前言
Q3我國宏觀經(jīng)濟邁入恢復(fù)周期，走勢相對穩(wěn)健。但整體來看仍面臨需求減弱、出口承壓等問題。
需求側(cè)，房地產(chǎn)等核心產(chǎn)業(yè)仍持續(xù)下行，居民加速還貸。同時市場信心較弱且對未來缺乏預(yù)期，大部分品類消費增長放緩，消費者對價格更加敏感外出就餐意愿下降。在此背景下政策發(fā)力調(diào)節(jié)，季度內(nèi)圍繞”以舊換新”帶動了家電及汽車等眾多消費市場，工業(yè)制造等相關(guān)領(lǐng)域也同步有所提升。我們認為，政策從提出到落地存在一定滯后性，看好政策對未來消費市場的長期提振。
出口側(cè)，2024年1~8月中國出口金額同比增長4.6%，增速穩(wěn)步加快。短期來看我國于電子及汽車等產(chǎn)業(yè)仍具備較強的國際競爭力。但縱覽全局國際局勢動蕩，美國大選塵埃落定、特朗普當(dāng)選，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的不確定性大幅提升，人民幣匯率短期將出現(xiàn)波動不利于我國各產(chǎn)業(yè)出口。長期來看，提升內(nèi)需并改善營商環(huán)境為我國應(yīng)對全球變化實現(xiàn)經(jīng)濟破局增長的關(guān)鍵。
整體來看，當(dāng)下我國經(jīng)濟壓力與挑戰(zhàn)并存，未來，線上經(jīng)濟將成為帶動內(nèi)需并提升企業(yè)國際影響力的關(guān)鍵，望線上/線下協(xié)同、產(chǎn)業(yè)融合能夠進一步促進發(fā)展帶動需求提升，帶來經(jīng)濟增長的正循環(huán)。
目錄
1. 宏觀洞察： 4
1.1. 經(jīng)濟指標(biāo)：增速符合預(yù)期，積極因素累計Q4有望加速回溫 4
1.2. 政策變化：推進利好政策落地，促進經(jīng)濟加速回暖 5
1.3. 金融交易：投資者情緒高漲，中長期看好股票走勢 6
1.4. 投融資：國內(nèi)資本投資意愿下滑，出海企業(yè)獲投比例更高 7
2. 細分市場洞察： 9
2.1. 家電零售：國補激發(fā)消費熱情，線上/線下平臺流量攀升 9
2.2. 游戲：市場規(guī)模走高，公眾認可度提升行業(yè)整體向好 12
2.3. 旅游： 行業(yè)進入常態(tài)化增長，出境游成為行業(yè)增長新動力 15
2.4. 文旅文創(chuàng)：IP加速賦能多行業(yè)發(fā)展，游戲IP影響力持續(xù)擴大 18
2.5. 就業(yè)：教培行業(yè)復(fù)蘇崗位增加，平均薪資水平仍待提升 20
2.6. 汽車：新能源月度銷量反超，比亞迪持續(xù)引領(lǐng)市場 23
2.7. 生成式AI：大模型加速布局，頭部平臺競爭激烈 25
3. 出海： 28
3.1. 短?。侯^部平臺持續(xù)出海，海外藍海市場需求廣闊 28
3.2. 生成式AI：出海產(chǎn)品加速迭代，細分賽道跑出頭部產(chǎn)品 31
1.宏觀洞察：
“企穩(wěn)”為2024年Q3宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)的關(guān)鍵詞。一方面，雖有波動但絕大部分數(shù)據(jù)指標(biāo)均保持增長態(tài)勢，仍在全年預(yù)期目標(biāo)之內(nèi)；另一方面，9月大量政策落地，市場預(yù)期有所改善，未來各指標(biāo)有望回升。
第四季度我國宏觀經(jīng)濟或?qū)⒂瓉磙D(zhuǎn)折，股市、房地產(chǎn)、消費將是體現(xiàn)增長的關(guān)鍵領(lǐng)域。外部，美國已確認進入降息周期，9月非常規(guī)的大幅降息略超市場預(yù)期，解決就業(yè)及經(jīng)濟問題將最為優(yōu)先?？傮w來看，降息潮已來且全球更多資金注入市場，如若國內(nèi)可持續(xù)的推行政策落地，市場情緒有望加速回暖帶動各行業(yè)重回增長。
1.1.經(jīng)濟指標(biāo)：增速符合預(yù)期，積極因素累計Q4有望加速回溫
2024年1~9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）達94.97萬億元，按不變價格計算，同比增長4.8%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值5.77萬億元，同比增長3.4%；第二產(chǎn)業(yè)增加值36.14萬億元，增長5.4%；第三產(chǎn)業(yè)增加值53.07萬億元，增長4.7%。分季度看，Q1我國GDP同比增長5.3%、Q2同比增長4.7%、Q3同比增長4.6%，增速有所放緩。
整體來看，第三季度我國GDP仍保持較為穩(wěn)定的增長態(tài)勢，但結(jié)合全年5%的增長目標(biāo)來看，第四季度GDP需要達到5.3~5.5%的增速方可達成目標(biāo)。
從各類指標(biāo)來看。首先，消費端有所回升，2024年9月社零同比增長3.2%，環(huán)比增長1.1個百分點，如家電、文化辦公及汽車等細分行業(yè)增速較為可觀；其次，投資端仍待提升，同期固定資產(chǎn)投資同比增速3.4%，環(huán)比持平，基建投資有所反彈且地產(chǎn)投資同比降幅有所收窄；最后，供給端開始反彈，同期增長速度達5.4%，環(huán)比提升0.9個百分點，其中電器機械和器材制造業(yè)增長顯著。
整體來看，我國第三季度經(jīng)濟增長符合預(yù)期，價格水平處于低位且消費數(shù)據(jù)整體向好。9月中下旬，大量利好經(jīng)濟發(fā)展的政策陸續(xù)出臺，我們認為，Q4將成為本年經(jīng)濟轉(zhuǎn)折的重要季度，市場信心的提升、內(nèi)需的回穩(wěn)均有望在第四季度中有所體現(xiàn)。
1.2.政策變化：推進利好政策落地，促進經(jīng)濟加速回暖
政策為當(dāng)下帶動我國經(jīng)濟增長、促進各行業(yè)活力的關(guān)鍵因素。據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年Q3我國共推行公布了20余項重點政策及規(guī)定（不包括地方政策），其中，消費及金融市場的促進和提振為政策關(guān)注的重心。
首先，政策關(guān)注提升居民消費能力及動力。發(fā)改委、財政部于7月25日推出”以舊換新”相關(guān)政策，政府提供”3000億超長期特別國債資金” 對汽車報廢換新、家電以舊換新等的補貼資金，按照9:1比例的由中央與地方共擔(dān)，高于往期比例。政策加持下，汽車、家電、家裝行業(yè)迎來顯著提振，大量電商平臺率先接入以舊換新界面，”全場8折”帶動線上購物增長。
其次，政策意在降低居民消費門檻。金融監(jiān)管總局于9月15日推出通知，其中包括如提升消費信貸便利、創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)；加大汽車金融服務(wù)、鼓勵適當(dāng)降低汽車貸款首付比例等。該通知為基于上述以舊換新政策推出的深化版，意在提升居民消費意愿的同時降低居民消費負擔(dān)，發(fā)揮金融服務(wù)于其中的促進作用。
最后，政策意在穩(wěn)定核心產(chǎn)業(yè)發(fā)展。針對房地產(chǎn)市場，金融管理部門于9月30日推出了《一攬子房地產(chǎn)金融舉措加速落地》的通知。關(guān)于存量房貸利率，各商業(yè)銀行應(yīng)對于LPR基礎(chǔ)上加點幅度高于減30個基點的存量房貸，降為不低于LPR減30個基點；關(guān)于首付比例，對于貸款購買住房的居民家庭，商業(yè)性個人住房貸款不再區(qū)分首套、二套住房，最低首付款比例統(tǒng)一為不低于15%。政策的持續(xù)寬松為地方房地產(chǎn)發(fā)展注入活力，預(yù)計第四季度價格跌幅將進一步趨穩(wěn)，成交量有望提升。
國家維度多項政策的推行和落地下，房地產(chǎn)、消費市場快速響應(yīng)。于此同時，針對金融的多項利好政策的發(fā)布，帶動A股進入多頭市場。
1.3.金融交易：投資者情緒高漲，中長期看好股票走勢
2024年9月26日，上證指數(shù)收盤3000.95，終止三季度以來的下跌趨勢并迎來反轉(zhuǎn)；9月30日，上證收盤至3336.5觸及2023年初高點，兩市成交額創(chuàng)歷史新高。國慶節(jié)前股市各項指標(biāo)屢創(chuàng)新高，市場情緒高漲。
一方面，9月中旬金融監(jiān)管總局推出相關(guān)通知，率先從機制體系層面對金融機構(gòu)進行強化和監(jiān)管，完成內(nèi)部優(yōu)化工作；另一方面，9月24日，一攬子金融政策的落地點燃股市，如央行對外表示計劃互換便利首期操作規(guī)模達5000億元、規(guī)模有望持續(xù)擴大，同時設(shè)股票回購增持再貸款首期額度3000億；如貨幣政策層面，下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，落實降息如MLF下調(diào)0.3個百分點等。政策的多管齊下為第三季度末股市高歌猛進的主要原因。
股市向好大量股民擁入，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年9月27日大盤突破3000點后大量股民進入市場，以同花順數(shù)據(jù)為例其單日新增用戶數(shù)超40萬；30日，節(jié)前最后一個交易日，股民涌入市場以求”持股過節(jié)”，單日成交額達2.61萬億元，開盤35分鐘交易額便突破萬億，同花順App單日新增88.9萬人；10月8日，節(jié)后第一個交易日，開盤滬指漲超10%，同花順創(chuàng)下單日新增用戶新高，達153.6萬人。
雖然大漲之后市場有所回落，于10月中、下旬在3200點左右波動，但我們認為，大量政策仍未完全傳導(dǎo)至市場，如便利互換、貸款額度等。長期來看，政策利好帶動市場情緒，當(dāng)下僅為第一輪上漲行情，政策的充分落地仍需要時間，看好中、后期市場表現(xiàn)。
1.4.投融資：國內(nèi)資本投資意愿下滑，出海企業(yè)獲投比例更高
截至2024年9月底，我國社會融資規(guī)模存量為402.19萬億元，同比增長8%；社會融資增加值3.76萬億元，同比下降8.9%。同期，人民幣貸款存量為250.87萬億元，同比增速7.8%。從整體規(guī)模、增速來看，社會融資數(shù)據(jù)較為穩(wěn)定。
但從月度數(shù)據(jù)來看，社會融資規(guī)模存量增速顯著下滑，截至2024年9月末增速達8.0%，相較年初已下滑了1.5個百分點。一方面，諸如房地產(chǎn)等核心產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整使得居民對融資貸款的需求有所下降；另一方面，企業(yè)策略趨于保守，貸款意愿同樣有所減弱。融資需求的萎縮往往伴隨著經(jīng)濟下行及市場需求下降等壓力，當(dāng)下，政策扶持為緩解經(jīng)濟下行的第一步，社會融資意愿仍需較長時間恢復(fù)增速。
行業(yè)層面，第三季度信息科技類企業(yè)獲投項目數(shù)量大幅減少，先進制造反則有所提升。2024年6月先進制造月度獲投企業(yè)數(shù)量達270余個，9月則為360余個。其中，集成電路、新能源、新材料、機器人、航空航天為熱門獲投行業(yè)，新材料獲投金額遠超其他大幅領(lǐng)先。整體來看，獲投企業(yè)數(shù)量環(huán)比有所下滑，資本對國內(nèi)企業(yè)投資意愿有所減弱。
相較之下，中國出海企業(yè)獲投情況較好。7月，E-Bike品牌URTOPIA、智能清潔品牌元鼎智能獲投，金額均為千萬美元以上；8月，AR品牌INMO、寵物智能用品小壹智能獲投，金額均為近億元。面對需求龐大、用戶多樣化的海外市場，中國企業(yè)擁有較豐富的業(yè)務(wù)開展及產(chǎn)品搭建經(jīng)驗，綜合來看優(yōu)勢顯著。我們認為，海外市場將為中國企業(yè)未來3~5年的發(fā)展要點，中東北非、拉美市場潛力巨大。
2.細分市場洞察：
細分領(lǐng)域?qū)用?，我們看到了政策扶持下各行業(yè)線上數(shù)據(jù)的增長，以及大IP影響下細分領(lǐng)域流量/用戶的走高。細分市場來看，家電、汽車等消費領(lǐng)域短期有所提振，居民消費意愿有所增強；游戲、旅游領(lǐng)域加速融合，知名IP賦能多品牌及文旅產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)增長；短劇、AI加速出海，頭部產(chǎn)品海外跑通、市場表現(xiàn)優(yōu)秀。
整體而言，基于月狐數(shù)據(jù)及行業(yè)數(shù)據(jù)洞察，我國第三季度各領(lǐng)域均有亮眼表現(xiàn)，推薦研究、從業(yè)者廣泛關(guān)注。
2.1.家電零售：國補激發(fā)消費熱情，線上/線下平臺流量攀升
“以舊換新”政策于年初出臺、年中落實，當(dāng)下，各地方政府加速落地補貼發(fā)放，家電市場迎來一波快速增長。
國家維度，2024年3月，國務(wù)院關(guān)于印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》的通知，該通知于宏觀維度對市場提出了引導(dǎo)要求，并明確表示對汽車、家電、家裝消費品開展以舊換新行動，政策方向已確立但具體補貼金額仍未確定；如前文提及，同年7月，若干措施加速落地，除3000億元左右超長期特別國債基金之外，措施同樣明確了補貼標(biāo)準(zhǔn)、即對2、1級能/水效的家電分別給予銷售價格15%、20%的補貼；同年8月，商務(wù)部等4部門發(fā)布了《關(guān)于進一步做好家電以舊換新工作的通知》，明確對灶具、煙機等消費品做梯度補貼，進一步細化補貼措施。
地方來看，各地商務(wù)局分別于8月底陸續(xù)落實政策。時間上，補貼原則均持續(xù)到12月底，具體視地方財政情況而調(diào)整；渠道上，消費者可通過云閃付、支付寶領(lǐng)取優(yōu)惠券用于線下門店核銷，或通過京東、蘇寧、小米商城等線上平臺領(lǐng)取核銷，部分地區(qū)消費者需要通過地方小程序進行實名認證，如北京”京通”等。
補貼方式上，除以舊換新的直接折扣，部分地方同樣以”發(fā)放優(yōu)惠券”的方式吸引大量消費者，如四川”蜀里安逸-煥新生活”活動直接發(fā)放3000減900、5000減1500等面額不等的消費券，為意在購買多品類產(chǎn)品、購買金額較大的消費者提供了更多選擇。
補貼政策對線上及線下消費渠道均起到一定的提振作用。線上來看，2024年9月我國實物商品網(wǎng)上零售額環(huán)比增長500億元，隨著政策的加速傳導(dǎo)、結(jié)合雙十一各平臺的發(fā)力補貼，預(yù)計Q4我國線上零售額將逆轉(zhuǎn)頹勢，環(huán)比提升。
作為補貼及地方消費券的官方領(lǐng)取App，云閃付用戶量級水漲船高，據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，云閃付于9月中旬單日新增用戶數(shù)量超10萬人次，更多用戶開始了解官方補貼并參與優(yōu)惠券的領(lǐng)取。隨著各類政策出臺和落實，我們認為云閃付于支付領(lǐng)域的影響力將持續(xù)加深。
線下如國美及蘇寧等門店客流指數(shù)均于9月下旬有顯著提升。以國美為例，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，其客流指數(shù)最高已達11.5萬 、相對8月均值增長超40%。由于線上/線下家電熱銷型號幾乎完全不同，更多消費者傾向于線下購買冰箱、洗衣機、煙機爐灶等大型家電，國補結(jié)合消費券有效提振了線下家電市場。
總體而言，三季度末的”政策組合拳”為家電以及整體消費市場帶來活力，據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，10.1假期期間共有近251.9萬名消費者購買了以舊換新8大類家電產(chǎn)品共374.5萬臺，銷售額達178.4億元。預(yù)計未來1~2個月，線上及線下消費市場將被進一步帶動。
2.2. 游戲：市場規(guī)模走高，公眾認可度提升行業(yè)整體向好
據(jù)游戲工委數(shù)據(jù)，2024年7~9月我國游戲市場實際銷售收入達917.66億元，環(huán)比增長22.96%、同比增長8.95%。其中，移動游戲市場仍貢獻絕大部分市場份額，占比超過70%。
2024年Q3我國移動游戲市場收入規(guī)模達656.6億元，環(huán)比增長20.2%、同比增長1.2%。一方面，從趨勢來看，我國移動游戲市場當(dāng)下已從疫情及版號停發(fā)等因素中恢復(fù)，規(guī)模增長恢復(fù)常態(tài)化；另一方面，寒暑假及周期性節(jié)日影響下，Q3市場表現(xiàn)基本符合市場預(yù)期，新老游表現(xiàn)均較為優(yōu)秀。
新游方面網(wǎng)易《永劫無間》等市場表現(xiàn)優(yōu)秀，其中《永劫無間》手游7月25日上線，上線首月預(yù)估流水達9億以上。其他新游方面，如《劍與遠征：啟程》8月上旬，單日新增用戶峰值超80萬，首月流水預(yù)估超過5億；如靈犀于9月底上線的卡牌手游《如鳶》，預(yù)計首月流水將突破4億。整體來看，新手游對Q3游戲行業(yè)營收增長起到較為顯著的提振作用，頭部產(chǎn)品將繼續(xù)帶動Q4業(yè)績增長，提升市場規(guī)模。
老游方面Q2上線的游戲表現(xiàn)持續(xù)亮眼，部分已超過頭部大IP。以《地下城與勇士：起源》為例，其于第三季度流水預(yù)計達80億，超過《王者榮耀》、《和平精英》排名第一， 從活躍用戶角度來看，其9月月均DAU達267.5萬人，僅為《王者榮耀》的5%左右，根據(jù)月均DAU粗略計算，2024年Q3《地下城與勇士：起源》玩家人均付費額達2,990元，遠超行業(yè)均值。同樣，如《三國：謀定天下》于6月初上線，同年9月，其流水預(yù)計達3~4億元，Q3表現(xiàn)超過《逆水寒》、《穿越火線：槍戰(zhàn)王者》，根據(jù)上述算法預(yù)估，《三國：謀定天下》用戶人均付費超400元。
綜上，Q3手游市場表現(xiàn)穩(wěn)健，部分新/老游流水仍強勁。同時，諸如《爐石傳說》等大IP游戲的回歸同樣將帶動市場向好，網(wǎng)易、騰訊游戲業(yè)務(wù)收入于Q3表現(xiàn)或?qū)⒊^市場預(yù)期。
反觀整體Q3市場規(guī)模增速提升更多源于主機市場的繁榮，其中，《黑神話：悟空》帶動效應(yīng)顯著，據(jù)預(yù)估，其余8月20日上線后的首月內(nèi)銷量超2,000萬套、收入超9.6億美元，創(chuàng)下了國內(nèi)3A游戲的銷量新高。第三季度，僅該款產(chǎn)品便為行業(yè)整體帶來了數(shù)十萬元人民幣的收入。
不僅流水，《黑神話：悟空》同時顯著提升了社會對游戲產(chǎn)品的認知度，對各類產(chǎn)業(yè)起到顯著的提振作用。社會認知度方面，黑神話火爆全球使得更多海外玩家獲得深入了解西游記IP的機會，人民日報、新華社點贊產(chǎn)品，認可其對文化傳播的正向作用；賦能其他產(chǎn)業(yè)方面，《黑神話：悟空》于山西取景超27處，諸如小西天、云崗石窟、華嚴寺等，”天命人-山西旅游”線路攻略網(wǎng)絡(luò)熱度攀升，第三季度山西國家級旅游度假區(qū)住宿設(shè)備與定量提升2倍以上，游客中，80、90后占比超70%。
《黑神話：悟空》填補了國產(chǎn)3A游戲市場的空白，長遠而言，其顯著提振我國游戲市場發(fā)展，結(jié)合我國主機市場較低滲透率等現(xiàn)狀來看，非手游產(chǎn)品于當(dāng)下展現(xiàn)了較強的發(fā)展?jié)摿Γw前景向好。
2.3. 旅游： 行業(yè)進入常態(tài)化增長，出境游成為行業(yè)增長新動力
據(jù)文旅部發(fā)布數(shù)據(jù)，2024年前三季度，我國國內(nèi)出游人次42.37億人、同比增長5.63億；其中，三季度國內(nèi)出游人次15.12億、同比增長17.2%?；ㄙM方面，前三季度我國國內(nèi)游客總花費4.35萬億元，同比增長17.9%。整體來看，前三季度我國游客數(shù)量及花費均實現(xiàn)10%以上的高速增長，旅游市場邁入加速恢復(fù)期。
第三季度，”雙節(jié)”表現(xiàn)同樣較好，超過市場預(yù)期。中秋節(jié)方面，國內(nèi)出游人數(shù)1.07億人次，相較2019年同期增長6.3%，從出行數(shù)據(jù)來看，燈會游園需求顯著提升，諸如昆明大觀公園、廣州文化公園等地區(qū)打車需求攀升；消費支出層面，中秋節(jié)旅游人均消費超500元、高于其他節(jié)日水平，針對低糖及文創(chuàng)月餅的消費需求有所提升。
國慶節(jié)方面，國內(nèi)出游人數(shù)7.65億人次，相較2019年同期增長10.2%。一方面，游客觀看演出意愿有所提升，據(jù)測算，全國營業(yè)性演出4.43萬場次，同比增長14.5%；票房收入22.09億元，同比增長25.9%。另一方面，紅色主題旅游熱度持續(xù)攀升，國慶期間，諸如鄧小平故里旅游區(qū)舉辦主題展覽、單日接待游客超5萬人次；據(jù)攜程數(shù)據(jù)，國慶期間，全國紅色旅游經(jīng)典景區(qū)日均訂單量同比增長70%。
整體來看，國內(nèi)旅游市場正迎來全面恢復(fù)，結(jié)合高品質(zhì)住宿設(shè)施預(yù)定量及預(yù)定收入等數(shù)據(jù)來看，我國居民當(dāng)下于旅游出行中高品質(zhì)設(shè)施的需求日趨旺盛，諸如國家級旅游度假區(qū)等旅游地點將迎來持續(xù)增長。
著眼海外，出境游正在成為我國旅游產(chǎn)業(yè)增長的關(guān)鍵驅(qū)動力。據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，2024年Q3，我國國際航班總架數(shù)超15.8萬架、平均已恢復(fù)至2019年水平的78%左右。暑期帶動出境游爆火，大量免簽及小眾國家成為熱門旅游地；中秋期間，中國香港及澳門為內(nèi)地游客出境的首選目的地。
從目的地來看，第三季度，日本、韓國、泰國仍為國際通航航班數(shù)的主要構(gòu)成，均在1萬以上，但整體來看仍未恢復(fù)至2019年水平；相較之下，馬來西亞、新加坡已完全恢復(fù)，”免簽”使其成為國內(nèi)游客出行選擇的新目的地；同時，英國、意大利等長線游開始加速恢復(fù)，航班架數(shù)已超過2019年水平，更多游客開始選擇差異性文化、自然風(fēng)光豐富的旅游地。
結(jié)合Q3數(shù)據(jù)，我國出境游市場仍存恢復(fù)增長空間，以攜程數(shù)據(jù)為例，國慶期間，其平臺出/入境游日均訂單量超過2019年，創(chuàng)歷史新高。未來，親子、四/五線城市居民將逐步成為出境游的新主力，小眾國家航班量有望進一步上漲。
2.4. 文旅文創(chuàng)：IP加速賦能多行業(yè)發(fā)展，游戲IP影響力持續(xù)擴大
據(jù)統(tǒng)計微訊數(shù)據(jù)，2024年前三季度，我國文化企業(yè)實現(xiàn)營收共9.97萬億元，按可比口徑計算、同比增長5.9%。其中，包括互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)、數(shù)字出版、數(shù)字內(nèi)容服務(wù)等16個行業(yè)小類的文化新業(yè)態(tài)領(lǐng)域，實現(xiàn)營收4.16萬億元、同比增長10.0%。其中，IP賦能文旅文創(chuàng)、餐飲消費等眾多行業(yè)，帶動文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展和規(guī)模提升。
著眼行業(yè)，游戲為IP應(yīng)用較為深入的重要行業(yè)。據(jù)游戲工委數(shù)據(jù)，2023年我國游戲IP衍生品市場規(guī)模已突破40億元，結(jié)合過往增速，預(yù)計2024年全年該規(guī)模將接近50億。第三季度中，《黑神話：悟空》為游戲IP化及賦能各產(chǎn)業(yè)的重要案例。
文旅為《黑神話：悟空》推動的主要領(lǐng)域，游戲36個取景地中、27個在山西省內(nèi)，云岡石窟、小西天等景點憑借游戲線上熱度攀升。一方面，游戲上線后，宣傳片、游戲?qū)嵕肮_，大量玩家涌入旅游及預(yù)定平臺查詢山西旅游，瀏覽及訂單量迅速走高，全網(wǎng)聲量提升；另一方面，隨著游戲持續(xù)爆火，大量山西官媒發(fā)力內(nèi)容傳播，截至8月底，山西文旅抖音粉絲已超過140萬、小紅書粉絲接近20萬。整體來看，《黑神話：悟空》在為山西文旅帶來龐大流量的同時，讓更多旅客對山西旅游的印象大幅改觀，更多與歷史文化、古韻、國風(fēng)等話題相關(guān)的視頻被發(fā)布，助力山西旅游業(yè)發(fā)展、深化地域形象。
消費品為《黑神話：悟空》主要合作及發(fā)力的另一領(lǐng)域，從全網(wǎng)綜合熱度來看，瑞幸咖啡為聯(lián)名營銷最為成功的品牌。2024年8月16日，瑞幸發(fā)布”敢問路在何方”的聯(lián)名預(yù)熱海報，隨后18日發(fā)布聯(lián)名周邊獲取攻略。8月19日，聯(lián)名產(chǎn)品”騰云美食”上線，據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，新品上線為瑞幸?guī)砹孙@著的客流增量，當(dāng)日客流指數(shù)超出7月均值40%左右。
二者的聯(lián)名一方面進一步提升了瑞幸的品牌熱度，另一方面為瑞幸拓寬男性用戶比例，實現(xiàn)用戶規(guī)模增長。但諸如聯(lián)名周邊供不應(yīng)求、宣發(fā)文案過于傾向男性群體等問題仍然存在，IP聯(lián)名對品牌方的宣發(fā)水平要求較高。
不僅包括游戲案例，諸如影視劇、動漫、文創(chuàng)等IP均對各行業(yè)有顯著推動。如《我的阿勒泰》于5月上線，新疆旅游熱度攀升，進入7~8月，”新疆”關(guān)鍵詞在美團平臺整體搜索量比去年同期上漲471%，其中，年輕人比例大幅上升，30歲以下游客占到整體游客的45%。未來，IP于各行業(yè)的影響力將持續(xù)加深，品牌聯(lián)動將愈發(fā)頻繁。
2.5. 就業(yè)：教培行業(yè)復(fù)蘇崗位增加，平均薪資水平仍待提升
進入第三季度，我國就業(yè)市場稍有回暖。據(jù)人大就業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2024年Q3為暑期到秋招的過渡期，季度內(nèi)招聘需求環(huán)比上升、求職供給環(huán)比下降，CIER（中國就業(yè)市場景氣指數(shù)）環(huán)比有所上升。
關(guān)注行業(yè)表現(xiàn)，咨詢、財會、計算機軟件等仍為高校畢業(yè)生熱衷從事的主要行業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)、電子技術(shù)等行業(yè)崗位供給相較更多。整體來看，頭部行業(yè)綜合熱度更高，但諸如服務(wù)、房地產(chǎn)等行業(yè)由于政策的加持，崗位機會正加速涌現(xiàn)。
國務(wù)院于8月推出促進各行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的相關(guān)意見，包含了餐飲、家政、教培等近10個方向，其中教培受政策提振程度最為顯著。據(jù)財報數(shù)據(jù)，截至Q3，新東方、好未來營收分別錄得14.35、6.19億美金，同比分別增長30.5%、50.4%，歸母凈利潤同樣同比增長超過50%。同樣，諸如學(xué)大教育、思考樂等企業(yè)業(yè)績均有望重回增長。
從線上來看，頭部教培機構(gòu)活躍用戶數(shù)量有所提升，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年9月，學(xué)而思月均DAU環(huán)比增長近40%，政策推行下，大量線下教培機構(gòu)重新開張，頭部平臺同樣重新開始招生、開設(shè)門店，相關(guān)招聘需求將有所提升。結(jié)合過往兩個季度的招聘職位表現(xiàn)，我們認為，留學(xué)輔導(dǎo)仍將為市場提供主要崗位，中小學(xué)課程輔導(dǎo)及語言培訓(xùn)穩(wěn)步增長，市場將有更多相關(guān)崗位涌現(xiàn)。
雖政策支持且行業(yè)多有好轉(zhuǎn)，但利好傳導(dǎo)仍需時間，就業(yè)市場在薪酬方面仍缺乏增長動力。據(jù)智聯(lián)統(tǒng)計，2024年Q3我國平均招聘月薪為10,058億元、同/環(huán)比均有所回落，全球經(jīng)濟動蕩、結(jié)合部分行業(yè)的加速轉(zhuǎn)型，導(dǎo)致部分頭部行業(yè)及地區(qū)平均薪資有所回落。
具體城市層面，珠三角、中西部城市平均招聘薪資有所提升。如廣東省，佛山、廣州等城市平均招聘薪資同比提升1~2%；南昌、武漢、南寧等城市大力發(fā)展消費、旅游等產(chǎn)業(yè)，平均招聘薪資實現(xiàn)0.5~1.5%的增長。行業(yè)層面，證券/基金等金融方向排名仍穩(wěn)居第一，平均薪資達13,353；人工智能、通信等信息技術(shù)相關(guān)行業(yè)同樣排名靠前，其中人工智能排名第二，平均薪資達12,768元，未來，隨著旅游出行等相關(guān)行業(yè)的回溫，相關(guān)崗位將迎來招聘薪資增長。
整體來看，2024年Q3我國就業(yè)市場迎來了政策驅(qū)動下的加速恢復(fù)，”金九銀十”下部分行業(yè)已開始恢復(fù)、招聘需求有所提升，預(yù)計Q4就業(yè)市場表現(xiàn)將優(yōu)于去年同期，政策+新興行業(yè)的雙重加持下，2025年”金三銀四”就業(yè)市場將迎來新一輪回溫。
2.6. 汽車：新能源月度銷量反超，比亞迪持續(xù)引領(lǐng)市場
進入Q3，我國乘用車市場開啟加速增長周期。7~9月，我國車輛總銷量達573.2萬輛，其中僅9月銷量便達210.9萬輛、同比增長4.5%。其中，從細分市場來看，新能源汽車為行業(yè)整體銷售額增長帶來主要增量。
據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2024年Q3，我國新能源車型零售總額達302.6萬量、同比增長43.9%、占到整體銷量的52%。從趨勢可看出，自4月開始、新能源車型銷量開始明顯走高，進入7月、其銷量反超燃油車，二者于Q3期間顯著拉開差距。
一方面，政策為銷量提升的主要驅(qū)動因素。2024年4月，商務(wù)部、財政部等7部門關(guān)于印發(fā)《汽車以舊換新補貼實施細則》的通知，初步明確了以舊換新的補貼范圍及標(biāo)準(zhǔn)，明確對報廢兩類舊車并購買新能源乘用車的，補貼1萬元；同年8月，商務(wù)部等7部門發(fā)布關(guān)于進一步做好汽車以舊換新有關(guān)工作的通知，上述標(biāo)準(zhǔn)下補貼金額提升至2萬元。補貼切實提升了消費者的換車意愿，推動新能源車型銷量走高。
另一方面，車企仍保持著較大的新車優(yōu)惠力度。據(jù)汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)，2024年1~9月，我國共有195款車型降價、2023年僅150款，其中純電動車型降價69款，平均降價2.3萬元，平均降價幅度達13.5%、相較燃油車高出4.2個百分點。當(dāng)下，比亞迪、埃安、大眾等多品牌旗下純電車型持續(xù)降價，逐步探底的價格也為整體銷量的提升帶來動力。
眾多新能源車企中，比亞迪市場份額最為可觀，以9月數(shù)據(jù)為例，其批發(fā)銷量達41.76萬臺排名第一、高于排名第二的吉利4倍以上。
結(jié)合其旗下App新增用戶表現(xiàn)，同樣可看出其于近期的銷量提升。據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年7~9月，比亞迪旗下王朝、海洋App分別新增用戶164、187萬人。海洋系列以較低的售價和多樣化的車型吸引更多用戶購買，以9月數(shù)據(jù)為例，其銷量達到了194,099輛，海洋系列已成為比亞迪銷量增長的重要部分。
整體來看，多重因素之下我國汽車銷量穩(wěn)步走高、互聯(lián)網(wǎng)車企熱門車型銷量可觀。據(jù)官方數(shù)據(jù)， 2024年1~9月，我國已占到全球新能源汽車份額的68%，當(dāng)下，世界新能源車滲透率總體呈現(xiàn)快速提升態(tài)勢，未來，我國于汽車領(lǐng)域的影響力將進一步走高。
2.7. 生成式AI：大模型加速布局，頭部平臺競爭激烈
據(jù)世界知識產(chǎn)權(quán)組織于2024年7月統(tǒng)計，2014~2023年全球生成式AI專利申請數(shù)量共達到5萬份，其中，中國以38,210份排名世界首位，總數(shù)量高于排名第二的美國6倍以上。
從構(gòu)成來看，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為專利的主要貢獻方。全球生成式AI專利申請量排名Top10的企業(yè)中，中國企業(yè)占6成，騰訊、平安、百度分別以2,074、1,564、1,234份排名前三。另外，值得一提的是，中國科學(xué)院、清華大學(xué)、浙江大學(xué)分別排名第四、第十五、第十六，我國學(xué)術(shù)機構(gòu)及高校同樣為生成式AI專利申請的主要主體。
從政策到備案，我國當(dāng)下高度重視生成式AI的發(fā)展，進入Q3，更多深耕細分領(lǐng)域的中小企業(yè)開始申請大模型備案，諸如芒果大模型、58同城靈犀大模型分別于7月上線。預(yù)計2024年全年，將有230~240款大模型通過備案，AI將加速滲透至日常，賦能各類產(chǎn)品及應(yīng)用。
據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2024年10月，我國現(xiàn)有完成備案并上線為公眾提供服務(wù)的生成式人工智能服務(wù)大模型近200個，注冊用戶超過了6億。根據(jù)工信部官網(wǎng)數(shù)據(jù)，2024年7~9月，共有約30款大模型通過備案，其中，僅7月便有超過20款進入備案名單，包括如中航信旗下航旅縱橫千穰大模型（民航服務(wù)）、中興旗下星云大模型（通信）、58同城旗下靈犀大模型（生活服務(wù)）、芒果超媒旗下芒果大模型（創(chuàng)意生成）等。
整體來看，第三季度，我國生成式AI仍處于加速發(fā)展階段。據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，2024年9月，我國App端生成式AI行業(yè)MAU達7520.16萬人、環(huán)比大幅增長32.6%，大模型的加速落地下移動端將成為主要應(yīng)用場景，更多生成式AI類App將陸續(xù)上線。
應(yīng)用維度下，豆包、Kimi、文小言為當(dāng)下生成式AI三強，其中，豆包增長勢頭顯著。一方面，多功能集成+強趣味性的交互為豆包的核心競爭力，9月初，豆包對音樂生成功能進行優(yōu)化、推出音樂模型Seed-Music音樂大模型，當(dāng)下可支持可控音樂生成、譜轉(zhuǎn)曲等功能；9月下旬，豆包視頻生成模型PixelDance與Seaweed正式發(fā)布，支持多鏡頭一致性切換及多拍動作與主體復(fù)雜交互。多項新功能的推出為豆包帶來顯著的用戶增量，據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，2024年9月，豆包月度新增用戶已突破千萬、環(huán)比大幅增加。
月之暗面旗下Kimi用戶量級則排名第二，7月其月度新增用戶超300萬、反超文小言。7月8日，Kimi上線瀏覽器插件、話題熱度攀升帶動用戶小幅增長；中旬，全端進行功能優(yōu)化，支持微信PDF文件打開、歷史記錄搜索等功能，使用體驗提升。7月30日，免費支持一鍵生成PPT，相對較強的行文邏輯結(jié)合美觀的設(shè)計使得大量用戶進入體驗，8月其新增用戶進一步增長。截至9月，Kimi月度新增用戶突破749萬人。未來，隨著AI+搜索、信息整理推算等功能的完善，Kimi用戶量級有望進一步走高，其與豆包量級將逐步接近。
整體來看，國內(nèi)生成式AI市場格局初步穩(wěn)固，頭部平臺加速內(nèi)卷、吸引用戶。但功能上各家差異并不顯著，期待算力”軍備競賽”后，各家產(chǎn)品的后續(xù)表現(xiàn)。
3.出海：
3.1. 短?。侯^部平臺持續(xù)出海，海外藍海市場需求廣闊
不同于其他行業(yè)，短劇出海當(dāng)下正處在加速布局、跑馬圈地的重要階段。規(guī)模層面，據(jù)月狐數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年Q3我國短劇出海市場規(guī)模超10億、環(huán)比Q2增長近40%、相較Q1增長一倍以上。
市場層面，美國仍為當(dāng)下短劇企業(yè)出海的主要市場，2024年Q3，美國市場規(guī)模達6~7億元，環(huán)比增長超20%。當(dāng)下，國產(chǎn)短劇大量題材首次進入北美市場，諸如穿越、霸總等短劇內(nèi)容迅速擴張，整體來看，其內(nèi)容在翻譯、演員選擇上仍較為粗糙，隨著部分劇情的加速本土化以及本土演員的加入，此類IP于北美影響力將進一步深化，美國于未來1~3年仍將為主要市場。
從出海平臺來看，當(dāng)下短劇出海正呈現(xiàn)”三強格局穩(wěn)固、多平臺加速競爭”的趨勢。據(jù)月狐數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年Q3，DramaBox、ReelShort、ShortMax三者占到短劇出海市場收入份額的約60%，該比例相較上半年有所提升。
三強之中，DramaBox于海外影響力最強，部分市場實現(xiàn)顯著增長。據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年Q3，DramaBox全球總下載次數(shù)達2,459.2萬次、環(huán)比增長超25%；其中，美國、印尼、印度為其下載量的主要貢獻方。
7月，DramaBox于印尼市場迎來一波顯著增量，月度下載量達183.6萬次。一方面，不同于其他平臺，DramaBox于海外主要發(fā)力國產(chǎn)譯制劇，故而其平臺短劇數(shù)量、覆蓋品類均遠高于其他平臺，譯制劇于文化相對趨同、華人占比較高的東南亞地區(qū)廣泛傳播，印尼以人口優(yōu)勢成為平臺的主要發(fā)力市場；另一方面，DramaBox于Q3上新大量新劇，其中包括部分男頻、老年題材劇集，內(nèi)容品類間的創(chuàng)新和相互融合為平臺打開印尼市場提供優(yōu)勢。
ReelShort于下載、收入維度均排名第二，其于美洲市場表現(xiàn)較為突出。據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年Q3，平臺全球下載共1,875.2萬次、環(huán)比增長一倍以上。美國、巴西為其下載的主要貢獻市場，占比超30%。
不同于DramaBox，ReelShort當(dāng)下主要發(fā)力本土劇的拍攝，作為最早進入北美市場的短劇平臺，其更關(guān)注國產(chǎn)IP與海外劇集的結(jié)合，發(fā)力諸如狼人、吸血鬼等更被本土用戶青睞的品類。2024年7月，巴西為ReelShort貢獻超過135萬次下載，拉美演員的選擇結(jié)合針對性的宣發(fā)素材為平臺吸引了大量下載用戶，未來，ReelShort將發(fā)力打造”短劇搜索引擎”平臺，其全球化程度將進一步加深。
ShortMax前身為99TV，出海初期關(guān)注東南亞、中國港澳臺地區(qū)，更名后調(diào)整策略關(guān)注全球，以美國、日本等人均付費值較高的地區(qū)為主要目標(biāo)市場。據(jù)月狐數(shù)據(jù)，ShortMax于2024年Q3共有2,733.9萬次下載、環(huán)比增長62.8%，其中美國、印尼為下載量主要貢獻市場，泰國于Q3開始占比有所提升。
ShortMax發(fā)力海外時間較短，2024年5月開始布局美國等主流市場。不同于上述兩大平臺，ShortMax以”本土+譯制精品劇”的策略，成功搶占市場，其劇集數(shù)量、種類均較少，但能通過更加精良的制作和演員選擇吸引用戶。從收入維度來看，美國、日本為其流水的主要貢獻市場，總體占比接近60%。進入Q3，ShortMax加大對北美市場的素材投放力度，7月迎來素材數(shù)量峰值，同期美國市場下載量突破207萬、環(huán)比增長近3倍。
整體來看，Q3頭部短劇平臺開始加大海外營銷投入，積極開拓新興市場。從行業(yè)趨勢來看，當(dāng)下短劇出海面臨著如優(yōu)質(zhì)劇本匱乏、宣發(fā)渠道價格陡增、地方監(jiān)管趨嚴等問題，其中，劇本將為Q4及未來行業(yè)關(guān)注解決的首要問題。
3.2. 生成式AI：出海產(chǎn)品加速迭代，細分賽道跑出頭部產(chǎn)品
國內(nèi)積極備案、海外加速出海。當(dāng)下，新興行業(yè)出海節(jié)奏明顯加快，如短劇，國內(nèi)企業(yè)更加傾向率先將產(chǎn)品、內(nèi)容投放至海外”試水”，背靠日趨成熟的宣發(fā)渠道、試探各地區(qū)及市場的用戶反饋。
在此背景下，大量生成式AI布局海外市場，但從流量層面來看，國內(nèi)大模型于海外仍難以進入頭部梯隊。以2024年8月數(shù)據(jù)為例，廣義（包含非原生的、功能性平臺）生成式AITop100榜單中，中國企業(yè)產(chǎn)品僅占15款左右，其中，百度網(wǎng)盤、夸克等功能性平臺月度訪問量排名靠前、位列Top20，其于多在30~50之間。
從訪問量、下載等維度來看，出海生成式AI產(chǎn)品當(dāng)下仍較難與ChatGPT、NewBing、Gemini等競爭，但基于產(chǎn)品功能搭建、UI設(shè)計、宣發(fā)推廣等維度的經(jīng)驗優(yōu)勢，出海生成式AI產(chǎn)品正于細分領(lǐng)域快速擴張，搶占市場份額。
從出海生成式AI圖譜來看，Web仍為生成式AI產(chǎn)品的主要形式，其能夠支持更多如工作及學(xué)習(xí)場景的需求，
Web端，工具類產(chǎn)品仍為主流，其中Fotor穩(wěn)居訪問量第一，據(jù)SimilarWeb數(shù)據(jù)，其9月全球訪問量超1,559.3萬次，環(huán)比提升50萬次。相較其他原生產(chǎn)品，F(xiàn)otor的高訪問量更多依賴于其強大的修圖功能，流量分布來看，其自然搜索占比超過70%，強功能性是Fotor的主要”賣點”。
非工具類產(chǎn)品中，CrushOn.AI為當(dāng)下熱度攀升的”頂流”。9月其全球訪問量已突破1,000萬，排名前五。CrushOn.AI主攻社交領(lǐng)域，類似Character.ai，但不同的是在用戶塑造角色后，可要求角色提供個性化及多樣化的陪伴服務(wù)。從使用數(shù)據(jù)來看，CrushOn.AI當(dāng)下用戶單次訪問時長可達15分鐘，為ChatGPT的2倍以上。當(dāng)下，產(chǎn)品App版已同步上線，月度下載量在10萬左右，隨著更多功能集成于App，Web端用戶將被逐步引流，AI+社交賽道前景廣闊。
App類產(chǎn)品大部分為Web端的應(yīng)用化，或者國內(nèi)生成式AI的直接出海，其中包括如BeautyPlus（美圖海外版）Cici（豆包海外版）等。該維度下，出海企業(yè)更多深耕于細分領(lǐng)域，教育、社交跑出部分優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。
以教育類為例，Gauth為當(dāng)下快速增長的頭部產(chǎn)品，Gauth于7月上線，8、9月發(fā)力美國市場，其Web端訪問量、App下載量均穩(wěn)居出海生成式AI榜單Top10。據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，2024年9月上旬，Gauth于美國市場單日下載量峰值突破13萬次，至10月底，其仍穩(wěn)居美國AppStore下載總榜Top10。
早于Gauth，國內(nèi)作業(yè)幫App海外版-”Question.AI”于2023年中便開始海外布局。據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，2023年底，其于印尼創(chuàng)下單日新增13萬+下載量的新高，但從趨勢來看，其在印尼、美國市場發(fā)展一年以上，日下載量僅于3~5萬波動，且近期有所下滑。
整體來看，Gauth在產(chǎn)品定位、宣發(fā)素材等方面均區(qū)別于Question.AI，差異化的設(shè)定使其快速拓寬海外市場吸納用戶。我們認為，生成式AI產(chǎn)品出海在本質(zhì)上與其他領(lǐng)域并無差異，在算力受限、缺少”殺手級”應(yīng)用的當(dāng)下，做好產(chǎn)品設(shè)計、注重用戶體驗，是我國生成式AI產(chǎn)品出海獲取市場份額的關(guān)鍵。
【報告說明】
1 . 數(shù)據(jù)來源
1）月狐iAPP（MoonFox iApp），基于極光云服務(wù)平臺的行業(yè)數(shù)據(jù)及月狐iAPP平臺針對各類移動應(yīng)用大數(shù)據(jù)的挖掘，并結(jié)合大樣本算法開展的數(shù)據(jù)統(tǒng)計與分析；2）月狐iBrand（MoonFox iBrand），基于全面品牌洞察方案，對門店客流、店鋪數(shù)、銷量、用戶畫像等多維度數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計與分析；3）月狐iMarketing（MoonFox iMarketing），基于自有移動端大數(shù)據(jù)和用戶畫像標(biāo)簽，對人群社會屬性、地理位置、軌跡特征、線上行為偏好等多維度數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計與分析；4）月狐調(diào)研數(shù)據(jù)，通過月狐調(diào)研平臺進行網(wǎng)絡(luò)調(diào)研；5）其他合法收集的數(shù)據(jù)。以上均系依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，經(jīng)用戶合法授權(quán)采集數(shù)據(jù)，同時經(jīng)過對數(shù)據(jù)脫敏后形成大數(shù)據(jù)分析報告。
2 . 數(shù)據(jù)周期
報告整體時間段：2023年1月-2024年6月。
3 . 數(shù)據(jù)指標(biāo)說明
具體數(shù)據(jù)指標(biāo)請參考各頁標(biāo)注。
4 . 免責(zé)聲明
月狐數(shù)據(jù)MoonFox Data所提供的數(shù)據(jù)信息系依據(jù)大樣本數(shù)據(jù)抽樣統(tǒng)計、小樣本調(diào)研、數(shù)據(jù)模型預(yù)測及其他研究方法估算、分析得出。由于統(tǒng)計分析領(lǐng)域中的任何數(shù)據(jù)來源和技術(shù)方法均存在局限性，月狐數(shù)據(jù)MoonFox Data也不例外。月狐數(shù)據(jù)MoonFox Data依據(jù)上述方法所估算、分析得出的數(shù)據(jù)信息僅供參考，月狐數(shù)據(jù)MoonFox Data不對上述數(shù)據(jù)信息的精確性、完整性、適用性和非侵權(quán)性做任何保證。任何機構(gòu)或個人援引或基于上述數(shù)據(jù)信息所采取的任何行動所造成的法律后果均與月狐數(shù)據(jù)MoonFox Data無關(guān)，由此引發(fā)的相關(guān)爭議或法律責(zé)任皆由行為人承擔(dān)。
5 . 報告其他說明
月狐數(shù)據(jù)研究院后續(xù)將利用自身的大數(shù)據(jù)能力，對各領(lǐng)域進行更詳盡的分析解讀和商業(yè)洞察，敬請期待。
6 . 版權(quán)聲明
本報告為月狐數(shù)據(jù)MoonFox Data所作，報告中所有的文字、圖片、表格均受相關(guān)的商標(biāo)和著作權(quán)的法律所保護，部分內(nèi)容采集于公開信息，所有權(quán)為原著作者所有。未經(jīng)本公司書面許可，任何組織和個人不得以任何形式復(fù)制或傳遞。任何未經(jīng)授權(quán)使用本報告的相關(guān)商業(yè)行為都將違反《中華人民共和國著作權(quán)法》和其他法律法規(guī)的規(guī)定。
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