“芯片荒”結(jié)束了？

撰文 | 周末

編輯 |?楊博丞

題圖 | IC Photo

困擾全球近兩年的芯片短缺問題，似乎正在緩解甚至消失。

據(jù)路透社報(bào)道，從5月底到6月的三周之間，全球疫情引發(fā)的芯片供應(yīng)鏈危機(jī)突生變化，從各類商品生產(chǎn)所需的芯片紛紛告急，轉(zhuǎn)為部分領(lǐng)域芯片庫存過剩。美國存儲(chǔ)芯片巨頭美光科技表示在6月底前減產(chǎn)，其首席商務(wù)官Sumit Sadana承認(rèn)，市場的逆轉(zhuǎn)令美光措手不及。TechInsights芯片分析師Dan Hutcheson表示，這一現(xiàn)象還將蔓延到更多的芯片企業(yè)：“美光用他們的誠實(shí)做了鋪墊?！?/p>

美光科技股價(jià)在進(jìn)入6月后迅速下跌 ?圖片來源：百度股市通

“芯片荒”緩解的另一個(gè)表現(xiàn)，是芯片的大幅降價(jià)，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，在國內(nèi)市場意法半導(dǎo)體的L9369-TR型芯片，價(jià)格已經(jīng)降至671元，在去年三四季度，這款芯片的價(jià)格還長期處于3500元的高位，甚至有價(jià)無市。

上海賽格電子市場一家集成電路店鋪的銷售經(jīng)理表示：“現(xiàn)在現(xiàn)貨充足，下單就可以立馬發(fā)

貨。”除此之外，不少其他芯片產(chǎn)品的價(jià)格也開始了“跳水”，比如型號(hào)為STM32F103C8T6的芯片，目前售價(jià)為21.5元，此前該芯片的價(jià)格維持在200元的高位。

從海外到國內(nèi)，芯片廠商的減產(chǎn)和芯片價(jià)格的下降，是否意味著“芯片荒”即將結(jié)束呢？

01.電子產(chǎn)品需求下降是主要因素

首先，為什么會(huì)有“芯片荒”？

最簡單的解釋就是供給滿足不了需求，進(jìn)而拉高了芯片的價(jià)格。供不應(yīng)求的原因又有兩個(gè)，首先是需求的不斷提升，除了包括手機(jī)、電腦在內(nèi)的芯片“消耗大戶”外，智能汽車市場的不斷擴(kuò)大，也增加了對(duì)芯片的需求；另一方面，是供給提升的緩慢，芯片行業(yè)不同于其他領(lǐng)域，投資成本高，從投資到生產(chǎn)的時(shí)間長，因?yàn)榧词箍匆娛袌鲂枨蠡馃?，也沒辦法短期內(nèi)提升產(chǎn)能。

實(shí)際上，全球芯片市場自出現(xiàn)以來，就在反復(fù)重復(fù)從供不應(yīng)求到供過于求的周期，過去兩年的“芯片荒”并不是孤例，而近幾個(gè)月來，“芯片荒”的緩解同樣有跡可循。

在疫情剛開始的時(shí)候，出于居家辦公等需求，全球電子產(chǎn)品的銷量有所上升，同樣帶動(dòng)了對(duì)芯片的需求增長。但最近半年來，受限于疫情的長期持續(xù)，全球?qū)﹄娮赢a(chǎn)品的需求在放緩。

不久前，臺(tái)積電董事長劉德音公開表示，由于地緣政治的不確定性，以及疫情等原因，消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求出現(xiàn)放緩跡象，智能手機(jī)、筆記本電腦和電視等領(lǐng)域均受到波及。

Counterpoint Research最新報(bào)告顯示，2022年5月，全球手機(jī)市場銷量環(huán)比下降4%，同比下降10%，至9600萬部。這也是8年來，全球智能手機(jī)月銷量第2次跌破1億部。

在中國也出現(xiàn)了類似的情況，據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)顯示，中國市場6月手機(jī)出貨量約為2566.4萬部，同比下降10.4%。全球消費(fèi)電子行業(yè)也顯示出承壓態(tài)勢。

而終端市場的需求的滑落，讓砍單成為近期芯片行業(yè)的常見現(xiàn)象。

除了上述的美光外，公開資料顯示，高通近期將其驍龍8芯片訂單縮減了10%至15%，并計(jì)劃在今年出貨驍龍8第二代芯片時(shí)，將現(xiàn)有驍龍8系列處理器的價(jià)格降低30%至40%；聯(lián)發(fā)科則將2022年第四季度與供應(yīng)商簽訂的入門級(jí)和中端5G芯片訂單削減了30%至35%；IDM巨頭德州儀器也通知客戶，稱下半年供需失衡狀況將緩解，以電源管理芯片為首的模擬IC將面臨價(jià)格大跌。

對(duì)不少下游企業(yè)來說，這算是個(gè)好消息，比起之前芯片“供不應(yīng)求”被卡脖子，當(dāng)下供貨充足而且價(jià)格下降的芯片產(chǎn)品，更有利于他們的運(yùn)營。

此前，許多對(duì)“芯片荒”焦慮的制造商囤積起了大量芯片，這反而進(jìn)一步加劇了“芯片荒”，也提高了企業(yè)自身的成本。對(duì)制造業(yè)企業(yè)來說，盡量縮短零部件到貨與付諸使用之間的時(shí)間差，以避免庫存過剩、縮減倉庫空間和削減前期支出，才是真正高效且廉價(jià)的做法，只是在“芯片荒”的時(shí)期，一切都亂了套。

另一方面，正如芯片產(chǎn)品有著不同的類型和制程，其生產(chǎn)和銷售差異懸殊，芯片行業(yè)供需大幅逆轉(zhuǎn)對(duì)各行業(yè)的影響也是不均衡的。

目前，低端芯片市場和電子行業(yè)的芯片供需問題大幅緩解，正如Baird半導(dǎo)體高級(jí)分析師Tristan Gerra稱，消費(fèi)電子制造商，尤其是低端智能手機(jī)的大型芯片供應(yīng)商，受到的沖擊最嚴(yán)重。

但汽車行業(yè)的“芯片荒”問題依舊存在，Wedbush分析師Matt Bryson認(rèn)為，相關(guān)需求有增無減。

02.車企的“芯片荒”仍未解決

Jefferies分析師Mark Lipacis在7月1日的報(bào)告中稱，雖然業(yè)內(nèi)高管和分析師無法確定全球倉庫中有多少過剩芯片，但主要電子制造服務(wù)公司的第一季庫存創(chuàng)下同期歷史新高，上次紀(jì)錄還是在20多年前，在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之前。相比這下，汽車芯片制造商目前并未出現(xiàn)類似過剩的問題。

據(jù)路透社報(bào)道，一位不愿透露身份的國際芯片制造商高管所在公司的芯片工廠正在“重組”生產(chǎn)線，以生產(chǎn)更多的汽車電源管理芯片，減少射頻芯片生產(chǎn)，這可能有助于緩解部分汽車芯片短缺的狀況。這可以理解為，芯片生產(chǎn)商正將目前過剩的，消費(fèi)類電子芯片上的產(chǎn)能，向依舊緊缺的，汽車行業(yè)所需的芯片上轉(zhuǎn)移。

對(duì)汽車行業(yè)來說，這顯然是一個(gè)好消息。2021年，多家知名車企對(duì)外表示，芯片不足導(dǎo)致了產(chǎn)能的受限，而汽車行業(yè)“芯片荒”的重要因素就是消費(fèi)類電子芯片的需求高漲，相比陌生的汽車行業(yè)，如臺(tái)積電等芯片廠商更愿意優(yōu)先為訂單更多、利潤更高的消費(fèi)類電子企業(yè)生產(chǎn)芯片。

近年來，汽車行業(yè)，尤其是銷量快速增長的新能源汽車和智能化汽車，對(duì)芯片的需求量很大。一輛傳統(tǒng)汽車需要的芯片數(shù)量約在500至600顆，而一輛具備L2駕駛級(jí)別的高配燃油車需要1000顆以上的芯片，智能化的新能源汽車則需要2000顆以上芯片。

中金公司曾發(fā)布研究報(bào)告稱，2022全球新能源車進(jìn)入復(fù)蘇通道。在政策加持、新車型產(chǎn)品力驅(qū)動(dòng)、以及供給彈性釋放背景下，基于中性預(yù)測，預(yù)計(jì)2022年全球新能源車銷量約943.1萬輛，同比增長41.8%。據(jù)公安部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截止至2022年6月底，全國新能源汽車保有量超1001萬輛。

可以說，無論是在全球還是中國市場，新能源汽車和智能化汽車銷量的快速增長，都將帶動(dòng)對(duì)芯片需求的新高峰。威馬汽車創(chuàng)始人、董事長兼CEO沈暉就曾表示：“智能電動(dòng)車的芯片成本已經(jīng)超過電池包。因此，單顆萬元的激光雷達(dá)很難持續(xù)熱下去。這也意味著電動(dòng)車的行業(yè)賽道（競爭）從電池轉(zhuǎn)到了芯片?！?/p>

雖然芯片廠商已經(jīng)開始有意識(shí)地向汽車芯片傾斜，但考慮到生產(chǎn)周期等因素，目前汽車行業(yè)的“缺芯”問題還沒有明顯的緩解。

6月底，梅賽德斯-奔馳CEO康林松表示，預(yù)計(jì)芯片短缺問題會(huì)持續(xù)到2023年。有消息稱，受芯片短缺影響，大眾汽車集團(tuán)軟件開發(fā)部門Cariad開發(fā)延遲，導(dǎo)致大眾集團(tuán)旗下包括奧迪、保時(shí)捷和賓利在內(nèi)多個(gè)品牌全新純電動(dòng)車型預(yù)計(jì)延遲發(fā)布。

近日在股東大會(huì)上，豐田采購本部長熊倉也表示：“現(xiàn)在芯片生產(chǎn)的實(shí)際情況是，一方面芯片廠商不斷增強(qiáng)生產(chǎn)能力，生產(chǎn)狀況逐漸好轉(zhuǎn)；另一方面，芯片需求旺盛，還會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況?！?/p>

不過，對(duì)于汽車行業(yè)的“芯片荒”，也有人認(rèn)為不必太過擔(dān)心，Bernstein分析師Stacy Rasgon曾表示，汽車制造商訂購的芯片數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過他們的需求。剛剛發(fā)布二季度的特斯拉也表示沒必要自制芯片，通過與供應(yīng)商合作，特斯拉已經(jīng)使用了大量定制芯片，也在通過改寫軟件、把多種功能集合起來等方式，來減少芯片使用、應(yīng)對(duì)芯片供應(yīng)問題。

總體來說，目前在家電等主要需求中低端芯片的行業(yè)，已經(jīng)呈現(xiàn)供過于求的現(xiàn)象；電子消費(fèi)品行業(yè)目前需求飽和，則更多來自于終端市場需求的下降；而汽車行業(yè)仍處于“芯片荒”中，但隨著車企如特斯拉一樣通過改寫軟件等方式降低對(duì)芯片的使用，以及芯片產(chǎn)能從消費(fèi)電子轉(zhuǎn)向汽車行業(yè)，“芯片荒”有望在未來一段時(shí)間內(nèi)解決。

對(duì)中國來說，2021年中國集成電路進(jìn)口額為4325億美元，芯片進(jìn)口量在全球市場中位居第一，芯片也是我國第一大進(jìn)口商品，是石油的兩倍多，而中國的先進(jìn)制造業(yè)，也極大受限于芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。雖然目前“芯片荒”有緩解的趨勢，但我國仍應(yīng)該大力發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)，在芯片領(lǐng)域做到自立自強(qiáng)，避免未來行業(yè)或企業(yè)出現(xiàn)被“卡脖子”的情況。

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