“限額令”發(fā)出逾一年 174家網(wǎng)貸平臺(tái)仍在“鉆監(jiān)管空子”

由于無(wú)法區(qū)分自然人借款和企業(yè)借款，相關(guān)調(diào)查設(shè)定100萬(wàn)元為“超額標(biāo)準(zhǔn)”

“限額令”發(fā)出逾一年

174家網(wǎng)貸平臺(tái)仍在“鉆監(jiān)管空子”

聚焦·網(wǎng)貸限額困局

本報(bào)記者 劉 琪

去年8月24日，銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》），其中明確規(guī)定了同一借款人在同一網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)及不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的借款余額上限：?jiǎn)我坏膫€(gè)體、單一的自然人在一個(gè)平臺(tái)上的借款上限是20萬(wàn)元，單一組織、法人在單一平臺(tái)上借款上限是100萬(wàn)元，單一自然人在多個(gè)平臺(tái)的借款上限是100萬(wàn)元，單個(gè)法人在多個(gè)平臺(tái)的借款上限是500萬(wàn)元。

自此，主做房抵貸、企業(yè)貸款、供應(yīng)鏈金融等大額資產(chǎn)的平臺(tái)開(kāi)始積極忙著“減肥”。如今，整年一年時(shí)間過(guò)去，網(wǎng)貸行業(yè)的大額標(biāo)“減肥”成效如何？據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者從網(wǎng)貸之家獲得數(shù)據(jù)顯示，據(jù)其最新的樣本統(tǒng)計(jì)，樣本數(shù)量為1044家，由于無(wú)法區(qū)分自然人借款和企業(yè)借款，以100萬(wàn)元為超額，其中仍有174家平臺(tái)有100萬(wàn)元的標(biāo)的。

也就是說(shuō)，以樣本統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)測(cè)算，仍有16.7%的平臺(tái)在發(fā)大額標(biāo)。有業(yè)內(nèi)人士表示，實(shí)際情況要比統(tǒng)計(jì)結(jié)果更悲觀，發(fā)大額標(biāo)的平臺(tái)至少超過(guò)總平臺(tái)數(shù)量的兩成。

實(shí)際上，《暫行辦法》出臺(tái)后不少大額標(biāo)平臺(tái)便馬上響應(yīng)政策稱要轉(zhuǎn)型、剝離P2P資產(chǎn)等，但一年多的時(shí)間過(guò)去為何仍有不低比例的平臺(tái)未解決限額問(wèn)題？“大額標(biāo)整改的主要難點(diǎn)是會(huì)給平臺(tái)帶來(lái)資產(chǎn)荒，影響交易規(guī)模和用戶體驗(yàn)，平臺(tái)積極性不足，一般是能拖就拖”，蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言對(duì)本報(bào)記者表示，從地方監(jiān)管的角度看，目前仍處于行業(yè)整改期，整改頭緒和事項(xiàng)比較多，受人力和精力限制，也很難做到一對(duì)一的精準(zhǔn)監(jiān)控和處理，讓一些平臺(tái)鉆了空子。

平臺(tái)借款金額普遍下降

仍有平臺(tái)不“減肥”

自“限額令”出臺(tái)后，不少平臺(tái)都開(kāi)始忙著為借款金額“減肥”，也取得了一定的成效。據(jù)部分平臺(tái)公布的半年報(bào)、季報(bào)顯示，團(tuán)貸網(wǎng)平均借款金額由2016年上半年的22.6萬(wàn)元減至2017年上半年的3.7萬(wàn)元；拍拍貸二季報(bào)顯示，二季度1萬(wàn)元以下借款占比達(dá)到98.6%，3000元以下借款占比達(dá)到78.4%；微貸網(wǎng)上半年平均借款金額達(dá)7.5萬(wàn)元；人人貸上半年人均借款金額為7.5萬(wàn)元；PPmoney人均累計(jì)借款金額為3097元。

從網(wǎng)貸行業(yè)整體來(lái)看，小額、分散也是目前的發(fā)展趨勢(shì)。據(jù)網(wǎng)貸天眼的研究報(bào)告顯示，2015年，網(wǎng)貸行業(yè)人均借款金額為17萬(wàn)元；2016年8月份人均借款為14萬(wàn)元，2017年上半年，網(wǎng)貸人均借款金額下降到10.7萬(wàn)元，降幅超過(guò)76%。

不過(guò)，即便是在行業(yè)整改整體向好的情況下，仍有不少平臺(tái)發(fā)大額標(biāo)。據(jù)網(wǎng)貸之家最新的樣本統(tǒng)計(jì)，樣本數(shù)量為1044家，由于無(wú)法區(qū)分自然人借款和企業(yè)借款，以100萬(wàn)元為超額，其中仍有174家平臺(tái)有100萬(wàn)元的標(biāo)的。也就是說(shuō)，以樣本統(tǒng)計(jì)仍有超過(guò)16%的平臺(tái)在發(fā)大額標(biāo)。

對(duì)于目前大額標(biāo)平臺(tái)整改的難點(diǎn)，薛洪言認(rèn)為主要在于會(huì)給平臺(tái)帶來(lái)資產(chǎn)荒，影響交易規(guī)模和用戶體驗(yàn)。同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士指出，雖然不少大額平臺(tái)在限額要求之下轉(zhuǎn)型，但轉(zhuǎn)型并不是一蹴而就。從網(wǎng)貸大額標(biāo)代表平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投宣布清盤(pán)退出網(wǎng)貸行業(yè)就可以看出，轉(zhuǎn)型并非易事?！皬拇箢~標(biāo)轉(zhuǎn)型消費(fèi)金融標(biāo)的確很難，一方面巨頭加速入場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，現(xiàn)在入場(chǎng)已然較晚；另一方面，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)對(duì)場(chǎng)景、獲客、數(shù)據(jù)、風(fēng)控等都有很高要求，隨著業(yè)務(wù)模式規(guī)范化，門(mén)檻也越來(lái)越高。所以大額標(biāo)平臺(tái)退出行業(yè)，也在意料之中”，薛洪言表示。

大額借款是否會(huì)回歸小貸

還值得觀察

面對(duì)限額的問(wèn)題，不少平臺(tái)選擇三種出路：一是剝離P2P資產(chǎn)，二是轉(zhuǎn)戰(zhàn)消費(fèi)金融等領(lǐng)域，三是設(shè)立金交所等模式解決大額資金。選擇第一條出路，也就意味著脫離網(wǎng)貸行業(yè)。而選擇第二條出路，也正如前述分析人士指出的，巨頭入場(chǎng)后競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，后入場(chǎng)的“選手”恐怕難以從中分一杯羹。至于金交所模式，不久前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)了《關(guān)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與各類交易場(chǎng)所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開(kāi)展清理整頓的通知》，其中指出，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要在2017年7月15日前，停止與各類交易場(chǎng)所合作開(kāi)展涉嫌突破政策紅線的違法違規(guī)業(yè)務(wù)的增量。這樣就意味著，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)與金交所的合作被叫停。

“金交所模式并不是完全堵死，對(duì)于其中不合規(guī)的業(yè)務(wù)進(jìn)行了限制，不過(guò)這也將大大地限制平臺(tái)與金交所合作的規(guī)?！?，網(wǎng)貸之家研究員陳曉俊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于借款限額的解決方法還有通過(guò)線下財(cái)富公司的模式，例如通過(guò)私募的方式進(jìn)行，這就需要平臺(tái)獲得私募基金牌照實(shí)現(xiàn)資金的對(duì)接。

但是無(wú)論平臺(tái)以何種方式解決限額的問(wèn)題，大額借款的需求是始終存在的。在薛洪言看來(lái)，P2P其實(shí)也只是大額借款的其中一條出路。“大額借款需求以大中型企業(yè)為主，本身資質(zhì)不差，借款渠道比較多，監(jiān)管只是限制P2P平臺(tái)對(duì)接大額借款業(yè)務(wù)，但并未限制具有放貸資質(zhì)的持牌機(jī)構(gòu)開(kāi)展大額借款業(yè)務(wù)，所以影響不會(huì)太大。除了傳統(tǒng)的銀行、信托等機(jī)構(gòu)外，小貸公司、融資租賃公司、保理公司等都可快速填補(bǔ)P2P平臺(tái)退出后的市場(chǎng)空間?！?/P>

此外，也有質(zhì)疑的聲音認(rèn)為，此前不少大額借款客戶是從小貸公司轉(zhuǎn)移而來(lái)。在限額的環(huán)境下，這些大額需求是否又會(huì)回到小貸公司或是高利貸，反而使得小貸、高利貸利率進(jìn)一步走高？

對(duì)此，陳曉俊認(rèn)為，是否會(huì)回到小貸公司仍然值得觀察，因?yàn)樾☆~貸款也有放款額度管理的要求，或許并不能滿足大額借款客戶的要求。如上海提出網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管辦法，采用與網(wǎng)貸一樣的限額措施?！岸J款利率的高低，與宏觀貨幣環(huán)境、借款人資質(zhì)、期限等均有關(guān)系，利率也不一定會(huì)走高?！?/P>

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