疫情對(duì)于美團(tuán)點(diǎn)評(píng)影響幾何？全都寫(xiě)在Q2財(cái)報(bào)里了

與我們所處的社會(huì)同樣，在擺脫疫情周期影響后，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)漸漸蘇醒。

近日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)發(fā)布2020年中期（Q2）業(yè)績(jī)報(bào)告。

今年第一季度，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)受新冠疫情持續(xù)擴(kuò)散影響，企業(yè)陷入虧損泥沼；第二季度，疫情疫情管控趨于常態(tài)化，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)也重新實(shí)現(xiàn)盈利。

財(cái)報(bào)顯示，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)二季度總營(yíng)收247億元，同比增長(zhǎng)8.9%，相比一季度同比下滑12.6%，營(yíng)收增長(zhǎng)由負(fù)轉(zhuǎn)正；凈利潤(rùn)22.1億元，同比大增95.5%；活躍用戶數(shù)上，本季度美團(tuán)平臺(tái)年度交易用戶數(shù)同比增加8.2%至4.6億。

現(xiàn)金流方面，截止至2020年6月30日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)持有現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物139億元和短期投資445億元。

值得一提的是，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)業(yè)績(jī)超出預(yù)期也在二級(jí)市場(chǎng)中得到強(qiáng)勢(shì)反饋。

昨日美團(tuán)點(diǎn)評(píng)盤(pán)后報(bào)收245港元，漲幅4.52%，若從1月2日收盤(pán)價(jià)103.5港元計(jì)算，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)股價(jià)也已實(shí)現(xiàn)近2.4倍漲幅，總市值為1.44萬(wàn)億港元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有20家機(jī)構(gòu)給予美團(tuán)點(diǎn)評(píng)買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)最高看247元。

頗為有趣的是，餓了么剛剛宣布每單盈利轉(zhuǎn)正美團(tuán)便發(fā)布第二季度財(cái)報(bào)，對(duì)著阿里巴巴大秀肌肉，火藥味十足。

而面對(duì)未來(lái)，餐飲、外賣(mài)業(yè)務(wù)仍將是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)營(yíng)收核心構(gòu)成，據(jù)DCCI發(fā)布外賣(mài)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)外賣(mài)市場(chǎng)份額早在2019年就已增長(zhǎng)至64.6%，在行業(yè)中擁有絕對(duì)核心地位。

但在疫情恢復(fù)后，騎手成本是否會(huì)恢復(fù)至此前高位？積極推進(jìn)的無(wú)人配送何時(shí)能夠落地？與商家的傭金問(wèn)題是否會(huì)再次成為矛盾點(diǎn)？這些問(wèn)題不僅是在左右著外賣(mài)業(yè)務(wù)的營(yíng)收更是牽連著美團(tuán)整體。

酒旅業(yè)務(wù)中，從目前形勢(shì)判斷，在未來(lái)一段時(shí)間美團(tuán)點(diǎn)評(píng)仍將以中、低星酒店為主，雖然近期積極探索高星市場(chǎng)，同時(shí)也已初見(jiàn)成效，但在短時(shí)間內(nèi)難以對(duì)攜程構(gòu)成威脅。

新業(yè)務(wù)雖然給了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)更大的想象空間，但不斷攀升的虧損數(shù)字不可忽視，況且在新業(yè)務(wù)的各個(gè)線條中，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)尚未來(lái)做到如酒旅、外賣(mài)業(yè)務(wù)那般，在行業(yè)中擁有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)，未來(lái)挑戰(zhàn)仍較為嚴(yán)峻，但也同樣值得期待。

騎手成本大幅下降，外賣(mài)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)暴增65.7%

“一個(gè)送外賣(mài)的，股價(jià)發(fā)瘋似的漲，美團(tuán)憑什么？”面對(duì)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在二級(jí)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，不少網(wǎng)友開(kāi)始發(fā)出質(zhì)疑。

第二季度中，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)凈利潤(rùn)能夠來(lái)到22.1億元，從某程度上來(lái)說(shuō)，這要?dú)w功于餐飲、外賣(mài)業(yè)務(wù)的爆發(fā)。

數(shù)據(jù)顯示，第二季度美團(tuán)餐飲外賣(mài)業(yè)務(wù)收入145.4億，同比增長(zhǎng)13.2%，其中凈利潤(rùn)12.53億，同比大增65.7%，而這一數(shù)字去年僅為7.56億。

事實(shí)上，凈利潤(rùn)的激增這并不讓人感到意外。

在疫情周期中，居家抗疫的美團(tuán)用戶更加依賴(lài)外賣(mài)業(yè)務(wù)，同時(shí)也有大量新用戶涌入，因此餐飲外賣(mài)的交易筆數(shù)在第二季度上升6.9%。這其中不僅包含傳統(tǒng)的餐飲外賣(mài)訂單，還有基于疫情擴(kuò)展至商超的訂單。

除此之外，在疫情周期中，由于就業(yè)形勢(shì)復(fù)雜導(dǎo)致大量失業(yè)者轉(zhuǎn)行外賣(mài)小哥。

“疫情之下健身教練變身外賣(mài)小哥自救”；“Tony老師轉(zhuǎn)行去送外賣(mài)了嗎?”；“酒吧經(jīng)理轉(zhuǎn)行做了外賣(mài)小哥”……相信大家對(duì)于這類(lèi)報(bào)道仍有記憶。

大量新騎手主動(dòng)涌入美團(tuán)點(diǎn)評(píng)，這也讓美團(tuán)省下了一筆可觀的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用。

2020年上半年,從美團(tuán)平臺(tái)獲得收入的騎手?jǐn)?shù)達(dá)到295.2萬(wàn)人,其中新增騎手達(dá)到138.6萬(wàn)人。

但大規(guī)模的騎手增加卻并沒(méi)有給美團(tuán)的銷(xiāo)售開(kāi)支帶來(lái)多大影響，其銷(xiāo)售成本僅僅從2019年Q2的148億元增加到了今年Q2的161億元。如果對(duì)照騎手的增長(zhǎng)來(lái)看，這部分費(fèi)用幾乎可以忽略不計(jì)。

必須要強(qiáng)調(diào)的是，Q2財(cái)報(bào)周期時(shí)值春季，風(fēng)霜雨雪等極端天氣情況出現(xiàn)次數(shù)較少，因此美團(tuán)需要為騎手支付的額外補(bǔ)貼也進(jìn)一步下降。

顯然，騎手成本的有效把控同樣也是推動(dòng)外賣(mài)凈利潤(rùn)激增的關(guān)鍵因素。

“世上原沒(méi)有這么多人吃外賣(mài)，疫情來(lái)了，吃外賣(mài)的人也就更多了。吃外賣(mài)的人多了，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的凈利潤(rùn)也多了”網(wǎng)友“商業(yè)數(shù)據(jù)派”在老虎社區(qū)中如此評(píng)論道。

對(duì)此，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)CEO王興在Q2財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，餐飲外賣(mài)有較明顯的季節(jié)性，二季度每單配送成本跟其他幾個(gè)季度相比是最低的?！敖衲甓径鹊奶鞖鈼l件也比較有利，這使得美團(tuán)在極端天氣條件下給騎手的津貼補(bǔ)助變少了”。

過(guò)往幾年，每次美團(tuán)的盈利能力增強(qiáng)時(shí)，質(zhì)疑聲就會(huì)出現(xiàn)，例如商家傭金、騎手成本、倒逼二選一等等，不過(guò)在周期中，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)為一些商家提供了針對(duì)性的扶持，提供傭金返還等政策。

那么這樣來(lái)看，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在本季度中的盈利是由疫情催生的市場(chǎng)增長(zhǎng)。

行業(yè)加速恢復(fù)，但酒旅虧損在意料之中

眾所周知，到店及酒旅業(yè)務(wù)是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)“花小錢(qián)辦大事”的典范，2019財(cái)年，這部分業(yè)務(wù)曾以3.9%營(yíng)銷(xiāo)成本換回22.6%整體營(yíng)收，實(shí)打?qū)嵉默F(xiàn)金奶牛。

不過(guò)在疫情周期中，到店及酒旅業(yè)務(wù)也遭遇毀滅性打擊。

2020年第二季度，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)到店及酒旅業(yè)務(wù)營(yíng)收45億元，同比下降13.4%，經(jīng)營(yíng)溢利19億元，同比下降11.9%；環(huán)比來(lái)看，第一季度為30.9億元，同比下降31.1%，經(jīng)營(yíng)溢利同比下降57.3%。

再看酒旅業(yè)務(wù)，在第二季度中，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)國(guó)內(nèi)酒店消費(fèi)間夜量為7800萬(wàn)，同比下降17%，環(huán)比增長(zhǎng)78%；在上一季度這個(gè)數(shù)字是4280萬(wàn)，同比下降45.5%，環(huán)比下降61%。

行業(yè)全線停擺，酒旅業(yè)務(wù)整體慘淡，恢復(fù)至同期水平仍需要一定時(shí)間，但仍有亮點(diǎn)可尋。

近半年來(lái)看，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)酒旅業(yè)務(wù)積極探索高星市場(chǎng)，與高星酒店的合作趨勢(shì)良好，二季度高星酒店間夜量占平臺(tái)整體超15%，同比增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。

那么也就是說(shuō)，當(dāng)下美團(tuán)的點(diǎn)評(píng)的酒旅業(yè)務(wù)仍約有85%集中于低星酒店，這部分酒店多集中于低線城市。而這也成為了美團(tuán)的幸運(yùn)之處，低線城市受疫情影響程度更低，恢復(fù)的也更快幾乎已恢復(fù)至去年同期水平?！?p>

對(duì)于到店及酒旅業(yè)務(wù)后續(xù)走向，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)CFO陳少暉指出，到店業(yè)務(wù)中不同品類(lèi)的恢復(fù)程度不同。有關(guān)生活方式的品類(lèi)如醫(yī)療、麗人等都出現(xiàn)了較強(qiáng)勁恢復(fù)，但聚集性品類(lèi)如線下教育、KTV等恢復(fù)較慢，并出現(xiàn)同比下降。

但他認(rèn)為，到第三季度，隨著疫情得到進(jìn)一步控制，預(yù)計(jì)絕大多數(shù)品類(lèi)都將出現(xiàn)業(yè)務(wù)恢復(fù)，營(yíng)收也會(huì)出現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

對(duì)于酒旅業(yè)務(wù)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)CEO王興表示：“我們預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)看到美團(tuán)平臺(tái)上持續(xù)的訂房增長(zhǎng)，因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性的優(yōu)勢(shì)，第三季度酒店訂房將出現(xiàn)正向同比增長(zhǎng)?！?p>新業(yè)務(wù)亮眼，但虧損依舊高企

在疫情周期中，美團(tuán)買(mǎi)菜幾乎成為每個(gè)家庭的重要租車(chē)，而以其為首的新業(yè)務(wù)也是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)未來(lái)的發(fā)力方向。

在疫情期間，新業(yè)務(wù)已成為美團(tuán)點(diǎn)評(píng)第二大業(yè)務(wù)。

財(cái)報(bào)顯示，美團(tuán)第二季度新業(yè)務(wù)收入為56億元，同比增長(zhǎng)22.1%。

其中，美團(tuán)買(mǎi)菜取得了近4倍的收入增長(zhǎng)同時(shí)迅速完成了在北京、深圳、廣州等一線城市的布局。

以共享單車(chē)為首的共享業(yè)務(wù)方面，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)正在持續(xù)加大在單車(chē)和電單車(chē)領(lǐng)域的投入。財(cái)報(bào)顯示，本季度美團(tuán)推出約150萬(wàn)輛新單車(chē)替換舊單車(chē)，并投入近30萬(wàn)輛電單車(chē)。

對(duì)此，美團(tuán)方面表示，相較于傳統(tǒng)單車(chē)，電單車(chē)不僅是新的高頻線下消費(fèi)場(chǎng)景，同時(shí)通過(guò)車(chē)型與騎行上的改良可以提供更好的用戶體驗(yàn)，其高頻的騎行場(chǎng)景也與平臺(tái)形成強(qiáng)有力的協(xié)同效應(yīng)。

值得一提的是，多項(xiàng)業(yè)務(wù)全面開(kāi)花的背后，是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)新業(yè)務(wù)虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大。

數(shù)據(jù)顯示，二季度美團(tuán)新業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損由2020年第一季度的14億元擴(kuò)大7.0%，至2020年第二季度的15億元。

不過(guò)，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率由2020年第一季度的負(fù)值32.7%改善6.8個(gè)百分點(diǎn)至2020年第二季度的負(fù)值25.9%。

對(duì)于虧損擴(kuò)大的原因，美團(tuán)在財(cái)報(bào)中表示，包括平均訂單金額減少及業(yè)務(wù)量增加令美團(tuán)買(mǎi)菜的經(jīng)營(yíng)虧損增加、交易用戶激勵(lì)增加令美團(tuán)閃購(gòu)及網(wǎng)約車(chē)服務(wù)的虧損增加等。

美團(tuán)CFO陳少暉表示：“數(shù)字化趨勢(shì)將帶來(lái)更多機(jī)會(huì)，我們將在具備成長(zhǎng)性和長(zhǎng)遠(yuǎn)回報(bào)的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，堅(jiān)持長(zhǎng)期理念積極投入。我們相信美團(tuán)在本地生活服務(wù)行業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)能更好地抓住新機(jī)會(huì)，創(chuàng)造協(xié)同價(jià)值，并最終讓商戶和用戶及生態(tài)參與方都能從中獲益。”

王興在財(cái)報(bào)電話會(huì)議表示：“共享電單車(chē)業(yè)務(wù)高頻率的消費(fèi)場(chǎng)景蘊(yùn)含著巨大的市場(chǎng)機(jī)遇，對(duì)美團(tuán)而言具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義，其更高效的平均周轉(zhuǎn)率將帶來(lái)更好的單位經(jīng)濟(jì)效益，顯示出短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利的可能，我們相信這一業(yè)務(wù)擁有更大的潛在市場(chǎng)并會(huì)加大投入，致力于成為這一行業(yè)的領(lǐng)軍者?！?p>

面對(duì)未來(lái)，無(wú)論是生鮮零售、網(wǎng)約車(chē)還是共享單車(chē)乃至共享充電寶市場(chǎng)，美團(tuán)新業(yè)務(wù)也將在各個(gè)領(lǐng)域面對(duì)競(jìng)品挑戰(zhàn)。

以美團(tuán)買(mǎi)菜為例，目前美團(tuán)買(mǎi)菜多采用“前置倉(cāng)+到家模式”僅在該領(lǐng)域就要面對(duì)叮咚買(mǎi)菜、每日優(yōu)鮮的競(jìng)爭(zhēng)。

此外，還需要面對(duì)“倉(cāng)店一體+超市餐飲+到家模式”的盒馬、超級(jí)物種，“商超+到家”的永輝、沃爾碼等等企業(yè)的狙擊。

不過(guò)也有知情人士透露，美團(tuán)買(mǎi)菜在后續(xù)的布局中將放棄“前置倉(cāng)+到家”改為于本季度剛剛成立的以城市社區(qū)團(tuán)購(gòu)為主要方向的美團(tuán)優(yōu)選。

“美團(tuán)不迷戀高舉高打了，因?yàn)閮?yōu)選的成本比較低，以后前置倉(cāng)應(yīng)該只在北上廣深了”該人士如此說(shuō)道。

頗為有趣的是，餓了么剛剛宣布每單盈利轉(zhuǎn)正美團(tuán)便發(fā)布第二季度財(cái)報(bào)，對(duì)著阿里巴巴大秀肌肉，火藥味十足。

而面對(duì)未來(lái)，餐飲、外賣(mài)業(yè)務(wù)仍將是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)營(yíng)收核心構(gòu)成，據(jù)DCCI發(fā)布外賣(mài)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)外賣(mài)市場(chǎng)份額早在2019年就已增長(zhǎng)至64.6%，在行業(yè)中擁有絕對(duì)核心地位。

但在疫情恢復(fù)后，騎手成本是否會(huì)恢復(fù)至此前高位？積極推進(jìn)的無(wú)人配送何時(shí)能夠落地？與商家的傭金問(wèn)題是否會(huì)再次成為矛盾點(diǎn)？這些問(wèn)題不僅是在左右著外賣(mài)業(yè)務(wù)的營(yíng)收更是牽連著美團(tuán)整體。

酒旅業(yè)務(wù)中，從目前形勢(shì)判斷，在未來(lái)一段時(shí)間美團(tuán)點(diǎn)評(píng)仍將以中、低星酒店為主，雖然近期積極探索高星市場(chǎng)，同時(shí)也已初見(jiàn)成效，但在短時(shí)間內(nèi)難以對(duì)攜程構(gòu)成威脅。

新業(yè)務(wù)雖然給了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)更大的想象空間，但不斷攀升的虧損數(shù)字不可忽視，況且在新業(yè)務(wù)的各個(gè)線條中，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)尚未來(lái)做到如酒旅、外賣(mài)業(yè)務(wù)那般，在行業(yè)中擁有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)，未來(lái)挑戰(zhàn)仍較為嚴(yán)峻，但也同樣值得期待。(來(lái)源：獵云網(wǎng))

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