ESG投資方興未艾，銀行理財、公募基金紛紛擁抱“新藍海”

今年以來，隨著“碳中和”、“碳達峰”等節(jié)能減排概念的深入人心，在投資領(lǐng)域長期關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會和治理績效的ESG(Environment，Social and Governance)相關(guān)的主題產(chǎn)品也開始逐漸為眾人所熟知，成為資管發(fā)力領(lǐng)域之一。截至7月底，今年以來境內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模已近百億元。

年內(nèi)ESG理財產(chǎn)品募集規(guī)模已近百億

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，2021年截至7月31日，境內(nèi)商業(yè)銀行已合計發(fā)行了21只ESG主題理財產(chǎn)品，募集規(guī)模達99.84億元。

從各銀行的產(chǎn)品發(fā)行情況來看，作為國內(nèi)首批簽署聯(lián)合國《負(fù)責(zé)任銀行原則》的三家商業(yè)銀行之一，華夏銀行自2019年以來共發(fā)行了49只ESG主題產(chǎn)品，數(shù)量遠(yuǎn)超其他銀行。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2021年7月底，華夏銀行發(fā)行的ESG主題產(chǎn)品的規(guī)模已達255.9億元，成為銀行業(yè)ESG理財產(chǎn)品的領(lǐng)航者。另外農(nóng)業(yè)銀行也發(fā)行了15只ESG產(chǎn)品，募集規(guī)模達155.5億元。其他銀行在該領(lǐng)域尚處于探索階段，截至2021年7月底僅有9家銀行涉足該領(lǐng)域。

從產(chǎn)品類型來看，有45只產(chǎn)品為固收類，32只為混合類，僅有1只為權(quán)益類產(chǎn)品。

從產(chǎn)品的投資范圍來看，ESG主題產(chǎn)品秉持可持續(xù)發(fā)展投資理念，例如華夏銀行的第一只ESG產(chǎn)品龍盈固收ESG理念01號(一年定開) 重點投資于節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級以及綠色服務(wù)等環(huán)保產(chǎn)業(yè)，以及與民生、鄉(xiāng)村振興、普惠金融、高質(zhì)量發(fā)展等領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)的境內(nèi)市場固定收益類金融工具。

ESG金融產(chǎn)品方興未艾，主題基金近2年平均收益接近100%

整體上看，目前ESG理財產(chǎn)品尚處于初期發(fā)展階段，相關(guān)主題產(chǎn)品數(shù)量尚不多。不過，此前光大證券的研報中也指出，國內(nèi)ESG金融產(chǎn)品雖然起步晚、但發(fā)展快，有較強的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

以公募基金為例，據(jù)光大證券統(tǒng)計，如果將“純ESG基金”定義為投資策略中完整包含了環(huán)境、社會、治理投資理念的基金，將“泛ESG基金”定義為未完整采用ESG投資理念，但考量了環(huán)境、社會和治理其中任一方面的基金，截至2021年5月31日，國內(nèi)共有182只ESG主題概念基金，其中“純ESG基金”7只，“泛ESG基金”175只，合計管理規(guī)模達3457.87億元。

從新發(fā)產(chǎn)品層面來看，近半年來，純正的ESG公募產(chǎn)品數(shù)量激增。Wind統(tǒng)計顯示，2020年全年僅發(fā)行了3只ESG基金，而2021年上半年就發(fā)行了8只，其中5只是ETF產(chǎn)品，3只是主動管理基金。

從業(yè)績來看，Wind統(tǒng)計顯示，截至7月20日，全市場ESG主題基金近1年投資平均回報率接近30%，近2年投資平均回報率接近100%。

其中，農(nóng)銀匯理新能源主題近2年回報率近350%，匯豐晉信低碳先鋒、信誠中小盤和工銀瑞信生態(tài)環(huán)境近2年回報率均超過250%。此外，農(nóng)銀匯理新能源主題和長信低碳環(huán)保行業(yè)量化近1年回報率均超過100%。

此外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，下半年還有更多高標(biāo)準(zhǔn)的ESG基金面世。

ESG投資者教育亟待“提速”

當(dāng)前，我國ESG投資教育同樣處起步階段，投資者入場節(jié)奏明顯落后于海外發(fā)達市場。業(yè)內(nèi)人士分析指出，這一方面與當(dāng)前A股市場的ESG評級體系發(fā)展仍不完善、ESG可投資性有待驗證有關(guān)，另一方面也與ESG投資理念尚未普及有關(guān)。

據(jù)悉，此前北京某股份制銀行的客戶經(jīng)理就曾表示：“目前ESG概念的理財產(chǎn)品發(fā)行較少，并不被大眾所熟知，我們也很少對客戶推薦。”而相關(guān)銀行客戶也表示對于ESG主題理財產(chǎn)品并不了解，甚至有不少人表示沒聽過，也不感興趣。

而與個人投資者形成鮮明對比的是，中國機構(gòu)投資者顯然更敏銳的捕捉到了ESG領(lǐng)域的投資機會，并開始逐漸重視ESG投資策略。據(jù)此前中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的一項調(diào)查顯示，目前國內(nèi)機構(gòu)投資者中接近九成對ESG投資策略有所關(guān)注，其中十分關(guān)注并且進行實踐的占比接近20%。

當(dāng)前，隨著碳交易市場的開閘，ESG投資已經(jīng)成為大勢所趨，加快投資者教育也已成為弦上之箭。

7月24日，中國人民銀行副行長范一飛在全球財富管理論壇2021北京峰會上就表示，中國人民銀行會在具有中國特色綠色金融發(fā)展道路上持續(xù)探索，既重視自上而下的頂層設(shè)計，也要注意培育自下而上的市場主體、自覺意識。一是政策措施與機制建設(shè)多措并舉，培育ESG投資人。二是健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，推動與國際標(biāo)準(zhǔn)對接。三是完善信息披露要求，強化市場約束機制。四是加強市場生態(tài)建設(shè)，發(fā)揮好中間機構(gòu)的橋梁作用。

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