同心同行，感恩相伴，鑫元基金成功舉辦2021年投資策略會暨八周年慶典

2021年，是不平凡的一年，經(jīng)歷了新冠疫情后，全球經(jīng)濟快速復蘇，同時，公募基金行業(yè)井噴式發(fā)展，競爭日益激烈，如何把握時代機遇，破局突圍?如何立足資源稟賦，為投資者創(chuàng)造持續(xù)良好的投資體驗?

為此，鑫元基金于9月9-10日舉辦了主題為“同鑫同行，感恩相伴”投資策略會，特邀業(yè)內(nèi)專家中國社會科學院教授、天風證券特邀經(jīng)濟學家劉煜輝、華泰證券研究所副所長張繼強，及鑫元基金羅杰、楊凝、余力、曹建華，共話當前經(jīng)濟形勢下，投資機會及大類資產(chǎn)配置策略。

據(jù)悉，期間正值鑫元基金八周年之際，策略會采取線上形式，受到市場廣泛關(guān)注。

應(yīng)時謀局? 順勢而為

隨著全球疫情的控制，下半年全球經(jīng)濟進一步恢復，未來大類資產(chǎn)配置需應(yīng)時謀局，順勢而為。

中國社會科學院教授、天風證券特邀經(jīng)濟學家劉煜輝在策略會上，回顧了2018以后的中國資本市場，從中美貿(mào)易戰(zhàn)，到新冠爆發(fā)，到美國財政赤字貨幣化，深入淺出分析了當前全球宏觀經(jīng)濟環(huán)境，他認為，當前資本市場，正處于百年未有之大變局的時代。今天的世界不是多極世界，而是超級美元擴張周期下的兩極世界。十九屆五中全會以來，中國事實上開啟了經(jīng)濟系統(tǒng)和社會系統(tǒng)宏大的改造工程。經(jīng)濟系統(tǒng)改造中，中國執(zhí)行“兩手抓，兩手都要硬“的策略，即一手收縮基建、房地產(chǎn);另一手，強力的推動以“雙碳”為目標的新能源。決定著A股的長牛一定是極其鮮衣怒馬般的結(jié)構(gòu)，未來兩個時代方向：“雙碳+安全”。

鑫元基金羅杰和華泰證券研究所副所長張繼強，在討論大類資產(chǎn)配置策略時表示，我國經(jīng)濟正邁入新發(fā)展階段，只有把握時代發(fā)展新的紅利，才能實現(xiàn)新的跨越式發(fā)展。當前時點下，股市一方面重視中國版ESG對板塊及個股的邏輯和估值重塑，另一方面挖掘強勢板塊內(nèi)部景氣分化機會。風格上繼續(xù)看好中小盤尤其是“專新特精”品種。債市方面，做多的趨勢仍在，但是市場走在了政策前面，擾動階段性增多，預計繼續(xù)保持窄幅震蕩。大宗商品則仍以供需博弈為主。整體來看，各類資產(chǎn)或?qū)⑦M入平淡時期，自下而上的策略將更有效。

鑫元基金基金經(jīng)理兼信評主管曹建華，立足當前國內(nèi)債券市場及政策導向，通過分析典型信用債風險事件，詳細闡述了信用債市場發(fā)展現(xiàn)狀，他認為，未來在標的選擇上，需更加精耕細作。具體板塊方面，地產(chǎn)板塊性價比降低，城投債則需更加關(guān)注發(fā)債主體所處區(qū)域。

鑫元基金量化投資經(jīng)理余力，從量化策略的角度出發(fā)，分析如何從不確定中尋找確定性。他認為，作為一個資產(chǎn)管理者，需要從三個方向理解一款產(chǎn)品，即，運作模式長期是否能產(chǎn)生絕對收益?是否有規(guī)模長大的空間?是否能免疫突如其來的“黑天鵝”?而“量化選股+期權(quán)”，這個帶著保護傘的長期價值投資模式，無疑是一種難得的能滿足這三個條件的模式。未來，隨著A股市場的不斷成熟和發(fā)展，量化投資作為一種新趨勢，將成為投資者參與市場的新選擇。據(jù)了解，鑫元基金已引入量化投研人才，搭建專業(yè)團隊，緊跟市場，把握發(fā)展機遇。

鑫元基金基金經(jīng)理李彪，作為一名深度參與市場的專業(yè)人士，對于今年以來的市場做了詳細評析，賽道選擇是投資的重中之重。如何優(yōu)選賽道，精選優(yōu)質(zhì)標的，盡可能做到左側(cè)布局?在李彪看來，需要掌握好優(yōu)質(zhì)公司與景氣賽道的平衡術(shù)，既要有微觀的方法，又要有中觀的視角，以及結(jié)合宏觀大勢的能力。今年呈現(xiàn)出了相對極致的結(jié)構(gòu)化行情，熱點輪動頻繁，中期來看，有政策支持且基本面能兌現(xiàn)的行業(yè)，以及收益率預期匹配度較高的公司都值得重點關(guān)注。

八載沉淀? 揚帆起航

固本謀新，是鑫元基金成長的底色。2013年9月公司成立伊始，鑫元基金繼承股東方南京銀行在固定收益領(lǐng)域的優(yōu)秀基因，專注相關(guān)資產(chǎn)管理細分市場，為各類投資者提供個性化解決方案。截止2021年6月底，資產(chǎn)管理規(guī)模已超700億元。根據(jù)wind統(tǒng)計，公司旗下47只公募產(chǎn)品，涵蓋貨幣型、債券型、混合型、股票型，同時，積極探討專戶投資策略，打造了多只風格鮮明、策略豐富、長期業(yè)績突出的優(yōu)秀產(chǎn)品。根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)顯示，截止2021年8月31日，鑫元中短債基金A近1年收益率在293只同類產(chǎn)品中排名第2;鑫元欣享A近1年收益率同類排名中居前12%(198/1701)。

據(jù)悉，鑫元基金站在八周年的新起點，以二次創(chuàng)業(yè)的心態(tài)，滿懷感恩與夢想，以“堅韌不拔、傲然挺立、敢為天下先”的企業(yè)精神，內(nèi)外兼修，完善制度，升級投研，夯實基礎(chǔ)，提出“卓越、感恩、擔當”的核心價值觀，再次揚帆，不負所托，為各類機構(gòu)和個人投資者提供更優(yōu)質(zhì)的財富管理服務(wù)，并創(chuàng)造長期而穩(wěn)健的價值，努力成為一名值得信賴的一流資產(chǎn)管理人。

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