受累科創(chuàng)屬性？藍(lán)箭電子科創(chuàng)板注冊“鎩羽”輔導(dǎo)再敲A股大門

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8月10日，極客網(wǎng)了解到，佛山市藍(lán)箭電子股份有限公司于2021年08月10日在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記。此舉也意味著藍(lán)箭電子宣布再戰(zhàn)A股IPO。

值得關(guān)注的是，藍(lán)箭電子不是第一次闖關(guān)IPO，公司距離上次科創(chuàng)板IPO終止注冊才一周時間。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

藍(lán)箭電子首次闖關(guān)的是科創(chuàng)板市場，但是公司的科創(chuàng)板IPO之路可謂曲折。公司2020年6月29日科創(chuàng)板IPO獲受理，同年7月26日獲問詢，12月31日通過審核，前半年可謂相當(dāng)順利;2021年3月4日提交注冊，可是時隔近五個月注冊才有結(jié)果，卻是以終止結(jié)尾。

上交所披露顯示，公司2021年3月4日提交注冊，2021年7月19日，公司和保薦機(jī)構(gòu)提交撤回科創(chuàng)板上市申請，主動要求撤回注冊申請文件，根據(jù)科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)定，上交所決定終止對該公司發(fā)行注冊程序。

彼時，市場人士分析認(rèn)為，藍(lán)箭電子與同日終止注冊的固安信通兩家公司的主要問題，皆出在注冊環(huán)節(jié)中監(jiān)管層對其科創(chuàng)板屬性定位的質(zhì)疑。

是真是假不得知，不過，藍(lán)箭電子本次上市輔導(dǎo)未將目的地定在科創(chuàng)板。

藍(lán)箭電子是主要從事半導(dǎo)體器件制造及半導(dǎo)體封裝測試的國家級高新技術(shù)企業(yè)。公司具有較為完善的研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售體系，掌握金屬基板封裝、全集成鋰電保護(hù)IC、功率器件封裝、超薄芯片封裝、半導(dǎo)體/IC測試、高可靠焊接、高密度框架封裝等一系列核心技術(shù)。

彼時注冊稿財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，藍(lán)箭電子2017年至2020年上半年營收分別為5.19億元、4.85億元、4.90億元、2.43億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為1,838.06萬元、1,075.41萬元、3,170.10萬元、2,201.18萬元。

根據(jù)經(jīng)審閱的財務(wù)數(shù)據(jù)，公司2020年實現(xiàn)營業(yè)收入57,136.49萬元，較2019年增加8,142.95萬元，增長16.62%，主要原因為2020年受市場影響，下游客戶需求增加，封測服務(wù)產(chǎn)品訂單增加，封測服務(wù)收入規(guī)模增加所致;歸屬于公司普通股股東的凈利潤為18,435.29萬元，較2019年增長481.54%，主要原因為公司佛平路地塊安置征收補(bǔ)償置換事項產(chǎn)生的資產(chǎn)處置收益增加公司凈利潤13,246.58萬元。

經(jīng)公司初步測算，預(yù)計2021年1-3月可實現(xiàn)營業(yè)收入約14,055.76萬元至15,465.88萬元，同比增長約30.62%至43.72%，主要原因為受市場影響，封測服務(wù)產(chǎn)品訂單增加，封測服務(wù)收入規(guī)模增加所致;預(yù)計實現(xiàn)歸屬于公司普通股股東的凈利潤約1,392.71萬元至1,574.92萬元，同比增長約68.66%至90.72%;預(yù)計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤約1,271.56萬元至1,453.77萬元，同比增長約90.16%至117.41%，主要原因為隨著收入規(guī)模增加，毛利相應(yīng)增加。

彼時，上會會上，藍(lán)箭電子研發(fā)項目、產(chǎn)品毛利率等遭到科創(chuàng)板上市委問詢。

科創(chuàng)板上市委要求藍(lán)箭電子代表結(jié)合典型研發(fā)項目，說明公司研發(fā)項目從確定研發(fā)方向與人員組織，到項目完成、研發(fā)成果評價考核、研發(fā)所形成產(chǎn)品的處置的過程;說明是否已經(jīng)圍繞上述研發(fā)活動的全過程制定并實施了有效的內(nèi)部控制;針對報告期內(nèi)的研發(fā)投入，科創(chuàng)板上市委要求藍(lán)箭電子說明該等研發(fā)活動與公司提升先進(jìn)封裝領(lǐng)域的技術(shù)水平和收入規(guī)模的相關(guān)性;對照公司在報告期內(nèi)的收入結(jié)構(gòu)及主要財務(wù)指標(biāo)，分析公司在報告期內(nèi)累計研發(fā)投入高于累計盈利的商業(yè)合理性，說明在該等高水平投入的情況下，未能實現(xiàn)收入及利潤水平明顯增長的原因;要求說明公司是否已經(jīng)從技術(shù)儲備、研發(fā)人員培養(yǎng)及招聘、先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)及客戶認(rèn)證等方面，為投入募集資金項目、縮小與同行業(yè)可比公司之間在技術(shù)水平、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、收入規(guī)模等方面存在的差距做好充分準(zhǔn)備。

科創(chuàng)板上市委要求保薦代表人說明針對藍(lán)箭電子主要產(chǎn)品毛利率明顯高于同行業(yè)可比公司、研發(fā)投入中包含非專職研發(fā)人員、非專用研發(fā)設(shè)備等情況在申報前所執(zhí)行的核查程序，并就公司在研發(fā)投入、產(chǎn)品毛利率水平等方面的信息披露是否真實、準(zhǔn)確、完整發(fā)表明確意見。

科創(chuàng)板上市委要求藍(lán)箭電子代表說明2019年12月31日較2018年12月31日增加的40名研發(fā)人員的增量來源屬于公司內(nèi)部轉(zhuǎn)崗、勞務(wù)派遣轉(zhuǎn)化還是外聘，并說明該40名增量人員2019年及2020年1-9月的薪酬費用及具體參與的研發(fā)項目;說明報告期內(nèi)是否存在勞務(wù)派遣人員為公司累計工作超過183天的情形，以及未采用“用工總數(shù)”計算企業(yè)科技人員占比的合理性。

科創(chuàng)板上市委要求藍(lán)箭電子代表說明以2018年12月回購股份價格3.83元/股作為股權(quán)激勵公允價格的依據(jù)及合理性。

此外，科創(chuàng)板上市委要求藍(lán)箭電子結(jié)合典型研發(fā)項目，進(jìn)一步說明研發(fā)項目從確定研發(fā)方向與人員組織，到項目完成、研發(fā)成果評價考核、研發(fā)所形成產(chǎn)品的處置的過程;進(jìn)一步說明是否已經(jīng)圍繞上述研發(fā)活動的全過程制定并實施了有效的內(nèi)部控制;針對報告期內(nèi)的研發(fā)投入，進(jìn)一步說明該等研發(fā)活動與公司提升先進(jìn)封裝領(lǐng)域的技術(shù)水平和收入規(guī)模的相關(guān)性;對照公司在報告期內(nèi)的收入結(jié)構(gòu)及主要財務(wù)指標(biāo)，分析公司在報告期內(nèi)累計研發(fā)投入高于累計盈利的商業(yè)合理性，進(jìn)一步說明在該等高水平投入的情況下，未能實現(xiàn)收入及利潤水平明顯增長的原因;進(jìn)一步說明藍(lán)箭電子是否已經(jīng)從技術(shù)儲備、研發(fā)人員培養(yǎng)及招聘、先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)及客戶認(rèn)證等方面，為投入募集資金項目、縮小與同行業(yè)可比公司之間在技術(shù)水平、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、收入規(guī)模等方面存在的差距做好充分準(zhǔn)備。

科創(chuàng)板上市委要求保薦人進(jìn)一步說明針對藍(lán)箭電子主要產(chǎn)品毛利率明顯高于同行業(yè)可比公司、研發(fā)投入中包含非專職研發(fā)人員、非專用研發(fā)設(shè)備等情況在申報前所執(zhí)行的核查程序，并就公司在研發(fā)投入、產(chǎn)品毛利率水平等方面的信息披露是否真實、準(zhǔn)確、完整發(fā)表明確核查意見。

不知藍(lán)箭電子本次A股IPO能否如愿？

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