FOF基金怎么選?一文看懂!

近期隨著公募二季報(bào)披露結(jié)束，最新數(shù)據(jù)顯示，公募FOF的最新資產(chǎn)凈值達(dá)1248.94億元，環(huán)比增長(zhǎng)30.78%，創(chuàng)下公募FOF規(guī)模的歷史新高。

FOF是一種什么樣的存在？FOF，是FundofFunds的縮寫(xiě)，即“基金中的基金”。它是一種以基金為投資對(duì)象的基金品種，具有基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷(xiāo)售渠道創(chuàng)新的特點(diǎn)。通過(guò)把握大類(lèi)資產(chǎn)配置的機(jī)會(huì)，篩選出優(yōu)秀的基金進(jìn)行投資，并根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化基金組合，力求達(dá)到低風(fēng)險(xiǎn)高收益的目標(biāo)。

FOF憑借專(zhuān)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)和科學(xué)的基金分析及評(píng)價(jià)系統(tǒng)，能更有效地從品種繁多、獲利能力參差不齊的基金中找出優(yōu)勢(shì)品種，最大限度地幫助投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲取收益。

據(jù)悉，1985年，美國(guó)的先鋒基金就推出了第一只FOF基金。這只FOF基金70%的資產(chǎn)投資于股票類(lèi)基金，30%的資產(chǎn)投資于債券類(lèi)基金。而中國(guó)FOF基金發(fā)展起步晚于國(guó)際市場(chǎng)，最早可追溯到2005年，該類(lèi)產(chǎn)品爆發(fā)期在15年股災(zāi)后，投資者意識(shí)到單一資產(chǎn)的局限性以及資產(chǎn)配置的重要性，F(xiàn)OF投資迎來(lái)了井噴式的爆發(fā)。

總的來(lái)看，F(xiàn)OF基金有以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，多元化。投資標(biāo)的包括股票、債券、大宗商品、包括海外的相應(yīng)標(biāo)的;第二，低相關(guān)。投資策略不局限于單一，單向的做多。包括對(duì)沖，做空，指數(shù)增強(qiáng)等市場(chǎng)上能涵蓋的所有策略，這意味著產(chǎn)品收益曲線(xiàn)會(huì)平滑很多，回撤小，與單一市場(chǎng)相關(guān)性低。第三，動(dòng)態(tài)調(diào)整。不同資產(chǎn)在不同時(shí)期的表現(xiàn)差異明顯，F(xiàn)OF產(chǎn)品可以通過(guò)動(dòng)態(tài)的調(diào)整來(lái)表達(dá)專(zhuān)業(yè)的投資觀(guān)點(diǎn)，取得額外收益。這意味著優(yōu)秀的FOF管理人可以跨越經(jīng)濟(jì)周期，在不同時(shí)間都可獲得可觀(guān)的收益。FOF產(chǎn)品的投資理念是致力于長(zhǎng)期，為客戶(hù)創(chuàng)造穩(wěn)健的回報(bào)。

投資應(yīng)該如何選擇FOF基金?

1、首先，是選擇基金類(lèi)型。FOF基金根據(jù)基金投資標(biāo)的和投資比例不同，分別為股票型FOF、債券型FOF、貨幣型FOF、混合型FOF、其他類(lèi)型FOF。根據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)偏好購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)產(chǎn)品。根據(jù)基金持有期限的不同，目前全市場(chǎng)FOF基金可以分為無(wú)最短持有期產(chǎn)品，3個(gè)月、6個(gè)月、1年的短期產(chǎn)品，長(zhǎng)達(dá)2年、3年、5年的中長(zhǎng)期產(chǎn)品等等?？梢愿鶕?jù)資金的閑置期限來(lái)購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的FOF基金產(chǎn)品。根據(jù)FOF投資標(biāo)的所屬的基金管理公司來(lái)區(qū)分，有內(nèi)部FOF、外部FOF之分。內(nèi)部FOF，主要買(mǎi)本公司旗下基金。而外部FOF能夠在全市場(chǎng)優(yōu)選基金構(gòu)建FOF組合，風(fēng)格更多元。

2、其次，是選擇基金經(jīng)理。首先要考察的是基金經(jīng)理的管理經(jīng)驗(yàn)和歷史業(yè)績(jī)。是否有豐富的管理FOF產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)，是否經(jīng)歷過(guò)多輪牛熊，能夠把握市場(chǎng)大周期。另一方面要關(guān)注FOF基金管理人的資產(chǎn)配置能力，F(xiàn)OF基金管理人需要在不同類(lèi)別的大類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期組合配置，例如股票、債券、大宗商品等，同時(shí)需要結(jié)合戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，因此資產(chǎn)配置能力一定程度上決定了FOF基金的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)回報(bào)水平。

3、最后，是看風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。FOF的重要優(yōu)勢(shì)在于分散風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以比較其風(fēng)險(xiǎn)收益的性?xún)r(jià)比，即獲取相同收益率的情況下，是否其波動(dòng)率、最大回撤等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)要更低，常見(jiàn)的指標(biāo)比如夏普比率等等。

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