今年以來(lái)，在疫情反復(fù)，俄烏地緣政治沖突加劇，美聯(lián)儲(chǔ)加息等多方博弈下，全球資本市場(chǎng)波動(dòng)性大幅增加。如何更好地把握國(guó)內(nèi)外宏觀局勢(shì)和經(jīng)濟(jì)周期脈絡(luò)，從短期波動(dòng)中發(fā)現(xiàn)價(jià)值投資標(biāo)的，成為當(dāng)下人們最為關(guān)心的話題。
4月23日，富途與vivo在深圳聯(lián)合舉辦了一場(chǎng)以「與專注者同行」為主題的金融私享會(huì)。
此次私享會(huì)上，富途安逸*合伙人孫月鵬、如是金融研究院院長(zhǎng)管清友、vivo投資管理總經(jīng)理朱貴堂和金融理財(cái)標(biāo)委會(huì)董事長(zhǎng)宋健等重磅嘉賓出席，向現(xiàn)場(chǎng)財(cái)經(jīng)媒體和觀眾分享了他們對(duì)目前一、二級(jí)市場(chǎng)及消費(fèi)電子細(xì)分領(lǐng)域賽道的理解和看法。
*注：富途安逸為富途旗下的企業(yè)服務(wù)品牌
感受資本市場(chǎng)脈搏
私享會(huì)上，富途安逸合伙人孫月鵬針對(duì)近期全球股指出現(xiàn)不同幅度的下跌以及中概股幾近腰斬等現(xiàn)象逐一做出了解釋。
他認(rèn)為，近期美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息是導(dǎo)致美股指市盈率大幅下跌的主要驅(qū)動(dòng)因素。由于美聯(lián)儲(chǔ)為應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)持續(xù)走高的通脹水平，自今年3月以來(lái)正式啟動(dòng)加息議程。隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表靴子落地，經(jīng)濟(jì)下行壓力明顯，十年期美債利率呈上升趨勢(shì)。
中概股方面，目前的核心沖突依然停留在中美兩國(guó)審計(jì)底稿方面。由于海外監(jiān)管態(tài)度暫不明朗，越來(lái)越多的中概股企業(yè)選擇通過(guò)二次上市、私有化退市后再上市、雙重主要上市等形式回港上市。自2018年港交所推行上市制度改革以來(lái)，香港資本市場(chǎng)煥然一新，逐漸蛻變?yōu)楦佣嘣獓?guó)際化的資本生態(tài)圈。
因此，富途安逸合伙人孫月鵬對(duì)企業(yè)赴境外上市以及整體資本市場(chǎng)走向依然持相對(duì)樂(lè)觀和積極的態(tài)度。
把握黃金投資賽道
此外在細(xì)分領(lǐng)域賽道，孫月鵬從復(fù)盤(pán)智能手機(jī)的發(fā)展歷程出發(fā)，展望了消費(fèi)電子板塊的未來(lái)。
他指出，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年全球智能手機(jī)出貨量已高達(dá)13.5億部，三星、蘋(píng)果、小米、OPPO和vivo前五手機(jī)廠商的市場(chǎng)份額提升至71%，其他手機(jī)品牌出貨量同比下滑12.5%。由此可以看出，智能手機(jī)市場(chǎng)已步入成熟期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力成為關(guān)鍵點(diǎn)。
富途安逸合伙人孫月鵬認(rèn)為，創(chuàng)新是消費(fèi)電子板塊永恒的主旋律。因此，折疊屏手機(jī)和AR/VR產(chǎn)業(yè)是目前消費(fèi)電子板塊極具前景的兩大細(xì)分領(lǐng)域賽道。
折疊屏手機(jī)出貨量快速增長(zhǎng)，據(jù)IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球折疊屏手機(jī)出貨量達(dá)710萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)264.3%。如果折疊屏手機(jī)出貨量持續(xù)按照預(yù)期增長(zhǎng)，那么將有望推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上游。尤其是鉸鏈和玻璃蓋板作為折疊屏手機(jī)的關(guān)鍵結(jié)構(gòu)零件，其投資價(jià)值也未來(lái)可期。
AR/VR作為元宇宙的硬件入口，自去年起就備受一、二級(jí)市場(chǎng)投資者們關(guān)注。孫月鵬認(rèn)為，即使元宇宙概念現(xiàn)在依然存在諸多不確定性，但確實(shí)是未來(lái)生活場(chǎng)景數(shù)字化升級(jí)的方向之一。近年來(lái)，VR硬件、技術(shù)、產(chǎn)品體驗(yàn)以及內(nèi)容都在不斷提升。疫情一定程度上也加速了線上經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，讓市場(chǎng)更加認(rèn)可VR/AR產(chǎn)業(yè)的投資價(jià)值。
富途安逸合伙人孫月鵬強(qiáng)調(diào)，在市場(chǎng)行情震蕩的大背景下，投資需以不變應(yīng)萬(wàn)變。需要了解企業(yè)的商業(yè)模式，理解企業(yè)的發(fā)展邏輯，最終抓住企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)內(nèi)核，才能不被外部市場(chǎng)所影響，成為真正的價(jià)值投資者。
理解經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律
此外，在當(dāng)天現(xiàn)場(chǎng)分享上，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、如是金融研究院院長(zhǎng)兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)管清友從百年變局、貨幣之水和資產(chǎn)價(jià)格三個(gè)方面，闡述了當(dāng)下宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)宏觀局勢(shì)和經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行了分析。
管清友認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)面臨房地產(chǎn)下行壓力、隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境等問(wèn)題。2022年3月以來(lái)，經(jīng)濟(jì)再度受到疫情沖擊，對(duì)消費(fèi)的掣肘十分明顯。因此穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、保持經(jīng)濟(jì)增速的連貫性至關(guān)重要。在他看來(lái)，“2022年是需要休養(yǎng)生息，杜絕合成謬誤的一年。”
管清友還表示，在價(jià)值投資的視角下，2022年會(huì)是一個(gè)“黃金坑”。這一觀點(diǎn)也跟“與專注者同行”的私享會(huì)主題不謀而合。
結(jié)語(yǔ)
此次富途與vivo在產(chǎn)品功能、信息安全等多方面展開(kāi)的深度合作，不僅為全球用戶帶來(lái)更沉浸、高效便捷的移動(dòng)金融科技體驗(yàn)，還從金融和信息安全層面開(kāi)啟全方位的安全隱私守護(hù)。未來(lái)，富途也期待與vivo開(kāi)展更多形式的合作，以期帶給用戶更好的投資體驗(yàn)。
富途企業(yè)服務(wù)品牌富途安逸為企業(yè)提供貫穿上市前后的全流程服務(wù)，包括：港股美股IPO分銷服務(wù)、一站式ESOP期權(quán)管理解決方案、親友股與國(guó)際配售、投資者關(guān)系(IR)與PR、大宗交易和股票減持/回購(gòu)服務(wù)及機(jī)構(gòu)開(kāi)戶與交易服務(wù)等六大核心服務(wù)。截至2021年底，富途企業(yè)服務(wù)累計(jì)服務(wù)客戶數(shù)超500家。
（免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。
任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。 ）
