“新興市場(chǎng)教父”麥樸思：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)來(lái)了，沒(méi)有任何理由拋售新興市場(chǎng)資產(chǎn)

文｜ 安的

11月30日訊，鄧普頓新興市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)行政主席麥樸思 (Mark Mobius)博士周二表示，在特朗普將執(zhí)政的美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的勢(shì)頭會(huì)利好新興市場(chǎng)。他使用的詞是“sustained”，表示新興市場(chǎng)反彈會(huì)持續(xù)。

在彭博電視采訪中，麥樸思表示對(duì)美國(guó)候任總統(tǒng)特朗普還是有信心的，稱其很可能會(huì)成功復(fù)興美國(guó)經(jīng)濟(jì)。

“這對(duì)所有人都好，包括新興市場(chǎng)。在我看來(lái)，他的主要實(shí)施計(jì)劃就是‘強(qiáng)基建支出’。”同時(shí)他也表示，“如此瘋狂的支出會(huì)推高財(cái)政赤字，可能會(huì)影響到評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的反應(yīng)，美元會(huì)隨之走弱。”

根據(jù)美聯(lián)社最新消息，美國(guó)前勞工部長(zhǎng)趙小蘭(Elaine Chao)已計(jì)劃被提名為交通部長(zhǎng)，“美版四萬(wàn)億”強(qiáng)刺激計(jì)劃可能會(huì)給趙小蘭提供更多發(fā)揮空間。

特朗普身為房地產(chǎn)巨頭，曾表示要把重建美國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施作為其執(zhí)政的一項(xiàng)優(yōu)先選項(xiàng)，他希望有1萬(wàn)億美元用于恢復(fù)國(guó)家公路、橋梁、港口和其他公共交通系統(tǒng)。在他的獲選勝利演說(shuō)中，這位房地產(chǎn)商表示，他想讓美國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為全世界“獨(dú)一無(wú)二的”(second to none)。因此交通部可能成為特朗普內(nèi)閣中的一個(gè)重要部門(mén)。

麥樸思提醒投資者可以選擇配置新興市場(chǎng)國(guó)家中，包括中國(guó)、印度、巴西及俄羅斯至少30%的投資組合。而在東南亞國(guó)家中，麥樸思最看好的是印尼、泰國(guó)及越南，因?yàn)檫@幾個(gè)國(guó)家都在逐步向市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)過(guò)渡，很多私營(yíng)企業(yè)能夠進(jìn)入基建領(lǐng)域。

總之，麥樸思認(rèn)為，沒(méi)有任何理由拋售新興市場(chǎng)資產(chǎn)，復(fù)蘇已經(jīng)慢慢來(lái)了。

截至11月14日，新興市場(chǎng)MSCI指數(shù)從此前四個(gè)月的低點(diǎn)已上漲2.6%，其他發(fā)展中國(guó)家貨幣——包括南非蘭特、韓元——過(guò)去一周都在強(qiáng)勢(shì)反彈。但是自11月8日美國(guó)大選結(jié)果確定后，全部24個(gè)新興市場(chǎng)貨幣兌美元均出現(xiàn)下跌。

(新興市場(chǎng)MSCI指數(shù)歷史走勢(shì))

然而，華爾街投行摩根大通多名分析師近日給出的建議卻與麥樸思的不太一樣。摩根大通分析認(rèn)為，在美元兌其他貨幣匯率已經(jīng)上漲至多年高點(diǎn)的形勢(shì)下，新興市場(chǎng)債券和股票投資者所面臨的痛苦局面可能不會(huì)結(jié)束，預(yù)計(jì)新興市場(chǎng)股市整體可能會(huì)進(jìn)一步下跌，其中，巴西和俄羅斯股市將是最容易受損的，原因是通常來(lái)說(shuō)這些市場(chǎng)與美國(guó)市場(chǎng)有著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性。

但是在新興市場(chǎng)當(dāng)中，摩根大通分析師普遍表示，更看好中國(guó)股市，原因就在于中國(guó)央行政策較為靈活且擁有可用工具，因此能夠減輕匯率相關(guān)壓力。

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