龍頭將逐漸顯現(xiàn)成本控制上的優(yōu)勢，成本劣勢產能加速出清，行業(yè)集中度將持續(xù)提升。
5、種業(yè)+養(yǎng)殖業(yè)雙利好格局
綜上，在政策催化以及行業(yè)景氣度提升下，種業(yè)行業(yè)創(chuàng)新積極性和集中度有望提升;養(yǎng)殖業(yè)則將受益于行業(yè)過剩產能加速去化帶來的集中度提升。
2021年中央經濟工作會議12月8日至10日在北京舉行。農業(yè)方面，會議明確指出“要正確認識和把握初級產品供給保障，要堅持節(jié)約優(yōu)先，實施全面節(jié)約戰(zhàn)略。”、“要把提高農業(yè)綜合生產能力放在更加突出的位置，持續(xù)推進高標準農田建設，深入實施種業(yè)振興行動，提高農機裝備水平，保障種糧農民合理收益，中國人的飯碗任何時候都要牢牢端在自己手中。”、“做好糧油肉蛋奶果蔬等保供穩(wěn)價。”(博眾投資)
增強國內資源生產保障，提高農業(yè)綜合生產能力。2021年會議再度強調糧食安全底線，在世紀疫情沖擊下，國際風云變幻，全球農業(yè)生產存在的不確定性增強，會議強調了糧食等初級戰(zhàn)略物資自給自足的供應底線，即保障在任何全球突發(fā)性事件中，中國都要有充足的糧食儲備。穩(wěn)定主糧價格，保障種糧農民合理收益仍是明年重要的政策取向。
深入實施種業(yè)振興，種企經營環(huán)境萬象更新。種業(yè)是“藏糧于技”的重要載體，2021年國內種業(yè)環(huán)境明顯改善，強化知識產權保護，增強打假力度，同時推進《種子法》修訂、轉基因種子品種審定辦法的征求意見等。2021年各項政策將進入落地期，國內種業(yè)和種企將開啟新局面。
【相關概念股】
隆平高科
公司作為種業(yè)龍頭公司，國內種子市占率排名第一，公司“十四五”發(fā)展目標力爭在2025年進入世界種業(yè)前五強。國家十四五規(guī)劃對種業(yè)的政策、法律支持力度持續(xù)空前加大，種子法推進將有利于行業(yè)競爭格局長期向好，行業(yè)集中度將不斷提升，有利于具有研發(fā)能力的種業(yè)龍頭公司。巴西隆平子公司成本費用有效控制，銷量維持增長，有望實現(xiàn)盈利，若國內轉基因玉米種子放開，可實現(xiàn)協(xié)同效應。
隆平高科
溫氏股份
生豬出欄持續(xù)增加，養(yǎng)殖成本有望繼續(xù)下降。公司前三季度公司出欄生豬898萬頭，按照2021年計劃出欄1200萬頭統(tǒng)計，完成年度計劃的75%，第四季度月均只需出欄101萬頭即可實現(xiàn)年度出欄計劃。2022年目標出欄量為1800-2000萬頭。截至三季末，公司能繁母豬數量約為110萬頭，后備母豬約為40萬頭，自有種群逐步恢復。公司第三季度生豬養(yǎng)殖完全成本約為22元/公斤，且呈下行趨勢，預計年底完全成本降至17.4元/公斤左右，第四季度成本有望繼續(xù)下降。(博眾投資)
溫氏股份
溫馨提示
本文觀點由--陳泳智(執(zhí)業(yè)編號A0600620030001)編輯整理，不構成投資建議，操作風險自負。股市有風險，投資需謹慎!
《農業(yè)2021年第51周周報：2021年中央經濟工作會議之農業(yè)》東方證券;2021-12-12;
《龍頭種業(yè)頻受益，關注農業(yè)配置機會》光大證券;2021-12-08;
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