行業(yè)想要去剛兌，光靠信息披露是不行的，還得治老賴

8月31日訊，從網(wǎng)貸之家看到一篇文章，題目為《看收益or看風(fēng)險?P2P平臺難去剛兌 信披或打折扣》。文章中提到：銀監(jiān)會下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》(下稱“《信披指引》”)，行業(yè)存在的信息披露不透明的現(xiàn)象有望得到解決。網(wǎng)貸行業(yè)的“剛兌”問題，有可能隨著信息披露的透明化從而得到一定的解決。

隨著網(wǎng)貸行業(yè)的信息披露逐漸透明化、清晰化，行業(yè)的“剛兌”問題真的能解決嗎?今天我們分析一下。

一、信披指引是將網(wǎng)貸引入陽光化

此前，大叔就提到了銀監(jiān)會下發(fā)的《信披指引》讓未來的網(wǎng)貸“陽光化”。這里的陽光化是指網(wǎng)貸運(yùn)營者本身、網(wǎng)貸運(yùn)營數(shù)據(jù)、網(wǎng)貸業(yè)務(wù)模式、網(wǎng)貸借款人的信息將全方位的披露。對于投資人來講，看利率投資將成為過去。讓投資人在投資網(wǎng)貸的過程中“看到風(fēng)險”、“認(rèn)識風(fēng)險”、“了解風(fēng)險”是此次《信披指引》的根本目的。

監(jiān)管層這樣的做法可謂是一舉兩得。

第一。讓網(wǎng)貸行業(yè)把之前“藏著掖著”的東西都拿出來曬曬，徹底、真實(shí)的還原P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。這種信息披露，說句不客氣的幾乎是在“往祖墳上刨”。這樣做也便于監(jiān)管層監(jiān)管。

第二。讓投資人徹底的認(rèn)清網(wǎng)貸行業(yè)可能帶來的風(fēng)險。只有先看到風(fēng)險才能認(rèn)識風(fēng)險，只有認(rèn)識風(fēng)險才能為自己的投資做好決斷。監(jiān)管層這樣做的做法深意在于，未來可能會出臺“網(wǎng)貸投資者適當(dāng)性條規(guī)”。

二、網(wǎng)貸投資者適當(dāng)性條規(guī)也許會出臺

目前，政策中要求網(wǎng)貸平臺在醒目的位置提示對投資人進(jìn)行風(fēng)險揭示。有的平臺在網(wǎng)站首頁或者理財產(chǎn)品頁面都對投資人進(jìn)行了相應(yīng)風(fēng)險提示。這樣做的目的就是告訴投資人：投資有風(fēng)險。有可能存在錢拿不回來的風(fēng)險。

我們梳理一下，對投資人做出風(fēng)險提示加之平臺自身完善信息披露。這是對投資人對于網(wǎng)貸投資有風(fēng)險的多重提示。說的通俗一點(diǎn)就是：告訴你，投資網(wǎng)貸有風(fēng)險，可能拿不回來錢。你看這些業(yè)務(wù)模式可能有風(fēng)險，借款人可能不還錢，你還繼續(xù)投嗎?說到底就是：先把丑話說在前面，如果投資人還繼續(xù)，那你只能風(fēng)險自擔(dān)了。

所以，基于以上兩點(diǎn)，也許網(wǎng)貸未來會出臺相應(yīng)的“網(wǎng)貸投資者適當(dāng)性條規(guī)”。那么“適當(dāng)性”對于投資人而言又應(yīng)該如何看待呢?

第一。從投資者風(fēng)險承受力角度出發(fā)。投資者本身看到風(fēng)險揭示，看到網(wǎng)貸的信息披露后，自己能不能適應(yīng)網(wǎng)貸投資帶來的風(fēng)險。如果你是一個風(fēng)險偏好者，能承受住風(fēng)險，你可以投資。

第二。從投資者資金承受力出發(fā)。如果你能扛得住風(fēng)險帶來的逾期或者是損失，你也可以繼續(xù)投。

這兩點(diǎn)歸結(jié)起來，說到底就是“去剛兌”。只要你認(rèn)為你能投，那你風(fēng)險自擔(dān)。所以說，風(fēng)險提示+信息披露是未來去剛兌的充要條件。

也有的業(yè)內(nèi)人士表達(dá)了看法：“完整細(xì)致的借款項(xiàng)目信披要求，以及強(qiáng)制向出借人披露的要求，都將反向要求出借人要更多地了解風(fēng)險、理解風(fēng)險、接受風(fēng)險，如在此期間行業(yè)媒體和從業(yè)機(jī)構(gòu)的投資人教育能夠跟上，教會出借人“看懂信披內(nèi)容、形成獨(dú)立判斷”，這將是中國網(wǎng)貸行業(yè)“去剛兌”的關(guān)鍵一步。”

然而，大叔覺得，即便是有了風(fēng)險揭示，有了幾乎透明化的信息披露，現(xiàn)階段“去剛兌”依然很難。

三、“去剛兌”的根本在于什么

自從去年8.24政策下發(fā)以后，網(wǎng)貸行業(yè)陸續(xù)發(fā)布了將近60份政策文件對網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)管。肥皂大叔翻遍了所有的文件，卻發(fā)現(xiàn)還有一個問題正處在監(jiān)管空白中，那就是——對“老賴”的限制。

所有監(jiān)管政策都在要求網(wǎng)貸平臺不能干什么，不能進(jìn)行違法違規(guī)的業(yè)務(wù)。但是，沒有一個政策來限制借款人的行為。我們都知道，網(wǎng)貸的風(fēng)險主要是來源兩個方面：

第一、 網(wǎng)貸運(yùn)營者本身帶來的運(yùn)營風(fēng)險。比如卷錢跑路。

第二、借款人嚴(yán)重逾期導(dǎo)致的資金鏈斷裂問題。

現(xiàn)在，政策只對第一種風(fēng)險進(jìn)行了監(jiān)管。那么借款人跑路，老賴猖獗這種風(fēng)險就不管了嗎?

有的人也許會說了，讓網(wǎng)貸平臺加強(qiáng)風(fēng)控措施，加強(qiáng)審核機(jī)制。但是，風(fēng)控是建立在借款人借款的基礎(chǔ)之上，也就是說借款人先申請借款，我們才能去風(fēng)控。雖然加強(qiáng)風(fēng)控審核可能篩除一些“老賴”，但這并不能從根本上解決問題。

有的投資人說：“即使實(shí)現(xiàn)了完全的信批，在現(xiàn)階段也無法完全取消剛兌，取消剛兌的前提必須是信用社會的初步建立。”

既然這個社會信用還很薄弱，那么監(jiān)管部門更要從源頭上限制那些“老賴”借款人進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)。

大叔覺得，如果真的要實(shí)現(xiàn)“去剛兌”，監(jiān)管部門要設(shè)立網(wǎng)貸行業(yè)的“借款準(zhǔn)入機(jī)制”。

1、建立網(wǎng)貸行業(yè)的借款準(zhǔn)入機(jī)制

網(wǎng)貸行業(yè)的借款人往往借款金額都不大，政策也對網(wǎng)貸行業(yè)做出了“限額”。然而，并不是借款人額度不大，就一定能還錢。有的“老賴”就是不還，你也拿他沒辦法。為了5萬、10萬的去催收，平臺也耗了不少成本。有的平臺被“老賴”逼急了，采用了暴力催收，不僅違法還違規(guī)。實(shí)在是得不償失。

所以，大叔建議監(jiān)管部門要建立網(wǎng)貸行業(yè)的借款人準(zhǔn)入機(jī)制。可以從借款人征信角度入手。目前，有的平臺甚至知道借款人信用上出現(xiàn)過嚴(yán)重逾期，但是基于借款人有抵押的基礎(chǔ)之上還是進(jìn)行了“準(zhǔn)入”。不是說有抵押了他就一定還款，我們最終要的是借款人還款，不是要的借款人抵押物。所以，大叔認(rèn)為，單靠平臺風(fēng)控的判斷還是過于單一和片面，有的平臺為了業(yè)績，但凡“馬路上能喘氣”的就給貸。畢竟，各家平臺的風(fēng)控手段、風(fēng)控措施不同。如果出現(xiàn)一個相對統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，起碼從源頭上能篩掉很多“隱性老賴”。

2、建立網(wǎng)貸行業(yè)征信

網(wǎng)貸行業(yè)的目前還沒有接入“征信系統(tǒng)”中。這就加大了網(wǎng)貸行業(yè)對借款人征信審查的難度。我們看到的借款人征信還是借款人在傳統(tǒng)金融的信用情況，對于借款人在網(wǎng)貸行業(yè)借了多少錢?有多少錢沒還?有多少擔(dān)保?無從考證。

如果網(wǎng)貸行業(yè)建立自己的征信體系，最大的特點(diǎn)是可以做到風(fēng)險信息共享。也就是說，如果借款人在多家平臺借款，只要在一家平臺出現(xiàn)了嚴(yán)重逾期，那么整個網(wǎng)貸行業(yè)都會知道。這樣就產(chǎn)生了網(wǎng)貸行業(yè)借款“黑名單”。這些上了“黑名單”的老賴，肯定沒有平臺再愿意給他借款，自然而然的就把這類人“禁入”在外。

3、對于“老賴”要出臺懲戒措施

基于以上兩點(diǎn)來說，不管是禁止“老賴”、還是曝光“老賴”，只是一些外圍的手段。最根本的是要懲戒“老賴”。大叔說句不客氣的，目前有些地區(qū)的政策倒是在“保護(hù)老賴”，借錢不還，倒成了“有理有據(jù)”的事。而且，網(wǎng)貸平臺因?yàn)闆]有加入征信，反倒是成了“老賴”的溫床。有些人還專門組成團(tuán)來網(wǎng)貸平臺進(jìn)行“騙貸”。這些現(xiàn)象的出現(xiàn)說到底就是因?yàn)槿鄙賹?ldquo;老賴”的懲戒造成的。

大叔認(rèn)為，對于那些在網(wǎng)貸平臺上借款不還的“老賴”要出臺嚴(yán)厲的懲戒措施。要讓借錢不還者付出相應(yīng)的代價。從整個行業(yè)角度來說，借款人的資金來源于投資人(且不止一個)，如果借錢不還，同樣的也是侵犯了復(fù)雜客體，同樣的也是損害了大眾的利益。

總結(jié)一下，對于借款人準(zhǔn)入條件，網(wǎng)貸全行業(yè)應(yīng)該做到：共聯(lián)、共同、共披。

說到最后，肥皂大叔要說。網(wǎng)貸平臺未來“去剛兌”是行業(yè)發(fā)展的未來導(dǎo)向。但是，單純的靠著完善信息披露，依然無法從根本上進(jìn)行“去剛兌”。缺少對借款人的限制，缺少對“老賴”的懲戒，也讓“去剛兌”顯得那么力不從心。對于平臺來講，“去剛兌”是一個“減負(fù)”的過程。對于投資人來講“去剛兌”是自己的投資沒有了保障。所以，在目前的整個大環(huán)境下還是缺少“去剛兌”的必要條件。如果，現(xiàn)階段去剛兌，反倒會讓網(wǎng)貸平臺吸引不了投資人，投資人擔(dān)心自己投資會損失這樣的局面出現(xiàn)。所以，肥皂大叔希望監(jiān)管部門要重視起來，對于借款人和“老賴”出臺相應(yīng)的限制政策，才有可能是在未來實(shí)現(xiàn)“去剛兌”。

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