協(xié)同辦公涌現(xiàn)新玩家，金山辦公該如何守城？

撰文 | 筱汐

編輯 |?楊博丞

題圖 | IC Photo

10月26日，金山辦公發(fā)布2022年第三季度報(bào)告。2022年前三季度，公司營業(yè)收入達(dá)27.95 億元，同比增長17.83%。其中，第三季度營收首次突破10億，達(dá)10.04億元，同比增長24.35%，創(chuàng)單季度歷史新高。

在金山辦公營收增長的同時(shí)，凈利潤卻有所下滑。2022年前三季度，金山辦公凈利潤為8.13億，同比下降4.10%；第三季度凈利潤為2.93億元，同比下降1.91%。此外，本報(bào)告期內(nèi)金山辦公經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額銳減45.17%，錄得2.4億元；毛利率和凈利率分別為85%、30%，對(duì)比去年同期的89%、37%均有所滑落。

對(duì)此，金山辦公表示，成本上升主要原因是云文檔使用活躍，存儲(chǔ)帶來的成本在上漲，目前正在想辦法控制這個(gè)成本；另外，去年自有人員和服務(wù)商來服務(wù)標(biāo)桿項(xiàng)目的支出較少，今年有所增加，也會(huì)對(duì)成本變動(dòng)產(chǎn)生影響?，F(xiàn)金流方面，從現(xiàn)金流入來看，去年三、四季度是信創(chuàng)收款的高峰期，基數(shù)太高，導(dǎo)致今年同比下滑。而現(xiàn)金流出主要是因?yàn)槿ツ昴甑状罅空衅?，因此今年薪酬支出增加很多?/p>

其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)也得到了股市的反饋。截至10月26日收盤，金山辦公股價(jià)報(bào)收276.70元，漲4.42%，總市值1276億。截止11月11日收盤，金山辦公股價(jià)報(bào)收262.50元，總市值1211億。

圖片來源：百度股市通

漫漫34年：從夢想到排頭兵

34年前，金山軟件創(chuàng)始人求伯君在深圳一家酒店閉關(guān)幾個(gè)月寫下了12萬2千行代碼完成了WPS 1.0，邁出了金山軟件的第一步。隨后，相繼上線的RPG游戲《劍俠情緣》、詞典軟件《金山詞霸》、反病毒軟件《金山毒霸》，讓金山軟件在互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口站穩(wěn)了腳跟，形成多元化的格局。

2007年，金山軟件在港交所上市后，逐漸形成四大業(yè)務(wù)板塊，金山辦公、金山云、獵豹移動(dòng)以及西山居游戲工作室，構(gòu)成了“金山系”。前三者分別于2019年科創(chuàng)板、2020年美股、2014年美股上市。

當(dāng)然，從近五年三家上市企業(yè)的凈利潤來看，金山辦公已然成為金山軟件的支柱企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，截止2021年底，金山辦公、金山云、獵豹移動(dòng)的凈利潤分別為10.41億元、-15.89億元、-3.51億元。

制圖：

拉長發(fā)展的時(shí)間脈絡(luò)，金山辦公經(jīng)歷了PC端到移動(dòng)端再到云端的轉(zhuǎn)變。

成立初期，WPS1.0打開了中文排版、中文辦公的序幕，同時(shí)由于辦公軟件的稀缺性，金山軟件迅速搶占市場。據(jù)悉1990年，WPS賣出3萬套，銷售額達(dá)到6600萬元，市場占有率達(dá)到90%以上。

但在1994年，Office正式進(jìn)入中國市場，給金山辦公帶來了危機(jī)感，對(duì)市場份額進(jìn)行瓜分。2005年，金山辦公對(duì)WPS Office個(gè)人版宣布免費(fèi)，這也進(jìn)一步打開了國內(nèi)市場的知名度，免費(fèi)版發(fā)布三個(gè)月時(shí)間，個(gè)人版下載量超過3800萬，第二年市場份額超過20%。

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，2011年，金山辦公率先發(fā)布WPS移動(dòng)版本，通過在國產(chǎn)手機(jī)中進(jìn)行預(yù)裝，迅速搶占移動(dòng)端市場。

2020年前后，疫情的暴發(fā)加速了遠(yuǎn)程辦公、協(xié)同辦公場景的落地。微軟升級(jí)Office365為Microsoft365，開始多平臺(tái)協(xié)作，在線協(xié)作，實(shí)時(shí)交互；釘釘不斷迭代版本，打造成不僅是企業(yè)協(xié)同辦公，也是應(yīng)用開發(fā)平臺(tái)；金山辦公在其2020年WPS“CHAO"大會(huì)上確立了協(xié)同辦公戰(zhàn)，2021年年底進(jìn)行品牌煥新，背后是其產(chǎn)品戰(zhàn)略的完善和公司戰(zhàn)略的深化。

目前，金山辦公已經(jīng)形成了以WPS為代表的Office辦公平臺(tái)場景，以金山輕辦公家族為代表的云辦公平臺(tái)場景，以“金山數(shù)字辦公平臺(tái)”為代表的企業(yè)效率平臺(tái)場景。

機(jī)遇：不斷尋找新增長點(diǎn)

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展和信創(chuàng)的背景下，金山辦公緊抓行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

隨著國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)調(diào)整，我國軟件產(chǎn)業(yè)總體保持平穩(wěn)較快發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。近日，工信部數(shù)據(jù)顯示前三季度，我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)收入74763億元，同比增長9.8%。

同時(shí)《2022中國信創(chuàng)生態(tài)市場研究及選型評(píng)估報(bào)告》預(yù)計(jì)，2022年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)中應(yīng)用軟件市場規(guī)模達(dá)5944億元，近五年復(fù)合增長率為35.1%。這也為國內(nèi)辦公軟件行業(yè)提供了優(yōu)越的基礎(chǔ)發(fā)展環(huán)境。

期間，金山辦公經(jīng)過多年的發(fā)展，積累了自己的經(jīng)營優(yōu)勢。

一是具有很強(qiáng)的用戶粘性。在全球智能手機(jī)及PC出貨量均大幅下滑的背景下，金山辦公仍然保持了月度活躍設(shè)備數(shù)的穩(wěn)健增長。

IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年第三季度，全球智能手機(jī)總出貨量約為2.97億臺(tái)，較去年同期下降9%，這已是全球智能手機(jī)出貨量連續(xù)第六個(gè)季度同比下滑。PC方面，2022年第三季度全球PC出貨量同比下降達(dá)15%。

財(cái)報(bào)顯示，截至2022年9月30日，金山辦公主要產(chǎn)品月度活躍設(shè)備數(shù)達(dá)到5.78億，同比增長10.94%。其中WPS Office PC版月度活躍設(shè)備數(shù)2.38億，同比增長15.53%；移動(dòng)版月度活躍設(shè)備數(shù)3.36億，同比增長8.04%。

二是穩(wěn)健的雙訂閱業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。報(bào)告期內(nèi)，金山辦公的訂閱總體收入達(dá)6.99億，同比增長44.17%，占總體營收70%，帶動(dòng)金山辦公業(yè)績穩(wěn)定增長。

從2022年半年報(bào)數(shù)據(jù)中可以看到，截止6月30日，金山辦公累計(jì)年度付費(fèi)個(gè)人用戶數(shù)達(dá)2856萬，同比增長30.53%。隨著個(gè)人用戶基數(shù)不斷擴(kuò)大，金山辦公不斷加強(qiáng)產(chǎn)品服務(wù)體驗(yàn)，提升用戶活躍度及使用黏性，促使會(huì)員向長期轉(zhuǎn)化，推動(dòng)國內(nèi)個(gè)人辦公服務(wù)訂閱業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長。今年第三季度，國內(nèi)個(gè)人辦公服務(wù)訂閱業(yè)務(wù)收入同比上漲43%，達(dá)5.17億元。

同時(shí)，隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對(duì)效率提升、數(shù)據(jù)管理、信息安全等場景的需求增加，數(shù)字辦公平臺(tái)體系產(chǎn)品滲透率逐漸提升。報(bào)告期內(nèi)，國內(nèi)機(jī)構(gòu)訂閱及服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長47%，達(dá)1.82 億元。

三是企業(yè)出海?！俺龊！笔潜姸嗥髽I(yè)的必經(jīng)之路。金山辦公也早在10年前開始探索出海。金山辦公CEO章慶元曾在與Morketing Global的對(duì)話中談及金山辦公出海的原因：一是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，中國在產(chǎn)品和技術(shù)上具有很大的優(yōu)勢；二是中國手機(jī)品牌的出海，除了蘋果和三星之外，其他手機(jī)品牌都是以中國品牌為主。

盡管當(dāng)前有疫情、海外環(huán)境等因素，但金山辦公在機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研活動(dòng)記錄表中表示，“我們對(duì)海外業(yè)務(wù)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，會(huì)像以前一樣先提升用戶數(shù)和品牌影響力，預(yù)計(jì)還需要一段時(shí)間才能給出更清晰的發(fā)展規(guī)劃。未來海外環(huán)境有所改善的話，我們也希望海外能成為新的業(yè)務(wù)支撐點(diǎn)?！?/p>

挑戰(zhàn)：關(guān)停廣告業(yè)務(wù)、協(xié)同辦公新賽道

前行的路上也存在挑戰(zhàn)性。

從具體產(chǎn)品收入來看，國內(nèi)機(jī)構(gòu)授權(quán)業(yè)務(wù)收入2.25億元，同比減少6%，互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務(wù)及其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7921萬元，同比下降4%。

事實(shí)上，廣告一直是用戶在體驗(yàn)APP時(shí)的詬病。

金山辦公近年來堅(jiān)持聚焦提升用戶體驗(yàn)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，主動(dòng)減少廣告位數(shù)量及推送頻次，注重提升點(diǎn)擊質(zhì)量，極力減少對(duì)用戶的干擾，促使廣告業(yè)務(wù)逐步平穩(wěn)收縮。

今年7月份，章慶元在微博上表示：“這幾年廣告我們?cè)谝恢睖p少，pc版已經(jīng)極少廣告，很多廣告不是我們的，是一些第三方在監(jiān)控WPS啟動(dòng)時(shí)直接彈窗在最前面，我們計(jì)劃明年徹底關(guān)閉廣告業(yè)務(wù)?！?/p>

圖片來源：微博

收縮廣告業(yè)務(wù)的同時(shí)，金山辦公持續(xù)加大研發(fā)投入，今年前9個(gè)月，金山辦公研發(fā)投入已達(dá)9.72億元，同比增長37.04%，研發(fā)費(fèi)用率高達(dá)34.78%。

廣告收入部分的減少，金山辦公又將由哪些業(yè)務(wù)收入進(jìn)行填補(bǔ)。

相對(duì)文檔的市場，在我國基本形成了微軟Office和WPS兩者平分天下的格局，兩者各有自己的受眾群體，微軟Office面對(duì)個(gè)人消費(fèi)市場，WPS面向政企市場和個(gè)人用戶市場。根據(jù)艾瑞的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至 2022年6月，微軟Office和WPS Office在國內(nèi)市場 Windows平臺(tái)的平均市場覆蓋率分別為81.5%和68.7%。

從今年月活量來看，WPS Office雖同比增加，但其環(huán)比增長是微乎其微的。截至2022年9月30日，WPS Office PC版月度活躍設(shè)備數(shù)環(huán)比增加3%，移動(dòng)版月度活躍設(shè)備數(shù)環(huán)比增加0.6%。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào)數(shù)據(jù) 制圖：

可見，金山辦公在發(fā)展主營業(yè)務(wù)的同時(shí)，還需要第二增長曲線。

在PC 和手機(jī)市場遭遇瓶頸，硬件廠商發(fā)力多設(shè)備端、跨端交互的環(huán)境下，協(xié)同辦公軟件市場有望成為下一個(gè)新賽點(diǎn)。

當(dāng)然伴隨云計(jì)算的發(fā)展，金山辦公也未丟失針對(duì)面向中小企業(yè)的協(xié)同辦公場景，推出了“金山文檔”。

相比文檔市場，協(xié)同辦公軟件可以說是百花齊放。石墨文檔、騰訊文檔、釘釘文檔、飛書等相繼上線。

其中，天眼查數(shù)據(jù)顯示，研發(fā)石墨文檔的武漢初心科技有限公司，在八年的時(shí)間內(nèi)完成了7輪融資，目前已完成C輪融資。截至 2021年5月，石墨文檔注冊(cè)用戶數(shù)超過6000萬，企業(yè)客戶超70萬家；今年1月份，在企業(yè)微信2022新品發(fā)布會(huì)上，騰訊社交協(xié)作產(chǎn)品部總經(jīng)理、騰訊文檔負(fù)責(zé)人鄢賢卿表示，騰訊文檔月活躍用戶已突破2億，累計(jì)創(chuàng)建超30億份文檔。

未來的協(xié)同辦公無疑是一塊很大的蛋糕，金山辦公能否在協(xié)同辦公領(lǐng)域中打造自己差異化服務(wù)和產(chǎn)品，或許是下一賽道的關(guān)鍵。

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