GDC開曼尚負有對華誼兄弟的500萬美元債務？光峰科技答科創(chuàng)板年報監(jiān)管問詢函

5月27日，極客網了解到，科創(chuàng)板公司光峰科技(688007.SH)發(fā)布關于上海證券交易所《關于深圳光峰科技股份有限公司2020年年度報告的信息披露監(jiān)管問詢函》的回復公告。

關于GDCBVI，年報顯示，公司在本期完成對GDCBVI36%股權的收購，GDCBVI承諾2020年扣非凈利潤不低于935萬美元，實際凈利潤為92.68萬美元。根據(jù)《股份轉讓協(xié)議》，GDCBVI的業(yè)績承諾：2020年度經審計的扣除非經常性損益后凈利潤不低于935萬美元，如未能完成上述業(yè)績目標，其股東GDC開曼公司應在GDCBVI年度審計報告遞交日后15個工作日內履行賠償，補償限額即560萬美元或46,535,911股的GDCBVI普通股。公司對GDCBVI資產組的長期股權投資進行了減值測試。根據(jù)評估報告，公司持有的GDCBVI36%股權的評估價值為2,106.00萬美元，較原收購價格1,811.47萬美元增值16.26%，故不進行減值計提。

上交所要求公司：(1)說明本期與GDCBVI業(yè)務合作開展情況及對公司盈利能力的具體影響，是否實現(xiàn)了前期披露的協(xié)同效應;(2)結合GDC開曼及其實控人的資產負債情況、持有GDCBVI股權質押、凍結等權利受限情況，說明GDC開曼是否有意愿及能力完成業(yè)績補償，以及公司的應對措施及預計效果;(3)通過對GDCBVI主要評估假設變動對長期股權投資減值計提的敏感性分析，分析其對公司扣非歸母凈利潤的影響;(4)結合GDCBVI業(yè)務開展情況、行業(yè)復工復產狀況及長期股權投資的減值測試過程等，說明未對相關長期股權投資計提減值準備的原因及合理性、謹慎性，GDCBVI未完成業(yè)績承諾與其股權增值是否存在矛盾等。

光峰科技回復，本期與GDCBVI業(yè)務合作：

1、已實現(xiàn)協(xié)同效應

2020年度，公司與GDCBVI的合作情況如下：

(1)產品技術合作方面

報告期內，雙方在影院放映機核心技術領域加強交流合作，共同開發(fā)了激光電影放映機C5海外版(Supra-5000)。Supra-5000產品是符合DCI標準的小型海外激光影院放映機，滿足海外國家的放映標準，適合非城市影院，如家庭影院、社區(qū)影院等新應用場景。

(2)市場銷售拓展方面

報告期內，利用GDCBVI海外銷售渠道，公司推出的Supra-5000產品在海外市場銷售了55套;雙方形成IMB服務器和公司激光光源的配套銷售與服務業(yè)務模式，在影院升級和影院新設中提供ALPD激光光源搭配IMB的綜合解決方案，已經開發(fā)完成IMB和光源的捆綁方案，并開始向影院推廣，目前尚未形成銷售。

報告期內，公司向GDCBVI及其關聯(lián)方銷售產品等實現(xiàn)銷售收入374.05萬元，主要是銷售Supra-5000放映機及相關配件，公司向GDCBVI及其關聯(lián)方采購原材料等870.37萬元，主要是采購用于C5的集成IMB產品。

2、目前合作情況

技術方面，公司重點放在Supra-5000放映機的功能性擴展和解決方案開發(fā)上，集成多聲道音頻處理器支持，以實現(xiàn)Supra-5000在非影院(如家庭、Moviebar等)場景下的應用。市場推廣方面，推動IMB和光源的捆綁方案落地形成銷售;進一步深入在Supra-5000放映機的合作，增加Supra-5000放映機的銷量;利用GDCBVI海外銷售渠道獲取海外市場信息，對接潛在光源和放映機客戶和商機，以進一步拓展海外光源和放映機的銷售。

3、未來計劃

技術方面，公司未來計劃結合GDCBVI在IMB技術和資源方面的優(yōu)勢，開發(fā)支持動態(tài)光源的IMB，推出高動態(tài)范圍顯示的新一代激光光源技術，對現(xiàn)有放映機市場進行高動態(tài)范圍改造套件的開發(fā)和市場推廣;進一步拓展Supra-5000的功能，增加遠程播控支持。市場方面，在海外市場拓展和大規(guī)模銷售公司開發(fā)的新一代集成一體化放映機。

公司認為，當前GDCBVI的業(yè)務能力、經營管理等方面沒有發(fā)生重大不利變化。雙方合作開發(fā)激光放映機，并由GDCBVI拓展激光放映機海外市場是其增量業(yè)務，將助力GDCBVI開拓新的業(yè)務空間。同時，電影放映市場迎來放映設備壽命到期、更新?lián)Q代的集中期，原有業(yè)務面臨更新?lián)Q代需求。

2021年，公司預計向GDCBVI及其關聯(lián)方銷售產品等實現(xiàn)銷售收入2,100萬元，向GDCBVI及其關聯(lián)方采購原材料等1,500萬元，采購原材料主要是GDC為公司提供定制化的IMB服務器，定價公允、合理。具體詳見公司披露于上海證券交易所網站(www.sse.com.cn)及指定信息披露媒體上的《關于增加2021年日常關聯(lián)交易預計額度的公告》(公告編號：2021-031)。

綜上，雙方已實現(xiàn)了一定的協(xié)同效應，但尚未對公司盈利能力產生顯著影響。公司持續(xù)推進與GDCBVI在影院放映機核心技術領域的交流合作，共同開發(fā)更具競爭力的產品，推動公司激光放映產品海外市場發(fā)展。

根據(jù)GDCBVI此前向公司提供的信息：一方面，GDC開曼負有約400萬美元的銀行債務，并將不超過31%的GDCBVI的股份進行了質押以獲取此部分債務資金;另一方面，GDC開曼尚負有對華誼兄弟的500萬美元債務，償還期自2024年起。除此之外，公司暫未獲悉GDC開曼實控人的債務或其他質押、凍結等權利受限情況。

GDC開曼在業(yè)績補償意愿方面存在不確定性。在業(yè)績補償能力方面，根據(jù)GDCBVI股東名冊，GDC開曼目前持有GDCBVI64%的股份。根據(jù)香港光峰與GDC開曼簽署的《股東協(xié)議》約定，GDC開曼不得質押超過31%的GDCBVI股份，因此GDC開曼持有不低于33%的未質押的股份，具備股份補償能力。同時，根據(jù)GDC開曼持有的GDCBVI股份價值判斷，GDC開曼具備現(xiàn)金賠償能力。

為維護公司及全體股東的利益，公司依據(jù)《股份轉讓協(xié)議》相關約定，子公司香港光峰于2021年5月6日向美國仲裁協(xié)會提起對被申請人的仲裁申請，請求被申請人向公司進行業(yè)績補償，補償GDCBVI公司46,535,911股普通股股份或現(xiàn)金560萬美元。

綜上，GDCBVI的收入變動對2020年公司扣非歸母凈利潤的影響較大，GDCBVI收入下調7%，對2020年公司扣非歸母凈利潤影響為-32.86%。GDCBVI的毛利率變動對2020年公司扣非歸母凈利潤的影響較大，GDCBVI毛利率減少2.5個百分點，對2020年公司扣非歸母凈利潤影響為-38.89%。折現(xiàn)率變動對2020年公司扣非歸母凈利潤的影響較低，折現(xiàn)率增加1個百分點，對2020年公司扣非歸母凈利潤影響為-4.51%。

關于經營活動現(xiàn)金流量與應收賬款，年報顯示，公司2020年經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額5,239.04萬元，較上年同期減少19,061.05萬元，同比下降78.44%，主要系受新冠肺炎疫情影響，影院服務業(yè)務收款減少，同時因風險備貨等因素采購付款增加所致。公司本期末應收賬款賬面價值3.42億元，較上期期末增加94.09%，主要系峰米科技遷址工商稅務變更影響，導致期末余額大幅增加。

上交所要求公司：(1)結合業(yè)務變動情況分析不同客戶回款周期及對公司現(xiàn)金流的影響，是否存在放松信用政策刺激銷售的情況;(2)公司收入規(guī)模下滑的情況，大規(guī)模備貨的合理性，存貨跌價準備是否計提充分;(3)說明峰米科技遷址工商稅務變更對應收賬款增長的具體影響，結合影響金額，說明應收賬款余額增長的合理性;(4)說明應收賬款期后回款情況，實際賬期與信用政策是否存在重大差異。

光峰科技回復，2020年公司TOC產品收入同比增長60.88%，占2020年收入比例54.65%;受新冠疫情影響，影院服務業(yè)務收入同比減少56.85%，占2020年收入比例8.81%;由于光源和電影放映機銷售下降，其他業(yè)務收入同比減少22.53%，占2020年收入比例36.54%。

2020年公司影院服務業(yè)務收入較2019年減少22,625.86萬元，其他業(yè)務同比減少20,708.14萬元，導致銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金大幅減少;2020年家用TOC業(yè)務收入同比增加40,307.54萬元，但受峰米科技工商稅務變更影響，收款有所延遲，導致銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金流增加幅度小于收入增加幅度;同時公司采取措施，優(yōu)化付款條件，提高票據(jù)支付比例。綜合上述因素，2020年公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為5,239.04萬元。

影院服務業(yè)務采取預充值模式;家用TOC業(yè)務根據(jù)客戶資信水平給予一定信用期，平均回款周期40天，其他業(yè)務銷售模式和商務條款保持穩(wěn)定。與上年同期相比，公司整體信用政策無顯著變化。

綜上，2020年公司現(xiàn)金流變化主要系業(yè)務變動影響，不存在通過放松信用政策刺激銷售的情況。

公司2020年實現(xiàn)收入194,888.42萬元，同比基本持平，主要系影院服務業(yè)務收入較2019年減少22,625.86萬元所致。2020年公司產品銷售收入174,412.32萬元，同比增長12.27%;2020年末存貨賬面余額44,910.93萬元，同比增長38.58%。

2020年末公司為應對供應風險，對核心器件和供貨期較長的物料進行了安全儲備，同時為滿足市場需求，增加了成品備貨。截至2021年3月末，已通過銷售或轉為出租用光源等方式消化2020年末存貨33,979.90萬元，占2020年末存貨余額的75.66%，公司年底大規(guī)模備貨符合業(yè)務發(fā)展需要，具備合理性。

峰米科技工商稅務變更影響了發(fā)票開具進度，相應增加應收款16,810.22萬元。

公司2020年12月31日應收賬款余額36,134.63萬元，同比增加15,759.95萬元，扣除此項影響后，應收賬款同比減少1,050.27萬元。

綜上，2020年末公司應收賬款余額增長符合業(yè)務實際情況，具備合理性。

公司應收賬款前五大客戶為公司長期合作客戶，信用狀況良好。2020年12月31日前五大客戶應收賬款合計31,205.09萬元，占比86.36%，一季度前五大客戶累計收款42,938.19萬元，2020年末應收賬款已全部收回，公司的實際賬期與信用政策不存在重大差異。

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