順豐又火了 為它兩家私募基金已“開撕”好幾回

（原標題：順豐又火了！為了它，兩家私募基金已“開撕”了好幾回?。?

這幾天，龍樹資本管理股份有限公司（以下簡稱龍樹資本）和北京大白匯財投資管理有限公司（以下簡稱北京大白）在各自官網(wǎng)或官微上的“你來我往”，似乎有愈演愈烈之勢，一邊是龍樹資本稱：北京大白違規(guī)使用順豐定增專項基金募集資金，一邊則是北京大白發(fā)聲明表示：龍樹資本詆毀其名譽權。

那么，這究竟又是怎么一回事呢？火山君就此進行了調查，從調查結果來看，其實雙方爭執(zhí)的主要核心都是圍繞“順豐定增專項基金”這只產(chǎn)品，而這一切還得先從順豐控股的定增說起。

眾所周知，順豐控股借殼上市，定增募集配套資金80億元，彼時許多機構爭搶著希望能在定增中分到一杯羹，這其中也包括龍樹資本和北京大白。

龍樹資本董事長駱江峰向記者表示，“我們是在2016年7、8月份時，從行業(yè)渠道獲悉北京大白要參與順豐控股定增項目的事情，隨后與北京大白進行接觸，并在2016年8月份時同北京大白簽署了《財務顧問協(xié)議》?！?/p>

從該協(xié)議中可以看出，龍樹資本（甲方）為尋求間接參與順豐借殼對象馬鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司（證券代碼：002352）募集配套資金項目以期獲得高額投資回報，北京大白（乙方）作為專業(yè)的金融投資、融資咨詢服務機構在業(yè)內有良好的信譽，有能力為甲方的投資事宜提供財務顧問服務。雙方約定出資總金額為5000萬元，并商定服務費為甲方擬出資總金額的1.5%，也就是75萬元。

駱江峰稱，后來該筆投資追加了2500萬元，也就是總的出資金額為7500萬元。據(jù)記者了解，龍樹資本為此次投資募集成立了“龍樹資本鼎興3號私募投資基金”，實際上相當于通過FOF的形式，再去申購“順豐定增專項基金”的份額，雙方也因此簽訂了《順豐定增專項基金私募基金合同》基金申購之雙方協(xié)議。

從這份協(xié)議可以看出，經(jīng)協(xié)商一致，最終雙方達成的協(xié)議為：按照申購金額人民幣7500萬元及5%的相關費用（申購費+管理費）人民幣375萬元，合計打款7875萬元。

另外，根據(jù)《關于北京大白匯財投資管理有限公司參與順豐定向增發(fā)項目進展公告》顯示，北京大白作為基金管理人設立并發(fā)行大白順豐定增專項基金、大白順豐定增專項基金二期、大白順豐定增專項基金三期、大白順豐定增私募基金、大白順豐定增專項基金五期、金橋順豐一號私募基金，以上六只基金歸集到“順豐定增專項基金”中，同時接受“龍樹資本鼎興3號私募投資基金”通過申購的方式購買“順豐定增專項基金”基金份額。

從基金業(yè)協(xié)會的備案數(shù)據(jù)來看，記者注意到，這些基金產(chǎn)品確實也都已經(jīng)備案登記，其中“順豐定增專項基金”成立日期為2016年11月08日，而根據(jù)記者調查中獲取的材料顯示，該基金的募集總額約為3.92億元，“順豐定增專項基金”最終在順豐控股的定增中，間接通過“泰達宏利價值成長定向增發(fā)663號資產(chǎn)管理計劃”成功獲配，獲配金額約為2億元?；鹕骄l(fā)現(xiàn)，募集配套資金的定增價為35.19元，目前順豐控股最新股價為50.95元。

似乎這一切看起來都在有條不紊地進行中，雙方也都一起參與了順豐控股的定增項目，那么為何時隔一年左右時間，雙方又會鬧得如此沸沸揚揚呢？

記者進一步調查后發(fā)現(xiàn)，其實在雙方合作的這段時間內，圍繞“順豐定增專項基金”這只產(chǎn)品，還是發(fā)生了很多事情，而其中的爭議焦點主要來源于以下幾個方面。

焦點一：投資行為是否違反合同約定

從雙方公告的內容來看，龍樹資本認為，在《財務顧問協(xié)議》中，寫明了合伙制基金指定投資于順豐定增項目，而且在《順豐定增專項基金私募基金合同》中，在投資策略上，也注明了投資標的為順豐定增項目。

不過北京大白11月24日，在《關于龍樹資本惡意詆毀聲明》公告中的《民事起訴狀》里面提到：“根據(jù)《證券投資基金法》及相關法律法規(guī)的規(guī)定，基金是可以投資于包括買賣上市公司股票等二級市場的；另一方面，我公司在實際投資中，也是嚴格按照《順豐定增專項基金私募基金合同》中的關于投資范圍和投資策略的約定進行投資?！?/p>

記者注意到，在《順豐定增專項基金私募基金合同》的投資范圍方面，確實列明了本基金主要投資于國內依法發(fā)行上市的股票及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、定向增發(fā)、新股申購等，但在投資策略上，也注明了投資標的為順豐定增項目。

因此，雙方的第一個爭議點就在于，在還未參與定增之前，這個錢是否可以用于購買二級市場的其它個股，可以說雙方各執(zhí)一詞。

對此，上海明倫律師事務所王智斌律師表示，“根據(jù)兩份協(xié)議的相關表述和合同條款來看，雙方合作的投資標的和對象是非常明確，雖然有投資范圍、投資策略的約定，但是那些約定只是原則性的約定，是雙方在一個投資框架內，基于什么原則進行投資的約定，最終選擇的標的是順豐的定增項目?！?/p>

而新古律師事務所王懷濤律師認為，“單從合同投資范圍來看，是可以投上市公司股票，并不是保本的，這點上很難認定北京大白違約，但是還得再看下合同的其它約定，看有沒違反其它約定。”

當記者向北京大白法定代表人朱寶提及該爭議問題時，朱寶并未給予正面回應，只是回復記者：“我還是希望去證監(jiān)會解決這個糾紛。”

焦點二：提前贖回

此外，雖然朱寶未正面回應投資其它股票的事情，但是他給記者發(fā)過來了幾張憑證，并且表示，“我們一直按照合同辦事，他們提取完費用讓我們返點給他們后就立馬想贖回，而且按照凈值1.0贖回，您說可能么？”

記者從這些憑證注意到，北京大白曾在2017年1月20日向龍樹資本付款112.5萬元，另于1月23日分兩筆向一位何某的賬戶轉賬32萬元和3.25萬元。而從上面的協(xié)議可以看到，5%的相關費用是龍樹資本打給北京大白，那北京大白怎么又反過來給龍樹資本打錢呢？

朱寶表示，“我們收的認購費是2%，他們要求返3%給他們，返完之后他們要求贖回，那我們就要求把費用返回來，他們不同意，所以就有了這個過程?！?/p>

而龍樹資本董事長駱江峰表示，“由于順豐控股拿到批文的時間為2016年12月，考慮到定增有可能很快實施，我們在2017年1月份將全額投資款匯至該基金的募集專戶，但之后，北京大白一直沒有提供管理報告，我們就有點感覺不對，5月份的時候我們談過一次，就說把我們的份額轉掉，我們不打算繼續(xù)了?！?/p>

“當時我們不知道凈值虧了，我們就說當初投了你們多少錢，你們就多少錢還給我。而且他們有說過，在投順豐之前，他們只會拿去做做逆回購等低風險的投資，所以我們一直覺得凈值就是原值。到了六月份，我們開始向基金業(yè)協(xié)會去投訴，后來對方給我們提供了截至6月20日的持倉情況，我們才發(fā)現(xiàn)，他們在這段時間，把這個錢拿去買股票了。”駱江峰繼續(xù)說道。

焦點三：未全部投到順豐定增中

此外，從上述資料可以看到，“順豐定增專項基金”最終參與到順豐定增的資金只有2億元左右，大致相當于基金規(guī)模的一半。在駱江峰看來，北京大白之所以沒有把錢全部投到順豐定增中，是因為如果要全部投進去的話，相當于要自己貼幾千萬的虧損，因此就一半投順豐定增，一半繼續(xù)炒股票。

而從朱寶給記者提供的資料中，可以看到，在定增報價之前，他們曾經(jīng)給龍樹資本發(fā)過要求補充提供相關資料的郵件，但龍樹資本一直沒有提供。

而雙方在這方面的爭執(zhí)，從記者獨家獲得的聊天資料可以更清晰呈現(xiàn)出彼時雙方已經(jīng)開始互相不信任。

北京大白的欒某某，在順豐定增項目報價之前，曾給駱江峰發(fā)微信，內容顯示“私募基金產(chǎn)品需要逐級向上穿透到最終出資方，需要龍樹提供他們產(chǎn)品內所有投資人的信息情況，包括姓名、證件號碼、出資金額。”

“現(xiàn)在在鎖定期內，參與順豐定增，也是符合基金要求的。您看一下，提供一下需要的信息，今天多晚都行，我們明天就要報價了。”欒某某繼續(xù)說道。

而駱江峰在微信上回復欒某某：“你們買股票虧掉的錢怎么說，我們是不可能承擔這個損失的。先把前面的事情說清楚?！?/p>

欒某某表示：“現(xiàn)在凈值已經(jīng)回來了，也不需要你們承擔損失。我們產(chǎn)品部、律師已經(jīng)無數(shù)次與你們溝通，明天就報價了，我們今天保證金已經(jīng)交過去了，現(xiàn)在只缺你們家的投資人信息。如果參與，請今晚提供投資人信息，如果你們自己單方面決定不參與，我們該做的都做了，你們自行決定吧?！?/p>

值得一提的是，從私募基金信息披露月報表來看，記者注意到，截至2017年6月30日，該基金的份額凈值為0.896元，截至2017年7月31日，該基金的份額凈值為0.857元，這看上去似乎與欒某某7月20日微信上所說的“凈值已經(jīng)回來了”可能存在不一致的情況。

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