又一金融牌照來了 能發(fā)私募、規(guī)模不低于100億

8月9日訊，銀監(jiān)會7日公布《商業(yè)銀行新設債轉股實施機構管理辦法(試行)》(征求意見稿)。征求意見稿稱，實施機構應當由一家境內注冊成立的商業(yè)銀行作為主出資人，出資比例不低于擬設實施機構全部股本的50%。實施機構的注冊資本應當為一次性實繳貨幣資本，最低限額100億元人民幣。不得對“僵尸企業(yè)”等4類企業(yè)實施債轉股。

上證報記者了解到，在債轉股實施機構相關管理辦法出臺之前，銀監(jiān)會要求債轉股實施機構僅可以展開4項業(yè)務，此次征求意見稿對實施機構可從事業(yè)務范圍擴大至8項。同時，實施機構還可依規(guī)申請成為私募投資基金管理人，面向合格社會投資者募集資金。

業(yè)內人士認為，征求意見稿將推動市場化銀行債權轉股權健康有序開展，債轉股作為去杠桿的有效工具有望加速推進。

實施機構注冊資本不低于100億

征求意見稿要求，銀行通過實施機構實施債轉股，應當先由銀行向實施機構轉讓債權，再由實施機構將債權轉為對象企業(yè)股權。銀行不得將債權直接轉化為股權，但國家另有規(guī)定的除外。

對于新設立的實施機構，征求意見稿要求注冊資本應當為一次性實繳貨幣資本，最低限額為100億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。實施機構應當由一家境內注冊成立的商業(yè)銀行作為主出資人。主出資人出資比例不低于擬設實施機構全部股本的50%。

此外，商業(yè)銀行作為出資人還需符合九大條件要求，其他境內法人機構作為實施機構的出資人也要滿足8個條件。實施機構本身應當具備6個條件。

首家獲批成立實施機構建信金融資產(chǎn)投資有限公司已于8月2日開業(yè)，作為建設銀行集團注冊資本金最大的子公司，其注冊資本金為120億元。農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司也于近日獲得銀監(jiān)會正式批準設立，該公司注冊資本金為100億元，是農(nóng)業(yè)銀行體系內注冊資本金規(guī)模最大的全資子公司。

此前，銀監(jiān)會還批復了工行成立工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、中行成立中銀金融資產(chǎn)投資有限公司的籌建工作，均滿足上述出資人要求。

支持交叉實施市場化債轉股

針對業(yè)務開展范圍，征求意見稿要求實施機構主要從事債轉股及其相關配套支持業(yè)務，全年主營業(yè)務占比或者主營業(yè)務收入占比原則上不應低于總業(yè)務或者總收入的50%。值得注意的是，實施機構還可依規(guī)申請成為私募投資基金管理人，面向合格社會投資者募集資金。

同時，征求意見稿鼓勵商業(yè)銀行向非本行所屬實施機構轉讓債權實施轉股，支持不同商業(yè)銀行通過所屬實施機構交叉實施市場化債轉股。

征求意見稿明確要求，實施機構收購銀行債權不得接受債權出讓方銀行及其關聯(lián)機構出具的本金保障和固定收益承諾，實施利益輸送，不得協(xié)助銀行掩蓋風險、規(guī)避監(jiān)管要求。同時進一步要求，實施機構不得與銀行在轉讓合同等正式法律文件之外簽訂或達成影響資產(chǎn)和風險真實完全轉移，改變交易結構、風險承擔主體及相關權益轉移過程的協(xié)議或約定。

針對實施機構收購銀行債權，征求意見稿要求不得由債權出讓方銀行及其關聯(lián)機構使用資本金、自營資金或理財資金提供直接或間接融資，不得由債權出讓方銀行及其關聯(lián)機構以任何方式承擔顯性或者隱性回購義務。

征求意見稿提出，實施機構開展債轉股，應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策等政策導向，優(yōu)先考慮對發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質企業(yè)開展市場化債轉股，包括：因行業(yè)周期性波動導致困難但仍有望逆轉的企業(yè);因高負債而財務負擔過重的成長型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域的成長型企業(yè);高負債居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關鍵性企業(yè)以及關系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。

征求意見稿特別提出，實施機構不得對下列企業(yè)實施債轉股：扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”;有惡意逃廢債行為的失信企業(yè);債權債務關系復雜且不明晰的企業(yè);不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，助長過剩產(chǎn)能擴張和增加庫存的企業(yè)。

此外，征求意見稿要求商業(yè)銀行已經(jīng)簽訂框架性協(xié)議尚未實施的債轉股項目應符合本辦法相關要求，已實施債轉股項目管理方式不得違反本辦法相關要求。

據(jù)銀監(jiān)會副主席王兆星介紹，目前各家銀行已與超過50家企業(yè)簽署債轉股框架協(xié)議，簽約金額逾7000億元。

生成海報

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