今年以來，在疫情反復，俄烏地緣政治沖突加劇，美聯(lián)儲加息等多方博弈下，全球資本市場波動性大幅增加。如何更好地把握國內(nèi)外宏觀局勢和經(jīng)濟周期脈絡，從短期波動中發(fā)現(xiàn)價值投資標的，成為當下人們最為關心的話題。
4月23日，富途與vivo在深圳聯(lián)合舉辦了一場以「與專注者同行」為主題的金融私享會。
此次私享會上，富途安逸*合伙人孫月鵬、如是金融研究院院長管清友、vivo投資管理總經(jīng)理朱貴堂和金融理財標委會董事長宋健等重磅嘉賓出席，向現(xiàn)場財經(jīng)媒體和觀眾分享了他們對目前一、二級市場及消費電子細分領域賽道的理解和看法。
*注：富途安逸為富途旗下的企業(yè)服務品牌
感受資本市場脈搏
私享會上，富途安逸合伙人孫月鵬針對近期全球股指出現(xiàn)不同幅度的下跌以及中概股幾近腰斬等現(xiàn)象逐一做出了解釋。
他認為，近期美聯(lián)儲大幅加息是導致美股指市盈率大幅下跌的主要驅(qū)動因素。由于美聯(lián)儲為應對國內(nèi)持續(xù)走高的通脹水平，自今年3月以來正式啟動加息議程。隨著美聯(lián)儲加息縮表靴子落地，經(jīng)濟下行壓力明顯，十年期美債利率呈上升趨勢。
中概股方面，目前的核心沖突依然停留在中美兩國審計底稿方面。由于海外監(jiān)管態(tài)度暫不明朗，越來越多的中概股企業(yè)選擇通過二次上市、私有化退市后再上市、雙重主要上市等形式回港上市。自2018年港交所推行上市制度改革以來，香港資本市場煥然一新，逐漸蛻變?yōu)楦佣嘣獓H化的資本生態(tài)圈。
因此，富途安逸合伙人孫月鵬對企業(yè)赴境外上市以及整體資本市場走向依然持相對樂觀和積極的態(tài)度。
把握黃金投資賽道
此外在細分領域賽道，孫月鵬從復盤智能手機的發(fā)展歷程出發(fā)，展望了消費電子板塊的未來。
他指出，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年全球智能手機出貨量已高達13.5億部，三星、蘋果、小米、OPPO和vivo前五手機廠商的市場份額提升至71%，其他手機品牌出貨量同比下滑12.5%。由此可以看出，智能手機市場已步入成熟期，市場競爭加劇，產(chǎn)品競爭力成為關鍵點。
富途安逸合伙人孫月鵬認為，創(chuàng)新是消費電子板塊永恒的主旋律。因此，折疊屏手機和AR/VR產(chǎn)業(yè)是目前消費電子板塊極具前景的兩大細分領域賽道。
折疊屏手機出貨量快速增長，據(jù)IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年全球折疊屏手機出貨量達710萬臺，同比增長264.3%。如果折疊屏手機出貨量持續(xù)按照預期增長，那么將有望推動整個產(chǎn)業(yè)鏈上游。尤其是鉸鏈和玻璃蓋板作為折疊屏手機的關鍵結(jié)構(gòu)零件，其投資價值也未來可期。
AR/VR作為元宇宙的硬件入口，自去年起就備受一、二級市場投資者們關注。孫月鵬認為，即使元宇宙概念現(xiàn)在依然存在諸多不確定性，但確實是未來生活場景數(shù)字化升級的方向之一。近年來，VR硬件、技術(shù)、產(chǎn)品體驗以及內(nèi)容都在不斷提升。疫情一定程度上也加速了線上經(jīng)濟的發(fā)展，讓市場更加認可VR/AR產(chǎn)業(yè)的投資價值。
富途安逸合伙人孫月鵬強調(diào)，在市場行情震蕩的大背景下，投資需以不變應萬變。需要了解企業(yè)的商業(yè)模式，理解企業(yè)的發(fā)展邏輯，最終抓住企業(yè)的業(yè)績增長內(nèi)核，才能不被外部市場所影響，成為真正的價值投資者。
理解經(jīng)濟周期規(guī)律
此外，在當天現(xiàn)場分享上，著名經(jīng)濟學家、如是金融研究院院長兼首席經(jīng)濟學家、中國民營經(jīng)濟研究會副會長管清友從百年變局、貨幣之水和資產(chǎn)價格三個方面，闡述了當下宏觀經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，對宏觀局勢和經(jīng)濟周期進行了分析。
管清友認為，當前國內(nèi)面臨房地產(chǎn)下行壓力、隱性債務風險和小微企業(yè)經(jīng)營困境等問題。2022年3月以來，經(jīng)濟再度受到疫情沖擊，對消費的掣肘十分明顯。因此穩(wěn)經(jīng)濟增長、保持經(jīng)濟增速的連貫性至關重要。在他看來，“2022年是需要休養(yǎng)生息，杜絕合成謬誤的一年。”
管清友還表示，在價值投資的視角下，2022年會是一個“黃金坑”。這一觀點也跟“與專注者同行”的私享會主題不謀而合。
結(jié)語
此次富途與vivo在產(chǎn)品功能、信息安全等多方面展開的深度合作，不僅為全球用戶帶來更沉浸、高效便捷的移動金融科技體驗，還從金融和信息安全層面開啟全方位的安全隱私守護。未來，富途也期待與vivo開展更多形式的合作，以期帶給用戶更好的投資體驗。
富途企業(yè)服務品牌富途安逸為企業(yè)提供貫穿上市前后的全流程服務，包括：港股美股IPO分銷服務、一站式ESOP期權(quán)管理解決方案、親友股與國際配售、投資者關系(IR)與PR、大宗交易和股票減持/回購服務及機構(gòu)開戶與交易服務等六大核心服務。截至2021年底，富途企業(yè)服務累計服務客戶數(shù)超500家。
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